Последние записи в блогах

Всех приветствую.

S&P500 весь день потратил на формирование отката к импульсу предыдущего дня. Сегодня жду продолжения роста, но это только в том случае, если в районе 2180 на фьючерсе не появятся серьезные объемы. Если признаки продавцов будут появляться, лучше дождаться новых максимумов недели и только потом присоединяться к лонгу. .

1. RTS

РТС выполнил план отката, причем сделал его точно до точки опускаться ниже которой было бы крайне не хорошо для лонга. Сегодня жду движения к верхней границе.

2. EUR/USD:

Евро продолжает двигаться по шортовому балансу. Играть в лонг крайне опасно, потенциал к падению еще велик.

Полный обзор и видео обзор можно посмотреть здесь>>>

Все открытые позиции буду дублировать в твиттере.

Всем удачных торгов.

Выкуп шорта по GZZ6 по цене 14669. Начинается 5 краткосрочная волна роста.

Закрытие шорта SIZ6 по средней цене 65416. Сделкой не доволен, не смотря что прибыльная т.к. выкуп прошёл на подъёме цены. Планировал выкупить на уровне 64800 (О чём писал ранее в блоге), мин. был 64452, но не мог, т.к. не торгую внутри дня и сигнала на выкуп не было. Вот такой вот минус механических ТС. Вот тебе и интуиция.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за октябрь (предыдущее значение 0.0% м/м; прогноз 0.5% м/м).

16.30 мск. США: Индекс потребительских цен за октябрь (предыдущее значение 1.5% г/г; прогноз 1.6% г/г).

16.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за октябрь (предыдущее значение 254K; прогноз 257K).

EUR/USD:

Индекс долларовой корзины USDX накануне достиг максимума за последние 13 лет и на мой взгляд, в ближайшее время нас ожидает коррекция, что положительно отразится на котировках единой европейской валюты. Долговой рынок также указывает на коррекцию: дифференциал доходности 10-лентих государственных облигаций Германии и США накануне продемонстрировал рост на 0,5 б.п., впервые за последние 5 торговых дней. Основным событием дня сегодня станет релиз по инфляции в США за октябрь. С учетом умеренного роста индекса цен производителей до уровня 0,8% г/г, сегодня не стоит ожидать выхода данных по CPI лучше медианы прогнозов. На мой взгляд, мы увидим диапазон 1,5% -1,6% и инвесторы начнут фиксировать прибыль по длинным позициям. Но первая реакция будет позитивной, и доллар продемонстрирует еще один рынок вверх. Многие трейдеры могут задавать вполне естественный вопрос: это снижение является разворотом? На мой взгляд, нет! Это снижение является коррекцией и вскоре, мы вновь увидим укрепление американской валюты. Я ожидаю флэта в рамках диапазона 1,0650 -1,0750.

GBP/USD:

В первой половине дня можно ожидать умеренного роста котировок на фоне позитивных данных по розничным продажам в Великобритании за октябрь. Вчерашний релиз по рынку труда сигнализирует о возможном увеличении потребительских расходов, поскольку наблюдается рост занятости и среднего заработка. На кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет к своим аналогам из США и Германии, что также может поддержать фунт стерлингов. Как было отмечено ранее, во второй половине дня можно ожидать выхода данных по инфляции в США в пределах медианы прогнозов, что не окажет значительной поддержки доллару ввиду чрезмерно высоких котировок по USDX. Я открываю позиции Buy 1,2420/1,2400 и ставлю take profit 1,2470.

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии сокращается, что сигнализирует о коррекции в паре. С другой стороны, доллар еще может протестировать вчерашний максимум (109,75) и после этого уже уйти вниз. В целом, я склоняюсь к коррекции по индексу доллара, поскольку мы находится в области психологического уровня 100,00 и очень часто в такие периоды доллар демонстрирует спад на 1%-2%. На продавать сейчас я бы не спешил, поскольку в этой паре вверху также находится сильный психологический уровень 110 йен за доллар и возможно после тестирования этой области мы и увидим коррекцию. Вопросов сейчас больше, чем ответов и в этой связи, сегодня я ожидаю флэта в рамках диапазона 108,50 -110,00.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Находясь в шоковом состоянии после обвального падения последних дней, золото застыло в ожидании. Ну конечно же это не золото, а инвесторы не знают что делать в этой ситуации. С одной стороны резко подешевевший актив нужно покупать, а золото подешевело за неделю с 9 ноября по сегодняшний день-16 ноября на 7,7% или на 103 доллара на момент написания статья. Но делать это страшно, а вдруг падение возобновится и золото еще резко нырнет вниз? Так что же делать сейчас, в таком положении неопределенности? Ответы на многие вопросы может дать технический анализ. Вернее не ответы, а возможность входа, более грамотную и обоснованную с технической точки зрения точку входа с наиболее минимальными рисками. Или наоборот — возможность ничего не делать в непонятной ситуации и дождаться более точного сигнала к действию. Давайте рассмотрим 5-и минутные графики фьючерса на золото с экспирацией в декабре 2016 года. На данный момент виден четко оформленный узкий боковик с границами $1222-$1231за унцию. Внутри этого коридора конечно можно торговать спекулятивно от границ с коротким стопом.

Анализ ситуации в золоте подробнее

Nvidia Corporation (NVDA) — ведущий производитель графических решений с годовым объемом продаж свыше $5 млрд. В настоящий момент ей принадлежит 70% на рынке производителей графических процессоров. Продолжающееся улучшение качества и технических характеристик видеоигр будет побуждать геймеров устанавливать все более мощные видеокарты, рост продаж которых положительно скажется на объеме доходов корпорации.

За последний год котировки NVDA поднялись почти на 150%. Инвесторы верят в дальнейшие достижения корпорации в сфере игровой индустрии, виртуальной реальности и аппаратного решения для автопилота. Tesla Motors объявила о сотрудничестве с Nvidia в работе над созданием автоматического управления, что в случае реализации планов позволит последней увеличить выручку от automative revenue более чем на 50%.

Источник: Newzoo.

Согласно прогнозам Newzoo, крупнейшей в мире компании, занимающейся маркетинговым исследованиями рынка видеоигр, эта индустрия до 2019 года будет ежегодно прибавлять в среднем 6,6%, тем самым увеличившись с $92 млрд в 2015 году до $119 млрд. При этом доля игр на PC и консоли, несмотря на сокращение, останется равна 25% и 26% соответственно. Основные рынки сбыта для Nvidia — это США и Азиатско-Тихоокеанский регион, доля которых в секторе видеоигр в 2016 году превысит 70%.

Фундаментальные показатели

Источник: данные компании.

Доходы и чистая прибыль компании растут впечатляющими темпами. За последние пять лет CAGR доходов составил 9%, повысившись с $3,5 млрд в 2011 году до $5 млрд в фискальном 2016 году. Согласно ожиданиям аналитиков, опрошенных Bloomberg, выручка Nvidia в следующие три года в среднем будет повышаться на 13%, достигнув $7,2 млрд в 2019-м.

Рост чистой прибыли превысил рост доходов: с 2011 года она увеличилась с $344 до $780 млн, а рентабельность по ней поднялась с 10% до 16%. Аналитики по итогам фискального 2017 года ожидают рост прибыли до $1,4 млрд, а в 2019-м — до $1,5 млрд.

Компания провела оптимизацию расходов себестоимости, благодаря этому валовая маржа с 2011-го по 2016 год увеличилась с 45% до 57%.

Доходы по сегментам

Источник: данные компании.

Более половины доходов Nvidia формирует за счет видеоигр, доля которых на конец 2-го квартала фискального 2017 года составила 55%. По итогам 2016 года выручка от сегмента gaming достигла $2,8 млрд, а это почти на 37% больше, чем в прошлом году. Если слухи о том, что игровая консоль Nintendo NX будет использовать графическое решение Nvidia в своей следующей модели, подтвердятся, она сможет рассчитывать на дальнейший рост продаж.

Источник: данные компании.

Во 2-м квартале текущего фискального года доходы компании выросли на 24% г/г и на 9% кв/кв, до $1,428 млрд при консенсусе $1,353 млрд. Этот результат был достигнут благодаря высокому мировому спросу на новинку компании — видеокарту Nvidia Pascal. За счет этого сегмент gaming в отчетном квартале увеличил выручку на 18%, до $781 млн. Выручка от общей продажи видеокарт выросла на 25% г/г, до $1,20 млрд. Доходы от профессиональной визуализации и дата-центра прибавили 22% г/г и 110% г/г, достигнув рекордных $214 млн и $151 млн.

Чистая прибыль компании поднялась с прошлогодних $26 млн до $253 млн при консенсусе Bloomberg на уровне $221,5 млн. При этом в поквартальном сопоставлении показатель увеличился на 29%.

Сильные финансовые результаты способствовали покупкам акций NVDA. После публикации квартальной отчетности их котировки подскочили сразу на 5,6%. В следующем квартале аналитики прогнозируют выручку и прибыль на уровне $1,687 млрд и $348 млн соответственно.

Географическая разбивка выручки

Источник: данные компании.

Анализ финансового состояния

Источник: данные компании.

Показатели маржинальности

Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты рентабельности

Источник: расчеты Инвесткафе.

По итогам отчетного квартала долг Nvidia составил $1,5 млрд, а объем денежных средств и краткосрочных инвестиций — $4,9 млрд. Таким образом, наиболее ликвидные активы покрывают долг корпорации более чем в три раза. Отсутствие проблем с ликвидностью подтверждает и то, что размер дебиторской задолженности за этот же период составил $644 млн, а показатель DSO (Days Sales Outstanding) равнялся 41 дню. Это означает, что компания менее чем за полтора месяца полностью получает дебиторскую задолженность от клиентов.

Источник: Bloomberg

Первая основная сумма погашения обязательств корпорации придется на 2018 год, когда Nvidia выплатит принципал по облигациям в размере $1,07 млрд, а также $65 млн в виде процентных расходов. Процентные расходы на отчетную дату составили лишь 3,7% от операционной прибыли. Ввиду того, что долг компании меньше объема денежных и ликвидных средств, чистый долг/EBITDA (Trailing 12M) равняется -2,5. Показатели ликвидности также говорят о хорошей кредитоспособности компании. Коэффициент Quick Ratio составил 2,3, что в полтора раза превышает допустимое значение 1,5. Cash Ratio равен 2, а это вдвое выше достаточных значений для данного коэффициента.

Источник: расчеты Инвесткафе.

Сравнительная оценка мультипликаторов

Источник: Bloomberg.

Проведенный анализ рыночных мультипликатор указывает на недоцененность по P/E (26%) и EV/EBITDA T12M (78%).

Источник: Bloomberg.

Источник: finvi.com.

С учетом всех упомянутых факторов я рекомендую акции Nvidia для среднесрочных инвестиций с целью $75. Позитивная отчетность, которую компания опубликует в этот четверг, 10 ноября, может стать хорошим драйвером роста котировок.

Инвестировать в акции американских компаний можно через приобретение бумаг специализированного ETF, торгуемого на Московской бирже.

Здравствуйте!

Приглашаем всех трейдеров посетить самую масштабную бесплатную онлайн конференцию 2016 года: “Юпитер-3”.

На конференции:

• Более 35+ профессиональных трейдеров;

• Более 25+ новых методов торговли;

• Более 50+ часов уникального контента!

Записаться прямо сейчас: http://yupiter.club/?utm_source=yupiter_3&utm_medium=email&utm_campaign=kozelov

Вы узнаете:

• Секреты мастерства признанных асов трейдинга!

• Как проверить свою торговую стратегию на прочность!

• Рецепты противостояния кризису и крутым рыночным поворотам!

• Как улучшить свои навыки технического и фундаментального анализа!

• Ответы на самые острые вопросы по трейдингу и инвестициям!

Вы получите:

• Неограниченное число встреч с профессионалами трейдинга!

• Ежедневное общение с коллегами в прямом эфире!

• Материалы по трейдингу, тщательно подобранные под Вашу проблему!

• Практические задания по всем аспектам трейдинга!

• Прибыль прямо во время прямой трансляции!

• Максимум полезной информации совершенно бесплатно!

Принять участие прямо сейчас: http://yupiter.club/?utm_source=yupiter_3&utm_medium=email&utm_campaign=kozelov

Наши спикеры:

- учат видеть "поворотные" моменты внутри дня;

- делятся лучшими инструментами получения прибыли внутри дня;

- дают пошаговый алгоритм открытия краткосрочных сделок;

- прогнозируют ключевые события и тренды в 2017 году

Записаться прямо сейчас: http://yupiter.club/?utm_source=yupiter_3&utm_medium=email&utm_campaign=kozelov

С уважением, команда «WeReallyTrade»

Здравствуйте!

Приглашаем всех трейдеров посетить самую масштабную бесплатную онлайн конференцию 2016 года: “Юпитер-3”.

На конференции:

• Более 35+ профессиональных трейдеров;

• Более 25+ новых методов торговли;

• Более 50+ часов уникального контента!

Записаться прямо сейчас: http://yupiter.club/?utm_source=yupiter_3&utm_medium=email&utm_campaign=kozelov

Вы узнаете:

• Секреты мастерства признанных асов трейдинга!

• Как проверить свою торговую стратегию на прочность!

• Рецепты противостояния кризису и крутым рыночным поворотам!

• Как улучшить свои навыки технического и фундаментального анализа!

• Ответы на самые острые вопросы по трейдингу и инвестициям!

Вы получите:

• Неограниченное число встреч с профессионалами трейдинга!

• Ежедневное общение с коллегами в прямом эфире!

• Материалы по трейдингу, тщательно подобранные под Вашу проблему!

• Практические задания по всем аспектам трейдинга!

• Прибыль прямо во время прямой трансляции!

• Максимум полезной информации совершенно бесплатно!

Принять участие прямо сейчас: http://yupiter.club/?utm_source=yupiter_3&utm_medium=email&utm_campaign=kozelov

Наши спикеры:

- учат видеть "поворотные" моменты внутри дня;

- делятся лучшими инструментами получения прибыли внутри дня;

- дают пошаговый алгоритм открытия краткосрочных сделок;

- прогнозируют ключевые события и тренды в 2017 году

Записаться прямо сейчас: http://yupiter.club/?utm_source=yupiter_3&utm_medium=email&utm_campaign=kozelov

С уважением, команда «WeReallyTrade»

Компании энергосбытового сектора раскрыли бухгалтерскую отчетность и операционные показатели по РСБУ за 9 месяцев 2016 года.

Таблица http://bf.arsagera.ru/stavropolenergosbyt_stsb/...

В отчетном квартале более половины анализируемых нами компаний смогли увеличить объемы полезного отпуска электроэнергии. Рост в Ставропольэнергосбыта на 6,2% объясняется проведенной консолидацией АО «Горэлектросеть», и, как следствие, расширением клиентской базы. Отметим рост объемов продаж ростовского и самарского сбытов. В числе пострадавших оказались Рязанская и Красноярская сбытовые компании. В целом можно отметить отсутствие единой тенденции в объемах реализации электроэнергии в разрезе регионов; на наш взгляд, основным определяющим обстоятельством стали резкие различия в объемах производства внутри реального сектора экономики России.

Что же касается тарифной составляющей, то у всех компаний, по нашим оценкам, наблюдался рост среднего расчетного тарифа; особенно велик он оказался у Челябэнергосбыта (+14,2%). В большинстве случаев темпы роста тарифа оказались двузначными. Среди отстающих – лишь Ставропольский и Ростовский сбыты. Мы ожидаем, что они в дальнейшем также подтянут свой результат.

Таблица http://bf.arsagera.ru/stavropolenergosbyt_stsb/...

Что касается чистого финансового результата, отметим, что только Кубанская и Ставропольская сбытовые компании отметились чистым убытком за 9 месяцев текущего года, при этом Ставропольэнергосбыт во втором квартале смог сократить убыток почти на 40 млн руб., а в третьем на 10 млн руб. По заявлениям самой компании, убыток по итогам текущего года был вызван «перекосом» установленных сбытовых надбавок между полугодиями. По итогам 2016 года компания ожидает получить более высокий финансовый результат. По остальным компаниям, что кроме двух компаний – ТНС энерго Нижний Новгород и ТНС энерго Ярославль, можно отметить наличие чистой прибыли за 3 квартал 2016 года. Причинами ухудшения ситуации в ТНС энерго НН послужил рост коммерческих расходов, а в ТНС энерго Ярославль виновником убытком явился слабо прогнозируемый показатель - сальдо прочих доходов и расходов.

Стоит иметь ввиду, что в сбытовых компаниях ухудшение платежной дисциплины, ведущее к росту дебиторской и кредиторской задолженности и, как следствие, к появлению потребности в формировании резервов и долговом финансировании, будет крайне негативно сказываться на финансовых результатах. В этой связи беспокойство вызывает ситуация в Ярославской сбытовой компании, где рост дебиторской и кредиторской задолженности составил 46% и 58% соответственно. Аналогичная ситуация происходит в ТНС энерго НН, где рост дебиторской и кредиторской задолженности составил 38% и 66% соответственно

Таблица http://bf.arsagera.ru/stavropolenergosbyt_stsb/...

Отметим, что прогнозирование финансовых показателей энергосбытовых осложнено существенными колебаниями чистых финансовых результатов и невысокой рентабельностью работы. Мы внимательно следим за внутригодовыми результатами компаний, однако не считаем, что в среднесрочной перспективе какая-либо сбытовая компания сумеет продемонстрировать серьезный рост финансовых результатов, достаточный для появления высокой потенциально доходности, несмотря на разовые крупные дивидендные выплаты. В настоящий момент акции энергосбытовых компаний не входят в круг наших базовых бумаг; префы Ставропольэнергосбыта и обыкновенные акции Рязаньэнергосбыта продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».

___________________________________________