События, на которые следует обратить внимание сегодня:
17.00 мск. США: Выступление председателя совета управляющих ФРС Джанет Йеллен в Конгрессе.
17.30 мск. США: Запасы сырой нефти за июнь (предыдущее значение -0,933M; прогноз -1,900M).
EUR/USD:
На сегодня формируется умеренно негативный фон для евро. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-лентих государственных облигаций Германии уже два дня подряд снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Во-вторых, во вторник инвесторы проигнорировали позитивный релиз от института ZEW по деловому климату в Германии за июнь – показатель вышел на максимальном уровне за последние 10 месяцев, однако евро не смогло продемонстрировать рост котировок. В-третьих, после выступления Джанет Йеллен в Конгрессе доходность краткосрочных американских казначейских облигаций, которая отражает ожидания по ставкам ФРС, пошла вверх, что окажет поддержку доллару. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1280/1.1320 и фиксировать прибыль на отметке 1.1220.
GBP/USD:
Накануне были опубликованы сразу четыре социологических опроса по мнению граждан Соединенного Королевства относительно референдума 23 июня. Два опроса показали на рост сторонников Brexit и 2 опроса указали на рост числа противников этого события. Неопределенность по-прежнему сохраняется. Инвесторы на этом фоне стали фиксировать прибыль по длинным позициям, что вызвало откат в данной валютной паре. Однако, динамика кредитных рынков указывает на то, что восходящая тенденция может продолжиться в любой момент: доходность 10-лентих государственных облигаций растет по отношению к своим аналогам из США и Германии. Тем не менее, у медведей тоже есть козырь. В американскую торговую сессию министерство энергетики США опубликует отчет по запасам сырой нефти и с учетом негативных данных от нефтесервисной компаний Baker Hughes можно ожидать выхода показателя хуже медианы прогнозов, что окажет давление на котировки как черного золота, так и британской валюты. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,4570 -1,4720.
USD/JPY:
Несмотря на то, что во вторник ведущие мировые фондовые площадки завершили день в “зеленой зоне” – “аппетит к риску” может измениться в любой момент и вместо роста котировок мы увидим новую волну распродаж. К чему такие сомнения? Во-первых, накануне на американском фондовым рынке хуже всех себя чувствовал индекс Nasdaq (очень скромный рост), что всегда является тревожным сигналом для инвесторов. Во-вторых, выступавшая в Конгрессе Джанет Йеллен хоть и не сказал ничего нового о состоянии американской экономики с момента последнего заседания ФРС США 15 июня, но доходность государственных облигаций пошла вверх, что также негативно воспринимается инвесторами. В этой связи, сейчас можно шортить? И здесь ответ не однозначный, поскольку если мы получим результаты нового социологического опроса по Brexit, которые будут положительные, мы вновь увидим спроса на рисковые активы и давление на йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. Нельзя обойти стороной и динамику золота – этот безопасный актив накануне похудел на 1,5%. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 104,00 -105,20.
Во вторник изрядно подешевевший доллар пытается восстановиться против основных соперников. Тон валютам по-прежнему задают общие рыночные настроения, которые сегодня обернулись преимущественно против рисковых активов. Динамику рынкам диктуют многочисленные опросы общественного мнения в преддверии голосования о членстве Великобритании в ЕС. Один из трех последних опросов указал на перевес голосов за «брекзит», что отбило у игроков желание рисковать. Несмотря на общее преобладание сторонников сохранения страны в составе Евросоюза, на площадках по-прежнему ощущается нервозность в силу присутствия интриги.
Доллар укрепляет позиции против евро и иены, а фунт, который успел обновить максимумы начала года на подходе к отметке 1.48, вернулся на исходные позиции. Дополнительное давление на единую валюту оказало сегодняшнее выступление М. Драги. Глава ЕЦБ указал на слабость динамики инфляции, а также намекнул на возможность дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в случае необходимости. Рынки расценили тон Драги как достаточно «мягкий», принявшись продавать евро по всему спектру рынка.
В ближайшие два дня валютный рынок продолжит ориентироваться на сигналы из Великобритании. В связи с масштабами события как такового и потенциальными последствиями «брекзита» волатильность будет оставаться высокой. Особенную осторожность следует соблюдать с парой GBPUSD, которая излишне эмоционально реагирует на любые спекуляции и предварительные опросы, проводимые среди граждан страны.
Настрой британцев и общая динамика мировых рынков в целом позволяют надеяться, что целостность Европейского Союза не будет нарушена, и все останется на своих местах. В рамках недавнего ралли рисковых активов игроки закладывали в цены благоприятный сценарий. Об этом говорят и скачки фунта – зарядившись оптимизмом, участники рынка бросились активно закрывать короткие позиции по валюте. Накануне часа «Х» возможно затишье и спад торговой активности.
Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ
Энтузиазм, бивший вчера в первой половине дня прямо через край, оказался явно чрезмерен.
Ну не готовы сейчас участники рынка скупать без оглядки все подряд бумаги! С чувством, с толком, с расстановкой. Не спеша, анализируя каждый шаг. Два шага вперед, шаг назад! Вот это по-нашему! Вот это в духе нынешнего времени. Поэтому и вчерашний рост более чем в 1% в первой половине дня завершился фиксацией прибыли фактически в течение всей основной торговой сессии. Однако поскольку рост был существенным, то даже медленное сползание вниз не позволило котировкам уйти в минус и, как итог, индексы выросли от 0,58% до 0,77%. И все же рост был! И надо признать – достаточно дружным. Только сектор электроэнергетики немного поотстал и завершил день на нулевой отметки. Но это и понятно – слишком уж хорошо выглядели акции этого сектора в предыдущие дни. Остальные же экономические сектора выросли в среднем от 0,9% (здравоохранение и сфера услуг) до 1,3% (компании сырьевого сектора). Из компаний, чьи акции торгуются на Санкт-Петербургской бирже, следует пожалуй отметить акции Alcoa (AA) и авиакосмического гиганта Boeing (BA). Первые выросли почти на 2% в четвертую сессию подряд на идеях скорого spin-off’а и также скорого открытия сезона корпоративной отчетности, который по традиции открывает именно эта компания. Ну, а у Boeing (BA) причина роста более прозрачная. Акции этой компании выросли на 2,26% на фоне новости о том, что Иран выразил желание заключить контракт на покупку 100 самолетов Boeing новых модификаций взамен морально устаревших ТУ-154.
На торгах иностранными акциями на бирже SPB в понедельник было заключено 1 308 сделок на общую сумму почти 3 млн. долларов США. Безусловным лидером дня стали акции Wal-Mart Stores (WMT), с которыми было заключено 246 сделок почти на $ 0,5 млн.
Ожидания рынка 21 июня
Позитив остается. Нет, не позитив, а более точно – позитивчик. Это вчера с утра был большой и уверенный позитив, но он к вечеру, к великому нашему сожалению, сдулся. И остался от него лишь ПОЗИТИВЧИК, который и правит бал сегодня с утра.
Радует только Япония, основной индекс которой – Nikkei 225 уверенно преодолел отметку в 16000 пунктов и вырос по итогам дня еще 1,28%. Все же остальные рынки чувствуют себя гораздо менее уверенно. Нефть немного корректируется после резкого похода к отметке в $50. Основные европейские фондовые индексы также сегодня энтузиазма не проявляют – открылись и торгуются в первой половине дня у нулевых отметок. Лишь американские фьючерсы пока пытаются демонстрировать некий оптимизм и держаться в небольшом плюсе – до 0,3%.
День сегодня, как впрочем и вчерашний, с точки зрения выхода макроэкономических данных совсем никакой – отдыхаем и перевариваем все, что накопилось на данный момент за предыдущие дни. И поэтому главным новостным событием сегодняшнего дня будет безусловно выступление Председателя ФРС Джаннет Йеллен в Сенате с отчетом об итогах деятельности ФРС в первом полугодии 2016 года перед сенатским банковским комитетом. Конечно, ничего нового она не скажет, но как обычно – любое ее выступление это событие, которое может вдохновить участников рынка на «текущие подвиги». Вот этого и ждем. Само выступление начнется в 17-00 мск и поэтому в это время надо быть настороже – мало ли что там госпожа Йеллен наговорит?!
А так больше ничего такого на рынке сегодня не предвидится и все продолжают ждать четверга и результатов референдума по Brexit’у. Ну что ж – ждем и мы и надеемся, что позитив на рынке все же сохранится. И тогда есть шанс увидеть по итогам дня очередные +0,2%.
Статистика Росстата, опубликованная вчера, просигнализировала о сохранении низкой потребительской активности российских домохозяйств. В апреле розничные продажи в РФ снизились на 4,9%(г/г), а в мае – на 6,1%(г/г). Некоторое улучшение продемонстрировала реальная (с поправкой на инфляцию) средняя заработная плата, которая в мае снизилась на 1%(г/г) после падения на 1,7%(г/г) в апреле. Низкий потребительский спрос формирует предпосылки к сохранению отрицательной динамики ВВП РФ во 2 кв. 2016 года. Между тем, снижающееся инфляционное давление в РФ во второй половине года приведет к выходу реальной заработной платы россиян в положительную зону. Низкая инфляция будет означать более крепкий рубль, если не реализуются внешние риски. Основным из них является возможное снижение цен на нефть в область 40 долл. за баррель.
Сегодня стоит обратить внимание на выступления М.Драги и Дж.Йеллен. Руководители крупнейших Центробанков мира наверняка будут говорить о последствиях возможного выхода Великобритании из ЕС. В ближайшие два дня существенное влияние на рубль окажет статистика по запасам нефти в США, которую опубликуют Американский институт нефти и Минэнерго США. В краткосрочной перспективе доллар может вырасти до 64,7 рубля.
Оптимизм по поводу вероятного сохранения членства Британии в ЕС уже несколько дней передаётся на финансовый рынки. Вслед за долей голосов против Brexit взлетают фондовые индексы, сырьевые цены, прочие рисковые активы. Показатель настроя рынка Индекс страха VIX снизился вчера на 5,36%до 18,4 п. Индекс S&P 500 вновь приблизился к 2100 п. И даже индекс ММВБ, как мы предполагали, пришёл выше 1900 п.
Впечатляющим и знаменательным в данном плане является то, что котировки Brent закрыли день выше $50/барр. Это говорит о технической вероятности похода и дальше вверх, к $51. На рынках часты инерционные движения, когда разогнавшиеся цены сложно остановить.
Во вторник и в среду, как обычно, важны будут данные по запасам и добыче углеводородов в США. Однако в последние дни чёрное золото ориентируется больше не на обычные свои драйверы, а на степень склонности к рискам, которая связана с Великобританией. Поэтому можно предположить, что до референдума сохранится диапазон котировок $48,5 - 51,5.
Важное значение сегодня могут иметь выступления глав ФРС Джанет Йеллен и ЕЦБ Марио Драги.
Дело в том, что оптимизм взметнул и сырьевые, и европейские валюты против доллара. И теперь индекс доллара вновь на низах, менее 94 п., но у сильной поддержки 93,4 п. На данном уровне он был в период крайнего пессимизма по поводу ставки ФРС перед июньским заседанием. Но удивительно, что за последние дни вероятность повышения ставки в июле повысилась с 7% до 12%, по данным фьючерсной биржи. И этот позитив для доллара не был отыгран рынком, поскольку сохраняется инерция эйфоричного роста валют на снижении рисков.
Рынок буквально слеп ко всему, кроме референдума. Но данный оптимизм уже во многом заложен в цены. И если не будет новых драйверов по данной теме, то внимание может переключиться на иные факторы. А что может быть в таком случае важнее речей глав центробанков?
Предполагаем, что склонность к рискам может приостановиться, и данные активы после впечатляющего ралли получат проторговку на достигнутых уровнях или некоторую коррекцию.
Индекс ММВБ останется в районе 1900 п.
Рубль, получающий поддержку и от нефти, и от налогового периода, тем не менее не выходит из рамок текущего диапазона даже на острие оптимизма. Поэтому предполагаем, что пара доллар/рубль не уйдёт ниже поддержки 63,8-64 руб/доллар. Верхним сопротивлением для пары пока остаётся 65.
На мировых площадках сохраняется неопределенность, несмотря на вчерашний эмоциональный всплеск оптимизма, вызванный пересмотром ожиданий по «брекзиту». Тема британского референдума вытеснила остальные события и новости в силу масштаба события и потенциальных последствий реализации сценария «выхода». Надежды на сохранение страны в составе Евросоюза подтолкнули GBPUSD к 1,5-месячным максимумам выше уровня 1.47. Текущее ралли фунта поддерживает и евро, однако валюта торгуется с переменным успехом.
На фоне угасания европейских рисков доллар попал под всеобщее давление, что также играет на руку котировкам нефти. В начале недели баррель североморской Brent развивал пятничный отскок, закрепившись выше уровня $50. Тем временем в самом сырьевом сегменте поводов для роста на данном этапе не наблюдается. Особенно беспокоят сигналы возобновления активности сланцевых компаний США, которые выражаются в возобновлении роста добычи углеводородов и вводе в эксплуатацию законсервированных буровых скважин. Как только «британский фактор» уйдет со сцены, котировки вернутся в реальность и будут, как и прежде, отыгрывать внутренние сигналы.
Уже сегодня на рынках не наблюдается единого бычьего порыва. Доллар предпринимает попытки коррекции, нефть демонстрирует околонулевую динамику, фунт сползает с максимумов, и аппетиты к риску немного поубавились. Виной всему опять же набившая оскомину тема «брекзита». Вышедшие минувшей ночью результаты трех опросов отразили противоречивые результаты. В частности, данные ORB и NatGen указали на преимущество противников «брекзита», тогда как цифры YouGov отразили перевес голосов на выход страны из Союза.
В краткосрочной перспективе тон мировым площадкам продолжить задавать Великобритания. В томительном ожидании голосования, которое состоится в четверг (результаты появятся в пятницу) не исключено продолжение волатильной динамики с неожиданными порывами в обоих направлениях. Текущие движения предполагают сохранение страны в ЕС, и если не появится новый сигнал в противовес (к примеру, неутешительные результат свежего опроса), рисковые активы продолжат получать поддержку. Впрочем, сегодня мы вряд ли увидим продолжение вчерашней эйфории.
Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ
S&P500 всю не активную сессию выгонял цены котировки вверх, но под закрытие основного времени торгов пошел в сторону новой нижней границы. Думаю, что нижняя границ находится а районе 2050, где и ожидаю вновь увидеть покупателя, который потащит цену на новые максимумы контракта.
1. RTS
РТС дал ожидаемый удар выше, но дальнейшей развязки так и не получилось. Сегодня ожидаю уход ниже 89500, где жду появления защиты от дальнейшего падения тех покупателей, который так бодро толкнули фьючерс от нижней границы.
2. EUR/USD:
Евро после топтания на точке входа в шорт, все таки нашло в себе силы начать движение к 1.12. Сегодня жду продолжения падения.
Полный обзор и видео обзор можно посмотреть здесь>>>
Оставить комментарий
