Фермеры в северо-восточной Бразилии надеются на благоприятный период вегетации, чтобы частично компенсировать катастрофической сезон соевых бобов в 2015/16.
Вчера пара в рамках коррекционного движения повышалась до 1,0947. Однако после выхода статистики из США пара отступила от достигнутого максимума. Индексы вышли лучше, чем ожидали трейдеры. На Азиатской сессии пара закрылась возле уровня 1,0892, на Американской - у 1,0900. Рынок сбалансирован, поэтому цена в паре может направится в любую сторону. Индикаторы не подтверждают друг друга: MACD расположен ниже нуля и растет, индикатор относительной силы ниже 50%, стохастик снижается. Дневной тренд в настоящий момент медвежий. По прогнозу ожидается снижение к 1,0869, с последующим снижением к 1,0843, если пара придет к 1,0869 на Американской сессии.
Опубликованные вчера данные по запасам и добыче нефти от Минэнерго США вновь продемонстрировали, что статистика от API и EIA далеко не всегда коррелирует. Если во вторник Американский институт нефти сообщил о росте запасов на 4.75 млн. барр., то вчерашние данные напротив продемонстрировали снижение запасов 0.55 млн. барр.
На фоне публикации новости о снижении запасов нефтяные фьючерсы моментально подросли примерно на 1 долл/барр., однако после этого ситуация успокоилась, и к концу дня фьючерс на Brentвновь вернулся к уровням ниже 50 долл/барр. Сегодня в Азии нефтяные фьючерсы подрастают, прибавляя около 0.4%.
Для среднесрочных перспектив нефти не менее важное значение имеет показатель добычи нефти в Штатах. Так, согласно вчерашней статистике, за минувшую неделю среднедневной объем добычи нефти в США увеличился на 40 тыс. барр/сутки и составил значение в 8 млн. 504 тыс. барр/сутки. Последние три месяца показатель добычи держится на уровне в 8.43-8.6 млн. барр/сутки, при этом наблюдается значительный рост числа буровых установок в Штатах. Возможность увидеть восстановление добычи нефти в Штатах на горизонте четвертого квартала - риск увидеть новую волну снижения нефтяных котировок. Пока же считаем, что фьючерс на Brent в ближайшие дни будет держаться в диапазоне 49-52 долл/барр.
Снижение нефтяных цен в последние три торговых дня привело и к ослаблению позиций российской валюты. Для пары доллар/рубль сохраняет актуальность диапазон в 62-63.5 руб/долл. В последние пару дней слабость демонстрирует большая часть валют развивающихся стран, чему отчасти виной некоторое ухудшение аппетита к риску на мировых рынках. Пока считаем, что драйверов для выхода пары доллар/рубль из уже привычного коридора нет.
Пессимизм покупателей нефтяных фьючерсов прервался неожиданными данными о сокращении запасов нефти в США на 0,55 млн. барр. при прогнозе роста на 1,7 млн. барр. Запасы бензина также уменьшились на 2 млн. барр. Это было воспринято как «бычий» сигнал. Котировки Brent поднялись вновь выше $50/барр. Но лишь из-за несоответствия прогнозам. Конъюнктурный, сиюминутный фактор пока удержал нефтяные цены. Однако гораздо важнее другое. Добыча в США повысилась с 8,46 до 8,5 млн. барр/сутки. Рост числа буровых установок при высоких ценах проявляет себя, создавая возможность увеличения предложения и дальше. Таким образом, на стороне «медведей» весомые аргументы - увеличение производства в ОПЕК, России, а теперь и в США. На фоне разговоров о сокращении добычи происходить только её рост. Предполагаем, что давление вниз сохранится, и цены уйдут ниже $50, к поддержке $49,2. Тем более, что теперь и Ирак требует для себя неприсоединения к сокращению добычи, вслед за Ираном и Ливией. Так что вся тяжесть уменьшения производства ложится в основном на Саудовскую Аравию. Вряд ли она готова пойти на это практически в одиночку.
Снижение цен углеводородов, приближение срока вероятного повышения ставки ФРС, слабость отчёта Apple, повлиявшего на индексы акций в США - всё это ослабляет аппетиты к риску. Индекс страха VIX поднялся на 5,8%, выше 14 п. Такое положение отражается и на азиатских фондовых площадках 27 октября, может перейти и на европейскую сессию. В таких условиях и индекс ММВБ может опуститься к 1970 п.
Российская валюта уже почувствовала перемену настроений рынка, опустившись с 62 к 63 руб/дол. В случае приостановки снижения нефти рубль может остаться в прежнем диапазоне ниже 63 руб/дол., пока идёт налоговый период. Но и его окончание , и предполагаемое продолжение коррекции нефти будут давить на рубль. И вероятно, пара доллар/рубль поднимется в ближайшее время выше сопротивления 63, 5 руб/дол., к более высокому уровню 64 руб/дол.
Одним из ключевых событий сегодняшнего дня для валютного рынка станет публикация предварительных данных по ВВП Великобритании за IIIквартал. Согласно прогнозу, эксперты ожидают снижения показателя с 0,7% до 0,3%. Это первая публикация ВВП после Brexit, которая должна отразитьболее точную оценку состояния британской экономики, а также показать как на самом деле решение о выходе страны из состава ЕС отразилось на бизнесе.
В первую очередь, эти данные затронут фунт стерлингов, которому и без того непросто в последнее время.
В целом, тренд в паре GBPUSDостается «медвежьим», однако локально пара выглядит перепроданной, что может вызвать в ней небольшой отскок наверх. По итогам вчерашнего дня курс британской валюты вырос по отношению к доллару до отметки 1,2244$, день был закрыт белой свечей.
Вероятной зоной отскока выступает район 1,23-1,2330$. Сильным уровнем сопротивления сейчас выступает район 1,2440$ - это максимум последних трех недель. При условии выхода лучших данных, пара может показать неплохой коррекционный рост.
Стоит напомнить, что Марк Карни четко дал понять, чтоисключает вероятность снижения ставки не только на ближайшем заседании 3 ноября,но и вообще в текущем году. Краткосрочно этот факт также может поддержать фунт стерлингов.
Однако как пишут аналитики Goldman Sachs, британский фунт ждет дальнейшее ослабление, ведь он все еще переоценен примерно на 10%, несмотря на резкое падение после июньского референдума о выходе Великобритании из ЕС.
Если рассуждать технически, то действительно пока тренд остается нисходящим, наиболее вероятным сценарием является возврат курса британской валюты к уровню 1,20$. Возврат к указанный район возможен только при условии совсем разочаровывающих показателей британской экономики.
В пятницу будет также опубликован ВВП США за III квартал. Здесь прогнозы куда более оптимистичны, эксперты ожидают роста показателя с 1,4% до 2,5%.
Индекс доллара (US Dollar Index) на данный момент находится на уровне 98,62 пунктов. Недавний пик по нему располагается на отметке 99,09 пунктов. Тренд, начатый в последних числа сентября, по данному индексу определенно восходящий и будет им оставаться пока индикатор находится выше уровня 98,30 пунктов.
Исторические пики по индексу находятся на отметках 100,38 и 100,60 пунктов. Могу отметить, что если широкий коридор с границами 93 и 100 пунктов, который существует в индексе с апреля 2015 года, будет прорван наверх, то доллар США шагнет в свой новый цикл роста.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11.30 мск. Великобритания: Изменение объема ВВП за 3 квартал (предыдущее значение 0.7% кв/кв, 2.1% г/г; прогноз 0.3% кв/кв, 2.1% г/г).
15.30 мск. США: Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования за сентябрь (предыдущее значение 0.0% м/м; прогноз 0.1% м/м).
15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за октябрь (предыдущее значение 260К; прогноз 261К).
EUR/USD:
Внешний фон для пары по-прежнему складывается негативный. Во-первых, Штаты накануне опубликовали хорошие данные по продажам новостроек, что подтверждает рост потребительской активности. Почему нам это важно? Увеличение потребительских расходов способствует росту ВВП, что в свою очередь вызывает рост инфляции. Если инфляция растет, то ФРС переходит к процессу повышения ставок, тем самым будет наблюдаться спрос на американский доллар. Доходность 2- летних казначейских облигаций США, которая тесно коррелирует с ожиданиями по ставке ФРС, на этой неделе выросла на 0,05% и приближается к максимальному уровню за последние 5 месяцев. На мой взгляд, с учетом вышеописанной тенденции, сегодня мы увидим позитивный релиз по заказам на товары длительного пользования за сентябрь, что также играет на руку “медведям”. Во-вторых, нельзя обойти стороной и динамику товарного рынка. В среду мы наблюдали распродажи по энергоносителям и металлам, что будет позитивно отражаться на стоимости доллара, поскольку сырье котируется в американской валюте. Я открываю позиции Sell 1,0910/1,0945 и ставлю takeprofit 1,0865.
GBP/USD:
Основным событием дня станет публикация данных по ВВП Великобритании. Опережающие индикаторы указывают на замедление темпа экономического роста и сегодня, мы можем получить данные в рамках консенсус-прогноза. В третьем квартале зафиксирован спад в секторе услуг и строительной сфере, при этом наблюдался рост в производственном секторе, на фоне сильной девальвации британской валюты. Банк Англии на своем сентябрьском заседании указал на уровень 0,3%, что совпадает с текущим консенсус-прогнозом. В этой связи, реакция рынка на это событием будет незначительной. Я ожидаю умеренного роста котировок в первой половине дня на фоне позитивной динамики кредитных рынков: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы и тем самым положительно отразится на стоимости британской валюты. Однако, есть и негативный фактор для фунта: черное золото демонстрирует снижение котировок два последних дня и такая тенденция может продолжится на фоне увеличения объема добычи нефти в США до максимального уровня за последние 4 недели. Я ожидаю флэта 1,2160-1,2260.
USD/JPY:
Восходящий тренд в паре по-прежнему в приоритете и снижение котировок необходимо использовать для наращивания позиций на покупку. Доходность американских казначейских облигаций уверенно движется вверх, заставляя инвесторов по всему миру покупать американскую валюту, поскольку облигации можно купить только за доллары. Сейчас в мире объем облигаций с отрицательной доходностью составляет более, чем 10 трлн. долларов и когда, долговые бумаги экономики №1 начинает показывать стабильный рост доходности, то желающих приобрести такие инструменты увеличивается каждый день. Нельзя обойти стороной и новый виток распродаж валют азиатского региона, который наблюдался в среду. В этой связи, для пары ключевым является уровень 104,87 (максимум 25 октября). Именно после взятия данного барьера открывается дорога к 105,50. В пятницу будут опубликованы данные по инфляции в Японии за сентябрь и с учетом негативных ожиданий участников рынка, эту отметку мы может увидеть уже завтра. Я открываю позиции Buy104,40/104,00 и ставлю takeprofit 104,80.
Оставить комментарий
