Последние записи в блогах

50901 – 50910 из 55640«« « 5087 5088 5089 5090 5091 5092 5093 5094 5095 » »»

Анализ основных валютных пар FOREX на 27.05.2013

С технической точки зрения валютная пара EURUSD продолжила коррекцию более глубоко, но, тем не менее, нисходящий сценарий все еще в силе. Фундаментальные факторы дали возможность для пары сделать рывок к максимуму среды, но ненадолго. Пара уже начала проявлять слабость в пятницу вечером и на этой неделе подобная динамика может усилиться.

Валютная пара GBPUSD по-прежнему находится в нисходящем тренде, и прошедшая неделя закончилась понижением. Однако последние два дня идет коррекция, и сегодняшний день покажет, окончилась ли она. На этой неделе вполне вероятно продолжение снижения к новым минимумам с марта этого года.

Валютная пара USDCHF в пятницу продолжила снижение, затянув коррекцию. В тоже время коррекция дает шанс тем, кто не успел зайти или хочет нарастить позицию по привлекательной цене. По паре по-прежнему рассматривать только покупки.

Валютная пара AUDUSD находится в нисходящем тренде и слабость пары появляется на лицо, когда все укрепляются к доллару в рамках коррекции, пара AUDUSD направляется вниз. Очередная поддержка 0,9600 задержит пару на какое-то время. Тем не менее, по паре рассматриваем только продажи.

Аналитика компании My Trade Markets

При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании MyTrade Markets, ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна!

0 0
Оставить комментарий

Анализ золота и рынка драгметаллов на 27.05.2013

В пятницу цены на золото установились возле уровня 1400,00 в ожидании, куда пойдет индекс доллара. В данное время он установился под важным уровнем 84,00 и стоит вопрос, пройдет ли он его? Индекс доллара уже делал несколько попыток пройти его, но безуспешно.

На этой неделе явных помех со стороны экономической статистики нет, поэтому возможно это случится в ближайшее время. Для роста доллара в пятницу стали помехой данные по Германии ifo, которые оказались лучше прогнозов.

Однако на американских торгах выходили данные по США, которые оказались тоже сильные, что немного надавили на золото. Однако перспективы длинных выходных не позволили доллару разгуляться.

Сегодня в США и Великобритании выходной, это снизит активность на рынке драгметаллов на европейской и американской сессиях. Сегодня из экономических данных ничего не ожидается. Торги будут проходить на технических факторах.

Тактика на сегодня следующая: рассматриваем только продажи золота.

Итоги торгов:

Вечерний фиксинг в Лондоне по золоту: $1390.25 против $1380.50 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по серебру: $22.38 против $22.47 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по платине: $1455.00 против $1455.00 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по палладию: $729.00 против $739.00 на предыдущей сессии.

Аналитика компании My Trade Markets

При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании MyTrade Markets, ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна!

0 0
Оставить комментарий
Investcafe_ru в Инвесткафе – 27.05.2013, 11:00

По горячим следам. Роллман получил премию INVESTOR AWARDS-2013

На III ежегодной церемонии вручения премии в области инвестиций INVESTOR AWARDS-2013 в номинации «IPO/SPO: сделка года» 21 мая 2013 года была отмечена Группа компаний Роллман. Премия вручается компаниям и проектам, наиболее убедительно доказавшим свою эффективность в области привлечения инвестиций в российскую экономику.

Роллман — инновационный многоотраслевой холдинг, объединяющий предприятия по выпуску фильтровальных материалов, фильтров и фильтроэлементов, автохимии в аэрозольной упаковке и изделий из пластмасс. Кроме того, в группу входит деревоперерабатывающее производство и девелоперский бизнес.

Роллман не так давно разместил акции на Московской Бирже и активно занимается вопросами обеспечения IR и эффективного взаимодействия с акционерами.

Мы пригласили в гости представителя группы Роллман, чтобы подробнее узнать о стратегических планах и уже реализующихся проектах холдинга.

Присоединяйтесь! Не упустите уникальную возможность задать вопросы руководству компании напрямую!

Участники вебинара: Андерй Шенк, аналитик Инвесткафе; Наталья Окунева, модератор.

Вебинар пройдет 29 мая 2013 года в 16:00.

Чтобы принять участие в вебинаре, просто зарегистрируйтесь на сайте

Объявляем конкурс!

29 мая 2013 в 16.00 мы проведем онлайн-общение с руководством компании Роллман, лауреатом премии INVESTOR AWARDS-2013.

Чтобы извлечь из этой встречи максимум полезной информации мы предлагаем слушателям активизироваться и помочь нам в этом. А за самый интересный вопрос заданный гостям на встрече приз - фирменная кружка компании Инвесткафе.

0 0
Оставить комментарий
TraderVector в Блог TraderVector – 27.05.2013, 08:59

Ловкость рук и никакого мошеничества: почему голубые фишки в США могут еще расти долго

Хорошая статья, посвященная причинам роста фондового рынка в США, опубликована на ZEROHEDGE.

http://www.zerohedge.com/contributed/2013-05-25/3-reasons-why-stocks-have-skyrocketed-over-past-couple-years

Одна из причин роста — это массированный выкуп акций крупными корпорациями.

В этом году большие корпорации потратили на выкуп своих акций 286 миллиардов долларов, что на 88% больше, чем в прошлом году.

А в целом за последние 5 лет корпорации потратили на выкуп более 1 трлн. Долларов.

Вот только крупные примеры: Home Depot -5.7 млрд, IBM- 2.6 млрд, AAPL — 50 млрд.

Если посмотреть на схему, то получается очень интересная картина.

Всем известно, что многие руководители корпораций в качестве компенсационного пакета имеют опционные портфели на акции компаний, которыми они управляют.

Крупный бизнес генерит достаточно кэша. Мало того, сейчас стоимость заимствования настолько низка, что спред между облигациями голубых фишек и облигациями правительства США практически ничтожен.

Многие крупные компании держат излишний кэш в инструментах денежного рынка с отрицательной доходностью и при этом выплачивают дивиденды в размере 3%-4% годовых на акцию.

И вот здесь, как говорится, пазл сходится.

Советы директоров корпораций принимают решения о массированной скупке своих акций.

Обоснование — повышение доходности корпораций за счет сокращения суммы выплачиваемых дивидендов.

И действительно, зачем хранить кэш и иметь отрицательную доходность, лучше сэкономить на выплате дивидендов.

Но руководители корпораций пошли дальше. Они начинают заимствовать и направлять средства на скупку акций.

И получается волшебное средство — доходность на акцию начинает расти. То есть прибыль корпораций не растет, а количество акций уменьшается, и доход на акцию начинает расти. Компании с легкостью бьют прогнозы аналитиков и показывают хорошие коэффициенты роста дохода на акцию.

Почти 40% роста стоимости дохода на акцию за последние 12 месяцев среди компаний, входящих в индекс S&P 500, составило сокращение количество акций.

Рост дохода на акцию приводит к уменьшению показателя P/E, что дает аналитикам основание на каждом углу говорить о том, что акции недооценены.

И инвесторы покупают, покупают, покупают.

И все довольны. У корпораций сокращаются выплаты по дивидендам, у инвесторов растет стоимость портфелей акций, у топ-менеджента реализуются опционы.

И волки сыты, и овцы целы.

И пока стоимость заимствования для голубых фишек будет в разы ниже стоимости выплачиваемых дивидентов, их акции могут нон-стопом расти, при этом реальный бизнес стагнировать.

Сергей Санько

управляющий партнер

www.TraderVector.com

0 0
1 комментарий

ФСФР – не работающий орган больного организма

Федеральная служба по финансовым рынкам является федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по нормативно-правовому регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (за исключением банковской и аудиторской деятельности), в том числе по контролю и надзору в сфере страховой деятельности, кредитной кооперации и микрофинансовой деятельности, деятельности товарных бирж, биржевых посредников и биржевых брокеров, обеспечению государственного контроля за соблюдением требований законодательства Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком.

В состав Центрального аппарата ФСФР России входят тринадцать управлений и один самостоятельный отдел.

Возглавляет службу Панкин Дмитрий Владимирович.

Когда все это читаешь, думаешь – вот он, орган, который наведет порядок на нашем рынке. Однако по факту получается не совсем так. Полномочия, которыми наделена ФСФР ничтожны, штрафы маловаты. Если проанализировать результаты работы за последние годы – можно увидеть, что служба потихоньку работает: у кого-то отбирают лицензии, кто-то получает некоторые штрафы. За инсайд, вроде как, еще никого не наказали, а ведь в нашей стране, вдруг совершенно неожиданно, многие жены высокопоставленных чиновников стали потрясающими трейдерами и инвесторами, даже не зная азов финансовых рынков. Как это у них получается?

Среди лиц, наказанных штрафами, фигурирует масса инвестиционных компаний, которые плодятся как фирмы-однодневки. Однако есть и крупные компании, неоднократно привлекаемые к штрафам (например “Финам”), что не помешало им продолжить свою деятельность.

А сколько фактов просто не выявлено?.. Я так думаю, если выявлено процентов 10, то это хорошо.

А тем временем, облапошенные инвесторы бегут...

2 0
3 комментария

Нет в зоне евро радужных перспектив.

euro crash 6Рынки логичны, как логичен любой спекулянт, который покупает дешевле и продаёт дороже, как спекулянт, который готов занять дешёвых денег для того, чтобы купить дешевле и продать дороже, как фарцовщик советских времён, купивший джинсы и продавший по-отдельности каждую штанину в разных запаянных полиэтиленовых пакетах. Цель рынка - деньги, их малых денег сделать большие деньги - мечта.

Я опять, глядя на снижающиеся доходности облигаций Испании и Италии возвращаюсь к вопросу о том, как долго такое счастливое время будет продолжаться. Напокупали прорву. Покупали все. Европейские банки скупали не меньше других, если не больше, и теперь засели в этих бумагах по горло. А нам что? А нам всё по барабану, Драги сказал, что если что пойдёт не так - запустим неограниченный выкуп - значит будет выкупать, деваться ему собственно некуда. Программа ОМТ по большому счёту пока существует только на словах.

Замечательно. А теперь посмотрим на доходность облигаций Японии и США, главных конкурентов Европы на право продавать свой долг под достаточно низкие проценты. И японские и штатовские казначейки показывают рост доходности и теперь у инвесторов может появиться желание покупать именно эти активы. Риск меньше, доходность выросла. Риск девальвации валюты страны-эмитента пока оставим за скобками. Я бы не сказал, что это очевидно, но тенденция появиться может.

26 usa gov 10

26 japan gov 10

26 italy gov 10

26 spain gov 10

Глядя на два последних графика, можно предположить, что увеличилась рисковая составляющая в доходности. Банки Италии и Испании вероятно потратили все деньги на покупку долгов собственной страны, и им теперь остаётся смотреть на спектакль со стороны. Я уже не раз поднимал вопрос о предполагаемом "дне" в графике доходности казначеек PIIGS, и каждое моё обращение к этой теме наталкивалось на Драги и его обещания.

Допустим, доходность резко пошла вверх, на вторичном рынке начались распродажи. Рост можно будет сбить только запустив ОМТ, любой подобный лавинообразный процесс остановят только действия регулятора. Я снова завёл этот разговор потому, что мне не нравится майский рост на фоне роста доходности США и Японии. В штатовских бондах практически нет риска, а в европейских есть, и не просто риск, а большой риск, несмотря на все заверения чиновников. Куда инвестору податься?

Что может произойти в случае запуска ОМТ. Невзирая на то, что поддержка госдолга должна осуществляться посредством стабфондов, самим этим фондам сначала нужно привлечь средства - это раз, а во-вторых, при резком сбросе облигаций периферии средств стабфондов может и не хватить. Допустим, что средств хватило и доходность сбита. Это положительный фактор для евро: опять Драги справился с ситуацией и за Европу можно не переживать. Средств не хватило и ЕЦБ начинает эмиссию - фактор отрицательный, но в случае успеха на долговом рынке опять знак минус может смениться на противоположный. И опять же ненадолго.

Дело в том, что Европа сидела и сидит на пороховой бочке. Экономическая сторона вопроса продолжает давить. Никак не получается запустить кредитование, важнейший показатель сейчас. Коллапс - это такое состояние, когда всё становится хуже, и любое действие может привести только к ухудшению. Деньги, розданные в Европе, так и не начали работать. Да, сняли напряжённость с долгового рынка, но ни одно из проблемных государств так и не улучшило экономические показатели. Да, фондовые рынки показывают неописуемый восторг, но деньги пошли не туда, куда хотелось бы.

Прогнозировать дальнейшие европейские события себе дороже. Нужно просто держать в голове предполагаемые дальнейшие сценарии этого действа и работать в ситуации. Все знают, что в долговых бумагах европейской периферии находится здоровенный пузырь, и пока мы будем ждать взрыва, рынки ещё сто раз успеют вырасти.

Над евро пока не висит ничего страшного, на графике прекрасно видны зоны консолидации, отлично укладывающиеся в долгосрочный диапазон (сентябрь - май), и на ближайшую перспективу можно работать в чётких рамках. Мы в середине нижней части диапазона и по достижении любой из границ я буду работать на отскок, при пробое - на продолжение движения к следующей границы. Сейчас не считаю невыполнимым как уход выше 1.3, так и выход ниже 1.28.

26 eurusd d

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с малых рабочих счетов. На них повторены ордера с основных счетов с задержкой по времени.

1 1
4 комментария
rusland2004 в НЕ БИРЖЕЙ ЕДИНОЙ – 26.05.2013, 21:21

Margin Call

«Глядь: опять перед ним землянка;

На пороге сидит его старуха;

А пред нею разбитое корыто...»

(А.С.Пушкин «Сказка о рыбаке и рыбке»)

«От добра - добра не ищут»

(народная мудрость)

А и жил-был на свете Ваня.

С виду - обычный парень:

Без видимых изъянов,

В меру образован и статен,

Вроде, не дурак и опрятен,

В общении приятен,

В работе аккуратен,

Начальство его в пример ставило,

А вот зарплату редко поднимало.

И по этой причине

Часто Ваня впадал в кручину.

И не то чтоб на жизнь не хватало –

Водились икра да сало,

Имелись квартира и дача,

В банке заначка,

Импортная тачка,

Жена красавица,

Дети – всё как полагается,

Но до соплей обидно Ивану бывало,

Что он свои таланты напрасно распыляя,

По существу копейки получает,

(Как ему тогда казалось),

Когда кругом чиновники да олигархи -

Разорви их на британские флаги -

На яхтах бороздят океаны,

В Монако спускают фунты и франки,

На виллах в шампанском купаются,

С фотомоделями лобзаются,

По-полной, значит, отрываются,

Ничего не боятся и не стесняются

И при этом не вкалывают, как полагается,

А только с экранов улыбаются и поучают,

Как в жизни надо устаиваться...

Оттого-то и страстно мечтал Ваня

Разбогатеть одним разом

Да и отвалить с семьёй на Багамы

От такого срама...

Мечтать оно, конечно, не вредно

Даже, говорят, полезно -

Развивает воображенье

И тешит самомненье:

Но как стать реальным миллионером

Коли связей на верху нет:

Ну, не опускаться же до лотерей

С шансом около нулей.

***

Шёл однажды Ваня

В субботу из бани

Мимо Центрального Банка,

Вдруг, навстречу зазывала:

«А кому 100 годовых -

Не робей, подходи!

Вложишь рубль -

Получишь два!»

Иван от изумления

Уронил берёзовый веник,

Взмок от волнения:

Думает – вот оно везение.

Вопрошает дотошно глашатая:

«Это ж как, мил человек, получается,

Что деньги в два раза умножается -

Не иначе обман кокой скрывается?»

А тот ему вежливо отвечает

Едва пушинки с Ивана не сдувая:

«Не волнуйтесь, уважаемый,

Законы не нарушаем мы,

Никакой халтуры,

Всё строго по науке;

Вот возьмите брошюру -

Изучите на досуге;

Там всё с цифрами да графиками

Досконально доказано

Как капитал за неделю удваивать,

Если профессионалом стать

И на бирже по взрослому играть.

Ну, а будут сомнения -

Звоните по телефону доверия:

Наши консультанты

Исключительно бесплатно

Развеют все подозрения

Прежде чем деньги нам

В управление передать

Для их умножения

За скромное вознаграждение».

«И какова же ваша доля малая

За удвоение моего капитала» -

Прищурился пытливо Ваня,

Веник, с асфальта поднимая?

«Да процентов 30 не более

После вычетов расходов

На аналитику и аренду» -

Отвечал он потенциальному клиенту.

«Однако...» - нахмурился Иван.

«Ну, а, если, к примеру, я сам

Буду на бирже деньги крутить

Сколько тогда вам платить?»

«Тогда - сущие копейки:

Комиссионные издержки -

С оборота - три десятых процента

И торгуй себе хоть до конца света» -

Отвечал рекламный агент,

Раздавая прохожим буклеты.

Обрадовался снова Иван,

Но виду не показал,

Про себя мечтая

О скором богатстве:

«Вот он, похоже, Клондайк

Надо только досконально узнать

Когда и какие кнопки жать,

Что б с биржи деньги качать».

От грядущей затеи

Выбросил веник

И прибавил ходу

Напрямки к дому.

Прочел Ваня до дыр брошюру

И впал на месяц в большую думу.

Накупил специальной литературы,

Записался на биржевые курсы.

Дни и ночи штудирует материал

Даже один раз на роботу опоздал:

Сердцем чует нажива рядом

Только всё сомневается разум:

«С одной стороны – больно всё просто:

Купил нужных акций и жди себе роста,

Продал на пике и живи с шиком,

Откупил на дне и гуляй себе вполне

Пока новая волна вверх актив не вознесла,

А если ещё с маржинальным плечом (2)

Отшортить (3) пик и взять дно

И обернутся эдак раз двадцать

Можно хоть и Баффетом (4) статься.

Но с другой стороны - коль такая халява

Отчего тогда миллионеров так мало?

Или биржевые акулы шифруются

Так сказать на всякий случай

От назойливости бандитов и налоговой

Пряча прибыли по неприкасаемым оффшорам?»(5)

Извёл себя Ваня тяжёлым вопросом

Хоть в петлю лезь али в прорубь.

Измучился до невозможности:

Алчность и осторожность -

Две противоположности -

Схватились в нём по серьёзному.

Ни спит, ни ест Иван -

Похудел на десяток килограмм.

Супруга волнуются,

Дети озоруют:

Без отцовского-то ремня

Отчего на голове не постоять,

Уж на что тёща – стерва

И та на зятя обомлела:

Искренне переживает -

Может, на стороне загулял?

И тут как на грех

Шло в воскресенье шоу - «Успех»

По центральному телевидению

Для... наивных зрителей.

И там паренёк какой-то

Капитал утроил:

На фондовой бирже

За месяц с не большим

Используя логарифмические графики,

Осцилляторы да индикаторы

На основе анализа -

Свечного и фундаментального.

(Эх, знал бы тогда Ваня,

Что была это скрытая реклама:

Глядишь, рукотворная беда

Дом бы его стороной обошла).

И склонилась чаша сомнений

После долгих волнений и прений

К выстраданному решению:

«Начиная с понедельника

Завожу на биржу деньги

И чрез ум и везение

Становлюсь, к едрене фене,

Наконец миллионером;

Неужели я на порядок глупее

Этого сопляка из «Успеха» -

Не в жизнь не поверю

В эдакую ахинею».

***

Задумано – сделано:

В следующий понедельник -

Начальству на стол заявление:

Мол, достало ваше глумление

Над талантливой личностью -

Всё скупитесь наличностью

Сами ж потом пожалеете,

Что экономили на гении,

А ноне по собственному желанию

Покидаю навсегда вашу компанию.

Далее. Из банка взял заначку,

Заложил там же под кредит тачку.

Посчитал для начала Ваня

Что для разгона счёта этого хватит.

Ну, а там - будет надо

Ещё деньжат добавлю.

Провёл в квартиру Интернет,

Подписался на деловые газеты,

Прогнозы аналитиков

И прочую эквилибристику

Столь необходимую

Для извлечения прибыли.

Перед первыми торгами

Все выходные не спал он:

Думал, что б такого купить

Что б с доход заметней был.

Большинство подавляющее

Аналитиков респектабельных

Рекомендовало настоятельно

Брать на всё «Газпром»

Дескать дёшев он

И вообще - «наше всё»:

Согревает пол Европы

Одним словом – монополия

Цветущая, как магнолия,

За счёт западных потребителей

И местных жителей

Для благ акционеров и учредителей -

Справедливая цена – пятьсот рублей минимум

Резюмировал специалистов консилиум.

***

И купил Ваня на все деньги разом

По двести пятьдесят за акцию.

Едва дышит - как бы в минус не выйти,

Но стоит цена как скала,

Даже к вечеру на рубль отросла.

Подсчитал виртуальную прибыль -

Не плохо для дебюта вышло –

Даже на радостях выпил.

(Что, сугубо между нами,

С ним редко бывало ранее).

Проходит неделя, за нею другая

Цена потихонечку подрастает

Иван калькулятор из рук не выпускает

Как блин сияет, жене намекает:

Мол, подожди немного

Устрою такой отпуск -

Всю жизнь будешь помнить

Мои щедрость, ум и ловкость.

А ещё через месяц цена Газпрома

Разменяла уж третью сотню

И Иван на радостях

Потерял рассудок напрочь.

Ходит гоголем

Словно Лорд какой

Нос высоко задирает

Знакомых не замечает,

Осыпает подарками

Семью как в праздники,

Даже «любимой» тёще

Купил гребешок с позолотой

Хоть у неё волос

Остался жидкий пучок.

Листает недвижимости каталоги

Присматривает виллу в Испании -

С кредитным плечом

Теперь всё ни почём –

Почти удвоился счёт,

В общем – полный зачёт.

А на дворе, тем временем

2008 год мерещится,

Но пока туч на горизонте

Не видно вовсе.

***

Зима прошла, закапала весна

Цена акций до 350-ти дошла.

У Ивана от радужных перспектив

Мозг вовсе наглухо залип:

Уже всем нутром предвкушает

Что вот-вот миллионером станет -

Ничего не соображает;

С графика «Газпрома» не слезает,

А там цена по всем приметам

Должна улететь в небеса ракетой.

Опять же газеты и аналитики

Рапортуют складно дивизией:

«Цена будет, как питдать, - тысяча

Со всей очевидностью

Не будьте, граждане лохами

Покупайте акции мешками!!!»

И...по совету брокера

Заложил Иван квартиру трехкомнатную:

В центре Москвы

За ради максимальной прибыли:

Мол, надо пирамидиться

По известному принципу

Пока рынок растущий

Коррекции все выкупят.

А пока, суть да дело

Наступило лето.

Всё цветёт и пахнет,

Птички летают,

Бабочки порхают,

Счёт пухнет,

Как тесто на кухне,

Не жизнь, а малина,

Почти идиллия.

И решил Ваня, что разрядится пора

Да так чтоб праздник до утра:

Купил путёвку самую дорогую

И махнул с семьёй – на Гонолулу.

А для себя твёрдо решил:

Меньше чем за пол тысячи

«Газпром» не продавать

И то пакета малую часть;

Буду до упора ждать

Дабы десять концов снять -

А иначе, какого рожна

Было копья ломать:

Работу бросать

И кредиты брать.

С тем и отбыл на Гавайи

Отрываться в искусственном рае.

***

Отдыхает, значится, Иван,

Как будто в последний раз:

Деньгами швыряется -

Ни в чём себе не оказывает;

Пальцы веером

С утра до вечера:

Мол, гляди западная общественность

На щедрость русского миллионера:

Ни чета вам - жадинам-

За доллар ведь удавитесь.

А те, знамо дело, поддакивают,

На всех языках Ивана нахваливают -

За дарма же кормит и наливает -

Отчего не подыграть тщеславию

Раз такая на Гаити халява

На них из России упала.

Одним словом Ваня -

Начал терять реальность:

А это, братцы, всегда чревато

Тем, что огрести лопатой

От судьбы по жирным сусалам -

Проще чем сплюнуть на пол.

* * *

Лежит, значит, Ваня в бунгало -

Пятую неделю отдыхает;

От скуки уже и по ночам бухает,

О родине понемногу вспоминает -

Ностальгия, язви её в душу,

Сердце тоской сушит:

Он её водкой заливает

А она, собака, ещё больше «лает».

Вдруг, от брокера

Звонок телефонный

Из самой Москвы -

Раскудрить его в кусты.

Ваня вздрогнул,

Подушки отбросил

И на всякий пожарный

Стакан опрокинул сначала:

Кто его знает

Что он скажет,

А ты уж ко всему готов

Радость или горе...

Хотя догоняться придётся

При любом исходе –

Однозначно - по-любому -

Такова уж человеческая природа.

Но, услышав Фёдора ровный голос

Иван заметно успокоился

(В связи со счётом заметным

Назначили ему личного менеджера)

Начал, брокер, как всегда, -

По инструкции - из далека:

«Как здоровье, как семья,

Хороши ли трюфеля,

Правда, что на Гонолулу

Сплошь беззубые акулы,

Какова стоит погода,

Много ль разного народа?»

Ну и прочие вопросы

Растянул минут на восемь.

«Да всё, крайне, замечательно:

Вот лежу на диване я,

Всевозможные блага вкушаю:

Звёзды в ночи созерцаю,

О бренности нашей размышляю,

Предаюсь воспоминаниям,

По России скучаю,

Достоевского листаю,

Пушкина читаю...»

Ну, и так далее...

На вопросы Ваня отвечает,

Интонацией показывает,

Что рад такому к себе вниманию,

А сам про себя нервничать начинает:

Что-то Федя от него скрывает,

Но спросить не решается:

И куда спесь и бравада былая

Вдруг подевались – сам удивляется,

Внутри червячок неуверенности

Изголодался со временем.

А Фёдор уже едва не прощается,

Передаёт приветы и кланяется,

Всяческих удач желает...

И как бы, невзначай, замечает:

«Да...Иван, чуть, ведь, не забыл

Эдакий я непамятливый сукин сын -

Тут «Газпром» слегка поплыл -

300 рублей сверху вниз прошил;

Впрочем, ничего пока страшного,

Но напомнить по службе обязан я:

Если, вдруг, не дай бог,

Он и 250, нечаянно, пробьёт,

То с учётом кредитного плеча

Надобно будет вам актив продать

Либо денег на счёт нам прислать,

Что бы не приятностей избежать.

Но повторюсь ещё раз

Все в ажуре пока...

Маржа в норме,

Рынок, вполне, спокойный,

Да и все аналитики -

Причем, все знаменитые

Как сговорились:

Клянутся - коррекцию выкупят,

Ну, а там, как они и прогнозировали -

Рванёт «Газпром» к заветной тысяче:

Так что заранее не переживайте,

Отдыхайте, до свиданья».

***

Стоит Ваня,

Как вошь после бани:

В голове каша,

На душе гадко:

Рука машинально

Потянулась к стакану,

Выпил водки -

Полегчало вроде.

«И в самом деле:

Ну, что раньше времени

Сопли пускать,

За зря переживать,

Выкупят коррекцию –

Отдохнём ещё и в Греции» -

Рассуждал Ваня

На Луну глядя,

А та как нарочно,

Что меч дамоклов

На нити тонкой

Висит огромной

Бедой над пропастью

Едва не сорвётся...

И как бы смеётся

Зло и надменно:

Что мол, задумался «миллионер» -

Будет тебе от меня на орехи.

Но решил Ваня -

Не портить семье праздник:

Догуляет отпуск,

А уж в Москве спокойно

Во всём разберётся.

Тем более осталось

Всего неделю в раю наслаждаться.

Но былая уверенность,

Завышенное самомнение

Дали таки трещину

По всем направлениям;

И беспечное настроение

Улетучилось к едрени фени.

Но виду Иван,

Как всегда, - не подал:

Ходит, улыбается,

По утрам похмеляется,

А душа-то мается,

Огнём занимается -

Чует неладное рядом

Да как разгадаешь,

Если не знаешь,

Судьбы своей план:

За каким углом она

Тебе поставит капкан.

Это задним умом

Мы все как бы «боги»...

Впрочем, оно и правильно,

Что будущее не ведомо нам,

А то бы от сего «знания»

Дров лишних наломали бы.

В общем, не знал Иван

Что кризис уже во всю бушевал.

И таких, как он

Набился полный эшелон

По всему миру,

Где главными машинистами,

Как всегда, банкиры

From Wall-Street а...

А иначе бы Иван

Давно бы чемодан собрал:

Какое к бесу Гаити

Когда по уши в убытках.

***

А в двух словах

Развивался кризис так:

Идёт, к примеру, негр

В одних штиблетах,

Пардон, афроамериканец -

Будь они не ладны

Со своей толерантностью -

Ей, Богу, достали:

Не было печали

Да от «ума» одичали...

...ну, ему из банков и кричат:

«А не хочешь, мил человек,

Под смешной процент

Приобрести коттедж?»

А он им честно отвечает:

«Я ж, ребята, - голодранец:

Гол как сокол...

У вас, нынче, что с головой?

Я же и дня не работал,

Живу на одно пособие,

Свою спину горбатить

И впредь не собираюсь»

А те не унимаются:

Тебе мол, какая разница:

Подпиши договор,

Ну и заплати хотя бы доллар.

Ладно, меркует условный Blackman

(Чёрт бы их задрал совсем):

«Лишний гамбургер не съем,

Не рискую ж ведь, вроде, ни чем

Зато коттедж банковский

Можно заложить в другом штате

И гульнуть на разницу

До рождественской пятницы.

И таких вот афроамериканцев

Набралось, как на помойке тараканов.

А банкирам того и надо -

Чтоб им до судного дня икалось:

Они необеспеченные обязательства

«Запаковали»(6) в пул «надёжных» облигаций

(Рейтинговые агентства

Были не причём естественно).

Ну, и давай направо и лево

Впаривать долги вечным инвесторам

Под тем сладким соусом,

Что они к тому же и доходные.

И пока цена росла

На картонное жильё в США

Всё, казалось, нештяк:

Мир да благодать:

Никаких спекулятивных пирамид -

Исключительно развития парадигма.

Но вот, блин, не задача:

Случилось однажды

Крупному клиенту не малого банка

Продать облигаций означенных пачку:

Кинулись дисконтные(6) брокеры,

Что собаки с цепи

Искать биды(7) ,

А их в упор не видать:

Как ордера выполнять?

С непривычки завыли,

Ну, а СМИ подхватили:

И началась на биржах паника

От Нью-Йорка до Таллинна:

Все в истерике толкаются,

Матюгами общаются,

Пытаясь по любым ценам избавится

От дутых активов

Да не тут то было:

Начали инвесторы, наконец, соображать

На кой ляд пустые бумаги откупать.

И понеслась душа из «рая» в ад

Дно у бездны искать.

***

А Ваня тем временем

Приземлился в Шереметьево,

Сентябрьским вечером

Вдрызг загорелый.

Доехал с семьёй до дома,

Включил компьютер торговый,

А на огромном мониторе

Мерцает приговор: «Margin Call»,

На счёте - процентов десять

От вложенных денег...

Ваня, глазами хлопает,

Ахает да охает,

Ни жив, ни мёртв,

Мобильный машинально берёт ,

А там – не задача:

Батарея, блин, разряжена.

Воистину говорят -

Раз пришла беда –

Отворяй ворота -

Не приходит она одна:

Звонит со стационарного

Феде, брокеру персональному,

А тот трубку не берёт

Хотя гудок равнодушно идёт.

Ваню от злости на атомы рвёт:

Неужели я банкрот –

Мысль зело страшная

Его насквозь пронзает -

Быть того не может

Ведь был, вроде, осторожен.

Как Ваня ночь пережил

Того лучше не говорить:

Для сторонней психики вредно

Да и в принципе бесполезно

Не в силах перо

Описать что произошло.

Одно стало в итоге ясно:

Поседел Иван в одночасье.

С утра собрался с силами

Вызвал на дом такси,

Приехал в офис к брокеру

Разбираться что к чему,

Самого трясет всего

Словно с попойки.

А у дверей очередь

Скопилась огромная

Ревёт, гудит

Прорваться внутрь грозит

Но охрана на пути,

Что уральский гранит:

Пропускает из массы

Клиентов по капле к кассе,

Что бы снять хоть что-то

Пока не поздно.

Подходит к толпе Ваня

Дела скорбные разузнать,

Но, оказалась, таких как он -

Не менее сотни:

«Миллионеров» да VIP-персон

Судьба швырнула на перрон:

Ругаются да кручинятся

По спискам перекрикиваются.

Записался Иван в отчаянии,

А куда деваться – то:

Хоть что-то забрать

Иначе чем семью содержать...

Все перспективные активы

Сгинули в биржевой пыли:

(Вернее в соответствии

С законом сохранения энергии -

Раз, у кого-то убыло,

Значит – кому- то прибыло)

Ни квартиры, ни машины,

Ни работы, ни нычки.

Три дня у офиса отстояв,

В пятницу, внутрь, попал.

Поначалу на эмоциях

Думал: «сейчас, блин, устрою, я им,

Дабы честных инвесторов

Не доводили, гниды, до бедности»,

Но судорожно перечитав,

К слову сказать, в первый раз,

О рисках декларацию

Чуть не хватил удар его:

Внизу оного документа

Личный автограф чернел,

Как петля на шее –

Не отвертеться.

Сплюнул на мрамор Ваня в сердцах

До копчика осознав, что реально попал:

«Экий я простофиля и тщеславный дурак,

Думал миллионером за пол года стать,

А тут, на бирже, похоже, как и везде в жизни:

Халява только в рекламном клипе.

***

И зарёкся Ваня –

На биржу более ни шагу.

Забрав в кассе остаток денег

Снял в Бирюлёво скромную фатеру,

Устроился на новую работу

И года через три потихоньку

Расплатился с долгами

Примерно так рассуждая:

«В конце ведь концов:

Жив и здоров,

Есть временный кров,

Через год другой,

Если Бог даст,

Выкупим квартиру назад,

Сухари не сушим,

Едим борщ да суши,

Дети пятёрки носят,

На дзюдо ходят,

Жена после шока

Отошла вроде

И даже, кажется,

Ещё краше стала,

Уж на что тёща ядовитая

И та, - язык прикусила...

...а то, что поседел рано

Так это за урок плата:

Дабы не наступать дважды

В будущем на грабли».

Конец.

Примечания:

1. Margin Call – требование брокера о необходимости довнесения клиентом денежных средств до уровня минимальной маржи (гарантийного обеспечения);

2. Маржинальное плечо – проведение спекулятивных торговых операций с использованием денег и/или товаров, предоставляемых торговцу в кредит под залог оговоренной суммы — маржи;.

3. Шорт (биржевой сленг), от англ. – Short – короткий, продажа в долг актива, предоставленного брокером, с целью откупить дешевле;

4. Баффетт, Уоррен - один из известных инвесторов, состояние которого на конец 2010 года оценивалось в 47 миллиардов $ USA.

5. Оффшор (от англ. offshore — «вне берега») — финансовый центр, привлекающий иностранный капитал путем предоставления специальных налоговых и других льгот иностранным компаниям, зарегистрированным в стране расположения центра.

6. Дисконтный брокер – брокер предоставляющий минимум услуг по минимальным ценам.

7. Бид - (англ. Bid) — цена спроса, наивысшая цена, по которой кто-либо желает купить данную акцию, опцион, фьючерс, валюту.

0 0
Оставить комментарий

Панки XXI века

Обычный городской скверик. Чирикают воробьи, сквозь трещины в асфальте пробивается травка. Угрюмый дворник, покинувший свои родные пенаты в поисках лучшей доли, не менее угрюмо скребет асфальт метлой. В тени клена стоит старая, с облупленной краской лавочка. Спинку ее украшают несложные надписи, состоящие в основном из 3-4 букв. А на самой лавочки прикорнул старичок. И вдруг идиллия скверика была нарушена появлением Васи. Вася вошел в скверик, громыхая музыкой из наушников,а звону цепей, которыми были украшены его куртка и штаны, позавидовало бы само Кентервильское Привидение. В руке у Васи была бутылка пива, а во взоре - стремление ее поскорее употребить — его мучило похмелье.

Парень, не спрашивая разрешение у старичка, плюхнулся рядом с ним на скамейку. Вася поддел крышку бутылки ключом и приступил к лечению. Дедушка какое-то время неодобрительно смотрел на происходящее, и в конце-концов похлопал юношу по плечу. Когда тот снял наушники старик спросил :

Молодой человек, я вот смотрю на ваш наряд, и не как не могу понять кто же вы?

Как кто? - недоуменно ответствовал отрок — Итить, тебя дед, колотить, я ж Панк! Панки хой, гад сейф зе квин! Слышал — не?

Юноша, я вас не хочу разочаровывать, но какой же из вас панк?

А те чо, старый, не нравится? Я, бл@, не сто баксов, шоб всем нравится, понял!?

Да нет, причем тут нравится — не нравится. Я о другом. Панк — это протест против устоев общества, против системы... Как там у Егора Летова - «Я всегда буду против»?

О, дед, да ты фишку рубишь!? - удивился Вася.

Рублю-рублю. - заверил его старичок — Вот теперь давай посмотрим: у нас в стране сейчас многие пьют, и ты пьешь, многие курят и ты куришь, одеваются не пойми во что и ты туда же, ведут себя не пойми как, наркотики многие употребляют, работать и учиться ни кто не хочет... Так что ты, парень не панк, ты такой же как и все.

Сказав это дедушка ушел. А Вася остался сидеть на лавочке и думать. И по всем панковским понятиям выходило, что старик был прав. И решил тогда Вася, что станет настоящим Панком 21 века. Принялся он за учебу, бросил пить и курить. А потом нашлись другие Васи и Пети которым то же захотелось стать не такими как все, образованными, спортивными, честными. И стали они вместе нести в массы идею Панков 21 века и стало их много. И когда выросли они, то стали честно работать, уважали других людей и помогали им, по мере своих возможностей...

А потом я проснулся и так и не узнал, что стало со страной в которой стала популярна идея Панков 21 века.

(Автор неизвестен)

3 0
Оставить комментарий

Против кого направлена спекулятивная атака хеджфондов?

Против кого направлена спекулятивная атака хеджфондов.

В предыдущей статье я обрисовал ситуацию вокруг австралийского доллара.

То, что нынешнее падение AUD является следствием атаки со стороны хеджфондов, четко отражает отчет COT.

Последний отчет показал, что чистая короткая позиция крупных спекулянтов увеличилась за неделю с 13 тысяч до 32 тысяч, а открытый интерес увеличился со 190884 до 205301.

Эти показатели близки к максимальным за год, что дает бычий сигнал по AUD.

Что больше всего меня удивляет, это то, что поведение австралийца почти в точности повторяет его поведение в прошлом году.

Для падения австралийского доллара существовали объективные причины, и они связаны с ценами на основной предмет экспорта Австралии – на железную руду. Цены на железную руду имеют выраженные календарные зависимости.

Однако думаю, что не они играли главную роль в сильном падении австралийца.

Что же является истинными причинами падения AUDUSD?

Австралийский доллар составляет не очень большую долю в операциях на валютном рынке среди банков и крупных институционалов. Австралийский доллар входит в состав валютных резервов многих стран, но его доля меньше, чем, скажем, канадского доллара.

Однако при этом AUD является одной из наиболее торгуемых валют среди клиентов форексброкеров.

Как показывает следующий рисунок, среди клиентов компании Oanda на долю AUD в настоящий момент приходится 13,02% от всех позиций. Это больше, чем USDJPY (11,68%), GBPUSD (8,92%) и USDCAD (5,51%).

Розничные клиенты позиционируются очень сильно в сторону лонга по AUDUSD. Как видно на рисунке внизу, в настоящий момент соотношение составляет почти 75/25.

Такое соотношение держится довольно давно. 14 мая оно составляло 71,36/28,64.

А 4 мая оно составляло 67,77/32,23.

В других компаниях, диспозиция розничных клиентов также сильно сдвинута в сторону лонга.

Например, в Dukascopy она следующая: лонги/шорты розничных клиентов находятся в соотношении 80,89/19,11.

В Admiral Markets оно еще круче.

Таким образом, в австралийском долларе мы сейчас наблюдаем скоординированную атаку хеджфондов во главе с Джорджом Соросом против розничных клиентов на рынке Форекс. На мой взгляд, она достигла кульминации, и текущие уровни являются привлекательными для покупки AUDUSD.

1 0
7 комментариев
Аллирoг в Аллирог – 26.05.2013, 15:59

Всё про миф о рыночных корреляциях (часть 1)

Люди любят иллюзии.

Люди создают иллюзии.

Люди живут в иллюзиях.

Иллюзии позволяют нам преобразовывать окружающую действительность под наш психологический комфорт, позволяют нам не замечать того, что мы не хотим видеть и позволяют нам верить в то, что облегчает нашу жизнь. Иллюзии иногда бывают полезными, но чаще всего – они вредны, так как создают ложное представление о мире и заставляют нас совершать неправильные поступки, что в итоге – приводит к потерям и разочарованиям.....Так происходит во всех сферах нашей жизни. Фондовый рынок – не исключение. В этой статье я бы хотел подробно остановиться на одной из главнейших и одной из вреднейших иллюзий отечественного ФР, а именно -

Мифе о том, что динамика наших акций повторяет динамику основных мировых инструментов или как говорят в обиходе – “ходят” за ними.

Этому мифу много лет, фактически он возник еще на заре появления отечественного ФР (1996-1997 годы), чему я был свидетелем. Но уже к концу прошлого века окончательно стало понятно, что это – миф. Помню ,как в 1999-ом году на одном из фондовых ресурсов мы с коллегами написали шутливую памятку “Как писать аналитические обзоры”, которая высмеивала выпускающиеся тогда как под копирку обзоры рынка, все как один выстроенные лишь на сопоставлении корреляции динамики наших индексов с изменениями цен на нефть и Доу-Джонс ( СнП тогда еще был не популярен). Мы тогда были абсолютно уверены, что этот миф доживает последние дни и был связан исключительно с молодостью нашего рынка и соответственно – молодостью и наивностью отечественной аналитической мысли )) Даже в жутком сне мы не могли представить, что спустя почти 15 лет развития нашего рынка, этот миф не только не растаял, но более того – расцвел пышным цветом в риторике фондовой инфраструктуры и настолько плотно укоренился в сознании участников рынка, что является уже фактически незыблемой истиной, которую все воспринимают на веру и не подвергают сомнению, как какой-нибудь сакральный религиозный постулат ))

Будучи активным писателем Форума МФД, за последние 10-12 лет я предпринимал много попыток поспорить с этим мифом в он-лайн диалоге с участниками рынка и с удивлением обнаруживал, что большинство людей просто не хочет воспринимать критику данной иллюзии, даже тогда, когда приводимые мной факты и соображения бесспорны. В итоге я понял, что все не так просто и причины такого сильного укоренения этого мифа намного глубже, чем может показаться на первый взгляд. В результате всестороннего анализа данного вопроса, текста получается так много, что для удобства восприятия мне придется разбить его на цикл статей, в которых я впервые очень подробно хотел бы разобраться не только в сути данного мифа, но и в причинах его появления, существования и укоренения в сознании как инфраструктуры , так и участников рынка ,а самое главное – объяснить, почему я считаю этот миф крайне вредным для всех участников отечественного ФР по обе стороны прилавка.

Итак, поехали:

Суть мифа о корреляциях.

Каждый из тех, кто только начинает шаги на российском ФР и становится потребителем профильных СМИ, постоянно и с экрана канала РБК и из аналитических обзоров и со всех страниц фондовых ресурсов слышит и читает как заклинания фразы подобного плана : “Наш рынок вырос вслед за динамикой индекса СнП” ... рынок снизился вслед за падением цен на нефть... если американский рынок пойдет в коррецию – наш рынок укатают в пол ....российский рынок ждет заявления Бена Бернанке.... изменения учетной политики ФРС оказывает давление на наш рынок “ и прочее и прочее в том же духе.

Нас пытаются убедить (и это замечательно удается), что наш рынок не имеет собственного ценообразования и что он как привязанный ходит за графиками изменения иных активов. В этом и состоит суть мифа о корреляциях. И все эти корреляции – ложь. И я это последовательно докажу далее...

Доказательства ложности Мифа о Корреляциях.

1.Факты.

Казалось бы – самый простой способ проверить ложность или истинность той или иной теории – это посмотреть ее на практике, сравнить с фактами. Давайте как и сделаем. Для удобства возьмем самую базовую и непреложную “корреляцию” царящую в умах участников отечественного ФР :

“Индекс РТС ходит за индексом СнП” .

Уж если корреляция и существует, то в первую очередь – она должна появляться именно в сравнении этих двух графиков (оба актива являются страновыми индексами , то есть отражают в целом как наш так и американский рынок, более того – оба индекса выражены в одной валюте, что нивелирует погрешность изменения курса рубль/доллар, как было бы в случае сравнения СнП и индекса ММВБ).

Если мы хотим провести объективный анализ, мы должны рассматривать не частные случаи (например локальные дерганья графика в течении 15 минут после выхода той или иной новости), а большую числовую выборку, отражающую системное развитие процесса, включающего в себя разные фазы и состояния рынка на длительном временном отрезке. Поэтому ниже я привожу таблицу изменения индексов СнП и РТС начиная с 1 января 2007-го года и по настоящее время (аналитика дана в размере изменения индексов за каждый год). За эти 6,5 лет рынок пережил как минимум три-четыре принципиально разных состояния, таким образом этот период максимально объективно должен показать как наличие корреляции ( если она есть ) так и ее отсутствие ( если она не существует).

Таблица.

Значения индексов
01.01.2007 01.01.2008 01.01.2009 01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 24.05.2013
СнП 1437,90 1380,37 816,47 1080,22 1289,14 1312,45 1498,11 1649,60
РТС 1843,89 1859,53 535,04 1473,81 1870,31 1577,46 1621,71 1391,59
Изменения в процентах за годы
2007 2008 2009 2010 2011 2012 май 2013 Всего
СнП -4,00% -40,85% 32,30% 19,34% 1,81% 14,15% 10,11% 14,72%
РТС 0,85% -71,23% 175,46% 26,90% -15,66% 2,81% -14,19% -24,53%

Итак,что мы видим :

1.Спокойный рынок 2007-го года. Индекс СнП упал на 4% , а индекс РТС вырос почти на 1%.

Индексы изменились разнонаправленно , то есть в этот период ни о какой положительной корреляции не может быть и речи. Вы можете сказать, что расхождения за год незначительны, 5% -это погрешность? Но всеже согласитесь, что если один актив упал, а другой вырос – какая же тут положительная корреляция? Хорошо, идем дальше:

2. Страшный кризис 2008-го года. Рухнул весь мир, все активы. Казалось бы – вот оно, торжество теории о корреляции – все активы изменились в одном направлении – вниз. Но что мы видим- рынок СнП упал на 40%, и рынок РТС тоже упал...но в ТРИ С ПОЛОВИНОЙ РАЗА. Если вы реально торгующий трейдер и/или управляющий, вы должны понимать ОГРОМНУЮ разницу между подобными изменениями индексов. Хотя – оба они упали, но величина падения одного из индексов больше на ПОРЯДОК. Ведь если индексу СнП для восстановления докризисного уровня достаточно вырасти на 69 %, то индексу РТС нужно вырасти на 247%! Вы все еще видите корреляцию? )) Ок, идем дальше:

3.Восстановление рынков 2009-2010 годы. Так же как и в кризисный год, в посткризисные направление изменения активов схожи – все рынки растут, это логично. Но давайте опять посмотрим на размер этих изменений. СнП за 2 года вырастает на 58%, индекс РТС вырастает на 249%. Как вам разница? Любой ПРАКТИК поймет, что при реальной торговле, эта разница – колоссальна. Скептик может сказать ,что в кризисный год рынок РТС упал сильнее чем СнП, а потом соответственно и сильней восстановился.Но , господа, разве в РАЗЫ более сильное падение одного актива по отношению к другому за один и тот же период не говорит о том,что активы крайне не похожи и не коррелируют друг с другом? Как еще должна более наглядно выражаться разница в изменениях? В направлении? Хорошо,тогда давайте посмотрим что произошло по ИТОГУ трех лет (кризисного 2008-го и двух последующих годов восстановления) : индекс СнП упал на 6,6%,индекс РТС – вырос на 0,6%. Вот вам и разница в НАПРАВЛЕНИИ) Вам мало и этой разницы? Ок, идем дальше:

4. Новая история рынков, послекризисная (с 1.01.2011 по настоящее время).А вот тут уже последние скептики должны быть разбиты.Ибо за этот период индекс РТС находится в затухающем СНИЖАЮЩЕМСЯ коридоре , потеряв за этот период 25,6 %, а индекс СнП находится в явном и непреложном АП-ТРЕНДЕ,который принес ему 28% роста. Падение на 25,6% одного актива и рост на 28% другого, даунтренд против аптренда – вы что-то еще хотите сказать о положительной корреляции? ))

5.Общие изменения за период. Тут все просто- за рассматриваемый период в 6,5 лет Индекс СнП вырос на 15 % ,а индекс РТС – упал на 25%. Как говорится - комментарии излишни )

Выводы очевидны –положительной корреляции между индексом РТС и индексом СнП нет и не было, ни за весь расматриваемый период, ни в отдельных состояниях рынка :

В спокойный докризисный период СнП тяготел к снижению, тогда как РТС медленно подрастал, в период кризиса индекс РТС проваливался на порядки в бОльшие значения, а потом соответственно – гораздо сильнее рос, а в посткризисный период индексы явно и бесспорно пошли в РАЗНЫХ направлениях, и ситуация эта с каждым годом все явственней.

Мы рассматривали миф о корреляциях на примере сравнения индексов СнП и РТС. Но еще наглядней эта мифология видна при сравнении динамики отдельных российских акций и индекса СнП (а ведь в абсолютном большинстве случаев потребители мифологии о корреляциях торгуют именно отдельные акции на ММВБ, тогда как непосредственно индексом РТС торгует лишь малая часть участников на ФОРТСЕ).

Здесь я не буду приводить сравнительных таблиц изменений, тут доказать мифологию еще проще. Дело в том,что графики отдельных акций не похожи друг на друга и с этим мало кто будет спорить. Есть расхождения и между секторами рынка, есть расхождения и внутри отдельных секторов, более того – часто даже обыкновенные и привилегированные акции одного и того же эмитента имеют различную динамику за один период. Возьмите изменения широкого списка акций за любой период ( от одного дня до месяца) и вы всегда увидите, что в этом периоде есть и растущие и падащие бумаги. А теперь ответьте мне ( а еще лучше – самим себе) – если предположить ,что все эти акции “ходят”за каким то общим ориентиром ( будь то индекс СнП или нефть или еще что-то) – то каким образом, будучи привязаны к ОДНОМУ ориентиру, эти акции имеют РАЗНОНАПРАВЛЕННЫЕ движения за один и тот же период? То есть одни акции имеют с СнП положительную корреляцию, а другие –отрицательную? ) А в следующем месяце – наоборот? Ну какие ЕЩЕ нужны практические доказательства , что корреляции – это миф?))

(В следующей части я докажу, что корреляций не просто не существует на практике , а они не могут существовать даже в теории , а также расскажу - почему миф о корреляциях всетаки существует, несмотря на то,что существовать не должен))

10 0
8 комментариев
50901 – 50910 из 55640«« « 5087 5088 5089 5090 5091 5092 5093 5094 5095 » »»