На старте торгов вторника фондовые индексы РФ совершили осторожный отскок после двухдневных распродаж. В условиях сохраняющейся напряженности из-за геополитической обстановки игроки пытаются абстрагироваться от негатива, фокусируясь на покупках в сырьевом сегменте. ММВБ, которая накануне обновил многомесячные минимумы, снова движется в направлении отметки 2000 пунктов, подрастая в пределах 0,5%. Долларовый РТС под воздействием валютного фактора повышается почти на 1%. Однако восстановление индексов остается уязвимым и может сойти на нет, если Brent совершит отскок.
Сегодня утром котировки Brent обновили месячный максимум выше уровня 56. Помимо геополитики, поддержку активу оказывает очередная приостановка добычи на крупнейшем месторождении Ливии. Кроме того, рисковые активы постепенно приходят в себя, привлекая покупки после недавней просадки, что также создает условия для удорожания черного золота. Однако для уверенного пробоя важного психологического уровня ценам потребуется дополнительный драйвер.
Рубль больше не смог игнорировать настроения на рынке нефти и после вчерашней стабилизации перешел в наступление, укрепляясь к доллару и евро в среднем на 0,4%. Причем американская валюта не только открылась резким гэпом вниз, но и сразу же ушла под отметку 57 руб., что служит благоприятным техническим сигналом для нашей валюты. Если цена подтвердит утрату 20-дневной скользящей средней, расположенной непосредственно под уровнем 57 руб., следующей целью после пробоя отметки 56,85 руб. станет область 56,60 руб.
На международном рынке форекс доллар находится под небольшим давлением. Не сумев вчера отстоять отметку 111.00, USDJPY снова торгуется с понижением. Тем временем европейские валюты ждут статистики по британской инфляции и настроениям в Германии от института ZEW. Результаты отчетов зададут краткосрочное направление движения евро и фунту.
На валютном рынке мы ожидаем консолидации рубля у достигнутых значений. Учитывая «боковое» движение на рынке энергоносителей и слабую реакцию рубля на геополитическую напряженность на вчерашних торгах, мы ожидаем, что доллар и евро в первые часы торгов «лягут в дрейф» у уровней вчерашнего закрытия. При этом в случае преодоления нефтью марки Brent отметки $56 продажи в основных мировых валютах могут усилиться, что приведет к дальнейшему укреплению рубля. Во второй половине дня на первый план может вновь выйти геополитика, что и определит динамику российской валюты на рынке в последние часы торгов.
Первый торговый день новой недели на российском фондовом рынке прошел под знаком заметного ослабления индексов ММВБ и РТС, которые просели на 2,43% и 2,62% соответственно.
Вчера общая картина рынка для меня полностью сложилась. Я и ранее ждала падения, но теперь я точно вижу, что индекс ММВБ находится в последней 5-ой волне снижения.
Именно наличие «треугольника», причем не только на графике самого индекса, но и на графиках многих акций, подсказало мне, что «треугольник» был ничем иным как волной 4.
Как написано в теории Эллиота, эта волна часто бывает трудной для идентификации. Обычно она откатывается не более чем на 38% Волны 3. В нашем случае, если считать снижение 2266,05-1965,23 пунктов именно 3-ей волной, то 38,2% уровень Фибоначчи попадал на отметку 2080,14 пунктов. Однако индекс ММВБ добрался лишь до уровня 2072,91 пунктов. Кроме того известно, что пик 4ой волны не должен превышать минимум 1ой волны. Это условие также выполнено. И еще опытные эллиотчики знают, что «треугольники» характерны как раз для этой коррекционной волны.
Соответственно 1ой волной спуска была волна спуска 2293,99-2136,35 пунктов.
Хорошая новость состоит в том, что мы можем определить уровни, соответствующие концу волны 5.
Как известно, длина 5ой волна зависит от длины 1ой волны (38,2% или 50% или 61,8% или 100%). Бывают и удлинения в случае, если 3 волна не была самой длинной и мощной. Но это не наш случай.
Также 5ая волна идентифицируется дивергенцией (в нашем случае «бычьим» расхождением). К концу волны, нередко, происходит резкий рост объемов торгов. На графиках цены в это время вы можете увидеть расхождение с индикаторами, которые будут давать вам сигналы к возможной перемене тенденции. Это происходит, потому что данная волна гораздо менее динамична, чем волна 3.
Так как индекс ММВБ еще вчера опускался до отметки 1965,58 пунктов, то уже сейчас понятно, что стоит ориентироваться на вероятное равенство 5=1, так как 61,8% длина приходилась на отметку 1975,48 пунктов, а значит, потенциальной целью спуска может выступить отметка 1915,17 (+/-) пунктов.
Кстати говоря, если отмерять цели по высоте самого «треугольника», то от точки пробоя нужно откладывать минимум 80,24 пунктов, максимум 111,48 пунктов. То есть цели снижения будут располагаться либо в районе 1920 пунктов, либо в районе ~1890 пунктов.
И что удивительно растущий тренд от марта 2014г. проходит в районе, близком к зоне 1860-1870 пунктов.
Таким образом, целевую зону спуска можно расширить до 1890-1920 пунктов, и она будет также совпадать с многими точками периода консолидации с апреля по август 2016г.
В этой зоне при наличии разворотных сигналов уже можно присматриваться к покупкам в расчете на последующий отскок цен наверх.
Почему можно не бояться более сильного снижения? Оно уже не впишется в нашу волновую структуру, да и после импульсной пятиволновки, должна начаться коррекция АВС.
Ниже представлены примерные уровни окончания волны 5 по самым ликвидным бумагам:
«Газпром» район 123-124 рублей, здесь вся волна 5 идет в форме нисходящего «клина», типичный случай КДТ. Даже если и случится прострел ниже, то очень кратковременно.
«Сбербанк» район 146-150 рублей; «префы» район 107-110 рублей; «Роснефть» 295-300 рублей; «Лукойл» 2760-2810 рублей; с ГМК есть сложность в определении, позже будет ясно.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
На вторник, 11 апреля 2017 года, Центральный банк установил следующие официальные курсы. 57,39 рубля за 1 доллар и 60,75 рубля за 1 евро.
Нефтяные цены по-прежнему отрабатывают идею обострения ситуации в Сирии, поднявшись к уровню 56 долларов за баррель поBrent. Но этот фактор постепенно теряет значение, поскольку усиления конфликта не происходит. В то же время общее повышение рисков может сдержать и укрепление нефти как рискового актива. Кроме того, традиционно важными окажутся данные о запасах и добыче нефти в США в середине недели. Сильное сопротивление - на уровне 56,7 долларов за баррель.
Рубль находится, с одной стороны, под давлением ситуации в Сирии и общего ухода от рисков. Это поднимало котировки доллара к 57,5 руб. Но при этом дорожающая нефть сдерживает ослабление российской валюты. Сейчас рубль уже не выглядит излишне сильным, поскольку рублёвая цена нефти снова поднялась выше 3200 руб. за баррель. Сегодня начинается визит госсекретаря США Рекса Тиллерсона в Россию. Вполне вероятны попытки сглаживания первоначальной остроты конфликта. В таком случае рубль останется в диапазоне 56-57,5 рублей за доллар.
На старте торгов понедельника рубль ослаб, но вскоре перешел к восстановлению и стабилизировался. Геополитическая обстановка остается напряженной, но валюта приложила максимум усилий, чтобы абстрагироваться от этого фактора и сосредоточиться на растущей нефти. В итоге рублю даже удалось выйти в небольшой «плюс», в среднем на 0,15% к доллару и евро.
На рынках продолжает ощущаться напряженность в отношениях между Россией и США, и это определенно давит на нашу валюту. Но в преддверии запланированной встречи Тиллерсона и Лаврова игроки предпочитают воздерживаться от активных торговых решений, заняв выжидательную позицию. Между тем, уверенное продолжение бычьего хода в сырьевом сегменте поддерживает рубль. Баррель Brent добрался до сильного сопротивления в районе 56 долл. на фоне возросших геополитических рисков, а также известий о том, что Ливия снова остановила добычу на своем крупнейшем месторождении.
Теперь котировкам черного золота предстоит пройти очередное испытание данными из США. Сегодня вечером Американский институт нефти обнародует свою оценку запасов, а завтра официальные цифры представит Минэнерго. И шансы на пробой отметки 56 во многом будут зависеть от результатов этих отчетов. Хотя геополитика пока остается на первом плане, сокращение запасов поможет активу продолжить восхождение. Это в свою очередь поможет ослабить потенциальное давление на рубль, который ждет конструктивных российско-американских переговоров и в скором времени стартующего налогового периода. В рамках основного сценария пока рассматриваем консолидацию пары доллар/рубль в диапазоне неподалеку от уровня 57 руб.
В понедельник котировки Brent прибавили свыше 1%, расположившись в районе психологического сопротивления 56 долл./барр. Актив, который традиционно растет на факторах неопределенности, выиграл от ситуации вокруг соседствующей с Ираком Сирии на опасениях эскалации конфликта.
Также поддержку цены получили на известиях из Ливии, где лишь после недели нормальной работы снова приостановилась работа на крупнейшем месторождении Шарара. А это крупнейшее месторождение в стране – в результате Ливия была вынуждена почти на треть сократить общую добычу черного золота. Несмотря на то, что этот фактор носит временный характер, в текущем восхождении новый повод для покупок оказался более чем уместным. Однако для пробоя сопротивления на 56 импульса котировкам не хватило.
Сегодня рынок продолжит, прежде всего, ориентироваться на геополитику. И признаки спада напряженности могут ослабить напор «быков» по нефти. Тем более что актив подошел к важному уровню, для уверенного прорыва которого потребуется дополнительный катализатор. Таковым может послужить американская статистика, если отразит сокращение объемов запасов углеводородов.
При этом рост добычи в стране может продолжиться. По крайней мере, об этом сигнализируют данные нефтесервисной компании Baker Hughes, отразившие очередной прирост числа активных буровых в Штатах - уже 12-ю неделю кряду. Если в ближайшее время Brent не отвоюет отметку 56, в случае коррекции цена первым делом нацелится на область поддержки в районе 55,20.
Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за март (предыдущее значение 2.3% г/г; прогноз 2.2% г/г).
12.00 мск. Германия: Индекс настроений в деловой среде от института ZEW за апрель (предыдущее значение 12.8; прогноз 13.2).
EUR/USD:
Наращиваем короткие позиции на росте котировок в область шестой фигуры. За счет, какого фактора пара может продемонстрировать краткосрочный рост котировок? На мой взгляд, сегодня мы можем увидеть умеренно позитивный релиз от института ZEW по деловому климату в Германии за апрель, на фоне ускорения темпа роста композитного индекса PMI от Markit. Почему пара будет демонстрировать снижение? На это указывает динамика долгового рынка. Доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Торговая рекомендация: Sell 1,0600/1,0640 и takeprofit 1,0550.
GBP/USD:
Сегодня я ожидаю выхода негативных данных по инфляции в Великобритании, что будет способствовать распродажам британской валюты. Можно выделить две причины для выхода данных хуже медианы прогнозов. Во-первых, это снижение цен на бензин по сравнению с февралем на 1,76%. Необходимо отметить, что стоимость энергоносителей снижается два месяца подряд. Во-вторых, на рынке труда наблюдается замедление темпа роста заработных плат, что также негативно для инфляции. Инвесторы на рынке облигаций также негативно настроены в отношении инфляционных ожиданий: доходность десятилетних государственных облигаций Великобритании по итогам марта продемонстрировала снижение. “Быки”, которые раньше делали ставку на ускорение роста индекса потребительских цен, теперь вынуждены уходить с рынка и отдавать пальму первенства “медведям”. Торговая рекомендация: Sell 1,2430/1,2455 и takeprofit 1,2365.
USD/JPY:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, индексы страха для американского и немецкого рынка акций демонстрируют рост, что сигнализирует об уменьшении “аппетита к риску”. В такие периоды японская йена пользуется спросом, как валюта фондирования №1 в операциях carry trade. С другой стороны, в понедельник в лидерах роста были бумаги компаний малой и средней капитализации, что указывает на наличие интереса инвесторов к фондовому рынку. Что это: ложный сигнал или все-таки нас ожидает падение акций? Сейчас сказать трудно – ситуация выглядит запутанной и сегодня общая тенденция может проясниться. В целом, P/E по индексу DJ30 сейчас находится на уровне 23,3, что при текущих ставках доходности долгового рынка позволяет индексу обновить исторический максимум.В свою очередь рост фондовых рынков положительно отражается на котировках пары USD/JPY. Торговая рекомендация: флэт 110,40-111,40.
Оставить комментарий
