Последние записи в блогах

В покупке по стоп-лимит заявкам

акции: РусГидро, Сбербанк, СевСт-ао, Сургнфгз, Сургнфгз-п, Татнфт 3ао, Уркалий-ао

фьючерсы: EuH3, GDH3, RiH3, RiH3, SiH3, GZH3, LKH3, RNH3, SRH3

В продаже по стоп-лимит заявкам

акции: ВТБ, ИнтерРАОао, Новатэк ао, ПолюсЗолот, Роснефть, Ростел-ао, ФСК ЕЭС, ХолМРСК ао

фьючерсы: EDH3, RiH3, GMH3, SRH3, VBH3

Вне рынка

акции: ГАЗПРОМ ао, ЛУКОЙЛ, НЛМК ао, ГМКНорНик, Сбербанк-п

фьючерсы: нет

Девять суточных сессий подряд евро зажата в очень узком диапазоне, совершенно не сравнимом с возможностями валютной пары. Нет, движения хороши, что и говорить, сто пунктов в день - предел мечтаний интрадейщика. Но флетовая торговля, сами знаете, такое дело, никогда не знаешь где прорвёт, как советская сантехника перестроечных времён.

Анализируя ситуацию, куда только не полезешь в поисках истины. Ну ладно, пусть не истины, а хотя бы в поисках новых предположений. Что мы сейчас видим, консолидацию перед прорывом вверх? Или консолидацию перед обвалом? Кряхтя, впёрся, как танк в арбузы, в свой немецко-голландский чат переводить охи и вздохи штатных трейдеров. Своеобычное "шайсе" они там не пишут, этика, видите-ли, пишут просто: Sch- или даже S. Есть некая суматоха и разброд, видимо директив сверху не поступало, а собственные мысли, если они и есть, выражаются в выставлении ордеров на отскок и на пробой диапазона евро, я в стакане пронаблюдал. Всё чисто по-трейдерски. Стоят заявки на покупку евро выше 1.34 и на продажу ниже 1.3260, всё остальное внутри диапазона на отскок. Рутина.

Звякнул своей знакомой, у которой есть подробная раскладка по восьми крупным европейским банкам. Улыбается. Говорит, что картина везде одинаковая. Заявки сетками стоят в обе стороны, а активности почти нет. (Давно упрашиваю её выкладывать эту информацию здесь, на сайте, говорит - нельзя, информация конфиденциальная, инсайд. Я спрашиваю, а мне можно? Смеётся - можно, только не ори на всех углах. Хотя чего там такого инсайдерского - не пойму. Только то, что данные более подробные, чем в любом терминале.)

Есть слабые попытки эту активность изобразить, но все они разбиваются о скалы, выставленные по периметру. Ещё сказала, что скоро валютным подразделениям, возможно, поступят директивы по диверсификации в связи с погашением LTRO. Нечто подобное читал у Chessplayer, так что всё верно, банки пока не имеют мнения. Видимо начальство ненадолго отлучилось, а как только начальство прибудет, мнение появится как по волшебству. Хозяин - барин. А барин, естественно, посмотрит на стохастик в евробаксе и скажет что делать.

Прочитал где-то на днях (может и в Зирохедже, не помню), что в рамках грядущего европейского банковского регулирования в скором времени могут вступить в силу новые правила лицензирования банков. Опять ребром стоит вопрос об использовании инвестиционных средств. Это что-то из серии "правила Волкера" по-европейски. Вроде и слух, но банкам это не нравится, придётся проводить масштабную диверсификацию портфелей, а это явные убытки. Кто-то засел в долговых бумаги по уши, а кто-то погряз в CDS, придётся прикрывать позиции. Деривативы, так их растак. Максимальная прибыль при максимальных рисках.

Не осталась в стороне и история с махинациями по сокрытию убытков DB. История старая. Пытаются сыр-бор прикрыть, но выплывают новые подробности. Сегодня и вчера очень много читал, поэтому в голове небольшой такой гул и память работает не совсем корректно, и не помню где и что читал, перезагрузиться чтоль? Так вот, в скандале замешан не только итальянский Banca Monte Dei Paschi of Siena, но и, кажется, Номура. Короче, все эти передряги вовсе не помогают поднятию из грязи честного имени банкиров, а как-то даже наоборот. Может потому и не растет ничего? Хотя по S&P500 этого не скажешь, а вот DAX вчера поколбасило нипадецки.

Из новостей. ВВП Испании снижается, рецессия усиливается. Уж не знаю, кто там возвращает депозиты в испанские банки, я бы этого делать не стал. Марио Драги был чересчур оптимистичен в своём выступлении. Греки, оказывается, неправильно считали свой госдолг и дефицит бюджета. Кэмерон заявил, что обязательно проведёт референдум по членству в ЕС. Радостей мало. Не добавляет их и японская война между BoJ и правительством.

По торговле. Я уже писал, что у меня железные нервы? В смысле торговли, я имею в виду, а не в смысле быта. Так вот я, меланхолично жуя лимон, третий день наблюдаю за тем, как моя позиция на продажу евро от 1.3315 открывается, забирает свои 30-50% от 25-35 пунктов и благополучно помирает в безубытке. Опять воскресает - забирает свой минимум и снова в небытие. Сегодня снова стоит на месте и ухмыляется: ну что, свои забираем и спать?

Я вчера неправильно написал краткосрочную цель, а мне никто и не возразил. Конечно же, первый таргет на 1.3150, а дальше как кривая вывезет. Стоп в безубыток в такой ситуации перевожу быстро, через 20-25 пунктов.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

pro-mani.ru

Как анализировать утренние рыночные движения? Где искать торговые идеи для трейдинга во второй половине дня? Какие фильтры используют дейтрейдеры для отбора перспективных акций?

Эти и многие другие вопросы осветил в ходе вебинара успешный трейдер и партнер GT Capital Group Дмитрий Гаврилов.

Те, кто не смог принять участие в вебинаре, могут изучить его в записи.

Напоминаем, что 29 января на смарт-лабе пройдет вебинар трейдера и партнера GT Capital Ленара Фатихова, в ходе которого вы узнаете о практическом опыте ведущего в решении психологических проблем при дейтрейдинге. Присоединяйтесь!

Сохраняю длинную позицию по акциям ВТБ, ГАЗПРОМ ао, ГМКНорНик, ИнтерРАОао, НЛМК ао, ПолюсЗолот, Роснефть, Ростел -ао, Русгидро, Сбербанк, Сбербанк-п, СевСт-ао, Сургнфгз, Сургнфгз-п, Татнфт 3ао, ФСКЕЭС, ХолМРСК ао. Сделок на покупку и продажу не запланировано.

Председатель Правления ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» Борис КОВАЛЬЧУК и Премьер-министр Грузии Бидзина ИВАНИШВИЛИ подписали меморандум сроком действия до 31 марта 2013 года о развитии сотрудничества в сфере электроэнергетики. Документ предусматривает снижение тарифа на электроэнергию, поставляемую АО «Теласи» населению, на 3,54 тетри (с учётом НДС) за кВт*ч для групп потребителей с объёмом потребления не более 301 кВт*ч в месяц.

В документе отмечается, что изменения в действующие потребительские тарифы АО «Теласи» носят промежуточный и временный характер и направлены на формирование согласованной тарифной политики в отношении АО «Теласи» в период до 31 марта 2013 года. В течение первого квартала стороны договорились заключить долгосрочный меморандум – о развитии сотрудничества на период до 2025 года.

«Установление долгосрочных тарифов на электроэнергию может быть в равной мере выгодно как для АО «Теласи» и Группы «ИНТЕР РАО ЕЭС», так и для потребителей электроэнергии в Грузии, в том числе для населения, - заявил Борис КОВАЛЬЧУК. - В условиях долгосрочных тарифов у АО «Теласи» будет возможность с максимальной точностью и высокой эффективностью планировать инвестиционные вложения и операционную деятельность, а потребители получат возможность планирования своих средств, необходимых для оплаты стоимости потребляемой электроэнергии. Мы приветствуем готовность Правительства Грузии оперативно и конструктивно решать вопросы электроэнергетики страны и уверены, что наше взаимное сотрудничество окажется эффективным».

Спайдер тестирует уровень 149.00

SPY: Ближайшее сопротивление – 149.50 .Ближайшая поддержка – 149.00. Возможно повторное тестирование уровня 149.00.

Премаркет NYSE, NASDAQ и AMEX:

Гэпап: CREE +13.9% (also Cree resumed with a Overweight at Piper Jaffray), ISRG +8.1%, GOOG +4.7%, SYMC +4.4%, IBM +4.2%, NVS +4.2%, (Novartis upgraded to Buy from Neutral at Citigroup), UN +2.9%, RFMD +2.7%, CPWR +2.2%, (light volume), NJR +2.1%, LCC +2%, ABT +1.8%, CSX +1.6%, AMD +1.6%, SAP +1.5%, CA +1%, CLS +0.7%, (late volatility on early earnings release), UTX +0.6%, IGT +0.5%, WLP +0.3% (light volume)

Гэпдаун COH -15.3%, BNNY -10.6% (lower following recall news and guidance update; expects pizza sales for the fourth quarter of fiscal 2013 will be reduced), DGX -6%, VLTR -4.6%, VIVO -4.5%, DWCH -4.1%, CHKP -2%, TXN -1.4%, BHI -0.8% (light volume).

Важных экономических новостей по США нет.

Идеи на утро от GT Capital:

CREE – шорт ниже 37.75

MCP – ищем вход в шорт ниже 7.75

COH – шорт ниже 50.00

CHKP – шорт ниже 47.00, выше – лонг.

CSX – шорт ниже 20.75

MCD – лонг выше 94.00

Бесплатный новостной фильтр для всех!

Выберите лучшие новостные акции бесплатно.

Торговая сеть О’Кей 21 января опубликовала операционные результаты за 4-й квартал и 2012 год. Итоги года оказались в рамках ожиданий самой компании и аналитиков. Рост выручки составил 25,7%, торговые площади увеличились на 23,7%, количество магазинов достигло 83.

В ходе конференц-звонка менеджмент торговой сети отметил, что 2012 год оказался для нее более успешным, чем предыдущий. Действительно, если сравнить основные операционные показатели, O’Кей стал чувствовать себя лучше. Его выручка увеличилась на 25,7%% против 12,9% в 2011 году. Благодаря промоакциям, которые проводились в октябре, компании удалось поддержать высокий уровень посещаемости: среднее количество чеков выросло на 2,5%, в то время как в прошлом году оно сократилось на 0,2%. Однако увеличение среднего чека составило только 4,3%, притом что инфляция достигла 6,6%. Это может свидетельствовать о неэффективности ценовой политики компании, которая не позволяет компенсировать повышение цен за счет потребителей.

Стоит отметить, что кроме продуктов питания в магазинах О’Кей широко представлена одежда и другие непродовольственные товары, а рост цен за счет инфляции у них гораздо ниже. Этим частично объясняется недостаточно высокий темп увеличения среднего чека. При этом доля непродовольственных товаров в выручке компании пусть незначительно, но растет. Если по итогам 2011-го она составляла 24%, то в ушедшем году, по словам менеджмента, достигла 25%. Учитывая высокий рост операционных показателей, необходимо иметь в виду низкую базу сравнения 2011 года. В этой связи скорее можно говорить о возвращении компании на путь стабильного развития и преодолении кризисных тенденций 2011 года, нежели о значительном росте.

Компании удалось перевыполнить план по открытию новых магазинов, заявленный на конференс-колле по итогам девяти месяцев. Тогда руководство обещало открыть 11 магазинов в 2012 году, а в результате их оказалось 12. При этом видно, что в будущем О’Кей сможет увеличить количество магазинов еще как минимум на 35. В частности, за 4-й квартал компания зарезервировала площади под четыре новых супермаркета.

Также руководство компании поделилось планами на 2013 год, из которых можно сделать вывод, что ритейлер нацелен на стабильность и в будущем. В наступившем году прогнозируется рост выручки на 24-28% в зависимости от темпов инфляции. LFL-выручка должна увеличиться на 6-7%. Темпы открытия новых магазинов останутся на уровне, позволяющем расширять торговые площади на 30% в год. Рентабельность по EBITDA будет поддерживаться на отметке 8%, как в 2011 году.

Динамика котировок GDR О’Кей за год оказалась положительной, однако, по моему мнению, причиной этого является стабильная ситуация в торговой сети и установка на наращивание темпов развития в 2014-2015 годах, не ранее. В связи с объявлением предварительных результатов по выручке я пересмотрела целевую цену бумаг О’Кей в сторону небольшого повышения, однако она все равно не дотягивает до текущего значения в $11,98 за GDR и составляет $9,11 за GDR при условии небольшого, до 8,2%, повышения рентабельности с учетом данных за 1-е полугодие.

В ноябре 2012 года, разместив акции на Московской и Лондонской биржах, статус публичной компании получило ОАО «Мегафон» - один из трех крупнейших операторов мобильной связи в нашей стране. В связи с этим мы начинаем аналитическое покрытие этой компании.

Мегафон предоставляет услуги мобильной и фиксированной голосовой связи, широкополосного доступа в Интернет (ШПД), реализует устройства для передачи данных и брендированные мобильные телефоны. Для детального анализа сегментов бизнеса компании обратимся к отчетности по МСФО и операционным показателям за 9 месяцев 2012 года.

Предоставление услуг мобильной связи и мобильного интернета в структуре выручки оператора занимает 89%. Абонентская база Мегафона на конец сентября 2012 года насчитывала 64,75 млн подключений, 62,8 млн из которых – в России. Остальные абоненты расположены в Абхазии, Южной Осетии и Таджикистане.

Средняя выручка от одного абонента в месяц (ARPU) по мобильному сегменту снизилась с 327 рублей в 2008 году до 292 рублей в 2011. При этом четко прослеживается тенденция удешевления минуты разговора. Однако по итогам 9 месяцев прошлого года, ARPU составил 306 рублей, рост произошел за счет увеличения объема предоставляемых VAS-услуг (от англ. Value added services, которые включают мобильную передачу данных, СМС-сообщения, голосовую почту, замену гудка и др.). Основным драйвером роста выручки от этих услуг стала мобильная передача данных, причиной этому послужил выросший рынок смартфонов и планшетных ПК. Мегафон первым среди операторов «большой тройки» начал предоставление услуг связи четвертого поколения. Мы ожидаем, что в 2014 году объем передачи данных через мобильный интернет вырастет в три раза: до 3,6 петабайт. В связи с этим, предполагается, что в ближайшие 2 года ARPU Мегафона от VAS-услуг будет расти не менее чем на 20% в год.

Вторым сегментом бизнеса, которым занимается компания, является предоставление услуг фиксированной связи. В отличие от своих конкурентов на рынке мобильной связи: МТС, Вымпелкома и Ростелекома, доля рынка Мегафона довольно низка, так как компания самостоятельно не развивала это направление бизнеса, а лишь приобретала региональных операторов мобильной связи, первые сделки она осуществила в 2010 году. По нашему мнению, в отношении Мегафона здесь нужно говорить не об экспансии, а о стремлении не отставать от конкурентов. Мы ожидаем умеренного роста выручки по этому направлению, так как компания может выиграть от растущего, но приближающегося к точке насыщения рынка фиксированного ШПД; доля в выручке от услуг фиксированной связи составила 6,7%

Третьим сегментом бизнеса Мегафона является выручка от продажи мобильных телефонов и оборудования. Выручка по этому направлению составила 9 млрд рублей, продемонстрировав 64%-й рост г/г. Такая впечатляющая динамика связана с развитием Мегафоном собственной сети салонов. Учитывая планы по открытию новых точек продаж, мы ожидаем, что количество собственных салонов оператора составит к 2015 году 2500, а выручка, по сравнению с 2011 годом (8,5 млрд рублей), вырастет втрое.

Теперь обратимся к финансовым результатам 9 месяцев 2012 года. Выручка компании по МСФО составила 202 млрд рублей, продемонстрировав рост на 13,5% году к году (г/г). Компания заработала 45,8 млрд рублей операционной прибыли, доля в выручке составила 22,8%, как и год назад. В связи с переменой собственников компании и первой в истории выплатой дивидендов, Мегафон был вынужден нарастить долг, что не замедлило сказаться на чистой прибыли: она составила 25,9 млрд рублей, ROS – 12,9% (33,9 млрд рублей и 19,1% в 2011 году соответственно). Мы ожидаем, что в 2014 году компания превзойдет рекордное значение чистой прибыли 2010 года (49 млрд рублей), наш прогноз - 56 млрд рублей.

Акции компании торгуются с коэффициентом P/E 2013 около 11, и в данный момент не входит в число наших приоритетов, так как мы считаем, что на рынке существуют более привлекательные инвестиционные возможности.

ЕURUSD зажат в узком диапазоне 1.3400-1.325. Последние полторы недели пара рисует техническую конфигурацию треугольника – это фигура продолжения, и на момент написания статьи пара топчется у нижней границы треугольника, что предоставляет возможность встать в лонг с неплохим соотношением риск\прибыль. Несмотря на вчерашние слухи про главу Бундесбанка и падение евро, фундаментально евро готово к продолжению роста: индекс ZEW показал наивысший показатель экономического настроения за 2,5 года в январе, а институт ZEW предсказывает теперь, что Бундесбанка повысит прогноз роста ВВП Германии. Испания вчера разместила полугодовые векселя на 2,8 млрд. евро, что выше максимального ориентира в 2,5 млрд. И доходности по ним снизились почти в два раза против декабрьского аукциона, 0,888% и 1,609% соответственно.

Хотя возможно, следовало бы дождаться пробоя верхней границы, но картина на финансовых рынках, в особенности настроения инвесторов и трейдеров, продолжает оставаться спокойной, я бы сказал самоуспокоенной: VIX на многолетних минимумах; а после исчезновения главного рыночного риска, а именно решения Банка Японии, и FX VIX быстро пошёл на снижение. На этом фоне американские фондовые индексы взмыли на новые максимумы (так транспортный индекс Dow Jones и индекс компаний малой капитализации Russel 2000 достигли исторических максимумов). Индекс S&P500 пока не взял ожидаемый многими уровень 1500 (но коллективные пророчества сбываются чаще, чем проваливаются), но технически индекс нацелился уже на отметку 1620, а фундаментально - ликвидностью первичные дилеры переполнены по самое нехочу, пока ФРС покупает Трежерис и рассчитывается за купленные MBS (там форвардная система расчётов), и нужно её куда то инвестировать; потому что объёмы поступления новой ликвидности будут даже повышаться на фоне печатанья денег ФРС.

На фондовом рынке США весь прошлый год задавали тон акции Apple (AAPL), но от сегодняшней отчётности эксперты не ожидают сильных результатов, это сейчас главный риск, коме конечно голосования в Палате Представителей. Аналитик Григорий Бегларян говорит: “наметился тренд покупки девайсов Apple старых моделей, к примеру айфонов 4 или 4S вместо 5”.

Подробнее о валютах, а также о состоянии рынка Трежерис США в следующем обзоре.