Отчет “Crop Progress” Министерства сельского хозяйства США (USDA) от 26 сентября 2016 года показал состояние культур на полях. Сбор урожая кукурузы завершен на 15%, сбор урожая соевых бобов завершен на 10%, сбор урожая хлопчатника завершен на 10%. Уборка сорго завершена на 34%, уборка риса завершена на 73 процента. Убрана вся яровая пшеница. Посев озимой пшеницы завершен на 30 процентов.
Торги 26 сентября на отечественной фондовой бирже, как и предполагалось, прошли в «красной зоне». Наибольшее снижение продемонстрировали представители финансовой (-1,1%) и нефтегазовой (-0,87%) отраслей. Поднимались лишь акции машиностроительного (+2,97%) и транспортного (+2,26%) секторов. Объем торгов был ниже среднего за последние 30 дней — 23,793 млрд руб.
Лидерами роста стали СОЛЛЕРС (+12,42%), КАМАЗ (+8,21%) и НМТП, акции которого подорожали на 4,05% после появления информации о возможной продаже Транснефтью своей доли в компании.
Список аутсайдеров возглавили Яндекс (-2,04%), НЛМК (ао: -1,89%) и Московская биржа (-1,66%).
В этот вторник, 27 сентября, внеочередные общие собрания акционеров пройдут в Уралкалии, Сибирском гостинце и Вертолетах России. Отисифарм закроет реестр акционеров для участия в ВОСА.
Индекс доллара накануне снизился на 0,19%, евро поднялся на 0,21%. Рубль незначительно укрепился по отношению к доллару и практически не изменился к евро. Ставка по однодневным кредитам MosPrime поднялась на 10 б.п., до 10,16%. Общий объем сделок по валютному аукциону РЕПО на 28 дней равнялся $3,2 млрд (в августе: $3,4 млрд) при спросе $3,22 млрд. Сегодня Банк России проведет недельный депозитный аукцион для изъятия излишка ликвидности. Пара USD/RUB остается в коридоре 63,5-64,5, но, на мой взгляд, шансы на движение к отметке 62,7 в краткосрочной перспективе достаточно высоки. Все зависит от того, достигнет ОПЕК хотя бы предварительного согласия по заморозке добычи нефти.
Цена на WTI 26 сентября поднялась на 2,04%, до $45,59, Brent подорожала на 1,91%, до $46,94. Министр энергетики Алжира перед началом Международного энергетического форума сказал, что «с пустыми руками» делегация зал не покинет, и это воодушевило инвесторов. Между тем базовый сценарий Morgan Stanley предполагает, что никаких судьбоносных решений на форуме не будет. Вопрос заморозки добычи нефти будет обсуждаться 28 сентября, а пока котировки Brent вряд ли просядут ниже $46, поскольку игроки сохраняют надежду на позитивный исход встречи.
Индекс делового оптимизма Германии в сентябре составил 109,5 п., превысив прогноз на 3,2 п. Европейские фондовые индексы снижались в течение торговой сессии 26 сентября вслед за падением стоимости бумаг Deutsche Bank, от которого американские регуляторы требуют уплаты $14 млрд в рамках урегулирования претензий по делу о манипулировании ценами на ипотечные бумаги в период до кризиса 2008 года. Возможность предоставления госпомощи Deutsche Bank канцлер Германии Ангела Меркель пока исключает.
Германия сегодня опубликует данные по импортным ценам за август (прогноз: снижение на 0,1% м/м и на 2,4% г/г после роста на 0,1% м/м и снижения на 3,8% г/г месяцем ранее).
Продажи новых домов в США за август составили 0,609 млн практически совпав с прогнозом 0,6 млн. Американские площадки завершили торги понедельника снижением.
Сегодня Штаты представят индекс потребительского доверия за сентябрь (прогноз: 99 п. после 101,1 п. месяцем ранее).
На фондовых площадках Азиатско-Тихоокеанского региона сегодня наблюдается смешанная динамика.
Перед открытием отечественного фондового рынка нефть марки Brent торгуется на уровне вчерашнего закрытия. Утренние электронные торги в Штатах начались ростом. Возможно, это стало реакцией на итоги дебатовкандидатов в президенты, в которых победу одержала представитель демократов Хиллари Клинтон. Впрочем, для российского рынка этот фактор скорее нейтрален. До окончания заседания ОПЕК в Алжире отечественные игроки рисковать не будут, так что «быки» остаются в меньшинстве, а это указывает на продолжение боковика на сессии 27 сентября.
Российский рынок начал неделю со снижения: индексы ММВБ и РТС похудели на 0,69% и 0,72% соответственно.
И если пока индекс ММВБ находился выше уровня быстрой скользящей средней ЕМА21 на днях, существовала надежда на его возврат в рамки растущего тренда, то сейчас стало понятно, что недавний подъем был ничем иным как тестом пробитого уровня поддержки. Это предположение усиливается фактом пробоя и последующим его тестом аналогичного уровня поддержки на самом осцилляторе RSI.
Таким образом, не взирая на нефтяные фьючерсы, которые за последние несколько дней показали 3-4% разброс в обе стороны, сам график индекса указывает на развитие негативного сценария. А ближайшими целями спуска могут стать уровни 1960 и 1945 пунктов соответственно, являющиеся нижней полосой Боллинджера и медленной скользящей средней ЕМА100 на днях.
Привилегированные акции «Сбербанка» по-прежнему не подходят на роль кандидатов на продажу, а вот обыкновенные уже скоро могут подать нужный сигнал. Для начала достаточно будет их закрепления под уровнем 148-148,5 рублей, это даст нам пробой уровня ЕМА21 на днях. Плюс индикатор Ишимоку готовится к образованию «мертвого креста», его наличие лишь усилит напор продавцов. Всё это вместе взятое может дать толчок к спуску в район 141,5-143 рублей.
Акции «Роснефти» могут пополнить ваш «шорт-лист», так как они еще на прошлой неделе покинули свой восходящий тренд, выпав из него. Я говорю про локальный тренд, начатый в первых числах августа. Не исключено, что перед тем как бумаги разовьют нисходящее движение, они тоже оттестируют свою поддержку на предмет сопротивления. Поэтому при условии подъема цены в район 356-360 рублей, будьте готовы к открытию «коротких» позиций. Ближайшей целью спуска я вижу район 338-343 рублей.
На прошлой неделе я советовала присмотреться также к бумагам «НЛМК» и караулить их в районе 85-87 рублей, также делая ставку на их последующее снижение. Бумаги и вправду организовали отскок наверх, даже переплюнув указанные уровни, но их техническая картина при этом особо не поменялась. В связи с чем напоминаю, что о сохраняющемся в них потенциале снижения до района 76-77 рублей.
Под вопросом технические картины бумаг «Северстали», «ММК» и «ВТБ». Две первых бумаги зависли перед сильными уровнями сопротивления, в случае успешного их взятия, я буду делать ставку на их рост. В противном же случае они поддадутся всеобщему сценарию коррекции. А вот бумаги банка «ВТБ», вообще отдельная история. Попытку пробоя своей многомесячной консолидации наверх, засчитать нельзя, ведь в скором времени котировки вновь вернулись в пределы формации, хотя и остаются вблизи ее верхней границы.
Я жду чем закончатся их блуждания: или акции все-таки найдут силы для пробоя большого «треугольника» и тогда можно будет присоединяться к игре на повышение, или нас ждет дальнейший дрейф в рамках фигуры с последующим её заужением. Чтобы не терять времени в бумагах, не готовых к движению, лучше взять их на вооружение, и понаблюдать за ними со стороны.
Текущая неделя даёт две важнейшие интриги, связанные между собой. Обе они касаются дебатов. В Нью-Йорке спорят Клинтон и Трамп, в Алжире - страны ОПЕК.
Хиллари была ярче и убедительнее Дональда, по оценке 62% опрошенных, обратное мнение высказали 27%. Инвесторы считают, что победа Клинтон поддерживает текущий курс администрации и правящей партии, поэтому стимулирует рост доллара. Взгляды же Трампа на ограничение открытости страны способны ослабить американскую валюту. Поэтому первая победа Клинтон несколько поддержала гринбек.
Индекс доллара DX приостановил падение последних дней, вызванное мягкостью ФРС. Непреодолённым рубежом вновь стал уровень 95 п. Закрепление выше него и особенно выше 95,5 п. может способствовать росту к 96,2 п., что соответственно усилит американца к основным валютам.
Однако на него влияет неопределённость на вторых дебатах. Переговоры в Алжире более закрытые. Но участники показывают готовность искать компромиссы в вопросах объёмов добычи. Есть впечатление, что по крайней мере заявляется большая гибкость в позициях, чем это было, например, на предыдущей встрече в Дохе. Тем не менее, велика вероятность, что определённых соглашений так и не будет пока достигнуто, но появится более чёткая позиция игроков, не заинтересованных в падении цен нефти. Уже обсуждается даже не заморозка, а конкретные объёмы суммарного сокращения производства - вплоть до 1 млн. баррелей в день. При этом не отвергаются интересы Ирана, жаждущего довести добычу до 4 млн. барр. в сутки с нынешних 3,6 млн. А ведь именно это стало причиной провала переговоров в Дохе. Рынок стараются убедить в серьёзности подхода. И пока он верит, и на всякий случай до окончательного вердикта в среду, 28 сентября, инвесторы не настроены на продажу чёрного золота.
Это поддерживает котировки, вызывая рост актива c $46/барр. до $47,8/барр по смеси Brent. Однако примечательно, что цена при больших и разнонаправленных движениях последних дней так и не выходит за пределы локального диапазона $45,4-48,3/барр. Очевидно, данный диапазон останется актуальным по крайней мере до завтра, 28 сентября.
Позитив на обоих дебатах может поддержать и спрос на риск, приостановить некоторое снижение фондовых индексов.Индекс ММВБ останется в районе 2000 пунктов.
Российская валюта в таких условиях пока получает поддержку. Пара доллар/рубль локально способна вновь тестировать вниз уровни 63,5-63,7 руб/дол., тогда как верхнее сопротивление остаётся на 64,8 руб/дол.
S&P500 сходил значительно ниже, чем ожидалось, благо медведи просто шли вниз без бычьих ловушек. Возможность отскока и продолжения роста еще присутствует, так что если цена закрепится над вчерашним закрытием, вполне реально движение к новым максимума. Если же падение продолжиться, можно смело играть в шорт, потенциал падения очень большой.
1.RTS
РТС сделал контрольную провокацию в шорт, и даже попытался пойти в район 100, но силушки не хватило у покупателей. Сегодня жду падения к минимумам прошлой недели.
2. EUR/USD:
Евро в очередной раз нарушило шортовую динамику. Спорить с рынком не стоит – идет вверх, ищем покупку. С потенциалом игры в шорт у меня более ясная картинка, была, а вот с лонгом пока что тяжело понять цели. Пока сверху много сопротивления, рекомендую забирать короткие тейки.
После пятничной передышки рубль возобновил рост, хотя двигался в пределах узкого диапазона. Валюта в очередной раз проигнорировала колебания на рынке нефти, где баррель Brent подскочил более чем на 3%, превысив уровень 48. При этом трехмесячная волатильность курса рубля упала до минимального с октября 2014 года значения. По итогам торговой сессии доллар подешевел в пределах 0,5%, финишировав под отметкой 64 руб.
Помимо слабости USD и роста “черного золота», поддержку рублю оказал пик налоговых выплат - в понедельник выплачивались НДПИ, НДС и акцизы. Теперь же этот фактор поддержки традиционно угаснет, а на смену ему придет более тесная корреляция с нефтяными котировками. Волатильность валюты возрастет на фоне предстоящей встречи ОПЕК в Алжире. Несмотря на то, что большинство участников рынка не рассчитывают на соглашение о заморозке или сокращении добычи, вчераBrent резко подскочила в цене, что скорее указывает на неопределенность и нервозность рынка.
Сегодня могут поступить свежие комментарии на тему широко ожидаемого совещания экспортеров, которые зададут тон сырьевому сегменту и в свою очередь могут отразиться на поведении нашей валюте. Если игроки решат зафиксировать прибыль после ралли, у доллара будет шанс вернуться за пределы уровня 64 руб. и закрепиться над этой отметкой. Вероятность реализации такого сценария повысится, если слабый USD привлечет внимание покупателей на рынке форекс.
На вторник, 27 сентября 2016 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 64,1506 рубля, евро - 72,0604 рубль. Восстановление нефтяных цен и налоговые выплаты позитивно сказались на позициях российского рубля. Курс доллара на локальном рынке к окончанию торговой сессии снизился к отметке 63,95, а евро - к 71,93.
Все больше стран-членов ОПЕК выступают за заморозку добычи ради стабилизации рынка. О своей готовности заявили Объединение Арабские Эмираты, выразив надежду, что к соглашению присоединятся и производители нефти вне картеля, особенно Россия. Однако позиция ключевых фигур - Саудовской Аравии и Ирана, пока еще остаются не ясными. Иран настаивает на наращивании национальной добычи до 4 млн баррелей, при том, что сейчас суточная добыча составляет 3,5 -3,7 млн. Фьючерс на североморскую смесь Brent торгуется около отметки $47 за баррель. Дальнейшая динамика нефтяных цен будет одним из определяющих факторов для российского рубля.
В первой половине наступившего дня пара доллар/рубль, продолжит торговаться в диапазоне 63,50 - 64,50 рублей, в ожидании новостей из Алжира.
Начало судьбоносной недели ознаменовалось мощным ралли котировок Brent. Баррель не только отыграл потери пятницы, но и обновил двухнедельные максимумы, набрав более 3%. Очевидно, столь высокая волатильность в сырьевом сегменте обусловлена эмоциональным напряжением игроков которые продолжают гадать, какими будут результаты встречи стран ОПЕК в Алжире.
Большинство участников рынка по-прежнему скептично настроено в отношении успеха переговоров. Присутствуют большие сомнения в способности производителей договориться о заморозке, не говоря уже о сокращении добычи. Сами же участники картеля продолжают «путать» рынки.
Как стало известно, Иран предложил ввести квоты на суточную добычу нефти по странам с тем, чтобы ограничить переизбыток на рынке. В рамках данной инициативы на долю Ирана должно прийтись 12,7% от общей добычи ОПЕК. При этом другие члены картеля должны снизить производство до минимума последних 12 месяцев сроком на один год. По мнению Тегерана, эта мера поможет ликвидировать излишек в размере 1 млн барр./сутки. Предложение выглядит довольно сомнительно, да и саудиты уже отвергли эту идею, что потенциально можно расценить как низкий шанс на достижение консенсуса между двумя этими игроками.
Таким образом, скорее всего, нефтеэкспортерам снова не удастся договориться даже о заморозке. Предстоящая встреча может скорее заложить основу для ноябрьского саммита ОПЕК, который пройдет в Вене. Полагаем, лишь в конце ноября можно будет говорить о вероятности принятия реальных мер, если ситуация на рынке углеводородов к этому времени не улучшится.
Павел Салас, директор по развитию eToro в РФ и СНГ
Оставить комментарий
