Главными ньюсмейкерами на начало пятницы 7 сентября стали движения нефти и британской валюты.
ОПЕК стремится показать серьёзность своих намерений о снижении добычи. Появилась новая неожиданная веха по времени. Министр энергетики Алжира Нуреддин Бутерфа заявил, что экспортёры ещё до саммита ОПЕК в Вене в ноябре предварительно соберутся уже 8-13 октября в Стамбуле, чтобы обсудить реализацию алжирских договоренностей. И если уменьшения добычи на 700 тыс. баррелей в сутки будет недостаточно, примут в Вене решение снизить её ещё на 1%. Это известие совпало с сообщениями об урагане «Мэтью» близ побережья США, который может затронуть местные НПЗ.
Всё это в совокупности подхлестнуло нефтяные котировки. Смесь Brentвплотную приблизилась к сильнейшему сопротивлению на $52,8/барр. - максимуму года. А WTIпреодолела психологический рубеж $50. Теперь основной вопрос - смогут ли котировки закрепиться на таких высотах. В течение недели все драйверы работали на повышение. Это и разговоры о заморозке, и снижение запасов , добычи в США, ураган. Однако при $50/барр. по WTIвновь становится выгодным производство сланцевой нефти в США. И при закреплении данной цены повышение буровой активности, идущее уже несколько недель, способно привести вновь к дополнительному предложению.
Но теперь уже рынок будет ждать стамбульской встречи. Новый фактор неопределённости. Но в случае отсутствия дополнительных поддерживающих драйверов, котировки могут отойти вниз от достигнутых высот. Поддержкой поBrent выступает уровень $51,2.
Ну а с фунт стал жертвой технических факторов. Внезапно, ночью, он резко обвалился с 1,26 до 1,2032 по отношению к доллару. Поводом стало заявление Президента Франции Франсуа Олланда о том, чтобы не давать поблажек Великобритании при её выходе из Евросоюза. Однако из-за очень низких объёмов торгов в тот момент ордеров на покупку было крайне мало, и котировки валились, не встречая препятствий. Явление редкое, стечение обстоятельств. Однако, упав, фунт уже не восстановился к прежним уровням, находясь в районе 1,2460. Но, пожалуй, текущий негатив пока исчерпан. Важное значение для пары фунт/доллар, как и для рынка в целом, будет иметь сегодняшний отчёт о занятости в США.
Российская валюта, находясь в район 62 руб/дол., в случае коррекции нефти вниз может ослабнуть до 63-63,5. Поддержкой же паре доллар/рубль выступает уровень 61 руб/дол.
Официальные курсы Банк России, на сегодня, 7 октября, установил на уровне 62,39 рублей за единицу американской валюты и 69,85 рублей за единицу европейской валюты. По отношению к предыдущему дню курсы валют снизились на 0,10% и 0,32% соответственно.
Цены на нефть продолжают свой рост и вот-вот готовы поставить новые годовые максимумы. Помимо снижения запасов нефти поддержку цены получили от информации о том, что ОПЕК на ноябрьском саммите в Вене может договориться о дополнительном снижении объёмов нефтедобычи ещё на 1 % по сравнению с алжирским соглашением. Об этом вчера заявил министр энергетики Алжира Нуреддин Бутерфа.
Мы наблюдаем две недели агрессивного роста нефтяных фьючерсов, который может быть ускорен при условии пробоя отметки 52,84$ за баррель, если говорить о марке Brent.
Прохождение этого рубежа открывает дорогу ценам в район 59-60$ за баррель, ведь тренд на повышение, начатый в январе этого года, продолжает доминировать.
Таким образом, валютные курсы продолжают оставаться под давлением, хотя доллар США сегодня может нейтрализовать негативную динамику при условии выхода позитивной статистики по рынку труда и безработицы. Данные выйдут в 15-30 МСК, по прогнозам ожидается рост числа рабочих мест до 171 тыс, и сохранение показателя безработицы на уровне 4,9%.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11.30 мск. Великобритания: Изменение объема промышленного производства за август (предыдущее значение 2.1% г/г; прогноз 1.3% г/г).
15.30 мск. США: Уровень безработицы за сентябрь (предыдущее значение 4.9%; прогноз 4.9%).
15.30 мск. США: Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за сентябрь (предыдущее значение 151K; прогноз 171K).
15.30 мск. США: Изменение средней почасовой оплаты труда за сентябрь (предыдущее значение 0.1% м/м; прогноз 0.2% м/м).
EUR/USD:
Наступил ключевой день недели. В американскую торговую сессию будет опубликован релиз по рынку труда в США за сентябрь, который и определит ход торгов. Каких данных сегодня можно ожидать? На мой взгляд, мы увидим позитивный отчет по занятости, что усилит спрос на американскую валюту. Занятость в секторе услуг от ISM выросла до максимального уровня с ноября 2015 года, а показатель заявлений на пособие по безработице на минимальном уровне с 1970 года! Число первичных обращений находится ниже 300 000 на протяжении 83 недель подряд. Такие цифры указывают на уровень Non-Farm выше 200 тыс. Уже в четверг индекс долларовой корзины USDX пробил уровень 96,5 и теперь открыта дорого на отметку 97,62, что предполагает снижение пары EUR/USD в область 1,1050. Нельзя обойти стороной и динамику кредитных рынков: доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы и тем самым, будет оказывать давление на евро. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1140/1,1180 и фиксировать прибыль на отметке 1,1050.
GBP/USD:
В первой половине дня пара может продемонстрировать рост котировок по трем причинам. Во-первых, в четверг на долговом рынке доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании росла по отношению к своим аналогам из США и Германии, что позитивно для фунта. Во-вторых, черное золото продолжает пользоваться стабильным спросом у инвесторов, что также может приободрить медведей на фиксацию прибыли по коротким позициям, поскольку между парой и нефтью существует историческая прямая корреляция. В-третьих, в европейскую торговую сессию можно ожидать выхода позитивных данных по промышленному производству Великобритании за август на фоне девальвации британской валюты и роста экспортных заказов. Индекс Manufacturing PMI по итогам августа продемонстрировал рост сразу на 5,1%, до максимального уровня за последние девять месяцев. Как было отмечено ранее, во второй половине дня следует ожидать позитивной макроэкономической статистики из Соединенных Штатов, что в свою очередь вызовет новый виток распродаж британской валюты. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sellна росте котировок в область 1,2600/1,2680 и фиксировать прибыль на отметке 1,2540.
USD/JPY:
Пара демонстрирует достаточно мощный рост в последние семь торговых недель и с учетом позитивного новостного фона я рекомендую торговать только в направлении восходящей тенденции. Торговать на разворот тренда сейчас крайне опасно, поскольку дифференциал доходности 10-летних государственных облигации США и Японии находится на максимальной отметке за последние 4 месяца и если посмотреть на график, то пара в начале лета торговалась в области 110 фигуры. Сегодня я ожидаю сильных данных по занятости в Соединенных Штатах и на этом фоне спрэд доходности облигаций может расшириться еще больше. Таким образом, потенциал для роста котировок еще не исчерпан. Сильный спрос наблюдается и в сегменте высокодоходных кросс-курсов, что указывает на рост операций carry trade и в свою очередь, будет усиливать давление на йену, как валюту фондирования. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 103,60/103.20 и фиксировать прибыль на отметке 104,50.
В данном ролике показаны примеры торговли опционами на пшениц CBOT, причины входа на основе фундаментального анализа. Данные от ООН по пшенице и политика Китая для снижения мировых цен на сахар
Кто же не знает бренд «Мегафон»? Компания, входящая в тройку лидеров, предоставляющая услуги сотовой связи, предоставление доступа в интернет, кабельного телевидения. Я решил рассмотреть данную компанию с точки зрения инвестиций в акции. Для начала как всегда немного о компании. Днем Рождения «Мегафона» считается 17 июня 1993 года, когда была зарегистрирована компания ЗАО «Северо-Западный GSM». Настоящее свое название «Мегафон», компания получила в мае 2002 года путем преобразования «Северо-Западного GSM». С момента создания прошло 23 года. Что же сейчас представляет собой этот представитель большой тройки мобильных операторов России. Количество абонентов 76 с лишним миллионов человек. Это лидер в области мобильной передачи данных. Компания делает все возможное для того, что бы оставаться на передовых позициях. А как это все отражается на курсе акций, и стоит ли инвестировать в эту компанию мобильного оператора давайте посмотрим и проанализируем все возможные аспекты.
В 2012 году было объявлено о выходе на биржу, и 28 ноября 2012 года состоялся первый торговый день акциями на Московской бирже. Торги открылись по цене 650,1 рубль за одну акцию. И как часто бывает в первый же день торгов их стоимость снизилась. Но не кардинально, день закрылся на отметке 630 рублей. Рост начался ровно через одну торговую сессию после выхода на торги. И продолжался с короткими остановками и передышками практически год — до октября 2013 года, достигнув исторических максимумов в 1240 рублей. Практически 100% доходность за год. IPO получился удачным для компании. Но простояв на этих достигнутых высотах до конца октября 2013 года, цена на акции начала свое снижение, и до сих пор не может остановиться.
В течение недели, завершившейся 30 сентября 2016, производительность НПЗ в США в среднем была около 16.0 млн баррелей в сутки (на 302,000 баррелей в день меньше, чем на прошлой неделе). Импорт нефти США на прошлой неделе в среднем составил около 7.7 млн баррелей в день, снизившись на 125,000 баррелей. Коммерческие запасы сырой нефти в США снизились на 3.0 млн до 499.7 млн баррелей. Цена нефти марки WTI составила $47.72 за баррель на 30 сентября 2016 года. Розничная цена бензина увеличилась до $2.245 за галлон на 3 октября 2016 года.
Как и предполагало вчера большинство аналитиков, 3 дня однонаправленного движения для американского рынка в нынешних условиях - это явный перебор.
Поэтому после 2-х дней падения мы вчера и увидели достаточно уверенный отскок наверх на вполне приличных оборотах. Основными драйверами роста, естественно, как и положено по средам, оказалась нефть. Здесь аналитики в очередной 100500-й раз ошиблись с прогнозом, который давал рост запасов более чем на 2 млн. баррелей. А по факту мы увидели их сокращение на целых 3 млн. баррелей. Конечно же мировые спекулянты не могли пройти мимо такого подарка и тут же «выдернули» котировки черного золота еще на 1%. Ну и фондовые индексы, ведомые ростом акций нефтяных и сырьевых компаний, а также акций финансового сектора ушли на более высокие уровни. По итогам торгов все индексы фактически ликвидировали падение предыдущего дня, а индекс NASDAQ так даже и все предыдущее 2-х дневное падение. Короче, в Багдаде все спокойно и ситуация пока не собирается сдвигаться с мертвой точки.
Зато если рассматривать отдельные акции, которые торгуются на бирже SPB, то здесь было достаточно много интересных событий.
Так 2 акции вполне ожидаемо обновили свои исторические максимумы. Это неутомимый Amazon.com (AMZN), поднявшийся уже до отметки в 845 долларов за акцию, а также акции VISA (V), которые сконсолидировавшись под уровнем $83, вчера пробили таки эту отметку, и ушли выше. Также продолжают радовать своих инвесторов и те компании, чьи акции росли в последние дни и недели. Продолжают мощно «уходить в космос» акции Netflix (NFLX, +3,85%) на упорных слухах о том, что эту компанию собирается «проглотить» The Walt Disney (DIS). Но если на акции Netflix в настоящее время есть один претендент, да и то на уровне слухов, то вот за то, чтобы поглотить Twitter (TWTR) борются сейчас сразу 4 компании и их борьба не оставляет медведям ни малейших шансов - очередной рост акций Twitter на 5,74% яркое тому подтверждение.
Можно также в очередной раз отметить акции Ferrari (RACE), растущие уже 4-й день подряд и пока не собирающиеся останавливаться. Также по итогам вчерашних торгов стоит наверное обратить внимание на акции автогиганта Ford (F) и одного из лидеров солнечной энергетики First Solar (FSLR). И в тех, и в других после значительной просадки появился спрос и по всем параметрам они собираются выходить на траекторию повышательного ралли.
На Санкт-Петербургской бирже стартовали торги
акциями еще 33 ведущих американских компаний
(в соответствии с пунктом 9.1 Положения о допуске ценных бумаг к организованным торгам, утверждённого Банком России от 24.02.2016г. № 534-П)
Настоящим Публичное акционерное общество «Санкт-Петербургская биржа» сообщает о том, что 6 октября2016 г. является датой начала организованных торгов в процессе обращения в Режиме основных торгов, Режиме переговорных сделок, Режиме торгов адресное репо для следующих ценных бумаг:
№
Идентификационный код Ценной бумаги
(тикер)
Полное фирменное наименование эмитента ценных бумаг
Вид, категория (тип) ценной бумаги
Международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN) (при наличии)
1
ACN
Accenture plc
Акции иностранного эмитента обыкновенные класса "А"
В обзоре от 6 октября 2016 года: о падении хлопка на 3%, о трафике колумбийского кофе, о движениях фьючерсов на сахар, о приостановлении экспорта какао, а также, о росте пшеницы на 3%, о кукурузе, соевых бобах и этаноле.
Чем ниже падает фунт, тем выше взлетает британский рынок акций. Обратная корреляция между GBP/USD и FTSE 100, несколько ослабевшая после референдума о членстве Соединенного Королевства в ЕС, вновь набирает обороты. В свою очередь, падение курса стерлинга по отношению к американскому доллару до минимальной отметки более чем за три десятка лет, позволяет «быкам» по фондовому индексу проводить стремительные атаки. И дело не только в политике или экономике. Причину нужно искать в обычной человеческой корысти. Рост FTSE 100 на 13% с начала года еще ни о чем не говорит. В долларовом эквиваленте показатель снизился на 2%, что является худшей динамикой со времен мирового финансового кризиса. Учитывая, что 46% всех британских долевых бумаг принадлежат нерезидентам из Северной Америки, становится понятно, что без хеджирования никак не обойтись. Стратегия продаж GBP/USD с одновременной покупкой акций эмитентов из Британии становится такой же популярной, как аналогичная стратегия с EUR/USD и EuroStoxx на заре европейского QE.
Динамика FTSE 100
Источник: Bloomberg.
Параллели между ЕЦБ и Банком Англии, не так давно вставшим на рельсы монетарной экспансии после многих лет бездействия, возникают вполне закономерно, однако дивергенция в денежно-кредитной политике является далеко не единственной предпосылкой для ралли британского фондового индекса. Согласно данным FactSet, 72% доходов компаний, входящих в базу расчета FTSE 100, приходят из-за рубежа, что укрепляет надежды на позитивную корпоративную отчетность и толкает вверх деловую активность. В сентябре индекс менеджеров по закупкам в производственной сфере Британии взлетел до отметки 55,4, максимальной за последние 27 месяцев, одновременно заставив срочный рынок уменьшить шансы на снижение ставки РЕПО в 2016-м до 20%. А ведь еще в июле речь шла о 50%.
Динамика вероятности монетарной экспансии BoE
Источник: Bloomberg.
На таком фоне остается только удивляться падению фунта в пропасть, однако на самом деле он проявляет повышенную чувствительность к неопределенности, связанной с Brexit. И, конечно же, не будем забывать про хеджирование.
Таким образом, все, что плохо пахнет для стерлинга, становится умопомрачительным ароматом для FTSE 100. Низкие процентные ставки долгового рынка, позитивные сдвиги в экономике Соединенного Королевства, девальвация национальной валюты и надежды на крепкую корпоративную отчетность. Что может быть лучше для продолжения ралли рынка акций?
На мой взгляд, если ФРС и президентские выборы в США не испортят аппетит инвесторов к риску, то британский фондовый индекс имеет предпосылки для продолжения северного похода в направлении 7250. Трейдерам, сформировавшим лонги по ETF на рынок акций Соединенного Королевства на падении котировок фьючерсов на FTSE 100 к отметке 6680, рекомендую их удерживать и периодически наращивать по мере дальнейшего снижения GBP/USD. Согласно прогнозам Deutsche Bank и CIBC, пара вполне способна достичь отметки 1,25 до конца года.
Оставить комментарий
