Последние записи в блогах

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 6 декабря 2012 ГОДА.

Вчера утром я писал:

Техническая картина на графике Apple выглядит очень по-медвежьи. Попытки пробить 200-дневную среднюю оказались безуспешными, 50-дневная MA быстро идет на сближение с 200-дневной. В прошлый раз вслед за пересечением 50 MA и 200 МА последовало 10% падение акции Apple.

Если сегодня или завтра цена уйдет ниже 1570 долларов, а я мало сомневаюсь в том, что это произойдет, то отскок с технической точки зрения завершится.

Вечером акции Apple упали на 6,4%, и я сомневаюсь, что уровень 505 долларов сможет задержать дальнейшее падение технологического гиганта.

Падения по всему рынку удалось избежать только за счет акций банковского сектора. Вышедшее как нельзя вовремя известие об увольнении 11000 сотрудников подняло акции Citigroup на 6,3%, за ним последовал Bank of America ( +5,7%). XLF ( ETF банковского сектора) вырос на 1,2%.

За счет этого возникла разнонаправленная динамика в основных фондовых индексах Америки: индекс Dow, в котором доминируют акции банков, вырос на 0,64%, NASDAQ упал на 0,77%, а S&P500 закончил торги нейтрально (0,16%).

DAX сентимент остается сильно бычьим уже 8 недель подряд!

Вчера вышли очередные данные рыночного сентимента DAX, которые меня, честно говоря, очень удивили. На полуторагодовых вершинах число быков выросло на 6% и достигло 64%. Таким образом, число быков теперь вчетверо превышает число медведей.

Этот опрос базируется на оценках адекватных трейдеров – это «умные деньги».

Характерная черта опросов: в нем участвуют только активные инвесторы, не аналитики. Инвесторы, которые непосредственно вовлечены в торговлю. Таким образом, они психологически зависимы от своих позиций и не будут давать, будучи в лонгах, негативные оценки.

Одной из ключевых предпосылок достоверности прогноза является постоянно стабильный состав его участников: не менее 80%. Если это условие по каким-то причинам не выполняется, то опрос может быть отложен.

Такой результат опроса показывает, что DAX, вопреки моему мнению, высказанному вчера, теоретически может еще вырасти на 1-2%.

Но в следующий раз число быков должно по-любому уменьшиться, и разворот уже где-то очень близко. 8 недель сильно бычьих настроений среди квалифицированных немецких инвесторов – это чересчур!

Экстремальные настроения – они и в Африке (среди нормальных (умных) инвесторов) экстремальные!

С момента завершения банковского кризиса в еврозоне (начала октября 2011 года) DAX, кстати, вырос на 42,9%.

Такие результаты опроса наводят меня на следующую мысль.

Фондовые рынки, в частности немецкие и американские трейдеры ( Ticker Sense тоже бычий), продолжают упрямо игнорировать «фискальный обрыв».

Либо есть какая-то веская причина для оптимизма.

Возможная причина, на мой взгляд, состоит в том, что рынок продолжает рассчитывать на новый QE на заседании ФОМС на будущей неделе.

Большинство аналитиков, которых мне пришлось читать, почти единогласно считают, что это будет либо продолжение программы «Твист», либо просто нестерилизованные покупки.

Я все-таки больше склоняюсь к тому, что ничего не будет.

Во-первых, я считаю нецесообразным для Феда так быстро принимать новые меры, когда в экономике все относительно благополучно, индекс доллара ниже 80, ситуация с «фискальным обрывом» неясна. Запускать сейчас программу QE4 – то же самое, что палить наугад неизвестно в кого из пушки.

Во-вторых, существует ряд причин технического характера, связанных с количеством необходимых для осуществления новой программы QE казначейских бумаг. Об этом я писал несколько месяцев назад, и еще раз остановлюсь на этой теме подробнее позднее.

Сегодня насыщенный событиями день. Прежде всего, это заседания двух ключевых центральных банков: ЕЦБ и Банка Англии.

В общем и целом я не ожидаю от них каких-то существенных решений. В еврозоне все относительно благополучно, греческая тема закрыта минимум на полгода, доходность итальняских и испанских бумаг вблизи двух летних минимумов, программа ОМТ объявлена.

Заседанию ЕЦБ будут предшествовать данные по ВВП еврозоны во втором чтении.

Заседание Банка Англии также не станет событием; так же как и вчерашнее выступление Осборна. В экономике много проблем, но инфляция сохраняется на повышенном уровне и это препятствует новым шагам по стимулированию экономики. Гораздо больше внимания в плане перспектив GBP привлекает возможное понижение рейтинга Великобритании агентством Fitch.

Анализ золота и рынка драгметаллов на 06.12.2012

В среду цены на золото продолжили снижение на фоне роста доллара и продолжающейся неопределенности с так называемым «бюджетным обрывом» в США.

Рост доллара начался после того, как по еврозоне начали появляться ряд негативных событий, которые привели к падению активности к риску и росту доллара.

Первая причина это неудачный аукцион Испанских облигаций. Испания не смогла разместить в нужном объеме долговые бумаги. Затем выходили слабые данные по еврозоне. Розничные продажи в еврозоне в октябре снизились на 1,2% по сравнению с сентябрем и на 3,6% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Ожидалось, что месячный показатель останется неизменным, годовое снижение составит 0,8%.

И добило евро рейтинговое агентство Standard & Poor's Corp., которое понизило кредитный рейтинг Греции до "выборочный дефолт".

По США напротив, выходила позитивная статистика. Данные от ADP по рабочим местам в частном секторе показали рост на 118 000 против 157 000 в октябре. В показателе за этот месяц присутствуют последствия урагана «Сенди», поэтому он оказался ниже предыдущего. Урагану приписывают гораздо большее число рабочих мест, поэтому данные оказались на высоте.

Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США в ноябре вырос до 54,7 против 54,2 в октябре. По прогнозам экономистов ожидалось снижение до 53,5. Все говорит само за себя, почему доллар рос в среду.

По вчерашней рекомендации цена все же дошла до цели, и сделка закрылась положительно.

Сегодня выйдут данные по США, которые могут оказать влияние на драгметаллы. Это количество первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе.

Тактика на сегодня следующая: Вне рынка.

Итоги торгов:

Вечерний фиксинг в Лондоне по золоту: $1694.00 против $1697.75 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по серебру: $33.07 против $33.30 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по платине: $1587.00 против $1587.00 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по палладию: $681.00 против $680.00 на предыдущей сессии

Аналитика компании My Trade Markets

При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании MyTrade Markets ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна

Минэнерго рассмотрит в течение недели запрос Новатэка о предоставлении права на экспорт СПГ в обход Газпрома.

В настоящее время СПГ в России производится лишь на заводе проекта Газпрома Сахалин-2. Мощность двух очередей этого завода составляет 9,6 млн тонн. Газпром также рассматривает возможность строительства третьей очереди, что доведет мощность завода до 14,5 млн тонн. Помимо этого Газпром планирует построить еще один завод по производству СПГ во Владивостоке мощностью порядка 10 млн тонн.

Помимо Газпрома в России проекты по строительству заводов по СПГ реализуют и независимые производители газа. В первую очередь это завод Ямал СПГ Новатэка и Total, мощность которого к 2018 году достигнет 15 млн тонн. Также началось строительство завода Печора СПГ в НАО компании Аллтек. Запуск запланирован на 2018 год с начальной мощностью в 2,6 млн тонн СПГ. Потенциально мощность может быть увеличена и до 8 млн тонн, если это позволит уровень добычи на месторождениях компании.

Таким образом к 2020 производство СПГ в России вырастет почти в 4 раза до 38 млн тонн. При этом Россия так и не станет одним из ведущих игроков на этом рынке. Для того, чтобы понять это, стоит лишь посмотреть на текущие объемы импорта СПГ Японией, крупнейшего потребителя СПГ в мире. В 2011 году страна импортировала больше 75 млн тонн СПГ. В дальнейшем спрос на СПГ будет расти, равно как и предложение со стороны ближневосточных стран и стран экспортеров газа из Азиатско-Тихоокеанского региона. Доля российских проектов по производству СПГ к 2020 году составит порядка 8-9%.

Становится понятно, что, учитывая снижающуюся долю рынка в России и растущую конкуренцию в Европе, реализация долгосрочных проектов по строительству СПГ заводов вышеупомянутой мощности будет встречена, безусловно, положительно, однако окажет относительно небольшое влияние на Газпром, чем на независимые компании. Они смогут потенциально выйти на прибыльный экспортный рынок газа, привлекательность которого лишь растет для Новатэка, чей проект Ямал СПГ получил существенные налоговые льготы.

Учитывая, что за счет заключения агентского соглашения с Газпромом, Новатэк уже фактически получил доступ к экспортным рынкам, вполне вероятно, что вопрос будет решен в пользу Новатэка, который озабочен тем, что Газпром пока не заключил договора на поставку газа с Ямал СПГ. Однако заявление Минэнерго, которое изучает возможность вывода поставок СПГ из экспортной монополии, абсолютно не означает, что Газпром лишится монополии на экспорт трубопроводного газа в пользу независимых производителей. Позиция Газпрома в вопросе эксклюзивного права на экспорт трубопроводного газа обоснована, так как Газпром является гарантирующим поставщиком газа практически по всей России и несет расходы по содержанию и строительству газотранспортной инфраструктуры, но запрет на экспорт СПГ независимым компаниям выглядит необоснованно. Несомненно, отмена этого запрета крайне позитивна для Новатэка и невыгодна Газпрому, так как усилится конкуренция и на европейских, и на азиатских рынках.

Целевая цена по акциям Новатэка — 496 руб.

В покупке по стоп-лимит заявкам

акции: ГАЗПРОМ ао, НЛМК ао, ПолюсЗолот, Сургнфгз-п, Уркалий-ао

фьючерсы: SiZ2

В продаже по стоп-лимит заявкам

акции: ВТБ ао, ГМКНорНик, ИнтерРАОао, Роснефть, Ростел-ао, РусГидро, Сбербанк, Сбербанк-п, СевСт-ао, Сургнфгз, ФСК ЕЭС ао, ХолМРСК ао

фьючерсы: RiZ2, SiZ2, GZZ2, GMZ2, RNZ2, SRZ2, VBZ2

Вне рынка

акции: ЛУКОЙЛ, Новатэк ао, Татнфт 3ао

фьючерсы: GDZ2, EDZ2, EuZ2, LKZ2

Эксперты:Евгений Лебедев – начальник управления инвестиционного консалтинга

В рамках акции «Коммент.Арс» нам задали вопрос: Помогите разобраться. Пенсионный вопрос отложили до 2014 года, но так и не ясно, что будет с накопительной частью: 2% или 6%? И что лучше выбрать обычному человеку?

Сейчас уже появилась определенность в данном вопросе: с 1 января 2014 года накопительная часть пенсии будет сокращена с 6% до 2% от фонда оплаты труда, а оставшиеся 4% будут направлены на страховую часть трудовой пенсии.

При этом 6% будут по-прежнему перечисляться в накопительную часть у тех граждан, кто выбрал для управления своими средствами негосударственный пенсионный фонд, либо частную или государственную управляющую компанию. То есть, если Вы хотите иметь накопительную часть пенсии в 6%, то необходимо проявить активность и выбрать управляющего для своих денег.

По нашему мнению, забота о собственной пенсии ответственность не государства, а будущего пенсионера. Поэтому, на наш взгляд, разумнее выбрать активную позицию в вопросе своей пенсии — уделить время и силы выбору управляющего и использовать вариант с перечислением 6% в накопительную часть пенсии.

При этом хотелось бы отметить, что главная опасность для пенсионных сбережений — это низкая доходность в долгосрочном периоде. В случае, если доходность пенсионных вложений ниже инфляции, ваши деньги будут постепенно терять покупательную способность из-за инфляции.

Чтобы избежать этого, пенсионные средства должны инвестироваться в активы, которые в долгосрочной перспективе по доходности могут обогнать инфляцию, например, акции.

Подробнее вопросы пенсионного обеспечения мы рассмотрели в материалах на нашем сайте «ПИФ vs НПФ» и «Как Вы будете жить на пенсии?».

Российский рынок сегодня 6 декабря 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Вчера утром я писал:

Техническая картина на графике Apple выглядит очень по-медвежьи. Попытки пробить 200-дневную среднюю оказались безуспешными, 50-дневная MA быстро идет на сближение с 200-дневной. В прошлый раз вслед за пересечением 50 MA и 200 МА последовало 10% падение акции Apple.

Если сегодня или завтра цена уйдет ниже 1570 долларов, а я мало сомневаюсь в том, что это произойдет, то отскок с технической точки зрения завершится.

Вечером акции Apple упали на 6,4%, и я сомневаюсь, что уровень 505 долларов сможет задержать дальнейшее падение технологического гиганта.

Падения по всему рынку удалось избежать только за счет акций банковского сектора. Вышедшее как нельзя вовремя известие об увольнении 11000 сотрудников подняло акции Citigroup на 6,3%, за ним последовал Bank of America ( +5,7%). XLF ( ETF банковского сектора) вырос на 1,2%.

За счет этого возникла разнонаправленная динамика в основных фондовых индексах Америки: индекс Dow, в котором доминируют акции банков, вырос на 0,64%, NASDAQ упал на 0,77%, а S&P500 закончил торги нейтрально (0,16%).

DAX сентимент

Вчера вышли очередные данные рыночного сентимента DAX, которые меня, честно говоря, очень удивили. На полуторагодовых вершинах число быков выросло на 6% и достигло 64%. Таким образом, число быков теперь вчетверо превышает число медведей.

Этот опрос базируется на оценках адекватных трейдеров.

Такой результат опроса показывает, что DAX теоретически может еще вырасти на 1-2%, но в следующий раз число быков должно по-любому уменьшиться, и разворот уже где-то очень близко.

Экстремальные настроения – они и среди нормальных (умных) инвесторов экстремальные! С момента завершения банковского кризиса в еврозоне (начала октября 2011 года) DAX, кстати, вырос на 42,9%.

Рынок, в частности немецие и американские трейдеры ( Ticker Sense тоже бычий) продолжает игнорировать «фискальный обрыв». Почему он это делает?

Причина, на мой взгляд, состоит в том, что рынок продолжает рассчитывать на новый QE на заседании ФОМС на будущей неделе.

Продолжение во вью рынка.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

При нас амеры стояли в +0.6% 12 часов, и резко пошли вниз только после своего открытия, пробили 1400 по фсипу, показали 1397...И тут как черт из табакерки, весь белый и с кастрюлей на голове появляется Обамка, и начинает опять втирать, что мол в ближайшую неделю достигнем договоренности, если республиканцы согласятся на повышение налогов для богатых. На этом моментально поднимают фсип на +1%, и падение отменяется в очередной раз, точь в точь как в ноябре у 1340 и 1385 по фсипу было. Что сказал Обама нового или конкретного? Ничего, но оказывается есть те, кто играет все эти речи сугубо вверх.

Тем не менее фсип сегодня на 1405, ниже чем был вчера нашим утром. Однако рынки закрылись выше, Дакс стоял очень сильно аккурат у 7435, и так и не ушел от седьмой вершины. Нефть отминусовала процентик, но это сейчас пока не так важно. Китайские индексы после вчерашнего взлета под +3% корректируются на полпроцента, а не продолжают на новые +2+3% - а вот это как раз важно, то есть пока там всего лишь короткий отскок.

Наш рынок и удивил, и отсюпризил мишуток. В принципе сразу была сделана заявка на рост на опережение амеров, уже до 12 часов на +2% взлетела мамба, аж до 1441, после чего весь день она торговалась чуть ниже, в зоне 1433-38. Спонсором роста выступил ГМК, который на объемах, больших чем у ГП и оборотах, сравнимых с оборотами Сбераоб, выдал +6.3%. Это было по-взрослому, когда по 200 тысяч лотов в час проходила, высвободилось много "застрявших" денег, которые после этого зашли и в РН и в Лук. Так и живем, какие-то странные деньги выпускают кого надо из отдельных бумаг. до этого в сбере, вчера в ГМК и Луке.

На этот раз для аналий есть формальное подтверждение выхода индекса ММВБ из канальчика, только это не имеет никакого значения, если амеры будут снижаться. Уровни по многим бумагам соответствуют уровням 1550-1600 по мамбе, поэтому отставания от амеров нет никакого, и есть что продавать тем, кто не хочет уходить через новогодние каникулы в лонгах. Так что надо доиграть надо вчерашнее движение, до 1445-1450 по мамбе, и откатываться к 1420-25.

Сохраняю длинную позицию по акциям ИнтерРАОао, НЛМК ао, Роснефть, ХолМРСК ао, ФСКЕЭС. Покупаю акции ГМКНорНик, Новатэк ао, Сургнфгз-п. Сделок на продажу не запланировано.

На чём сегодня съехала евра? Судя по некоторым мнениям, на испанском аукционе, хотя я не заметил плохих признаков. Продано бумаг было практически столько, сколько собирались, доходность десятилеток осталась на месте, спрос тоже не страдал. Вообще, судя по слухам, продажи евро против доллара осуществляли азиаты, а евро против йены - британский клиринговый банк. Лично моё мнение - кто-то посчитал, что здесь находится некая граница и решил столкнуть рынок немного (или много) вниз. Короче нарвались на офера, выставленные кем-то, кто возомнил себя способным развернуть зарождающийся тренд.

Вполне вероятно сыграла роль статья в Таймс, в которой говорится о том, что Премьер Великобритании Кэмерон готов дать избирателям возможность отказаться от членства Великобритании в Европейском Союзе путем проведения референдума по этому вопросу. Источник информации неизвестен, но опровержений в течение дня я не нашёл.

Причины банальны и не стоит их считать трендообразующими. Глобальные причины последнего роста евро я попытался обозначить на днях. В общем и целом я так и стою в положении пограничного столба на рубеже 1.3080. Вчерашняя покупка евро от 1.3090 закрылась в безубытке, с неё снята мизерная прибыль частичной фиксацией. Вниз, как я уже упоминал, расставлена сетка ордеров, восстановлена покупка от 1.3090 с коротким стопом.

Не в первый и не в последний раз я слышу слова о том, что здесь у нас потолок и дальше идти некуда. За свои уже немалые годы торговли на рынке форекс я убедился в том, что потолка, как и стопроцентного дна не существует как понятия. Именно поэтому лично я никогда не могу с абсолютной уверенностью утверждать, например, что вот сейчас - только вверх (или вниз). Я могу только с достаточной долей уверенности предполагать, и из этого строить свой план. В евро, судя по недельному графику, можно сказать, что нисходящий тренд если не сломан, то близок к разрушению, а на дневном графике мы практически подошли к возможности выйти в новый ценовой диапазон. Так что я до сих пор в выжидательной позиции.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

Бесплатный новостной фильтр для всех!

Выберите лучшие новостные акции бесплатно.

Вчера на вебинаре я предложил следующий интересный тест.

Ответить на вопрос: какова истинная цель программы QE3?

Предлагается выбрать подходящие ответы из следующих 11 вариантов, и расположить их в порядке приоритета от более к менее важному.

Например, 1-4-5

У меня в ответе фигурировало 5 вариантов ответа из 11.

Все варианты имеют смысл. Вариант 1 являлся официальной причиной, но самой ли важной?

Может быть вы предложите еще какие-нибудь варианты. Было бы очень интересно.

С моей точки зрения очень полезный тест на понимание мотивов действия Федрезерва.