3 апреля в Санкт-Петербурге состоялась встреча президентов России и Белоруссии, на которой главы стран обсудили возможность рефинансирования долговых обязательств республики. Россия согласилась предоставить Белоруссии кредит в размере $1 млрд и возобновить финансирование в отношении уже существующего кредита ЕФСР (Евразийского фонда стабилизации и развития). Третий транш кредита по линии ЕФСР Белоруссия должна была получить еще осенью прошлого года, но рассмотрение этого дела было отложено. Сейчас Белоруссия заручилась поддержкой России в этом вопросе и получит третью и четвертую транши в размере $300 млн. Общая сумма, на которую может рассчитывать Минск – $1,6 млрд. Также Россия выразила готовность рефинансировать межгосударственные белорусские кредиты на $750-800 млн.
Помимо этого, на встрече был решен вопрос газовых разногласий между Москвой и Минском. Согласно новым договоренностям, Россия возобновит поставки газа в Белоруссию по прежней цене – 130 долларов за 1 тысячу кубометров природного газа. Владимир Путин оставил стоимость поставок прежней в интересах Москвы, а новые затраты Белоруссия сможет компенсировать за счет экспорта нефти.
Американская валюта торгуется преимущественно с восходящим уклоном, продолжая восстановление в паре с иеной на фоне некоторого спада напряженности вокруг ситуации с Сирией. USDJPY отстаивает позиции над уровнем 111.00, отметившись на внутридневных максимумах выше 111.50.
Доллар проявил стойкость к недавним заявлениям представителя ФРС Дадли о том, что меры по сокращению баланса ЦБ будут способствовать замедлению темпов ужесточения денежно-кредитной политики. Причем довольно стойко USD перенес и пятничный отчет по занятости, который, впрочем, попал под влияние фактора неблагоприятных условий. Участники рынка решили, что резкое замедление темпов создания рабочих мест в марте – единовременное явление, которое не отражает реального положения вещей на рынке труда, равно как и не повлияет на политику ФРС.
Сейчас игроки ждут сегодняшнего выступления Йеллен, рассчитывая получить подробности на тему сокращения баланса и его потенциального влияния на дальнейшее повышение стоимости кредитования в Штатах. Впрочем, пока данные шаги находятся в стадии обсуждения в стане FOMC, мы вряд ли услышим конкретику по этому вопросу, хотя общий тон выступления задаст краткосрочный вектор движения доллару, рост которого сдерживает сохраняющаяся напряженность в рядах инвесторов на фоне сирийской ситуации.
Под конец недели США опубликуют два важных отчета, которые окажут более ощутимое влияние на поведение USD. Если и розничные продажи, и индекс потребительских цен отразят рост, это станет хорошим подспорьем для валюты и обусловит пересмотр ожиданий по ставкам при условии, что сегодня Йеллен не лишит рынки надежды на ускорение темпов ужесточения из-за сокращения баланса.
Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
Во второй половине дня напряженность на российских фондовых площадках сохраняется, хотя продавцы немного сбавили обороты в ожидании дальнейшего развития событий в геополитике. В пятницу Кремль предупредил о возросшей угрозе столкновений американских и российских военных самолетов в сирийском небе. Напомним, после авиаударов США Сирии Москва вышла из соглашения с Вашингтоном о безопасности полетов. Обострение конфликта и неопределенность в отношении его разрешения по-прежнему не способствует улучшению настроений на отечественных площадках.
Между тем давление на рубль несколько ослабло. Валюта отыграла внутридневные потери и пытается выйти в «плюс», укрепляясь к евро на 0,3% на фоне повсеместного снижения единой валюты на международном рынке форекс. Доллар, который открылся гэпом вверх, остается над отметкой 57 руб. после неудачных попыток тестирования сопротивления в районе 57,50 руб. В поддержку рубля выступает активность экспортеров, которые частично продают укрепившийся доллар.
Также свою лепту вносит дорожающая нефть. На сегодняшних торгах Brent прибавляет уже более 1%, вернувшись к попыткам тестирования уровня 56. Сырьевой сегмент снова проигнорировал данные Baker Hughes, отразившие очередной рост числа буровых в США. Рынок черного золота сейчас сфокусировался на геополитике, получая поддержку на фоне рисков эскалации конфликта. И в этих условиях уже в ближайшее время может преодолеть ближайший психологический рубеж, особенно если грядущие данные из США отразят сокращение запасов углеводородов.
Тем временем основные валютные пары ожидают сегодняшнего выступления главы ФРС Дж. Йеллен. В свете недавних спекуляций на тему сокращения баланса регулятора игрокам будет интересно, представит ли Йеллен какие-либо подробности по этому вопросу и влиянию данного процесса на темпы дальнейшего повышения ставок в Штатах.
Трамп полностью перемешал колоду приоритетов и тузы стали фоской, а двойки - тузами. Рынок по итогам прошедшей недели фактически замер и совершенно не знает куда идти. Все основные американские индексы потеряли за неделю так мало, что абсолютная величина изменений стремится к абсолютному нулю. И это при том, что внутридневная волатильность индексов близка к 1%! Хотя, если посмотреть на экономическую обстановку текущей недели, то ее можно признать вполне-вполне позитивной. Нефть всю неделю была в восходящем тренде и прибавила в цене более 5%. Также в восходящем тренде был и индекс доллара. Он укрепился за неделю на 1% и достиг уровня в 101 пункт. И даже золото на этом фоне не падало, как должно было бы, а незначительно росло. А теперь еще добавьте просто-таки фантастически низкие показатели уровня безработицы - всего 4,5% по итогам марта (!!!) - и картина будет не просто хорошей, а просто-таки великолепной. НО... имеем то, что имеем. Все индексы по итогам недели потеряли от 0,03% в DJIA-30 до 0,57% в NASDAQ’е.
Лучше всех чувствовали себя акции сырьевого сектора, которые за неделю подорожали в среднем на 0,7%. Также положительно закрыть неделю смог еще только один сектор - промышленный. И конечно же на фоне бомбардировки в Сирии к этому росту «приложили руку» крупные компании ВПК, такие как Boeing (BA, +0,83%), Lockheed Martin (LMT, +1,17%), General Dynamics (GD, +0,93%) и конечно же Northrop Grumman Corporation (NOC, +0,9%).
Основной же удар медведей пришелся на акции компаний финансового сектора. Акции финансовых компаний потеряли за неделю в среднем 0,9%. А вот акции крупных банков пострадали еще больше. Так, акции Bank of America (BAC) подешевели за неделю почти на 2%. Аналогичные потери понесли и другие банки.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю было заключено 10 734 сделки с акциями 152 эмитентов на общую сумму более 52 млн. долларов США. Что интересно, многие участники российских торгов сосредоточились на двух группах акций. С одной стороны, основной оборот сосредоточен в акциях таких крупных компаний как Apple (AAPL) и Facebook (FB). Но российские инвесторы не проходят также и мимо возможности хорошо заработать в акциях, показывающих высокую волатильность при торговле внутри дня. К таким акциям прежде всего надо отнести Chesapeake Energy (CHK) и First Solar (FSLR). С акциями этих компаний за неделю было заключено соответственно 588 и 260 сделок.
Текущее
Значение
Изменение
в %
DJIA
20 656,1
-0,03
S&P 500
2 355,54
-0,08
NASDAQ
5877,81
-0,02
Ожидания рынка 10 апреля
Политика явно перевешивает экономику. И участники рынка начали следить не столько за какими - либо макроэкономическими данными, сколько за сообщениями с политических полей боевых действий. И, к сожалению, боевые действия мы не берем в кавычки ибо летящие в сирийском небе и падающие на землю ракеты «Томагавк» мало похожи на компьютерную игру. Пока рынки были мало восприимчивы к ракетным ударам. Но любому терпению приходит конец. В воздухе реально пахнет порохом и сегодня с утра рынки ползут и ползут вниз. Вот Европа вроде бы открылась вблизи нулевых отметок, но почти сразу же стала соскальзывать все ниже и ниже и к полудню все европейские индексы потеряли уже почти 0,5%. Аналогичная картина наблюдается и по американским фьючерсам. Там просадка не столь велика - всего на несколько десятых процента, но здесь следует все же учесть, что Америка еще спит и пока даже не протирает глаза. Единственным серьезно пострадавшим пока чувствует себя лишь российский рынок, теряющий почти 3% по индексу РТС. Но как всегда первым валится самое слабое звено. Но снежный ком проблем и беспокойства растет прямо на глазах и уже возникает мысль: а не начало ли это «хроник пикирующего бомбардировщика»? Но все же не будем кошмарить рынок - и так есть огромное количество желающих это делать. Однако задуматься все-таки стоит...
Что же касается сегодняшнего дня, то участники рынка останутся наедине со своими думами о ближайшем будущем. Ничего интересного на экономическом фронте не ожидается - макроэкономическая статистика не выходит, а Джаннет Йеллен, которая умеет взбодрить рынки, будет выступать хоть и сегодня, но уже после завершения основной торговой сессии. Чего ожидать в таких условиях? Прогнозировать сейчас очень и очень сложно. С одной стороны, поводов для «похода» куда бы то ни было как не было так и нет. И поэтому рынок может продолжать стоять на месте и ждать этих поводов. Но, с другой стороны, нервы то не железные! И тогда может на рынке начаться буря. Когда? Готовимся, обложившись опционами и сократив позиции до минимума. Просто очень не хочется оказаться в бомбардировщике, если он все же начнет пикировать.
Глава внешнеполитического ведомства Великобритании Борис Джонсон намерен потребовать у своих коллег, представляющих группу стран «G7», опубликовать совместное заявление о введение новых санкций в отношении России. Ссылка , мотивируя эти санкции тем, что Россия несет ответственность за действия Сирии. Следуя логике г. Джонсона, предлагаю ввести санкции против Великобритании, инициатора развала Евросоюза.Россия заинтересована в стабильности и процветании ЕС, как своего давнего экономического и торгового партнера. А также предлагаю ввести санкции против Европейского Союза, ответственного за действия Великобритании, являющейся членом ЕС и стремящейся этот союз развалить.http://alecsiss.ru
На российском фондовом рынке продолжаются активные распродажи, спровоцированные обострением геополитической ситуации в Сирии. Инвесторы продолжают избавляться от активов, невзирая на дальнейшее удорожание нефти. Режим продаж будет сохраняться, пока ситуация с российско-американскими отношениями не прояснится. К 14.50 мск. ММВБ утратил уровень 2000 пунктов и снижается на 2,28% до 1974 пункта. РТС падает более чем на 2,59% до 1085 пунктов. Рубль замедлил падение в паре с долларом и немного укрепляется против евро, но в целом остается под давлением.
В корпоративном секторе господствует повсеместный медвежий настрой. Активно дешевеют бумаги финансового сектора – «Сбербанк» и ВТБ просели на 3,4% и 2,3% соответственно. Сегодня стало известно, что ЦБ РФ отозвал лицензию у банка из топ-100 - «Росэнергобанк», по оценке мегаругелятора, оказался неспособным исполнять свои обязательства перед кредиторами. Ранее Центробанк неоднократно применял меры надзорного реагирования в отношении банка, включая ограничение на привлечение вкладов населения.
В лидерах снижения среди наиболее ликвидных акций - котировки «РусГидро», «Распадской» и «Аэрофлота», где потери составляют 5,3%, 4,5% и 4,4% соответственно. «Детский мир» отчитался о результатах за первый квартал. За отчетный период объем консолидированной неаудированной розничной выручки группы увеличился на 26,8% до 20,8 млрд руб. Сопоставимые продажи сети магазинов «Детский мир» в России увеличились на 11,2%.
Сейчас все внимание российского рынка направлено на развитие ситуации вокруг сирийского вопроса. И опасения относительно введения новых санкций будут и далее оказывать давление на отечественные активы. Резкое ухудшение геополитической обстановки заставляет игроков полностью игнорировать подъем нефтяных котировок, которые движутся в направлении 56 долларов за баррель Brent. C учетом крайне неблагоприятного фона рублевый ММВБ, который с легкостью ушел под важную отметку 2000 пунктов, может утратить поддержку в районе 1950 пунктов.
На фоне бомбардировок в Сирии цены на золото резко взлетели до 1270,60, после чего также резко ушли вниз, в область 1253,37. Экономисты полагают, что риски, связанные с конфликтом в Сирии минимальны, и движение золота будет связано, в первую очередь, с реальными экономическими показателями. Мы увидели снижение уровня безработицы до уровня 4,5%, что демонстрирует правильность проводимой ФРС США политики. В целом для доллара сложилась привлекательная ситуация: ФРС США обсуждает возможность двукратного или трехкратного повышения ставки в текущем году, а это способствует укреплению американской валюты в среднесрочной перспективе. Прогноз на сегодня предполагает рост в область 1258, после чего чего разворот и откат к уровню 1251.
USD/CHF. 10.04.17
Быки достигли 1.0100
Валютная пара доллар США/швейцарский франк выросла до уровня 1.0080. Экономические отчеты по рынку труда США в пятницу разочаровали, но рынок быстро оправился, инвесторы сосредоточили внимание на встрече глав США и Китая и геополитической ситуации в мире. Сейчас пара торгуется возле 1.0100 в рамках восходящего тренда. Франк может укрепить позиции, приютив инвесторов, стремящихся свести риски к минимуму: теракты в России и Швеции увеличивают шансы Марин Ле Пен в президентской гонке во Франции. Американский доллар может начать испытывать на себе последствия экономических данных – следим за новыми отчетами. Пара вошла в зону перепроданности на RSI (7) – существует вероятность коррекции в ближайшее время. Тем не менее тренд по-прежнему бычий, актуальная поддержка на 1.0086.
Brent. 10.04.17
Как долго продлится геополитическая поддержка нефти?
В ночь с четверга на пятницу, в результате авиаударов США по Сирии, нефть марки Brent скакнула в цене до $56,08. Это можно объяснить возросшими объемами покупок нефтяного актива на фоне развития геополитического конфликта. Традиционно нефтетрейдеры начинают скупать нефть на опасениях перебоев в поставках сырья. При дальнейшем росте напряженности геополитической обстановки нефть получит еще больший драйвер для роста. Сирия расположена на пути транспортировки нефти, добываемой ОПЕК. Поэтому, при возникновении препятствий для осуществления поставок, существует большая вероятность дальнейшего подорожания «черного золота».
Однако, если данный конфликт сможет пройти без военных последствий, стоимость нефти вновь будет зависеть от статистики США. Штаты все также продолжают наращивать число действующих буровых установок и объемы добываемой нефти. За прошлую неделю количество буровых вновь увеличилось до 672 единиц. Отчеты от Минэнерго США и API могут привести к ценовой коррекции нефти до $54 за баррель. В противном случае, при дальнейшем развитии мирового конфликта, нефть продолжит дорожать до $56 и выше.
Стоит упомянуть о планах Дональда Трампа расширить возможности добычи на шельфе Арктики и Атлантики для нефтяных компаний. Однако эксперты считают, что президенту США вряд ли удастся воплотить свой план в жизнь из-за существующего закона о защите Арктики и Атлантики, принятого ранее Бараком Обамой.
AUD/USD. 10.04.17
Медведи прорвали 0.7500
Валютная пара австралийский доллар/доллар США достигла цели на 0.7500 на фоне хороших результатов встречи глав США и Китая. На этой неделе следим за состоянием рынка труда в Австралии и данными по торговому балансу Китая. Медведи пробили сопротивление на 0.7500, обновив локальные минимумы за 3 месяца, ближайшая цель на снижение находится на 0.7450, в 50.0 области Фибоначчи. Пара продолжает развивать нисходящий тренд. Сегодня ожидается относительно спокойный день, важнейшее событие – выступление главы ФРС Джанет Йеллен.
GBP/USD. 10.04.17
Фунт на распутье
Пятничные торги по фунту завершились снижением. Всю прошлую неделю пара провела в боковом тренде. В пятницу британец пробил нижнюю границу сложившегося диапазона и котировки ушли под уровень 1,2365. Если фунту удастся оттолкнуться от уровня 1,2370 и вырасти, то в среднесрочной перспективе есть вероятность роста пары в область 1,2550, а потом и в область 1,2700. Если же отскока вверх сегодня не произойдет, то пару вероятнее всего, ждет снижение в область 1,2000. MACD находится в отрицательной зоне и продолжает снижаться. RSI оттолкнулся от зоны перепроданности и стремится вверх. Прогноз на понедельник предполагает несколько вариантов развития событий: если паре удастся пробить уровень 1,2410 то фунт уйдет вверх, в область 1,2500, если же пара уйдет под уровень 1,2365, то британца ждет снижение в область 1,2300.
USD/JPY. 10.04.17
Пара вернулась к 111.10
Валютная пара доллар США/японская иена оправилась после недавнего падения, быки уже тестируют сопротивление на 111.10. Доллар США окреп на фоне роста показателей доходности государственных облигаций и успешной встречи Дональда Трампа и Си Цзиньпина. Ближайшее сопротивления для роста находится на уровне 111.50, усиленной экспоненциальной средней (20). Цели расположены в области 112.00-112.50. Однако возросшие геополитические риски и ухудшение американских экономических показателей могут снизить склонность инвесторов к риску, и усилить позиции иены, традиционно выступающий в качестве валюты-убежища. Технически в данный момент на графике пара формирует “доджи” возле 111.10, а индикаторы стоят в нейтральной позиции, шансы на дальнейшее движение пары приблизительно равны, ждем новых уточняющих сигналов.
USD/CAD. 10.04.17
Инструмент в ожидании решения Банка Канады
Рост цен на нефть и более высокие, чем ожидалось, экономические данные из Канады помогли канадскому доллару сохранить свои позиции на фоне общего роста американского доллара против многих валют. Количество рабочих мест и занятых граждан выросло на 19,4 тыс. Индекс Ivey вырос до 61,1 – годового максимума. Все эти показатели очень важны для принятия Банком Канады решения по изменению монетарной политики страны на заседании в среду. Если регулятор примет решение ужесточить политику, канадский доллар ослабнет и упадет.
Сегодня пара USD/CAD продолжает находиться возле 1,34. В этой области пара находится уже достаточно долгое время. Растущая нефть не оказывает сильного влияния на канадца. Более того, ожидаем его ослабления и роста инструмента к 1,35. При достижении парой этого уровня, инициатива перейдет к продавцам.
USD/RUB. 10.04.17
Рубль рискует упасть до 58
Геополитические риски продолжают негативно воздействовать на российский рубль. В пятницу, после ракетных ударов США по Сирии, рубль резко подешевел почти до отметки 57. Сегодня пара USD/RUB открыла торги на отметке 57,10 руб. Пара растет в результате ухудшения отношений между Россией и США. Рубль продолжает терять позиции, даже несмотря на резко подорожавшую нефть. Напомним, после произошедшего военного инцидента, нефть подскочила в цене до $56,08, максимума нескольких недель.
Ситуация, сложившаяся вокруг российской валюты – крайне напряженная. США готовы произвести новые атаки на Сирию, Россия, в свою очередь, поддерживает президента Сирии. В связи с этим Конгресс США рассматривает возможность введения новых санкций против российских физических и юридических лиц, способствующих «развитию российской агрессии». В результате этого рубль начинает стремительно падать в цене, не исключена даже вероятность зарождения нового down-тренда по национальной валюте РФ. Аналитики прогнозируют рост пары выше 60 рублей при сохранении негативных факторов влияния.
Сегодня «быки» продолжают тянуть USD/RUB вверх. Рост курса доллара до 58 рублей можно рассматривать как коррекцию после обновления годовых минимумов. Ожидаем колебания инструмента в области 57,50 руб.
EUR/USD. 10.04.17
Евро продолжает снижение
В пятницу торги по евро завершились снижением – пара снизилась в область 1,0587. Данные по рынку труда оказались противоречивыми, однако помогли доллару укрепится. Уровень безработицы в Америке снизился на 0,2% и составил 4,5%. Рабочих мест было создано меньше, чем планировалось. Сейчас котировки пары расположены ниже МА. RSI расположен на границе зоны перепроданности. MACD находится в отрицательной зоне и продолжает снижаться. Сегодня состоится выступление главы ФРС. Неожиданные заявления Джанет Йеллен могут оказать негативное влияние на европейскую валюту. Прогноз на понедельник предполагает продолжение нисходящего тренда в паре в область 1,0500.
Аналитический обзор форекс и фондового рынка - eurusd, gbpusd, audusd, usdchf, nzdusd, usdjpy, золоту, серебру, нефти, индексу S&P500, ММВБ, РТС, Газпрому, ВТБ, Сбербанку, Лукойлу, Норильскому никелю на 10.04.2017 г.
Индикаторы для прибыльной торговли! Показывают направление тренда, точки входа/выхода, коррекцию, изменение цены. Попробуйте бесплатно на 2 недели: http://wereallytrade.ru/indicator.html
Выручка компании выросла почти на 20% до 14,5 млрд руб. При этом добыча золота осталась практически на прошлогоднем уровне – 168,5 тыс. унций - на фоне увеличения среднего содержания золота на 8,9% (с 0,56 до 0,61 г/куб. м). Результат мог бы быть еще лучше, но отчасти был компенсирован снижением объемов промывки песков (-8,1%). Средняя цена реализации золота, по нашим расчетам, составила 84,1 тыс. руб., показав двадцатипроцентный рост.
Операционные расходы выросли на 17% - до 9,5 млрд руб. В постатейном разрезе наибольший рост показали расходы по уплате НДПИ (21,7%), а также амортизационные отчисления (14,8%). В то же время компании удалось сократить расходы на электроэнергию и коммунальные услуги (-11,6%), а также удержать на прежнем уровне затраты на оплату труда. Результат мог бы быть еще лучше, если бы компания не потратила на благотворительность 809 млн руб., что привело к кратному росту прочих операционных расходов. В итоге операционная прибыль компании выросла более чем на четверть до 5 млрд руб.
В блоке финансовых статей отметим значительный объем отрицательных курсовых разниц, полученных по валютным вкладам компании (почти 1,7 млрд руб.), на фоне прошлогоднего дохода в размере 1,6 млрд руб. Указанное обстоятельство привело к снижению итоговой чистой прибыли более чем наполовину до 1,6 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы несколько снизили свои прогнозы финансовых показателей компании за счет увеличения себестоимости и коммерческих расходов. На данный момент акции Лензолота торгуются исходя из P/BV 2016 в районе 0,9 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом»
Оставить комментарий
