В преддверии важного выступления президента США Трампа в Конгрессе многие игроки воздерживаются от принятия торговых решений, что вылилось в консолидацию основных валют, которые держатся в узких диапазонах. В целом, доллар ощущает на себе небольшое давление по мере того, как трейдеры оценивают вероятность получения конкретики от Трампа.
Недавно президент заявил, что займется налоговой реформой только после преобразования системы здравоохранения. Между тем, рынки ждут деталей «феноменального» налогового плана, анонсированного несколько недель назад. И если Трамп намекнет, что разрешение вопроса со снижением налогов может затянуться, долларовые «быки» будут разочарованы. И текущая динамика USD подчеркивает, что в рядах трейдеров присутствуют такие опасения.
Несмотря на отступление американской валюты, фунт остается под давлением. GBPUSD торгуется неподалеку от уровня 1.24, демонстрируя нисходящую динамику третий день кряду. До недавнего времени страхи по поводу последствий «брекзита» находились на заднем плане, но намерение Шотландии провести референдум о независимости сразу после запуска процедуры выхода Британии спровоцировало новую волну опасений за будущее британской экономики. Поскольку этот фактор риска еще не заложен в цены, фунт будет оставаться уязвимым даже в случае ослабления доллара.
Повсеместное давление на USD усилила свежая статистика, которая разочаровала участников рынка. Вопреки ожиданиям роста на 2,1%, в четвертом квартале американская экономика выросла лишь на 1,9%, тогда как индекс расходов на личное потребление составил 1,9% вместо ожидаемого прироста на 2,2%. Проанализировав столь слабые показатели, игроки могут усомниться в том, что Федрезерв решится на повышение стоимости кредитования в обозримом будущем. И это еще один немаловажный фактор риска для доллара.
Павел Салас, региональный директор eToro в России и СНГ
Аналитический обзор форекс и фондового рынка - eurusd, gbpusd, audusd, usdchf, nzdusd, usdjpy, золоту, серебру, нефти, индексу S&P500, ММВБ, РТС, Газпрому, ВТБ, Сбербанку, Лукойлу, Норильскому никелю на 28.02.2016 г.
Акция! Обучающий курс: Стратегия беспроигрышной торговли “Мастер” - рассчитан на начинающих и опытных трейдеров, которым необходим толчок или новый взгляд на рынок, чтобы вывести свои доходы на желаемый уровень, в Подарок: Пакет Индикаторов VIP (8 шт.) - которые помогают выявлять и отслеживает позиции крупных игроков и Советник RMS – торговый полуавтомат, который берет на себя функцию сопровождения открытых позиций.
Можно не доверять анализу, можно сомневаться в прогнозах, но, когда спекулянты начинают лихорадочно покупать, это уже много значит само по себе. Именно это сейчас происходит на рынке пшеницы CBOT.
За неделю, завершившуюся 14 февраля, после публикации февральского отчета USDA фондовые инвесторы вдвое сократили нетто-шорты по пшенице, купив в сумме 42,5 тыс. контрактов. Столь активных покупок за столь короткий промежуток времени фонды не делали как минимум два года, а может быть, и больше: просто устал крыжить отчеты.
Дополнительно стоит отметить, что рынок пшеницы продолжает испытывать стабильный приток ликвидности. За двухлетний период число открытых позиций на бирже СВОТ выросло более чем на 30%, хотя средний уровень ликвидности по сое и кукурузе практически не изменился. Повышение ликвидности — это необходимое условие формирования «бычьего» рынка.
Как вы наверняка догадались по реакции фондов, февральский USDA однозначно удивил рынок. Прогноз мировых конечных остатков пшеницы в 16/17 МГ был снижен сразу на 4,68 млн тонн, до 248,61 млн тонн, что оказалось на 1,8% ниже консенсуса. Главной причиной столь резких корректировок оказалась Индия. Прогноз производства пшеницы в этой стране в 16/17 МГ из-за плохой погоды был снижен на 3 млн тонн, до 87 млн. Как следствие, прогноз конечных остатков был сокращен до 8 млн тонн, что соответствует девятилетнему минимуму. На данный момент USDA не изменил прогноз объема индийского импорта пшеницы в текущем сезоне, но вполне вероятно, что в скором времени это произойдет.
Прогноз конечных остатков пшеницы в США в 16/17 МГ был снижен на 1,28 млн тонн, что также оказалось ниже консенсуса. Изменения произошли из-за увеличения ожиданий в отношении экспорта.
Источник: USDA, графика и расчеты Инвесткафе.
Таким образом, USDA повысил прогноз американского экспорта в условиях ожиданий роста мирового спроса на пшеницу, как видим, этого оказалось достаточным, чтобы пришпорить цены.
Дополнительным фактором поддержки служит погода в США. Напомню, что, по предварительным оценкам USDA, посевные площади под пшеницей в стране в 17/18 МГ будут минимальными с 1920 года. Но это полбеды, осложняет ситуацию погода.
Источник: USDA, графика и расчеты Инвесткафе.
В январе низкие температуры создавали угрозу посевам из-за отсутствия снежного покрова. До сих пор нельзя сказать точно, прошли ли морозы бесследно. Теперь ключевые для произрастания пшеницы регионы США подвержены засухе. Хорошая погода весной еще может выправить ситуацию, но уже видно, что череда неблагоприятных обстоятельств продолжается, и это снижает шансы Штатов на возможность получить хороший урожай в будущем сезоне.
Техническая картина рынка за месяц явно улучшилась. Недельный график фиксирует превышение цены SMA (21) и тестирование SMA (100), что одновременно граничит с облаком Ишимоку. Трендовый индикатор MACD находится в отчетливо позитивном состоянии. Сейчас цена на майский фьючерс на пшеницу штурмует долгосрочный уровень сопротивления $4,60, и, я думаю, долго ему не устоять.
Месяц назад, я уже рекомендовал покупать пшеницу. Сейчас, когда тренд утвердился, советую удвоить длинные позиции с целью $5 для майского фьючерса уровня на ближайшие два месяца.
Альтернативой вложениями в сельхозтовары может стать приобретение бумаг специализированного ETF, торгуемого на Московской бирже.
Рынок стоит на месте и попутно обновляет свои исторические максимумы.
Вроде бы противоречивые вещи, но в нынешних условиях это уже стало обыденностью. Каждый день индексы прибавляют по 1-2 десятых процента и, как опытные скалолазы, ползут и ползут все выше и выше. И вчерашний день не стал исключением. Можно сказать, он был абсолютно обыденным и привычным. Большую часть основной торговой сессии индексы простояли на нулевых отметках и только ближе к концу поползли ввысь. Скорость и энергия этого роста были также близки к нулю, но все же все индексы закрылись в плюсе и больше всех в этом преуспел NASDAQ, прибавив целых 0,28%. Произошло это в основном благодаря более - менее хорошему спросу в акциях технологических гигантов - Alphabet (GOOG, +0,22%), Apple (AAPL, +0,2%), Amazon.com (AMZN, +0,4%) и Facebook (FB, +0,72%), а также уверенному росту котировок акций биотехнологических компаний, которые в среднем подорожали более чем на 1,5%. Кроме этого, очень неплохо смотрелись акции ВПК, которые росли на новости о возможном значительном увеличении расходов на военные нужды в бюджете 2018 года.
Также немножко оживился сырьевой сектор, акции которого последние дни находились под небольшим давлением со стороны продавцов. Однако что будет дальше с этими акциями пока говорить сложно, поскольку «пружинка» в нефтяных котировках продолжает сжиматься и очень-очень скоро мы должны увидеть выход из этого боковика. Вот только направление этого движения пока не известно.
Одним из главных лузеров вчерашнего дня в очередной раз стала Tesla (TSLA), акции которой после небольшого отскока все же пробили локальный уровень поддержки в $250 и ушли ниже, потеряв в цене более 4%. Теперь будем ждать эти акции на уровне в $240. Эта поддержка более сильная и будем надеяться, что акции Tesla сделают здесь более длительную остановку.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в понедельник 27 февраля было заключено 2 464 сделки с акциями 140 эмитентов на общую сумму почти 12 млн. долларов США. Максимальный спрос и интерес со стороны российских участников торгов наблюдался в акциях Apple (AAPL), с которыми было совершено 952 сделки. Второе место у акций Facebook (FB) - 169 сделок.
Замерли... И смотрим на Трампа, как кролики на удава. Что делать - не понятно. Куда то бежать - страшно. А вдруг - не туда? Рынок по инерции продолжает двигаться, а вернее ползти вверх. Но это именно инерция и никакой идеи в этом совершенно нет. И общий внешний фон такой же размытый, безликий и тревожно-спокойный. Азиатские рынки вроде бы неплохо торговались, но к концу своей торговой сессии вдруг дружно слились и еще хорошо, что им все же удалось закрыться в зеленой зоне совсем в небольшом плюсе. Европейские рынки также открылись в плюсе, но совершенно небольшом - до +0,2%. Однако затем медленно поплыли в красную зону и после полудня мск они уже торгуются на уровнях ниже нулевых отметок.
Сегодняшний день насыщен выходом макроэкономических данных. Главным их них являются данные по ВВП. Аналитики ожидает повышение темпов роста ВВП с 1,9% до 2,1%. Это конечно хорошо. И это явно поддержит рынки, если конечно появятся именно эти цифры, а не какие-нибудь другие. Интересно также будет взглянуть на Chicago PMI - индекс общих условий ведения бизнеса в Чикаго и его окрестностях. Там также ожидается небольшой рост и это тоже конечно будет воспринято участниками рынка положительно. Однако, несмотря на достаточную важность всех макроданных, главное «действо» сегодня, а фактически уже завтра, начнется в 9 вечера по Нью-Йорку или в 5 утра по Москве. Именно в это время начнет свое выступление в Конгрессе Дональд Трамп. Впору устраивать шоу подобное церемонии вручения Оскара!
Поскольку Трамп будет выступать уже после закрытия рынков, то влияние его слов скажется на котировках только на завтрашних торгах. А первая реакция как всегда отразится на азиатских рынках. Бедная Азия! Она в последнее время больше всех страдает от всяких пролетающих мимо «черных лебедей». А речь Трампа ведь тоже может стать такого рода событием.
Что же касается сегодняшнего дня, то мы увидим продолжение вчерашней безыдейной истории с колебанием котировок вблизи нулевых отметок. Если вчера мы в итоге ушли чуть - чуть в плюс, то сегодня по всем канонам жанра можно и откатиться на такую же величину вниз. Хотя может быть вера в Трампа все же позволит быкам одержать еще одну маленькую локальную победу.
Из интересных событий на корпоративном фронте сегодня следует выделить выход отчетности от компаний NRG Energy (NRG) и Target (TGT). И та, и другая отчетность выйдет еще до начала торгов. Но ожидания у аналитиков по этим компаниям диаметрально противоположные. По NRG аналитику ожидают увидеть убыток да сами акции вчера упали почти на 4%. А вот по TGT ожидания очень даже позитивные. Особенно сильно взбодрились покупатели после выхода хорошей отчетности лидера ритейлового бизнеса - компании Wal-Mart Stores (WMT) прошлой неделе. Теперь участники рынка ждут по-видимому аналогичных хороших результатов и от ее конкурентов и в том числе от компании Target Corporation (TGT).
Но в целом нас ждут совершенно спокойные торги. Затишье перед бурей.
6 марта Московская биржа запускает торги сахаром. Этот проект будет реализован в сотрудничестве с Союзом производителей сахара России. Участники торгов смогут осуществлять торговлю продуктом, сроки поставки которого не будут превышать 90 дней. Торги будут проводиться посредством торгово-клиринговой платформы «Урожай», позволяющей до этого момента торговать на бирже зерном. Организацией торгов по сахару будет заниматься Национальная торговая биржа, входящая в состав группы «Московская биржа».
Участвовать в «сахарных» торгах можно будет напрямую, либо обратившись к услугам брокерских компаний. Среди компаний, уже предоставляющих доступ к торговле сахарной продукцией, можно выделить: Русский товарный брокер, Финансовое ателье GrottBjorn, УНИВЕР-капитал, Профит Хауз и АйТи Инвест. Трейдеры, ранее уже торговавшие зерном, автоматически получат доступ к торгам сахаром.
Союзроссахар считает, что биржевая торговля сахаром позволит повысить прозрачность ценообразования на рынках продукции в России и даст потребителям и производителям возможность более эффективно планировать и строить свою деятельность.
Производитель автокомпонентов Magna International Inc. раскрыл консолидированную финансовую отчетность за 2016 год. Отметим, что валюта представления результатов – доллары США.
Совокупная выручка канадской компании выросла на 13.4% - до $36.4 млрд, показав рост по всем географическим сегментам. Значительный рост в Азии и Европе произошел, главным образом, благодаря приобретению в первом квартале 2016 года компании Getrag (одна из ведущих независимых поставщиков автомобильных трансмиссий).
Операционная прибыль увеличилась почти на 14.6% - до $2.9 млрд, при этом результат американского сегмента вырос всего на 6.6% - до $2.06 млрд, а его операционная рентабельность снизилась на 0.2 п.п – до 10%. Это произошло во многом из-за ослабления канадского доллара по отношению к американскому. Рентабельность европейского сегмента по итогам года составила 4.2%, операционная прибыль прибавила 20.4%, достигнув $543 млн, в частности, из-за упоминавшегося приобретения Getrag. Операционная прибыль сегмента Азии выросла на 78.5%, благодаря запуску новых производств, в первую очередь в Китае.
Финансовые расходы Magna выросли на фоне увеличения доли краткосрочной задолженности, используемой для пополнения оборотного капитала и для проведения выкупа акций, при этом соотношение долг/собственный капитал находится на уровне 0.32. В итоге чистая прибыль выросла на 0.9% - до $2.03 млрд. За 2016 год компания выкупила своих акций на $913 млн, что привело к уменьшению уставного капитала на 5%. В итоге показатель EPS по итогам 2016 года вырос на 5.2% - до $5.19 долл.
В целом отчетность компании оказалась в русле наших ожиданий. По итогам вышедшей отчетности наш прогноз финансовых результатов компании остался практически без изменений.
Отметим лишь, что риторика нового президента США Дональда Трампа оказывает в данный момент давление на котировки акций. По мнению руководства компании Magna, постоянный рост протекционистских настроений и реализация мер, которые будут препятствовать свободному передвижению товаров, услуг, людей и капитала, могут оказать существенное негативное влияние на результаты деятельности компании.
Акции компании Magna торгуются с P/BV 2017 около 1.4, P/E 2017 около 7,5 и являются нашим приоритетом в секторе производителей комплектующих и оборудования для автомобилей.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
Валютная пара доллар США/швейцарский франк образовала второй “пин-бар” подряд с опорой на линию восходящего тренда. Сегодня, напротив, пара формирует “медвежье поглощение”, тестируя границу 1.0050, возле пересечения скользящих средних (см. график). Медведи третий день подряд активно сопротивляются тренду, что говорит о недостаточной силе быков на данный момент. Ожидаем перехода в боковое движение и формирование новой тенденции после выступления американского президента.
AUD/USD. 28.02.17
“Доджи” в зоне максимумов цены
Валютная пара австралийский доллар/доллар США образовала паттерн “доджи” возле уровня 0.7680. Пара собирает силы для дальнейшего рывка в области максимумов, двигаясь в рамках восходящего тренда. Ход цены ограничивает сильная область сопротивления вверху и ожидания усиления американского доллара на фоне протекционистской политики и налоговой реформы Дональда Трампа. Сегодня пара движется в узком ценовом диапазоне в преддверии выступления главы Белого Дома в конгрессе. Дожидаемся сигналов на покупку, продажи не актуальны, поскольку против тренда.
USD/CAD. 28.02.17
Торги открылись гэпом вверх
Динамика валютного инструмента может зависеть от сегодняшнего выступления Дональда Трампа в Конгрессе. Инвесторы в надежде получить информацию о планах нового президента США относительно налоговой системы страны. Однако глава заявил, что никаких заявление по поводу налогообложения ждать не стоит, пока не будет произведена замена Obamacare. В своем выступлении Трамп планирует освятить инфраструктурные и оборонные расходы.
Торговый инструмент USD/CAD предполагает внутридневное повышение. Уровни сопротивления мы видим на отметках 1,3220, 1,3240 и 1,3260. Уровни поддержки: 1.3075 и 1.3055. Сегодняшние торги открылись резким гэпом по канадцу, до отметки 1,3186. От этого уровня пара продемонстрировала отскок, после которого стоит ожидать движения вверх, к области месячных максимумов.
USD/JPY. 28.02.17
“Рельсы” с опорой на 112.00
Валютная пара доллар США/японская иена сформировала по итогам вчерашних торгов свечную модель “рельсы” с опорой на уровень 112.00, усиленный простой MA (100) на дневном таймфрейме. Медведям не хватает сил, чтобы переломить ситуацию и в ближайшее время не исключена очередная волна подъема к 114.00, покупки, однако, рискованны, поскольку они против тренда. Сегодня пара начала торги на понижение в преддверии выступления Дональда Трампа в конгрессе США.
EUR/USD. 28.02.17
Пара в ожидании выступления Трампа
Пара консолидируется ниже уровня 1,0600. Участники рынка находятся в ожидании выступления Дональда Трампа в Конгрессе. EUR/USD имеет шансы опуститься до ранее достигнутых минимумов, если программа бюджетного стимулирования, предложенная Трампом, окажется благоприятной для рынков. С другой стороны, при сохранении дальнейшей экономической неопределенности, доллар может значительно ослабить свои позиции.
Пока же стоимость котировок пары находится на отметке 1,0575, ниже средней линии границ полос Боллинджера. Индикатор относительной силы расположен возле уровня 50% и развернут вниз. MACD расположен возле нулевой отметки и слабо растет. Ожидается снижение пары к отметке 1,0520 и далее к 1,0500. Альтернативным вариантом может стать рост пары выше уровня 1,060 и 1,0700.
USD/RUB. 28.02.17
Рубль консолидируется возле 58
Налоговый период в России подошел к концу, и это может ослабить российскую валюту. Однако падение рубля не будет существенным, поскольку нефть начала показывать рост. Участники сырьевого рынка ожидают скорого роста котировок нефти выше $57-58 за баррель. В этом случае курс доллара может опуститься до 56,55 рублей. Пока же пара торгуется на уровне 57,70 руб., ожидается внутридневное повышение до 58,15 руб.
Сегодня ожидается выступление Дональда Трампа в Конгрессе. Все участники рынков будут пристально следить за этим мероприятием, поскольку президент США затронет в своей речи много важных тем, включая налоговую реформу.
На 28 февраля конференция JPM: GLOBAL EMERGING MARKETS CORPORATE CONFERENCE, даные по ВВП, ценовой индекс ВВП США, расходы на личное потребление, индекс цен на жилье CaseShiller, индекс PMI Чикаго и уровень доверия потребителей в США.
Вчера хорошо отыграл HTGM, сегодня он явный фаворит.
По рынку вцелом ожидаем коррекцию при выносе вверх после длительного роста /ES. Круды на 54 уровень.
BCLI удержали и вернули акцию. Убыточная биотехнологическая компания. На вынос шортов и удешевление в ближайшее время.
Убыточная медицинская компания после реверс сплита 1 к 10. Такие акции интересно смотреть на вынос вверх вначале, а потом слив вниз.
Шорт сквиз, акция хорошо и плавно ходит, стоит посмотреть.
Оставить комментарий
