Последние записи в блогах

Многие трейдеры еще в 2009 году обратили внимание на непосредственную связь между проведением POMO и ростом рынка акций. В дни POMO рынка растут гораздо чаще, чем в дни когда POMO не проводятся. Мне встречались статьи, которые проводили достаточно убедительный статистический анализ, подтверждающий этот факт.

Следует обратить внимание на один полезный индикатор «готовности к риску», связанный с POMO.

Это соотношение Submitted to Accepted ( соотношение переданных заявок на покупку к акцептованным).

На это эффект обратил внимание Джон Лохман: «Общий рыночный эффект в дни POMO ( акции и доходности облигаций растут по сравнению с с днями, когда POMO нет) может быть сформулирован следующим образом:

Если соотношение submitted/accepted мало, т.е. предложение ценных бумаг невелико, то в такие дни рынки очень часто закрываются в положительной зоне. Возникает POMO-эффект. Если submitted/accepted большой – предложение бумаг велико, что говорит о потребности праймбанков в денежных средствах – в такие дни рынок выглядит гораздо слабее.

Таким образом, посмотрев в 11 часов здесь, как завершилась операция POMO, вы можете прогнозировать, как завершится торговая сессия на фондовом рынке. Разумеется, что эффект Submitted to Accepted проявлялся сильнее в те периоды, когда POMO проводились два раза в неделю, а не ежедневно.

Статья в New-York Times дает представление о том, как выглядит дилердеск ФРБ Нью-Йорка.

В этой скромной комнате на девятом этаже здания ФРБ Нью-Йорка непосредственно осуществляется программа количественного смягчения QE2. Сейчас это происходит практически ежедневно.

Пятеро человек, которые здесь работают, непосредственно управляют активами примерно на 2,5 трлн. долларов !!!

Реальная работа совершается тремя трейдерами, которые во время проведения операций обозначаются как трейдер один, трейдер два и трейдер три. Они сидят за длинным столом напротив стены, на которой размещено 7 мониторов.У них нет никакого специального программного обеспечения, нет даже монитора Блумберг, кроме специальной программы, которая вычисляет «настоящую стоимость» покупаемых казначейских бумаг. Когда монитор высвечивает переданные предложения со стороны банков, программа сравнивает их с рыночными ценами и дает предложения о покупке. Окончательный выбор осуществляют трейдеры.

Операции на открытом рынке (Open market operations –OMO) являются инструментом управления краткосрочными процентными ставками на рынке и средством регулирования обращения денег. Они сильно влияют на многие рынки: рынок облигаций, валютный, commodities, рынки акций. ОМО являются основным инструментом проведения монетарной политики Федрезерва США.

OMO являются также инструментом исполнения политики количественного смягчения, осуществляемой Федрезервом США и другими центральными банками с начала кризиса 2008 года.

Этот фундаментальный фактор в гораздо большей степени управляет рынками, чем технический анализ.

Исполнительным органом проведения монетарной политики Федрезерва является Комитет по открытым рынкам (ФОМС), который собирается через каждые 6-8 недель. Он делегирует свое полномочие по проведению операций на открытом рынке менеджеру SOMA (System Open Market Account) – системного счета операций на открытом рынке Федрезерва США. Менеджер SOMA функционирует на базе Федерального Резервного Банка Нью-Йорка. Полномочие менеджеру SOMA подтверждается в минутках первого заседания ФОМС каждого года.

SOMA менеджер ответственен за персонал трейдингдеска (Trading Desk) – подразделения в составе Федерального Резервного Банка Нью-Йорка, которое непосредственно осуществляет ВСЕ операции Федрезерва на открытом рынке.

После каждого заседания ФОМС выдается директива менеджеру SOMA, указывающая на подходы в проведении монетарной политики, которые ФРС считает необходимыми на период между заседаниями.

Операции на открытом рынке являются главным инструментом проведения монетарной политики. Регулируя с их помощью уровень резервов в банковской системе Федрезерв может таким образом влиять на денежное обращение и на краткосрочные процентные ставки.

Сайт ФРБ Нью-Йорка публикует много полезной информации по поводу операций на открытом рынке.

http://www.newyorkfed.org/markets/soma/sysopen_... - страничка SOMA на сайте ФРБ Нью-Йорка: здесь еженедельно по средам публикуются активы Федрезерва США

http://www.newyorkfed.org/markets/tot_operation... - здесь публикуется расписание покупок казначейских бумаг, проводимом ФРБ НЬю_Йорка

Федеральный резерв осуществляет операции на открытом рынке через первичных дилеров – дилеров по государственным облигациям, которые имеют установленные определенным образом формальные отношения с Федрезервом и Казначейством США.

Список первичных дилеров можно посмотреть здесь

:

http://www.newyorkfed.org/markets/pridealers_cu...

Ставка по фондам является беззалоговой ставкой кредитования, используемой между банками (федеральные фонды). Подобная структура подразумевает наличие у первичного дилера счета в клиринговой организации (депозитарного института). Когда Федрезерв отправляет или получает фонды с дилерского счета, эта операция увеличивает или уменьшает резервы в банковской системе.

Через корректировку резервных счетов банков, операции на открытом рынке влияют на ставку по федеральным фондам – процентную ставку, по которой депозитарные институты берут необеспеченные займы друг у друга в овернайт со счетов резервных фондов.

Когда Федрезерв отправляет или получает фонды с дилерских счетов на их счета в клиринговых банках, эта операция увеличивает или уменьшает резервы в банковской системе. Банки занимает резервы из федеральных фондов для того, чтобы отвечать требованиям, установленным Федрезервом, и обеспечить адекватные балансы на счетах в Федрезерве, необходимые для осуществления расчетов и электронных платежей, которые Федрезерв проводит по их пожеланию. Изменения в федеральных фондах часто имеют важное воздействие на другие краткосрочные процентные ставки.

Вот как описана работа трейдингдеска на сайте ФРБ Нью-Йорка:

Персонал трейдингдеска начинает каждый рабочий день с получения информации о рыночных событиях из большого числа источников. Трейдеры Федрезерва обсуждают с первичными дилерами, как, возможно, будет протекать день на рынке ценных бумаг и как будет разворачиваться ситуация с финансированием позиций по бумагом праймдилеров в этот день. Персонал трейдингдеска также проводит переговоры с большим количеством банков о резервных требованиях и планах, как им соответствовать, а также с брокерами федеральных фондов об их действиях на рынке. Собираются данные о банковских резервах за предыдущий день и делаются проектировки факторов, которые будут влиять на резервы банков в будущие дни. Персонал трейдингдеска также получает информацию от казначейства об их балансе в Федеральной резервной системе и содействует Казначейству в управлении его балансом и счетами казначейства в коммерческих банках.

Вслед за обсуждением с казначейством, прогнозы резервов завершаются. Затем после изучения всех информации, собранной из различных источников, персонал трейдингдеска составляет план действий на день.

План затем рассматривается вместе с заинтересованными сторонами во время конференцколла, проводимого каждое утро. В это время также рассматриваются условия, существующие на финансовых рынках.

Вслед за конференцколлом трейдингдеск проводит запланированные операции на открытом рынке. Он инициирует их через электронную аукционную систему, называемую FedTrade, приглашая дилеров передавать запланированные биды или оффера.

Для операций репо это объявление устанавливает время закрытия аукциона, тип репо (прямой или обратный) и условия операции, но не определяет их объем. Объем операций объявлется позже: после того, как операция завершится. Предложения дилеров оцениваются на конкурентной основе. Обычно праймдилерам дается 10 минут на передачу предложений; о результатах сообщается через минуту после завершения аукциона. Результаты аукциона немедленно передаются на вебсайт банка и в информационные службы.

Аукционы по непосредственным закупкам ценных бумаг в портфель SOMA обычно назначаются на позднее утро и следуют похожей на операции репо процедуре. Объявление содержит диапазон сроков погашений для бумаг, которые Федрезерв рассматривает для покупки, а также перечень серий казначейских облигаций, исключенных из операции. Аукцион считается открытым в течение примерно 30 минут. Дилеры устанавливают биды по бумагам, а дилердеск сравнивает относительное богатство предложений по бумагам, принимая наиболее выгодные ставки из переданных предложений.

Таким образом праймдилеры работают в очень тесном контакте с ФРБ Нью-Йорка и фактически обладают эксклюзивной инсайдерской информацией о ситуации в денежной системе и планируемых действиях монетарных властей, недоступной другим участникам рынка, которая позволяет им получать прибыль из будущих действий Федрезерва. Встречаясь между собой регулярно для обсуждения практических вопросов (подобные встречи также проводятся и в Казначействе), праймдилеры фактически создали единый картель и имеют идеальные возможности для манипулирования рынками. Это следует из описания механизма работы дилердеска на официальном сайте ФРБ Нью-Йорка.

Очень важный вопрос: является ли количественное смягчение печатанием денег? Операции на открытом рынке проводятся электронно путем увеличения или уменьшения денег на резервных счетах в центральном банке. Таким образом, это не требует в буквальном смысле печатания новых денег. Однако, если банку потребуются банкноты, то центральному банку придется их напечатать и выдать взамен списания денег на электронном счете.

Бен Бернанке лукавит, когда утверждает, что количественное смягчение не увеличивает денежную базу.

Сегодня, 08.04.11, если цены будут повышаться, то я буду покупать акции ФСК ЕЭС, Роснефть, ГМКНорНик, Сбербанк по 108.56, РусГидро, СевСт-ао и фьючерсы ED-06.11, RTS-06.11, SBRF-06.11, VTBR-06.11, GAZR-06.11, GMKR-06.11, ROSN-06.11. Если цены будут понижаться, то я буду продавать акции ГАЗПРОМ, ЛУКОЙЛ и фьючерсы Si-06.11, GOLD-06.11, Eu-06.11, LKOH-06.11. Торги акциями Сургнфгз, ВТБ запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.

Российский рынок сегодня 8 апреля 2011 года

Сегодня будут как обычно три прогноза. Выбирайте любой, какой вам больше понравится.

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

В четверг пила в Штатах нарисовалась на редкость удачно - и к верхней границе локального диапазона сходил S&P, и к нижней, и у каждой границы поразворачивался. Мы закрылись на негативной части этого представления, к утру фьючерс вернулся в середину диапазона, вдобавок снова выросла нефть, поэтому на утро ждем открытия с гэпом вверх от полпроцента и выше, ну и в течение дня поддержка покупцам от высокой нефти. К какой границе диапазона Штаты пойдут на этот раз - это теперь уже не очень интересная игра в угадайку, а пробой как всегда случится неожиданно, когда существенная часть игроков подсядет на игру внутри диапазона. Единственное, могу повторить идею - еще один ложный пробой наверх может породить хорошую волну продаж, ибо получится разворотный паттерн.

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Российский рынок продолжает торговаться а диапазоне 1835-1865 и может оставаться в нем запросто еще пару дней. Пробой может последовать и на 7-8 день боковика и с большой вероятностью оказаться ложным. В подобных ситуациях привычным выглядит пробой вверх с последующим разворотом и возвращением к нижней границе диапазона.

Отметим, что нефть, которая тоже влияет на наш рынок, сейчас уже очень перекуплена и хотя она продолжает расти, но коррекция в любом случае наступит очень скоро, и это независимо от геополитики, а связано будет с необходимостью перекладки спекулянтов в следующий календарный контракт.

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С КВОТФОРУМА

Амеры после своего открытия пошли на 1335, но навернулись к 1322.5 после сообщения о новом землетрясе в Японии. Тем не менее Япы сегодня прибавили под +2%, а фсип выше 1331. Вопрос "а не сходить ли к 1306-1311?" остается открытым. Выход вверх может быть сразу на новые хаи года - и вероятность этого уже сегодня 50 на 50, то есть высокая, сигналом будет проход 1335-37, уже долгое время эти сопротивления удерживают расшалившихся бычков.

Нефть 123.6 по лайту, казалось бы на такой лафе надо продаваться в нефтянке, выше уже явно болезненно и слишком спекулятивно. Но в 2008 смогли загнать и на 147, хотя все говорили, что экономики рухнут от такой нефти, сейчас даже не говорят про это, все радуются, что нефть так высоко, очень странно.

Наши вчера сходили вниз к 1840 до выхода данных по ставкам Банка Англии и ЕЦБ, все прошло ожидаемо, и наш рынок пошел в рост, и слился только на новостях из японии, на которые мы среагировали, а сами япы нет, поэтому отыграем с утра все обратно вверх. Хаи 1865 не устраивают бычков, им кажется что надо пройти выше, желательно на опережение амеров, чтобы на амерских хаях уже сливать купленное. В принципе есть загашник для последнего спурта - к хаям года кинуть сбер и ГМК, в РН и Луке 20 и 21 апреля отсечки к собраниям, и там шортовый интерес невелик, да и ГП взбесился так как редко бывает. Так что наши могут изобразить рывок, вплоть до 1885-90, как бы это высоко не казалось. Но с другой стороны, если и держать лонги в расчете на лебединую песню, то уж всяко не покупать, тот кто покупает сейчас вызывает удивление и восхищение.

Сегодня мы пытаемся я так понимаю открыться как можно выше, а потом видимо попробуют не дать откатить. В общем пила у хаев.

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью рынка от 8 апреля 2011 года.

Вчера за сессию американские индексы проваливались два раза: первый раз после новости о новом землетрясении в Японии и второй раз после сообщений об очередном, третьем за два дня, провале переговоров по поводу бюджета. Но оба раза падения быстро выкупались и третью сессию подряд рынки заканчивают день возле нуля ( пишу об этом каждый день). То, как вчера быстро выкупались падения, показывает, что рынок настроен очень по-бычьи. Вчера также обновили максимумы нефть и золото.

Причиной всему американский доллар, который продолжает слабеть. Крушение американского доллара приближается. Сейчас он, кстати, находится всего в 5% от минимумов 2008 года и если он туда придет, то это будет означать коллапс главной мировой резервной валюты. Что затем последует, представить пока очень трудно.

Ночью кстати было очень сильное движение вниз по доллару; индекс доллара обновил мартовский минимум и сейчас находится на минимальных уровнях с ноября 2009 года.

Движение, по-видимому, связано с тем, что никак не решится вопрос с американским бюджетом.

Переговоры по бюджету зашли в тупик и впервые за 15 лет может произойти shutdown (закрытие). У меня слабое представление о том, что это такое, поскольку такого термина раньше никогда не слышал. Но насколько я понял, в случае отсутствия финансирования (бюджета) происходит сокращение той части госслужащих, без которых условно говоря американское правительство может обойтись, так называемых «несущественных». По оценкам это порядка 800 тыс. человек; возможно, что среди них есть работники консульских служб, так что у тех, кому надо ехать в США, могут возникнуть проблемы.

Американские законодатели не могут договориться о сокращении 40 млрд. долларов из 3,7 трлн. бюджета. Но по сути этот вопрос уже превратился в политический: что делать Америке с ее постоянно растущим бюджетным дефицитом.

Бюджетный процесс в Америке оказался парализован и это ведет к бегству от доллара и к росту цен на активы и как это не парадоксально к росту цен на акции. В то же время в последнее время открывается очень много путов, притом по ближайшим контрактам, и это говорит о том, что участники рынка рассчитывают на серьезное движение вниз, которое может произойти до 15 апреля.

ЕЦБ повысил ставку, как и ожидалось на 0,25%, а а банка Англии оставил без изменений; это почти никак не отразилось на рынках.

Это топтание на месте может еще продлится пару дней, но в то же время с каждым днем увеличивается вероятность сильного движения, притом теперь вероятность сильного движения как вниз, так и вверх на мой взгляд совершенно одинакова

Сегодня, 07.04.11, если цены будут повышаться, то я буду покупать акции ВТБ, ФСК ЕЭС, Роснефть, ГМКНорНик, Сбербанк и фьючерсы RTS-06.11 по 208270, Si-06.11, SBRF-06.11, VTBR-06.11, ROSN-06.11. Если цены будут понижаться, то я буду продавать акции Сургнфгз, ГАЗПРОМ, ЛУКОЙЛ, СевСт-ао и фьючерсы RTS-06.11, GOLD-06.11, ED-06.11, Eu-06.11, LKOH-06.11, GAZR-06.11, GMKR-06.11. Торги акциями РусГидро запрещены из-за экстремальной волатильности инструментов.

Валютный рынок сегодня 7 апреля 2011 года

Сегодня заседание ЕЦБ и это важнейшее событие для рынков. Ожидается, что впервые за последние два года ЕЦБ поднимет ставку. Евро совершил сильное ралли перед этим событием и вчера пробил долгосрочный нисходящий тренд и обновил максимумы за несколько месяцев. На прошлом заседании Трише дал понять, что повышение ставки необходимо для того, чтобы предотвратить дальнейший рост инфляционных ожиданий. В отличие от своего заокеанского коллеги Трише волнует инфляция.

Повышение ставки в 25 пунктов уже совершенно заложено в рынок. В действительности, трейдеры уже оценивают в 50% вероятность, что уже сегодня ставка будет повышена сразу на 50 пунктов. Но это, конечно, очень маловероятно, поскольку официальные лица ЕЦБ неоднократно подчеркивали, что процентную ставку нужно поднимать постепенно. Для ЕЦБ сейчас нет никакой необходимости действовать столь агрессивно и, разумеется, лучше провести это повышение в два этапа.

Реально сейчас в рынке уже заложено повышение ставки на 50 пунктов к июню, и на 100 пунктов до конца года.

Возникает вопрос, а не повлияет ли вчерашнее обращение Португалии за помощью на нынешнее решение ЕЦБ? Не повлияет.

Сила евро еще во многом связана с тем, что Трише, как ожидается, не только повысит ставку, но и даст комментарии с обещаниями дальнейшего ужесточения монетарной политики.

Если Трише разочарует, то евро может обрушиться, посколько ожидание повышения процентных ставок – это единственное, что его поддерживает.

Если Трише покажет сегодня себя настоящим ястребом, то евро может прыгнуть в район 1,45. Если же он будет много говорить о проблемах периферийных стран, то евро может прийти в район 1,417. Так что торговля может быть очень волатильной.

От Банка Англии после вчерашней статистики по промышленного производству ждать повышения ставки не приходится. Британский фунт вчера стал сперва корректироваться после статистики, но все-таки оказался достаточно силен, чтобы опять вернуться в зону выше 1,63. Теперь он скорее всего постарается дойти до верхней границы канала.

Австралийский доллар продолжает показывать силу и сегодня уже обновил максимум (1,0480). Теперь совсем близко до расширения Фибоначчи 1,612, от которого может последовать коррекция.

Российский рынок сегодня 7 апреля 2011 года

Сегодня будут как обычно три прогноза. Выбирайте любой, какой вам больше понравится.

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

В среду Штаты пошли на пробой верхней границы диапазона и взяли ее, но в итоге пробой оказался ложным, и к утру S&P все завоевания потерял. От нашего закрытия S&P ниже, поэтому ждем небольших гэпов вниз на открытии. Не выходит у Штатов нормального разрыва диапазона. Тем не менее, пытаться они вряд ли перестанут, из текущей пилы все равно рано или поздно должен быть выход. Если следующая попытка будет вверх, и опять с ложным пробоем, получится разворотный паттерн, который может закончиться хорошим движением вниз, разрывающим это болото. А пока придется следовать контр-трендовому контексту и не смотреть на каждое движение как начало тренда.

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Мне по существу особенно нечего добавить к прошлому прогнозу. Рынок находится в боковике и возможно будет пребывать в нем еще пару дней вместе с американцами. Не думаю, что сегодняшнее решение ЕЦБ по ставке может вызвать какие-то серьезные движения на фондовом рынке. В такой ситуации невозможно сказать, что вначале - вверх или вниз, а от этого зависит судьба интрадея. Сегодня с утра вниз, поскольку Америка вечером пришла в низ диапазона, да и вчерашняя новость по Португалии должна быть в какой-то степени отыграна в Европе. Но уровень 1835 представляется мне достаточно прочным. После 11.30 -12.00 рынки могут развернуться и пойти к верхней границе диапазона.

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С КВОТФОРУМА

Амеры все еще 1326-27 по фсипу, не выходит у Данилы-мастера каменный цветок. Сегодня днем решение Банка Англии по ставке, потом решение ЕЦБ, а потом речь полуумного Трише, на эти события могут спроецировать и будущие решения ФЕД, так что движения будут сегодня сильными.

Мы за эти два дня сходили к 1835 и выкупились к 1865 по Мамбе, нефть нам помогала, находясь выше 123, но рынок не может уже покупать на таких уровнях, не готов, в ступоре и банки, и нефтянка, необходим серьезный откат. Пока еще носится злое бабло в Газпроме, достали почти 242, однако уже сегодня могут наконец слить Газпром как надо, цель 229-231, главное 235 пройти вниз уверенно. Гамак тоже просится к 7500 для начала. Неплохо смотрелся лук и РН вчера, но им еще надо пробить сопротивления, разве что за счет выходящих из ГП бабосиков, но тоже вряд ли. Рынку нужен выдох - глубокий и резкий, смущает только то, что днем важные новости, а спекули обычно стараются разнонаправленно разыграть две половины сессии - до и после новостей. Пока что можно сказать одно, амеры технически готовы прыгнуть к 1306-1310, и мы сольемся уверенно в этом случае. В общем больше доводов за вниз, причем стопы у лонгистов думаю близко, нужен просто удар вниз и начнется цепная реакция к 1830 по мамбе, а там и ниже, к 1805-1810.

Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

Вью рынка от 7 апреля 2011 года.

Вчера, наконец, Португалия попросила Евросоюз о помощи. Рынки считали это неизбежным уже очень давно и поэтому это известие не вызвало у рынков никакой реакции ( вспомним, какая реакция была, когда о помощи просила Греция, а затем Ирландия). Поразительно, что европейская валюта закрылась при этом на максимуме дня! Как-будто Португалия не входит в еврозону.

Поэтому меня не волнуют детали, что там происходит. Это не играет никакой роли для рынков. Рынки сейчас интересуют повышения ставок и планы Федрезерва на будущее.

У американцев продолжается боковик с медленным продвижением вверх. При этом американские фондовые индексы торгуются по-разному: Доу находится чуть выше февральских максимумов, S&P500 чуть ниже, а NASDAQ 100 существенно ниже. Техническая картина размыта, поэтому наверно модель «двойная вершина» сейчас не будет иметь такого значения, привычного отскока не будет и рынок может плавно «проползти» через нее.

Основными событиями сегодня станут заседания ЕЦБ и банка Англии по ставке. ЕЦБ несомненно поднимет ставку и это уже учтено рынком , но важно – какие будут комментарии.

Возможно, что вслед за решением ЕЦБ и выступлением Трише последует коррекция в евро, что повлечет за собой и небольшую коррекцию в рискованных активах. Но в целом ситуация остается бычьей и не видно признаков разворота. Скорее всего, боковик, который мы имеем в последние дни, продолжится еще 2-3 дня, а затем мы увидим обновление максимумов по американским индексам.

Ситуация в американских казначейских облигациях, где с 17 марта идут активные продажи, тоже указывает нам на вероятность продолжения консолидации в ближайшие дни. В последние месяцы корреляция между рынком акций и облигаций работает почти идеально. Сейчас 10-year находятся возле 5/8 Фибо – ключевой уровень, за который развернется борьба. На уровне ½ Фибо облигации консолидировались 6 сессий, и сейчас здесь рынок тоже может задержаться.

Но в дальнейшем, исходя из текущей ситуации, когда совершенно непонятно, кто будет покупать американские казначейские бумаги ( даже такой авторитет, как Билл Гросс, полностью вышел из американских казначейских бумаг), цены на облигации должны падать, а доходность и цены на акции расти. Это основной закон межрыночного анализа и при хорошей ликвидности он должен работать.

Возможно, что восходящий тренд на американском рынке продлится до середины следующей недели.

В последнее время широко обсуждается вопрос эффективности аналитиков и управляющих на финансовых рынках. Судя по статистке за последние несколько лет, мало кто из них смог показать доходность выше рыночной, а многие и вовсе ушли в минус. Более того, ряд недавних случаев доказал практически полную несостоятельность управляющих. Взять тот же эксперимент с обезьянкой - решения о формировании портфеля, а также о времени покупки/продажи принимались исключительно на основе тех кубиков, которые выбирало животное. В результате ее «стратегия» оказалась одной из самой доходных и обогнала многих игроков на рынке. И это далеко не единственный пример: было и кидание дротиков, и вытаскивание бумажек наугад – везде результаты были как минимум не хуже, чем у профессионалов.

Но тогда возникает логичный вопрос – зачем же нужны эти самые управляющие? Получается, что предугадать и спрогнозировать рынок невозможно, и дело только в удаче?

Отчасти так и есть. Это обусловлено тем, что большинство специалистов в своей работе используют ставший уже классическим метод технического анализа. Несомненно, у него есть свои плюсы и благодаря нему можно добиться определенных результатов. Но в нем есть один существенный минус – он основывается на том, что история повторяется, и позволяет прогнозировать лишь путем экстраполяции прошлых тенденций. И вот тут фактически остается надеяться только на удачу.

Но совсем не значит, что по-другому на рынке никак нельзя заработать. Возможность есть, и при этом на удачу полагаться совершенно не обязательно. Выходом может стать алгоритмическая система - небольшой искусственный интеллект, действия которого основаны исключительно на математическом анализе. Он не пытается нарисовать сценарий дальнейшего развития на основе прошлого, а определяет точки переломов (мест, где цена начинает меняться) путем математических расчетов и дает сигнал, когда стоит покупать или продавать. И вот подобный подход как раз позволяет заработать, причем значительно.

Это подтверждается и на практике. Такая алгоритмическая система уже работает на рынке и за последние три месяца принесла около 24% доходности. А это значительно больше, чем смогли дать большинство управляющих. Данная система уникальна. Мы разработали ее специально для собственных операций на рынке, а теперь применяем и для наших клиентов. Воспользоваться ей, кстати, может любой, независимо от того, в какой компании человек обслуживается и в какой системе для трейдинга работает.

Последнее, что хотелось бы отметить - алгоритм позволяет заработать как на растущем, так и на падающем рынке. Поэтому клиенты, выбравшие данную стратегию, практически на 100% застрахованы от неожиданных падений. И это важно, ведь во время недавнего кризиса многие управляющие показали значительный убыток, потому что технический анализ в подобной ситуации просто не сработал. Алгоритмическая же система в любом случае позволила бы избежать подобного падения и возможно даже заработать.