Последние записи в блогах

Производитель электромобилей Tesla Motors и компания SolarCity, занимающаяся производством солнечных панелей, сообщили о слиянии компаний. Акционеры корпорации Tesla приобретают разработчика батарей за 2,6 млрд долларов США. Планируется оплатить сделку акциями в ближайшие дни. Слияние компаний было одобрено 85% владельцев акций Tesla. SolarCity предпочла не афишировать количество акционеров, одобривших сделку.

С одной стороны, приобретение столь крупного поставщика солнечных батарей, непременно, создаст дополнительные финансовые сложности для Tesla. Но с другой стороны, помимо электромобилей компания Tesla занимается выпуском аккумуляторов, используемых в сочетании с солнечными панелями в целях обеспечения частных домов электричеством. И планирует наращивать объемы их выпуска.

Аналитики прогнозируют увеличение выручки после слияния компаний до 1 млрд долларов в 2017 году.

Нижнекамскшина опубликовала бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2016 г.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti...

В отчетном периоде выручка компании сократилась на 1,4%, составив 11 млрд рублей. Такая динамика обусловлена снижением объема выпуска шин на 5,6% на фоне снижения поставок на комплектацию автозаводов. При этом общее производство шин в России по итогам третьего квартала выросло на 4%, а доля Нижнекамскшины в общем объеме производства по стране составило 32,4%.

Операционные расходы остались на уровне прошлого года, составив 10,7 млрд рублей (-5,1%). В итоге завод показал падение операционной прибыли более чем на треть 317 млн рублей.

В блоке финансовых статей отметим повышение процентных платежей с 37,7 до 73,3 млн рублей, а также отрицательного сальдо прочих доходов и расходов с 150 до 176 млн рублей. В итоге завод заработал всего 28 млн руб. чистой прибыли, что на 87,1% ниже чем в прошлом году.

Вышедшая отчетность оказалась несколько лучше наших ожиданий. Слабым звеном продолжает оставаться уровень корпоративного управления в компании, о чем мы не раз писали в наших предыдущих постах.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti...

На данный момент акции эмитента торгуются с P/E 2016 около 5 и не входят в число наших приоритетов.

В социальных сетях и мессенджерах появились многочисленные сообщения о блокировке работниками “Сбербанка” России дебетовых карт за совершение внутрибанковских переводов для оплаты товаров или услуг. Представители “Сбербанка” категорически опровергли эти слухи и назвали их умышленной информационной атакой, к расследованию подключили специальные службы.

В интернете пишут, что переводы по банковским картам клиентов “Сбербанка” могут быть ограничены, а карты отправителя и получателя заблокируют за "нецелевое" использование. Даются советы о том, как надо “правильно” отвечать сотрудниками “Сбербанка”, которые в ближайшее время будут обзванивать каждого, кто совершает подобные переводы.

“Сбербанк” официально опровергает эти слухи и заявляет, что единственной причиной блокировки карт отправителя и получателя является неверное представление информации (кодового слова, паспортных данных, фамилии и имя) для голосового подтверждения операции, и только, когда подобное подтверждение запрашивает сам клиент банка, во избежании возможного мошенничества.

"Сбербанк” оценивает публикацию данной информации как умышленную информационную атаку и ведёт сотрудничество со спецслужбами по данному вопросу.

На пятницу несколько интересных ситуаций и исторический максимум по S&P.

CETC китайская компания с недавним реверс-сплитом.

RLOG падение всех шиппинговых компаний, включая отличившийся DRYS. Инетересно на продолжение падения и шорт при параболике.

SCON тонкая компания с недавним квартальным отчетом. Шорт в моменте разворота и слабости, но нужно быть аккуратным так как общий флоут акции менее 3 миллионов акций что высоко рискованно.

BNSO тонкая акция из Гонконга. Шорт в момент, опять-таки опасно из-за маленького флоута акции.

Доступ и работа на фондовых биржах NYSE, NASDAQ, OTCBB, AMEX, ETF http://arbitragetrades.ru/

Метафракс опубликовал отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2016 г. Помимо этого компания предоставила и полугодовую консолидированную отчетность по МСФО. Напомним, что мы оцениваем данную компанию в соответствии с отчетностью по МСФО, так как именно она учитывает истинный масштаб ее бизнеса. При этом данные неконсолидированной отчетности используются нами для прогноза доходов головного предприятия.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/metafraks/itogi_9_mes_201...

Согласно данным консолидированной отчетности за первое полугодие 2016 г., выручка компании выросла всего на 3,5%, составив 21,5 млрд руб. К сожалению, компания не предоставляет полнотекстовой финансовой отчетности по стандартам МСФО. Обращаясь же к итогам операционной деятельности по итогам полугодия, отметим, что фактический объем производства метанола достиг 560 тыс. тонн (+4%). Выпуск КФК увеличился на 282 тонны (+ 0,3%). Выработка формалина увеличилась на 1076 тонн (+0,6%). Выпуск уротропина составил 14,9 тыс. тонн (+0,6%). Объем производства пентаэритрита составил 11,6 тыс. тонн (-3%). Выпуск полиамида блочного увеличился на 17 тонн (+4,8 %), составив 367 тонн. Иными словами, скромный рост производства в итоге предопределил и небольшой рост выручки компании

Себестоимость выросла большими по сравнению с выручкой темпами, 13,2%), что обусловило падение валовой прибыли компании до 7,3 млрд руб. Коммерческие и управленческие расходы эмитента подскочили почти на треть, при этом удельный вес данных статей затрат в выручке вырос с 10% до 12,9%. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов возросло в 4,5 раза до 108 млн руб. В итоге операционная прибыль компании уменьшилась более чем на треть до 3,6 млрд руб.

Блок финансовых статей дополнительно ухудшил ситуацию за счет снижения процентных доходов и одновременного роста расходов на обслуживание долга. В итоге чистая прибыль эмитента составила 2,1 млрд руб., сократившись наполовину.

Перейдем к рассмотрению результатов неконсолидированной отчетности за 9 месяцев 2016 г.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/metafraks/itogi_9_mes_201...

Выручка компании увеличилась на 10,2%, составив 13,1 млрд руб. Операционные расходы росли более внушительными темпами: себестоимость увеличилась на 18,2% до 6,65 млрд руб., а коммерческие и управленческие расходы - на 54% до 1,3 млн руб. В итоге Метафракс продемонстрировал снижение операционной прибыли на 8,6% до 4,66 млрд руб.

Блок финансовых статей еще больше понизил итоговый результат. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов составило 1,74 млрд руб., что объясняется отрицательной курсовой разницей, полученной по валютным депозитам и предоставленным займам. Общий объем финансовых вложений компании составил 9,8 млрд руб., а размер процентных доходов снизился с 605 до 435 млн руб. в связи с понижением процентных ставок. Помимо этого в отчетном периоде компания работает с небольшим долгом в размере 150 млн руб., в то время как год назад размер долга составил 2,8 млрд руб.

В итоге чистая прибыль компании составила 2,3 млрд руб., продемонстрировав снижение на 55%.

По итогам вышедших отчетностей мы несколько понизили прогнозы финансовых показателей компании на текущий год в связи с более высокими темпами роста расходов относительно выручки.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/metafraks/itogi_9_mes_201...

Говоря о перспективах, стоит отметить амбициозные планы менеджмента по увеличению совокупной производственной мощности предприятия в рамках Программы технического развития предприятия до 2020 года. Уже завершено возведение установки формалина. Началась подготовка ко второму этапу реконструкции производства метанола: следствием этого станет рост производительности агрегата до 3375 тонн метанола в сутки в первом квартале 2017 года.

Основным источником финансирования инвестпрограммы остаются собственные средства компании, что будет означать негативные перспективы для дивидендных выплат в ближайшие два-три года.

Исходя из наших прогнозов, акции Метафракса торгуются с P/E 2016 в районе 3 и входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».

___________________________________________

Главным событием вчерашнего дня стало выступление Председателя ФРС Джаннет Йеллен с докладом о текущем состоянии американской экономики перед экономическим комитетом Конгресса США.

Почти не было сомнений, что госпожа Йеллен подаст всю информацию в лучшем виде и эти ожидания оправдались в полной мере. Если до начала выступления Йеллен в 18-00 мск рынок еще раздумывал куда бы ему пойти вверх или вниз и «тёрся» близи нулевых отметок, то где-то начиная с 18-30 участники рынка стали медленно, но верно раскочегаривать топку рынка и котировки пошли вверх. В итоге повышательный тренд с небольшими паузами и отклонениями продолжался до самого конца торгов и индексы закрылись на максимумах дня. Меньше всех вырос DJIA-30, но он и так уже несколько раз за последние дни переписал свои исторические максимумы и о поэтому пока «отдыхает» в основном из-за остановки роста акций крупных промышленных компаний таких как Boeing (BA, -0,76%), Caterpillar (CAT, -0,61%) и в какой-то степени General Electric (GE, +0,16%). Зато индекс NASDAQ рвался к своим максимумам в течение всей второй половины торговой сессии, но все же по итогам торгов не дотянул до рекорда совсем чуть-чуть - менее 0,2%. Еще ближе от абсолютных максимумов остановился индекс S&P500. Так что можно констатировать, что по итогам вчерашних торгов все индексы находятся фактически на своих максимальных исторических значениях и, судя по всему, готовы их покорить в самые ближайшие дни.

На отраслевом уровне уверенней всего чувствовали себя акции компаний, работающих в сфере услуг. Они выросли в среднем на 0,9%. И это несмотря на то, что один из основных «игроков» этого сектора Wal-Mart Stores (WMT, -3,08%) после выхода не очень хорошей квартальной отчетности оказался, выражаясь боксерским языком, в нокдауне. Но зато его конкуренты как по оффлайн-торговле Target(TGT), Dollar General (DG) и Dollar Tree (DLTR), так и по онлайн-торговле - Amazon.com (AMZN) завершили день в уверенном плюсе.

Из отдельных акций, торгуемых на бирже SPB следует прежде всего выделить акции Micron Technology (MU). Только вчера мы отмечали в своем обзоре, что эти акции пробили уровень сопротивления в $18 и готовы к дальнейшему росту. И вот этот рост не замедлил себя ждать - плюс 5,15% яркое тому свидетельство.

По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в четверг 17 ноября было заключено 1 336 сделок с акциями 84 эмитентов на общую сумму 5 млн. долларов США.

Ожидания рынка 18 ноября

Вчера ждали, что скажет Йеллен. Сегодня ждем новостей из Дохи, где в преддверии глобального саммита стран ОПЕК, который состоится 30 ноября, собрались отдельные представители отдельных стран, занимающихся добычей нефти. Все прежде всего ждут обещанной еще в начале этой недели встречи российского министра энергетики Новака со своими саудовскими и венесуэльскими коллегами. Правда министр энергетики Алжира сказал, что эта встреча чисто формальная и ждать какой-то конкретики не стоит. Но... все все равно ждут, хотя сейчас уже вообще не известно - скажет ли там хоть кто-нибудь... хоть что-нибудь... А котировки нефти между тем на такой вот неопределенности опять начали снижаться и к полудню теряют в цене уже почти 1,5%.

И вообще внешний фон сегодня можно признать умеренно негативным. Хотя с утра, когда торговалась Азия было все немного повеселей - все азиатские фондовые рынки закрылись в уверенном плюсе, прибавив в цене в среднем до 0,5%. Исключением стал китайский индекс CSI 300, потерявший 0,55%. Но мы знаем, что Китай очень часто живет своей жизнью и на него не стоит обращать такое уж серьезное внимание. Однако когда дело дошло до Европы, то тут-то все пошло как-то не совсем так, как хотели бы оптимисты. Европейские индексы на фоне растущего индекса доллара дружно теряют сегодня по итогам первой половины дня до -0,7%.

Поэтому вполне возможно сегодня придется отложить покорение новых высот и по американским индексам и сделать небольшую техническую остановку. В этом в принципе ничего страшного нет и перед вполне возможно следующей ударной короткой неделей, связанной с празднованием Дня Благодарения, может быть действительно стоит немного отдохнуть. Цена вопроса скорее всего будет небольшой - минус 0,2 - 0,3% по всем основным индексам.

Аналитика

Валютная пара швейцарский франк/доллар США продолжила восходящее движения на фоне выступления главы Федрезерва. Йеллен укрепила ожидания о декабрьском повышении ставок и никак не комментировала нового президента и будущую политику. Вероятно сказать ей по этому поводу просто нечего. Пара движется к ближайшей цели 1.0125, оставив позади линию паритета. Индикатор RSI находится в области перекупленности, неделя завершается, сильных новостей, кроме выступления Драги на сегодня не предвидится. Скорее всего трейдеры будут закрывать позиции, фиксируя прибыль. По прежнему ждем коррекции в рамках наметившегося восходящего тренда.

Пара закрыла вчерашний день небольшим снижением, торгуясь в узком диапазоне. GBP/USD пыталась снизится, но что-то ей помешало это сделать. Вероятность того, что пара все же развернется вниз велика. MACD находится в отрицательной зоне, Стохастик находится в зоне перепроданности и стремится вверх.

Пара USD/CAD, достигнув всех целей по ранее сформированным лонгам в “бычьем” походе на север, столкнулась с сопротивлением на уровне 1,3572. При успешном тесте уровня “медвежьего” сопротивления пара продолжит ралли в направлении 1,369 и 1,384. На графике H1 можно увидеть ускорение движения “быков”. Об этом явно говорит увеличение угла наклона тренда. Если торговый инструмент доллар США/канадский доллар преодолеет сопротивление на уровне 1,3575, это послужит сигналом к открытию длинных позиций.