Предлагаю вашему вниманию очередную программу «Торгуем на Америке», в которой я попытался раскрыть причины ралли Американского доллара, а так же последствия и возможности заработать на рыночных раскорреляциях в некоторых инструментах.
В Пятницу на прошлой неделе прошла экспирации месячных опционов на американском рынке, и я подвел итоги модельного портфеля, который за год прибавил практически 14%.
Позиции Модельного портфеля, а также диаграмму доходности можно отслеживать по адресу постоянной ссылки на Модельный портфель - http://tradeinusa.ru/modelnyj-portfel/
Вопросы, пожелания, идеи можно оставлять здесь, так же жду всех сегодня 21 ноября с 18-00 в онлайнчате H2T.TV для обсуждения текущей ситуаций на рынке, идей и сделок не только на американском рынке но и на российском в том числе. Обсуждаем любые опционные конструкции.
Общая выручка компании выросла почти на треть — до 165,5 млрд рублей. Доходы от основного бизнеса ФСК — передачи электроэнергии — увеличились на 7,5%, до 126,8 млрд руб. вследствие увеличения тарифа на услуги с 1 июля 2015 года на 7,5%. Отличный результат показали доходы от техприсоединения, увеличившиеся на 29%, что связано с оказанием услуг по присоединению объектов генерации. Также следует отметить появление выручки по новому направлению работы – «строительные услуги», составившую почти 17,9 млрд руб. Напомним, что дочерняя структура компании - ЦИУС ЕЭС - получила генподряды на строительство крымского энергомоста, сетевой инфраструктуры в Тамани и Крыму, а также на энергоснабжение Быстринского ГОКа. Выручка от продажи электроэнергии выросла более чем в три раза в связи с ростом объемов реализации дочерними организациями ФСК ЕЭС.
Отдельной строкой компания отразила единовременный доход (11,8 млрд руб.) в связи с прекращением признания дочернего общества ОАО «Нурэнерго», проходящего процедуру банкротства.
На этом фоне заслуживает внимания умеренный рост операционных расходов, которого удалось добиться компании. Несмотря на реализацию масштабной инвестиционной программы и увеличение количества обслуживаемого оборудования за счет оптимизации численности персонала компании удалось снизить ФОТ и связанные с ним налоги на 6,9%. Расходы на покупную электроэнергию составили 18,1 млрд. руб. (+80,3%), что обусловлено изменением режима работы электрической сети МЭС Юга и ростом объемов реализации электроэнергии дочерними обществами группы ФСК ЕЭС. Затраты на транзит электроэнергии снизились в 2,5 раза, что объясняется снижением курса тенге и снижением объема передачи электроэнергии через территорию иностранных государств.
Помимо этого, компания восстановила ранее созданные резервы по сомнительной дебиторской задолженности на 2,4 млрд. руб. В итоге операционная прибыль компании составила 69 млрд рублей, показав рост на 68%.
Финансовые доходы ФСК ЕЭС сократились на 7,5% и составили 5,9 млрд рублей. Долговая нагрузка компании за год сократилась на 15 млрд руб. до 268,7 млрд руб. Напомним, что компания финансирует масштабную инвестиционную программу путем привлечения заемных средств, при этом большую часть процентных выплат компания капитализирует в стоимости основных средств.
В итоге чистая прибыль компании составила 59,2 млрд рублей, увеличившись на 85,5%.
По итогам вышедшей отчетности мы незначительно понизили прогноз финансовых результатов на текущий год, и повысили на будущий период, что не привело к изменению потенциальной доходности.
Важным фактором, определяющим отношение инвесторов к акциям компании помимо финансовых результатов, продолжает оставаться переход на выплату дивидендов в размере половины чистой прибыли по МСФО. Мы ожидаем, что последовательное внедрение принципов МУАК в компании и далее будет способствовать курсовому росту акций.
Акции ФСК ЕЭС торгуются с P/E 2016 около 3 и за треть балансовой стоимости и входят в число наших базовых активов в секторе энергетики.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
Сдаем башнефть...она медленно, но верно будет ползти вверх, но тк, я докупил всяких фск и пингвинов, то уже использую плечи, и они будут съедать всю прибыль...а оно нам надо?
Сдаем по 3537.5 то что купили на 60% по 3344 получается примерно 3% плюсом с учетом использования плеч в последнюю неделю,но теперь мы скинули под ноль..и снова чисты)
Теперь смотрим на Башнефть П...с обещанными дивами как в прошлом, это прекрасное вложение, а то что-то утаптали хорошо бумагу...правда не серхприбыльное, так что пока смотрим, апсайд процентов 20-30 наверное
ИТОГО за год с 01.09.2016- по закрытым сделкам: +15,64%
ИТОГО за год с 01.09.2015-01.09.2016 по закрытым сделкам: +69,45%
S&P500 уже две недели стоит в боковике. Накопление происходит перед историческим максимумом, так что я думаю, что самое время на этой неделе выходит дальше вверх.
1.RTS
РТС все еще не воспользовался шансом обновить визуальный вровень, да и тест верхней границы по прежнему актуален. Сегодня жду импульс за 100700, затем движения к нижней границе боковика.
2. EUR/USD:
Евро довольно таки долго двигается в шортовом тренде, так что самое время формировать боковик. Думаю что сегодня и завтра будут ставить новые границы боковика. Так что после очередного импульса вниз, может быть хороший выкуп вверх.
ПАО «ЧЗПСН-Профнастил» опубликовал отчетность эмитента за третий квартал 2016 г. По итогам бухгалтерской отчетности ПАО «ЧЗПСН-Профнастил» (АО «Стройсистема») продолжает демонстрировать положительную динамику роста ключевых показателей эффективности компании. Несмотря на общую неблагоприятную конъюнктуру российского строительного рынка, ПАО «ЧЗПСН-Профнастил» на фоне аналогичного периода 2015 г. почти удвоил выручку и производительность труда за 9 месяцев 2016 г.
ПАО «ЧЗПСН-Профнастил» (АО «Стройсистема») - крупное производственное предприятие-металлопереработчик, выпускающее несколько тысяч наименований продукции: металлоконструкции, окрашенную рулонную сталь, профнастил, сэндвич-панели, быстровозводимые здания, модульные здания, блок-контейнеры, металлочерепицу и др. Компания является составной частью группы предприятий АО "Стройсистема". Стратегия группы - предоставление целого комплекса услуг "от проекта до объекта". В АО «Стройсистема» также входят собственный проектный институт «Челябинский Промстройпроект», строительно-монтажная организация «СоюзСтройКомплекс» и транспортная компания «Профтранс». Группа предприятий АО «Стройсистема» ведет свою деятельность не только по всей России, но и в странах СНГ.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
19.30 мск. Еврозона: Президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью.
EUR/USD:
Сегодня на фоне отсутствия важной макроэкономической статистики пара может продемонстрировать коррекционный рост в область пятничного максимума (1,0612), где можно открывать позиции на продажу. Я бы выделил несколько причин развития нисходящего тренда. Первая причина -это сильное укрепление индекса доллара. Американская валюта укрепляется по отношению к своим основным конкурентам и USDX сейчас находится на максимальном уровнем с января 2003 года. Более того, последние две торговых недели наблюдается рост по 3%. Вторая причина – это динамика кредитных рынков. Доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Необходимо отметить, что спрэд по бумагам Германии и США сейчас стабильно держится выше уровня -2%. Третья причина – это слабый релиз по платежному балансу еврозоны за сентябрь. Положительное сальдо сократилось на 13,9% в годовом выражении, что является максимальным уровнем за последние 6 месяцев. Я открываю позиции Sell 1,0615/1,0645 и ставлю takeprofit 1,0565.
GBP/USD:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны,на кредитных рынках доходность 10-лентих государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. С другой стороны, инвесторы активно покупают американскую валюту на фоне ожиданий повышения учетной ставки ФРС США 14 декабря. Фьючерс на ставку FED сейчас показывает 96% вероятность повышения на декабрьском заседании, что является максимальным уровнем в текущем году. Выступавший в пятницу 18 ноября Глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил о готовности поддержать повышение процентных ставок 14 декабря. Инвесторы сейчас покупают доллар не потому, что экономика США очень сильная, а потому что у них нет альтернативы. ФРС единственный из центробанков G-7, кто в этом году может повысить учетную ставку. Точно такая же динамика наблюдалась и в 2015 году и тогда, доллар был явным фаворитом валютного рынка. История вновь повторяется. Я ожидаю флэта в рамках диапазона 1,2300-1,2400.
USD/JPY:
Американский и японский фондовый рынок последние две торговых недели завершили уверенным ростом котировок и после такой тенденции, в первый торговый день новой пятидневки, обычно наблюдается откат вниз. В этой связи, снижение “аппетита к риску” окажет негативное влияние на пару USD/JPY. Динамика долгового рынка также указывает на развитие нисходящей коррекции после бурного роста на минувшей неделе: дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии в пятницу сократился на 2 б.п. Коррекция при наличие сильного тренда –это всегда позитивное событие на рынке, поскольку он дает нам, трейдерам, возможности войти в рынок на привлекательных уровнях. Я открываю позиции Buy 110,65/110,25 и ставлю takeprofit 111,10.
С прикладной точки зрения посмотрим на рынок удобрений.
Компании из России занимают сильные позиции на международном рынке по всем типа удобрений. Компании: Акрон, ЕвроХим, Уралкалий, ФосАгро получают выручку зарубежем.
Кратко рассказываю о рынке, особенностях и конкурентах из СНГ, с которыми мы "бадаемся" периодически...
Оставить комментарий
