Последние записи в блогах

Сектор: Автозаправки, электрозаправки, нефтепродукты

Последний обзор по Евротрансу писал 13 апреля, тогда акции стоили 123 ₽ и я ожидал боковика 110-138 ₽ с возможностью роста до 154 ₽ если будет перемирие. По факту акции Евротранса простояли в боковике 116,5-134 ₽, плюс-минус как я и ожидал. Сейчас акции торгуются по 126,5, давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 249M$🚩компания малой капитализации

▪️ P/E — 3.53

▪️ P/S — 0.1

▪️P/B — 0.6

▪️EPS — 34.61 ₽

▪️EBITDA — 16,5B р.

▪️EV/EBITDA — 2.8

ℹ️ По метрикам стоит примерно также, как и в прошлом обзоре, изменения минимальны. Опубликован отчет за 2024 год, его я и разберу.

🗞 Новостной фон

▪️Акционеры ЕВРОТРАНС одобрили дивиденды 2024г (14.19 руб/акц), отсечка - 17 июля

▪️Евротранс — РСБУ 1кв 2025г: чистая прибыль = +651 млн руб (против прибыли +493.1 млн руб годом ранее)

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал по итогу 2024 года вырос на 18%, а в 2023 году рос на 131%

▪️Чистый долг в 2024 году снизился на 6%, а в 2023 году падал на 5%.

▪️Net Debt / EBITDA — 1.63, средний уровень долга, не является проблемой.

ℹ️ Сильно снизились темпы роста собственного капитала. Он, конечно, также вырос на ощутимые значения, но темпы не те, что были. Финансовое здоровье нормальное.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка в 2024 году выросла на 47%, а в 2023 году росла на 95%

▪️Прибыль в 2024 году выросла на 7%, а в 2023 году росла на 196%

▪️Свободный денежный поток в 2024 году вырос на 124% до 3,55B р.

🔮 Будущее, оценки

▪️ Есть одна оценка от БКС от 31 марта, они поставили таргет в 155 ₽

🤵‍♂️ Основные акционеры

43,2% — Мартышов И.Ю.

7,3% — Алексеенков С.О.

7,3% — Дорошенко Н.Н.

1.4% — Алексеенков О.О.

🆚 Сравнение с конкурентами

Небольшая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам стоит немного дешевле рынка. Уровень долга выше, чем по рынку, хотя и не большой. По метрикам рентабельности немного лучше рынка. По росту выручки за 5 лет — сильно лучше рынка.

🤑 Дивиденды

2023–3,7%. 2024–15,78%. 2025–5,49%.

2025–19,21% (следующая выплата вот-вот на днях, отсечка 16 июля)

📈 Технический анализ

Ожидаю, что продолжится рост к верхней границе боковика, в район 137-140 ₽ за акцию, после чего опять коррекция и вторая попытка пробить уровень 137-140. И вот там 50/50, в зависимости от геополитики. Ожидания движения цены отобразил на графике.

🧠 Выводы

Компания существенно сбавила темпы роста своего бизнеса в 2024 году по сравнению с 2023. Но у неё нормальное финансовое здоровье. Вот-вот заплатят дивиденды, которые довольно большие. В моменте кажется, что они даже платят больше, чем должны были бы платить исходя из результатов, но хотят заплатить не меньше, чем в прошлом году, чтобы не отвернулись инвесторы, видимо этого они боятся. Если экономика перезапустится и понизятся процентные ставки, если уйдут геополитические проблемы, компания может показать снова мощный рост. А до этого будет тоже рост, но скромный. Компания мелкая, поэтому ей намного проще расти. Но и мелкая компания — это не дает спокойно заходить существенной долей, так как мелкие компании имеют свои повышенные риски, на равне с более мощным потенциалом роста, это надо иметь ввиду.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Как вам разбор и вывод?

Правительство РФ официально выбрало мессенджер Max в качестве национального мессенджера для обмена информацией. Как сообщает Минцифры, платформа, разрабатываемая дочерней компанией VK «Коммуникационная платформа», уже насчитывает более 2 млн пользователей и полностью базируется в России, что «гарантирует надежное хранение данных и защиту пользователей».

В сервисе доступны групповые видеозвонки без ограничений, а также интеграция с банковскими и коммерческими сервисами, включая Альфа-банк, ВТБ и нейросеть Gigachat.

Закон о создании национального мессенджера был подписан президентом Владимиром Путиным 24 июня после одобрения Госдумой и Советом Федерации. Согласно документу, платформа должна обеспечить гражданам и госорганам «возможность безопасного виртуального общения», объединив функции мессенджера с доступом к государственным сервисам. В ближайшее время разработчики обещают расширить функционал платформы.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС

Последний разбор по Татнефти делал 28 мая, в прошлом обзоре акции 678 ₽ и я ожидал падения до ~650 ₽, а от туда ожидал роста. По факту акции падали до 650, там простояли весь июнь (640-670) и после начали падать дальше, сейчас акции торгуются по 603 рубля, давайте посмотрим, что здесь есть нового.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 18,1B$

▪️ P/E — 4.61

▪️ P/S — 0.69

▪️P/B — 1.07

▪️EPS — 131.6 ₽

▪️EBITDA — 471.4B р.

▪️EV/EBITDA — 2.77

ℹ️ С прошлого обзора еще не было отчета за 1КВ2025, посмотрим на новости и график.

🗞 Новостной фон

▪️Казмунайгаз и Татнефть обсуждают новые проекты в нефтехимии

▪️РФ ПЕРЕДАЛА ПРОИЗВОДИТЕЛЯ ПЛАСТМАССОВЫХ ИЗДЕЛИЙ «ПЕТРУС» ВО ВРЕМЕННОЕ УПРАВЛЕНИЕ СТРУКТУРЕ «ТАТНЕФТИ» - УКАЗ

▪️В «Татнефти» заявили, что компании хватит нефти не менее чем на 200 лет

▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ТАТНЕФТИ ПО РСБУ В I КВ 2025Г СОСТАВИЛА 37.29 МЛРД РУБЛЕЙ ПРОТИВ 68.39 МЛРД РУБЛЕЙ ГОДОМ РАНЕЕ — ОТЧЕТ

💰Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал в 2024 году вырос на 11%, а в 2023 году на 8%.

▪️Чистый долг отрицательный и он вырос на 155% в 2024 году с минус 40,9B р. в 2023 до минус 104.1B р.

▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, кэша больше, чем долгов перед финансовыми организациями

ℹ️ Отлично всё. И в 2024 году стало еще лучше. СК вырос и ускорился.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка в 2024 году выросла на 28%, а в 2023 году росла на 11%.

▪️Прибыль в 2024 году выросла на 8%, а в 2023 была без изменений по сравнению с 2022 годом, рост был менее 1%,

▪️Свободный денежный поток в 2024 году вырос на 143%.

🔮 Будущее, оценки

▪️ Т-Инвестиции от 13 марта — 800 ₽. ПСБ тоже от 13 м арта — 860 ₽. Сбер Инвестиции от 21 августа 2024–840 ₽

🤵‍♂️ Основные акционеры

29,1% — АО «Связьинвестнефтехим» (Татарстан)

3.1% — Vamolero Holdings Co. Limited

🆚 Сравнение с конкурентами

По метрикам оценивается в среднем по рыку. Долговая нагрузка — лучше рынка. Метрики рентабельности — лучше рынка. Рост выручки за 5 лет — лучше рынка. В моем собственном рейтинге нефтегазовых компаний Татнефть заняла второе место.

🤑 Дивиденды

2021–5,18%. 2022–14,73%. 2023–11,73%. 2024–14,26%.

По префам #TATNP чуууть-чуть больше дивидендов платят, чем #TATN.

В 2025 уже было две выплаты, общий процент двух выплат составил 8,73%. Скорее всего будет и третья выплата в октябре, фин. здоровье говорит об этом.

📈 Технический анализ

Сейчас накануне заявлений Трампа делать тех.анализ крайне не рациональное дело. Скажет пошлины 500% на всех, кто покупает российскую нефть — бульк 😁 Упадем вниз по всей нефтянки. Скажет — я устал, я ухожу, все полетят вверх. Какое могло бы быть движение, если бы не маячил Трамп на сегодняшний вечер отобразил на графике.

🧠 Выводы

Компания пока не публиковала отчета по МСФО за 1КВ2025, поэтому на середину 2025 года приходится оценивать сильно устаревшие данные, теоретически я думаю, что у компании все также идут дела неплохо, но вероятно хуже, чем в 2024 году. Те данные, что есть сейчас, говорят, что у них все отлично, никаких проблем с фин. здоровьем, растёт выручка, прибыль, СК... Тех.анализ говорит о возможности сходить пониже, но сегодня весь ТА может разлететься из-за заявлений Трампа. Возможно прямо сейчас лучше подождать, что Трамп заявит, а там исходить уже по фактам.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Как вам разбор и вывод?

Эмитент следует графику обязательных платежей по облигациям Феррони-БО-02. Инвесторы в срок получили и купонный доход за 31 к.п., и амортизационную выплату.

Соответствующую информацию ООО «Феррони» раскрыло на своей странице на сайте «Интерфакс». Общая сумма выплаты составила 21 084 000 руб.: по 105,42 руб. на одну облигацию.

Размещение выпуска трёхлетних облигаций с ISIN: RU000A105P64 завершилось в феврале 2023 года, а окончательное погашение назначено на 10 декабря 2025 года. Объём при размещении составил 200 млн руб. Купон зафиксирован на весь срок обращения на уровне 16,5% годовых. С 13-го к.п. предусмотрено ежеквартальное частичное досрочное погашение номинальной стоимости по 10% — всего восемь платежей — и 20% в дату погашения.

На сегодняшний день объём в обращении 60 млн руб. По БО-02 осталось 5 купонных и 2 амортизационных выплаты, включая полное погашение остаточной номинальной стоимости.

По словам представителя правительства, убытки отрасли в прошлом году выросли до 112,6 миллиарда рублей.

«По данным министерства энергетики, в так называемой красной зоне, это предприятия, которые остановлены либо на грани остановки, на сегодняшний день находится 51 предприятие, то есть шахты и разрезы», — пояснил он.

😁Распадская, Мечел — покупать с инвестиционным подходом явно не стоит до улучшения ситуации в секторе.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Трамп заявил, что намерен ввести «очень жесткие пошлины», если сделки по Украине не удастся достичь в течение 50 дней.

😁 На фоне таких позитивных новостей $IMOEXF растёт на 3,5%, уже торгуемся в районе 2756. 🤣

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Сектор: Финансы, Банковская деятельность

Последний обзор по ВТБ делал 3 мая, тогда акции стоили 96,6 ₽, я ожидал роста вплоть до 126 ₽, по факту рост был только до 107,9 ₽ (+11,5%), после чего началась коррекция о вероятности которой предупреждал, когда цена акций была 106,7 ₽. Сейчас, после див. гэпа, акции стоят 74,78 ₽, давайте посмотрим. чего можно ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 11,71B$

▪️ P/E — 1.65

▪️ P/S — 1.32

▪️P/B — 0.33

▪️EPS — 0.0106 ₽

ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции стали дешевле по метрикам примерно на 20%, отчета за 2КВ2025 еще не было, посмотрим новости и график.

🗞 Новостной фон

▪️В розничном кредитовании идет довольно заметное снижение по рынку, у нас — быстрее всех — Первый зампред ВТБ

▪️Я могу себе представить при определенном сценарии превышение прошлого рекорда по чистой прибыли (551 млрд руб.) в 2026 году на сотню мрлд руб — Первый зампред ВТБ

▪️ВТБ будет стараться направлять на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО в долгосрочной перспективе — Пьянов

▪️ВТБ не ждет банковского кризиса и не видит ни одного потенциального кандидата на санацию — Пьянов

▪️Российские банки недооценили риски выдачи необеспеченных потребительских кредитов — Пьянов

▪️ВТБ в рамках SPO может разместить до 1,2 млрд акций, цену определит в сентябре — Пьянов

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал за 1КВ2025ТТМ вырос на 4%, а на 1КВ2024 СК рос на 5%.

▪️Чистый долг за 1КВ2025ТТМ сократился на 1%, а на 1КВ2024ТТМ рос на 6%.

▪️Debt/Equity — 11.75 на 1КВ2025ТТМ, это значение сократилось на 1% за 1КВ2025ТТМ. Уровень обязательств у ВТБ с 2022 года постепенно сокращаются. Это скорее минус.

ℹ️ Рост компании чуть-чуть сократился на 1КВ2025ТТМ, но это сокращение в пределах погрешности. Финансовое здоровье у компании отличное.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка на 1КВ2025ТТМ сократилась на 10%.

▪️Прибыль на 1КВ2025ТТМ выросла на 3%, а за 1КВ2024ТТМ росла на 117% (после обвала в 2023 году).

🔮 Будущее, оценки

▪️ 14 мая — 225,83 от АКБФ Инвестиции. 3 старых таргета от 2024 года в диапазоне от 140 до 175 ₽

🤵‍♂️ Основные акционеры

60,9% — Росимущество

🆚 Сравнение с конкурентами

Второй по капитализации банк России после Сбербанка. По метрикам существенно дешевле рынка. По метрикам рентабельности оценен в среднем по рынку. По росту выручки хуже конкурентов.

🤑 Дивиденды

В этом году уже заплатили 25,58 ₽ на акцию или 27,37%, но пока не известно, как будет в следующих годах.

📈 Технический анализ

Пока еще рано говорить, но похоже на начало формирования расходящегося клина. Индикаторы пока дают разные сигналы, так часто бывает перед разворотом. Думаю, что мы пойдем в рост по ВТБ вплоть до 86 сначала, потом коррекция, а потом можем и до 90 дойти. В худшем случае, если рост не дождемся будет боковик. Но падения дальнейшего я не жду, фундаментал неплохой, поэтому в этом нет смысла. Как я вижу движения цены по ВТБ отобразил на графике.

🧠 Выводы

За 1 квартал 2025 компания практически топчется на месте: выручка упала на 10%, а прибыль выросла на 3%. На все банки ситуация с ипотекой сейчас влияет негативно, а также с высокой процентной ставкой. Вероятно понижение процентной ставки от ЦБ сможет улучшить ситуацию в банковском секторе, включая ВТБ. В моменте за 2 квартал я не жду хорошего отчета, о том же намекает и руководство. Тем не менее падения дальнейшего я не жду от ВТБ.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?

Вчера индекс МосБиржи на основной торговой сессии вырос на 2,73% до 2714 пунктов после заявления Трампа, что он дает 50 дней России до заключения сделки по Украине. На утренних торгах растём до 2754 пунтках. Давайте посмотрим основные события дня на сегодня.

🗞 Новостной фон

▪️Трамп поставил России жесткий ультиматум по Украине. Чем пригрозил президент США?

Трамп пригрозил ввести против Москвы и ее торговых партнеров тарифы в размере 100 процентов, если в течение 50 дней не будет достигнуто мирное соглашение по украинскому конфликту.

▪️США намерены поставлять Украине излишки вооружений

Соединенные Штаты будут поставлять Украине на деньги европейских налогоплательщиков излишки вооружений, те системы, в которых не будет нуждаться Пентагон. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтт Уитэкер.

▪️Поставка Украине систем Patriot займет месяцы, заявил Писториус

Доставка на Украину систем Patriot займет месяцы после достижения соглашения с Соединенными Штатами об их закупке, заявил министр обороны Германии

▪️В США остановили продвижение законопроекта о 500-процентных пошлинах в отношении России

В Сенате США остановлено продвижение законопроекта предусматривающего введение 500-процентных пошлин в отношении России и ее торговых партнеров.

💰Корпоративные события

Снова никаких корпоративных новостей, только последний день для попадания в реестр акционеров компании Европейская Электротехника для получения дивидендов.

😁Несмотря на грозные заявления в США российский рынок в восторге — прямо здесь и прямо сейчас никто ничего не накладывает, за 50 дней многое что может поменяться. Сегодня будем переваривать заявления Трампа и очень даже вероятно расти.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Индекс МосБиржи, куда сегодня?

#NQ100: BUY 22900, SL 22700, TP 23500.

Волатильность на рассматриваемом торговом инструменте продолжает оставаться чрезвычайно низкой. Однако такое затишье, всегда происходит перед бурей. Сейчас, вероятно, завершилось формирование сходящегося горизонтального треугольника, являющегося четвертой волной импульса, формирующегося внутри волны 5.

Только для наших читателей - бонус 202% при пополнении от $202, укажи промокод BTC202 в поддержке и торгуй с УТРОЕННЫМ капиталом, подробности акции по ссылке.

Получается, что до завершения всего восходящего цикла осталось сформировать еще одну бычью волну. Первые признаки развития этой волны уже просматриваются в данный момент. В течении ближайшего торгового она продолжит развиваться, поэтому рекомендуется присмотреться к возможности заключения сделок на покупку уже по текущим рыночным значениям.

Инвестиционная идея: BUY 22900, SL 22700, TP 23500.

Пополняйте свой счет и вы получите до 15% в баланс на первое пополнение. Дополнительные средства будут использоваться для торговли, увеличивая объемы торгов и помогая выдержать просадку.

Больше аналитической информации Вы можете найти на нашем сайте

У кого не грузит ютуб, есть видео в телеграм с тайм-кодами: https://t.me/bogdanoffinvest/7526

🎞 Ютуб-версия:

📱 ВК-версия: https://vk.com/video-221504876_456239853

🧘 Дзен-версия: https://dzen.ru/bogdanoffinvest

00:00 - Логика рынка

09:29 - S&P500, Nasdaq, Hang seng

11:08 - IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)

14:26 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив.

17:36 - Юань рубль, рубль доллар, прогноз рубля.

19:26 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Нефть, Фьючерс нефти

20:44 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс на серебро, Золото, фьючерс на золото

22:16 - TMF, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции

23:12 - Итоги по рынку акций

26:13 - TRNFP, TATN, AFLT