Последние записи в блогах

Часто приходится сталкиваться с ошибочным представлением новичков о том, что шорт не является плечом. Когда открывается короткая позиция, может показаться, что бумаги для продажи берутся в долг в пределах денежной (или длинной) позиции.

Бумаги для шорта берутся в долг. За их использование платится процент. Вопрос здесь только в соотношении долговой позиции и собственных средств.

Наличие плеча в операции шорт становится очевидным, когда возникает маржинкол.

Противоестественность шорта состоит в том, что игра ведется против положительного мат.ожидания рынка. При этом максимальный выигрыш ограничивается 100%. Такие случаи можно пересчитать по пальцам одной руки. При этом убытки ограничены Вашей способностью довносить деньги по маржинколу и могут быть существенно выше, чем 100%.

Замечено, что трейдеры поучают от удачных шортов гораздо больше положительных эмоций и адреналина, чем от лонгов. Это подтверждение наличия игровой зависимости и попыток самоутвердиться с помощью биржевых операций.

Российский рынок сегодня 8 июня 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Бернанке, как и ожидалось, не сказал на слушаниях в конгрессе ничего конкретного относительно будущего QE. Мало того, в докладе, который был роздан перед слушаниями, достаточно много внимания уделяется фискальным проблемам.

Рынок держался вблизи максимумов почти всю сессию, но под конец не выдержал и сполз к уровням предыдущего закрытия.

Теперь график индекса S&P500 выглядит по-медвежьи. Тем не менее, идея QE жива. Вероятность новых мер количественного смягчения на июньском заседании существенно выше 50%.

Вчера напомнил о себе Китай.

Китайский народный банк понизил ставку на 25 пунктов. Рынки отреагировали на эту новость радостью и ростом. Теперь рынки снижаются по той же самой причине.

Понижение ставки произошло за пару дней до выхода очень большого блока статистики. Можно предположить, что это произошло не случайно и видимо цифры не очень порадуют.

Напомню, что данные, вышедшие в мае, вызвали ШОК

Продолжение во вью рынка...

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Как мы и ожидали в понедельник, что рынки сыграют эту неделю снизу вверх, так и получилось, +5% прибавили немцы, амеры, нефть, и даже мы. Осталось сыграть пятницу, выглядит она коррекционной к недельному росту, но может быть и обойдется. В то же время основные события развернутся с 17 по 21 июня (выборы в Греции плюс заседание ФОМС), по обычной логике рынки должны тянуть вверх к этим датам. Поэтому есть основания полагать, что отскок еще не закончен. Самый плохой вариант - это колбасня у текущих уровней еще неделю, это будет говорить о раздаче лонгов и подготовке к дальнейшему глубокому погружению.

Точно замечено

Наши вчера показали 1340 по Мамбе, но откатившаяся в приличный минус нефть снова давит на рынок. Поддержки 1305, 1290, 1280 - протестированы неоднократно, но сильнее от этого не стали. Увы, по многим фишкам сыграли вторую вершину отскока (по ГМК, по Сберуоб, по ГП), и если мы пойдем вниз, это уже может быть серьезно и надолго. Как всегда, нашу торговлю перечеркивают праздники, и все начинает торговаться как черт на душу положит, сбер например два дня по +3.3% делал ежедневно, а лук два дня минусовал, татнефть и сурпреф росли, а Газпром с РН топтались на месте...кто во что горазд, в общем.

Предпосылок за падение больше, рынок готов падать. И в то же время нет ощущения пока что, что отскок доигран полностью. Раскоряка обычно в пользу шортов, но я попробую поиграть от лонга до конца следующей недели.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

К концу первой недели лета мировые фондовые индексы, валюты и сырье лихорадит. Вчера днем рынки радостно пошли вверх после решения Банка Китая снизить стоимость краткосрочных кредитов. Далее последовало вечернее выступление главы ФРС, из которого четко вытекает, что запуска новых стимулирующих программ пока ждать не стоит.

Это неправда. Из выступления Бернанке это не вытекает. Как небрежно Александр интерпретирует информацию.

Потом выходит серия новостей от агентства Fitch не только понизившего рейтинг Испании сразу на три ступени: с «A» до «BBB», но пригрозившее срезать кредитный рейтинг США в следующем году. В итоге фондовые индексы США «слили» весь утренний прирост, вниз рухнули цены на нефть (Brent $98,74), промышленные металлы (медь -1,4%; алюминий -0,75%; никель -1,2%), а также золото ($1568/барр). В итоге весь утренний и дневной прирост в биржевых индикаторах в четверг оказался потерянным к утру пятницы.

В пятницу мы ожидаем открытия торгов на нашем рынке с гэпом вниз чуть более процента. Те игроки, которые покупали рынок под вечер, когда индекс ММВБ пробился выше важного сопротивления на 1330 п. сегодня получаются запертыми в «бычьей ловушке». Что делать в такой ситуации? Да, краткосрочно рынок пока опять начал смотреть вниз, но не думаю что те игроки, которые покупали рынок в последние дни при первом же негативе будут выходит из позиций. На часовом графике индекса ММВБ четко прослеживается линия поддержки восходящего тренда, проходящая сейчас через отметку 1300 п. Не думаю, что сегодня будет повод гнать наш рынок ниже. Тем не менее, резкое падение цен на нефть ниже $100/барр. опять создаст давление на рубль (USD/RURможет вернуться на 32,7 – 33,0). Соответственно фьючерс РТС может опуститься к сильной наклонной поддержке на 127 тыс. п. Подъем гарантийного обеспечения не будет способствовать росту. В пятницу утром продажи будут заметны в бумагах банковского сектора и нефтянки.

В первой половине дня поддержка покупателей будет очень слаба, поскольку понижение рейтинга Испании в пятницу должны отыграть европейские инвесторы. А значит, особое внимание обращаем на валютный рынок, где возможно снижение EUR/USDдо 1,2490 и на динамику доходностей испанских гособлигаций на вторичном рынке. Вполне возможно, что здесь мы увидим лишь кратковременные эмоциональные продажи. Как бы там ни было, но после утренней просадки рынки имеют больше шансов на стабилизацию во второй половине сессии в пятницу.

После вчерашнего дня окончательно стало ясно, что нынешняя неделя будет коррекционного характера. На недельном графике индекса РТС это будет первая «белая» свеча из последних семи. Полтора месяца мы только падали.

На часовом графике мы оттолкнулись от линии тренда, образованной верхними точками 10 и 12 мая. Плюс закрылись ниже важной отметки в 130000. Поддержки в районе 127500 и 125000. Сопротивление 131000.

Вчера Китай внезапно порадовал. Активные покупки начались за 1 минуту до 15:00, когда было объявлено о процентной ставке. Снова кто-то что-то узнал раньше? Сегодня ожидаю открытие в районе 128000. Затем возможна коррекция уже к падению. Перерастет ли она в новую бычью волну – увидим.

Дни с относительно высокой волатильностью на этой неделе уже исчерпали себя. Хотя даже 3% мы можем показать сегодня. Завтра «мертвый» день.

Доллар намекает, что он нащупал «дно» и хочет вверх.

Основные макроэкономические новости на сегодня:

Фондовые рынки и евро просто не заметили снижения долгосрочного кредитного рейтинга Испании агентством Fitch Ratings до BBB, это на две ступени выше так называемого «мусорного рейтинга». Ещё неизвестна общая позиция ФРС в отношении новых программ стимулирования, только Локхард высказался в том плане, что это вполне возможно, Буллард этот вопрос вообще обошёл стороной, а мнение Бернанке пока не озвучено, сказано было только, что "ФРС выражает готовность предпринять все необходимые меры для защиты американской экономики, если кризис усилится". Однако какие именно меры регулятор готов предпринять, чиновник не уточнил. Но рынки уже начали отыгрывать сценарий заливки ликвидности и полезли вверх.

Сплошное удовольствие доставляет спекулянтам слышать, например, о том, что ипотечные ставки в штатах в очередной раз обновили минимум, или о том, что Фитч обещает снизить рейтинг США в 2013 году. А что? Ещё нальют и никуда не денутся, а мы будем пьяны за чужой счёт. Меня в таких ситуациях поражает одно, рынки совершенно отвязались от реальности, живут в какой-то матрице, в которой всё измеряется шириной щели денежного шлюза. Такое ощущение, что никто просто не понимает простой истины: деньги в таком количестве в конце концов просто теряют реальную ценность, подобного количества влитых средств не помнит ни одно поколение с Уолл Стрит. И ажиотаж вокруг прямо как в Риме времён Ливии, Августа и Калигулы, деньги водопадом, зрелища, бои, слоны и крокодилы, но через пару месяцев казна пуста. Но тогда, по крайней мере, деньги делались из золота, количество которого было ограничено. А кто ограничит воздух, из которого возникают современные деньги?

Короче, как бы меня это не смущало, я буду покупать евро, но только после уверенного пробоя 1.2615, который я установил для себя в качестве граничного уровня. Если валютный рынок форекс решит, что так надо - значит надо, и я ничего с этим поделать не смогу. А сегодня я закрыл покупки неподалёку от 1.26 и открыл продажи. Невзирая на то, что я вижу на рынках, у меня есть собственный взгляд на вещи и я им пока руководствуюсь. Могу оказаться неправ, но это будет моя неправота.

Тем более, что коррекционные цели, которые у меня получились в результате некоторых не совсем научных изысканий, уже достигнуты. S&P добрался до 1330 и в данный момент упёрся в очень сильное сопротивление, образованное М-сеткой.

DAX тоже не смог закрепиться за 6180. Получается, что надо очень внимательно следить за поведением американского и немецкого индексов. Если настроения на рынках будут праздничными, значит и евро будет праздновать.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

Сохраняю длинную позицию по акциям ИнтерРАОао и Уркалий-ао. Покупаю на открытии акции НЛМК ао и СевСт-ао. Сделок на продажу не запланировано.

07.06.2012. Ставки ВОЕ и выступление Бернанке – драйверы четверга.

Сегодня Банк Англии объявит свое решение по процентным ставкам и размерах программы количественного смягчения. Официальные прогнозы, опубликованные в большинстве экономических календарей, предполагают, что, так же, как и в мае, Банк Англии сохранит параметры своей кредитно-денежной политики без изменения. Т.е., ставка останется на уровне 0,5%, программа скупки активов – 325 млрд. фунтов. Однако, на рынке ходят упорные слухи, поддерживаемые, кстати, крупнейшими финансовыми структурами, например, Citigroup Inc., Deutsche Bank AG, и Morgan Stanley, о том, что BOE увеличит программу скупки еще на 50 млрд. фунтов.

В ожидании решения Фунт слегка снизился от достигнутых вчера коррекционных максимумов, но сохраняет пока настрой на рост, по крайней мере, в паре с американским Долларом.

Наряду с этим плановым событием (ставками Банка Англии) основным драйвером сегодня должно стать выступление председателя ФРС США Б. Бернанке перед американскими законодателями в Вашингтоне. Точнее говоря, это выступление может стать даже более глобальным фактором для всех рынков, чем все решения по ставкам этой недели. Так думают очень многие, в том числе, опять-таки, самые крупные финансовые структуры мира, в частности, Goldman Sachs. Все ждут, что Бернанке даст указание на то, что ФРС объявит о новом этапе количественного ослабления уже на своем заседании по процентным ставкам 19-20 июня.

Как бы в подтверждение этого заместитель председателя ФРС Жаннетт Йеллен вчера сказала, что замедление роста количества рабочих мест и ухудшение ситуации на финансовых рынках создают условия, в которых экономика США остается в уязвимом положении и, возможно, потребуются дополнительные денежные стимулы. Главы федеральных резервных банков Сан-Франциско Д. Вильямс, и Атланты Д. Локхард, также в своих вчерашних комментариях указали на то, что ФРС должна быть готова принимать меры, если ухудшение экономической ситуации будет продолжаться.

Объективно, ситуация в экономике США в последнее время действительно ухудшилась. Отчет по занятости в мае показал, что уровень занятости по платежным ведомостям вырос всего на 69 тыс., при этом данные за предыдущие месяцы были пересмотрены в сторону понижения. В результате, в мае скользящая средняя (с окном осреднения в 3 месяца) темпа создания новых рабочих мест довольно резко пошла вниз. Среднее значение прироста рабочих мест упала с 252 тыс. (в феврале) до 96 тыс., к уровням августа 2011 года.

Если к этому добавить снижение темпов роста в Китае и, особенно, ситуацию в Европе, с ее фактической рецессией и неспособностью решить системные вопросы управления и выхода из долгового кризиса, можно согласиться, что у рынка есть достаточно поводов для опасений, что Бернанке может анонсировать третий раунд количественного ослабления. И многие почему-то надеются, что Бернанке на это укажет, или хотя бы намекнет, именно в своем сегодняшнем выступлении. И рост рисковых активов, в том числе, Евро, Фунта, Австралийского Канадского Доллара против Доллара США до наступления календарных событий показывает, что участники рынка, похоже, действительно в это верят.

Есть, конечно, некоторые сомнения в целесообразности для Бернанке делать такие заявления до заседания американского Комитета по открытым рынкам, тем более, что 20 июня уже будут известны результаты выборов в Греции. Смысл делать это именно сегодня, возможно, заключается в политическом давлении на тех же греков перед их выборами, а также, возможно, в демонстрации всему Евросоюзу, что его лидеры сильно опаздывают в своих решениях, или уже опоздали настолько, что за дело берутся американцы. Если такой политический заказ есть, то ФРС ничего другого не остается, кроме того, чтобы выступить спасителем всего мира с помощью американских методов. Если они по-прежнему озабочены в основном, только своими проблемами, особого смысла заявлять о новом QE сегодня, до решения FOMC 20 июня, вероятно, нет.

Но рынок, похоже, уже настроился, и потому, если Бернанке хоть что-то скажет о возможности применения новых мер количественного ослабления, темпы сокращения длинных позиций по доллару резко возрастут. Доллар резко упадет, а фондовые индексы так же резко вырастут. А вместе с ними резко вырастет пара Евро/Доллар, несмотря на все проблемы Еврозоны, Греции, Испании и т.п. Всем будет показано, кто в доме хозяин, и остановить этот рост Евро и остальных рисковых активов может только то, что вместе со всеми этими активами резко вырастут и цены на нефть. Качели в этом случае резко качнутся в другую сторону, поэтому, думаем, Бернанке сегодня будет очень взвешен в своем выступлении.

Аналитика компании My Trade Markets

http://mytrademarkets.com/ee/rus

Многоуважаемые коллеги периодически высказываются о своей чудесной системе торговли, и почти столь же часто говорят о возможной продаже ее, выдвигая, таким образом, заявление о том, что купивший ее в ближайшем будущем станет практически Баффетом. Я, конечно, допускаю что все эти гуру (пишу без кавычек) способны зарабатывать на бирже и то, что все их торговые системы действительно работают как надо. Искренне верю, что делают они это не только из меркантильных соображений, а еще и желая помочь менее успешным коллегам стать профи.

Но сейчас разговор не о них. А о перспективных пользователях таких чудо-граалей. Чтобы проиллюстрировать все это, обратимся за примером к другой сфере общественной жизни. Тот, кто занимался спортом, знает, что не бывает экспресс-методик выхода в лигу чемпионов. Победе в спорте предшествуют годы пота и преодоления все новых и новых барьеров. Ежегодно в спортивные секции приходят десятки тысяч юношей и девушек. А сколькие из них становятся чемпионами? И дело здесь не только в том, что дала матушка-природа. Победителями становятся самые упорные. А в сказки про чудо-методики в спорте уже давно никто не верит.

Неужели вы думаете, что на рынке все по-другому?

Ребята из футбольной секции, которые увлечены игрой и хотят достижений, тренируются и стараются быть лучшими, а не сидят на лавке с мыслями: «Были бы у меня бутсы, как у Роналду, я бы тоже играл на Бернабеу и получал 10 миллионов, вместо того, чтобы самому платить и бегать на разваленном стадиончике». Поэтому, уважаемые инвесторы, задумайтесь, что принесет больший результат, славу и профит: битки, как у Федора Емельяненко или постоянные тренировки?

Резюмируя можно сказать, что работа на рынке требует непрерывного обучения и саморазвития, а также общения с профессионалами на интересующие темы, вследствие, которых происходит поступательное движение к успеху. А положительный результат от покупки ключей к успешному становлению миллионером крайне маловероятен.

Если у вас есть деньги, но мало времени, может стоит задуматься о том, чтобы направить свои средства в доверительное управление?..

За прошедшие два дня рынок начал «раскручивать» маховик восходящего тренда. И если во вторник можно было зарабатывать на «шортах», то вчера мы получили хороший «бычий» день. Рынок снова старается всех одурачить. Не поддавайтесь и знайте, чтобы зарабатывать деньги необязательно знать, куда именно пойдет рынок. На самом деле все не так просто.

Ниже приведены участники нашей программы, показавшие лучшие результаты за 5 июня:

Ниже приведены участники нашей программы, показавшие лучшие результаты за 6 июня:

Так выглядит наш текущий рейтинг топ-10:

В покупке по стоп-лимит заявкам

акции: ВТБ ао, ГАЗПРОМ ао, ЛУКОЙЛ, НЛМК ао, Новатэк ао, РусГидро, Сбербанк, Сбербанк-п, СевСт-ао, Сургнфгз, Сургнфгз-п, Уркалий-ао

фьючерсы: GMM2, LKM2, RNM2, SRM2

В продаже по стоп-лимит заявкам

акции: ГМКНорНик, ИнтерРАОао, ПолюсЗолото, Ростел-ао, ХолМРСК ао

фьючерсы: GDM2, GZM2, GMM2, RIM2, SRM2, VBM2

Вне рынка

акции: Роснефть, Татнфт 3ао, ФСК ЕЭС

фьючерсы: EDM2, EuM2, SiM2

Наблюдающееся ослабление рубля, по нашему мнению, во многом происходит скорее из-за эмоций, нежели в результате действия фундаментальных факторов.

На курс национальной валюты любой страны влияет сальдо платежного баланса, состоящее из счета движения капитала и счета текущих операций. Счет текущих операций в основном складывается под влиянием торгового баланса.

Движение капитала в страну и из страны спрогнозировать довольно сложно, поскольку помимо кредитов и прямых инвестиций, туда входят и такие волатильные и спекулятивные статьи, как портфельные инвестиции, размещение средств на валютных вкладах и прочее. Таким образом, движения по капитальному счету крайне волатильны и, как правило, четко коррелируют с настроениями инвесторов и с преобладающими на рынке мемами. Например, сейчас все опасаются развала еврозоны, митингов оппозиции в России и так далее. Но вполне вероятно, что уже через несколько месяцев или недель эти опасения отойдут на второй план и основным мотивом поведения инвесторов станет осознание того факта, что российские активы являются одними из самых дешевых активов в мире (почти в два раза дешевле активов в странах БРИКС). Как следствие, отток по капитальному счету сменится притоком. Залезть в голову инвесторам и предсказать их поведение очень сложно, тем более что часто оно не является рациональным.

Что же касается второй составляющей платежного баланса – счета текущих операций, – то его прогнозировать гораздо легче. Россия – страна, 64% экспорта которой составляет экспорт сырья, и прежде всего нефти. Сейчас мы видим снижение нефтяных котировок до $100 за баррель. Но при таком уровне цен на нефть сальдо торгового баланса и счета текущих операций по-прежнему будет сильно положительным. То есть текущие цены на нефть предполагают гораздо более высокий курс рубля, чем мы наблюдаем сегодня.

Сейчас курс рубля ослаб из-за сильного оттока валюты именно по счету движения капитала (отток составил $42 млрд за четыре месяца). Более же важная составляющая (счет текущих операций) продолжает показывать значительное положительное сальдо. Мы считаем, цены на нефть поднимутся с текущих уровней, и среднегодовая цена составит $118,5 за баррель. Но даже если цены останутся около отметки $100 за баррель, курс рубля все равно должен быть гораздо выше текущих значений. Соответственно, приобретение долларов мы не считаем рациональным поведением.

Что касается инфляции, то если курс рубля вернется в диапазон 30,5 руб. за доллар в течение ближайших двух месяцев, то на инфляции это кратковременное снижение его курса никак не скажется. Если же нет, то максимальное влияние на инфляцию мы оцениваем в 1,5–2 процентных пункта.

Задать свои вопросы аналитикам можно на этом сайте