События, на которые следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной макроэкономической статистики.
EUR/USD:
Сегодня не ожидается важной макроэкономической статистики, и ход торгов будет определяться динамикой долгового и фондового рынков. Первый рынок указывает на сохранение восходящей тенденции по единой европейской валюты: дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США расширяется, что увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы. На фондовых площадках сейчас наблюдается коррекция после сильного роста на минувшей неделе, что также позитивно для “быков”, поскольку евро является безопасным активом. Сегодня утром в лидерах падения был австралийский рынок акций – индекс ASX 200 теряет более 1%. Ведущие индексы Азии KOSPI и Nikkei 225 также демонстрирую снижение котировок. Торговая рекомендация: Buy 1,1260/1,1235 и take profit 1,1310.
GBP/USD:
Открываем позиции Buy в расчете на продолжение восходящего тренда. Перед парой GBP/USD сейчас открыта дорога в область психологического уровня 1,30. Основным драйвером роста котировок сегодня, как и накануне, будет позитивная динамика долгового рынка: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что традиционно оказывается фунту сильную поддержку. Поскольку сегодня в календаре событий нет важных новостей, то именно долговой рынок будет оказывать сильное влияние на котировки британской валюты. Торговая рекомендация: Buy 1,2905/1,2878 и takeprofit 1,2955.
USD/JPY:
Нисходящий тренд в данной валютной паре усиливается и, на мой взгляд, необходимо наращивать позиции на продажу. Торговать на разворот тенденции сейчас очень опасно, поскольку инвесторы в мире наращивают позиции по безопасным активам, к которым относится японская йена. Сегодня мы видим хороший рост котировок золота, йены, евро и падение цен на азиатские акции – такая динамика указывает на снижение “аппетита к риску”. Индекс страха VIX для американского индекса S&P500 накануне вырос на 3,2%, что также является позитивным фактором для безопасных активов. S&P500 находится на историческом максимуме и инвесторы фиксирую прибыль по длинным позициям, поскольку сомневаются в дальнейшем росте рынка. Торговая рекомендация: Sell 109,90/110,25 и takeprofit 109,25.
Credit Agricole отмечает, что в последние недели на рынках доминировала тема сильного евро. Она, наверняка, привлекает внимание не только инвесторов, но и ЕЦБ. При этом чем выше взбирается единая европейская валюта, тем больше шансов для вербальных интервенций. Дело в том, что ревальвация не только смещает сроки выполнения таргета инфляцией, но и ухудшает условиях для нормализации денежно-кредитной политики.
В связи с этим перед Марио Драги стоит непростая задача: в ходе пресс-конференции по итогам июньского заседания Управляющего совета он должен не только подчеркнуть улучшение перспектив экономики валютного блока, но и оказать давление на евро. Credit Agricole считает, что главе ЕЦБ это удастся, что послужит поводом для распродаж EUR/USD.
Что касается фунта, то его ралли в случае уверенной победы сторонников Терезы Мэй на выборах в парламент окажется недолгим. Риски жесткого Brexit велики, что позволяет продавать пару GBP/USD на росте.
Ежедневные обновления, читайте больше на портале brokers.pro FX-прогнозы от крупных банков
Выручка компании выросла на 21,6%, составив 1 432 млрд руб. на фоне увеличения доходов от продажи нефти и нефтепродуктов.
В отчетном периоде добыча нефти показала сокращение на 11%, составив 21,8 млн тонн, что, преимущественно, связано с внешними ограничениями (соглашение между ОПЕК и другими странами о сокращении добычи нефти от уровней октября 2016 г. в целях стабилизации мирового рынка). Снижение добычи нефти за рубежом, главным образом, вызвано уменьшением доли (с 47% до 8%) в добыче на месторождении «Западная Курна-2» в Ираке и соответствующим снижением объёмов компенсационной нефти в связи с уменьшением текущих расходов. Кроме того, наблюдалось естественное снижение добычи на зрелых месторождениях в Западной Сибири, при этом рост доли в добыче зависимых компаний в России был вызван увеличением добычи нефти на месторождениях им. Требса и Титова ООО «Башнефть-Полюс».
В отчетном периоде снижение продаж нефти на 10,3% до 18,4 млн тонн в связи с уменьшением объемов реализации на внутреннем рынке до 0,6 млн тонн (-70,4%) и на рынке стран СНГ до 0,4 млн тонн (-59,7%). Реализация нефти на международных рынках практически не изменилась. Средняя цена реализации на внешнем рынке выросла на 36% - до 3 066 руб. за баррель, цена реализации на внутреннем рынке увеличилась на 40,7% - до 2 176 руб. за баррель. Доходы от продажи сырой нефти поднялись на 29,1% до 405,3 млрд руб.
Производство нефтепродуктов выросло на 11,1%, составив 16,6 млн тонн. Доходы от их реализации выросли на 22%, составив 939 млрд руб. на фоне увеличения объемов продаж на 8,4% - до 32 млн тонн - за счет роста экспортных поставок. Средняя оптовая цена на нефтепродукты на внутреннем рынке выросла на 5,2% - до 35,2 тыс. руб. за тонну, экспортная цена увеличилась на 11,3%, составив 32 тыс. руб. за тонну.
Операционные расходы выросли на 21,9%, составив 1,3 трлн руб. Налоги (кроме налога на прибыль) увеличились на 83,9% до 153,7 млрд руб. в результате роста ставок НДПИ (+99,9%). Акцизы и экспортные пошлины снизились на 4,8% по причине уменьшения акцизов за рубежом из-за укрепления рубля и продажи сбытовых сетей в Польше, Литве, Латвии и на Кипре. Расходы на покупку нефти и нефтепродуктов выросли на 38,1% вследствие роста объемов приобретения и цен на нефть. Снижение общих амортизационных отчислений (-4,2%) связано с падением расходов по проекту «Западная Курна-2». Стоит отметить, что снижение коммерческих и административных расходов на 24,1% до 36,6 млрд руб. произошло из-за укрепления курса рубля и уже упоминавшейся продажи сбытовых сетей. Кроме того, административные расходы в России снизились из-за программы вознаграждения руководства, основанной на стоимости акций, которые в отчетном периоде показали падение. В итоге операционная прибыль компании выросла на 17,9% - до 126,9 млрд руб.
Блок финансовых статей увеличил темп роста итоговой чистой прибыли. Компания потратила 9,5 млрд руб. (-8,7%) на обслуживание своего долга, составившего на конец отчетного периода 662,5 млрд руб.; еще 43,5 млрд руб. (-4,2%) составили отрицательные курсовые разницы. В итоге, чистая прибыль Лукойла выросла на 45,5% – до 62,3 млрд руб.
После внесения фактических результатов мы повысили прогноз финансовых показателей компании, прежде всего, за счет уточнения будущих доходов от продажи нефти. Кроме того, в сторону повышения были пересмотрены прогнозы по дивидендам, что положительно сказалось на потенциальной доходности акций.
Мы отмечаем устойчивый рост дивидендных выплат компании. Добавим, что дополнительный интерес со стороны инвесторов к бумагам Лукойла мог бы быть вызван погашением компанией имеющихся квазиказначейских акций.
Акции компании обращаются с P/BV 2017 около 0,6 и продолжают оставаться одним из наших приоритетов в нефтегазовом секторе.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
В понедельник американская валюта показывает разнонаправленную динамику в основных валютных парах. Евро корректируется вниз после очередной неудачной попытки тестировании барьера на 1.13. Фунт пробует на прочность психологическую отметку 1.30 в предвкушении победы Мэй на выборах, а USDJPY скромно восстанавливается, удерживаясь под отметкой 111.00.
Важным для рынков и для доллара в частности днем станет четверг, когда состоится заседание ЕЦБ и выступление экс-главы ФБР Джеймса Коми в рамках слушаний в Сенате. Здесь таятся серьезные риски для доллара. Если Коми подтвердит, что Трамп действительно обращался к нему с просьбой прекратить расследование в отношении бывшего советника по национальной безопасности Флинна, рынки расценят это как попытку президента оказать давление на следствие. И это чревато массовыми распродажами доллара на усилении политических рисков и повышения угрозы импичмента.
В противном случае американская валюта покажет ралли облегчения, но оно не будет продолжительным и устойчивым, поскольку рынки также не забывают снижать свои ожидания относительно темпов ужесточения политики ФРС после слабых пятничных данных по рынку труда. Вероятность июньского повышения ставки не изменилась и остается высокой. Но все более настораживающие экономические сигналы вкупе с политической неопределенностью в Вашингтоне заставляют участников рынка сомневаться в том, что мы увидим три повышения стоимости кредитования в этом году. На этом фоне общий потенциал укрепления доллара выглядит ограниченным.
Тем временем биткоин продолжает пользоваться спросом после небольшой заминки в пятницу. Под конец недели цифровая валюта слегка отступила на сообщениях о том, что власти одной из китайских провинций в рамках борьбы с отмыванием денег вынудили сразу несколько компаний биткоин-майнинга прекратить работу на территории страны. Пока пара BTCUSD не решается покуситься на исторические максимумы, достигнутые почти две недели назад в районе 2726.58, но удерживается выше отметки 2400, которая выступает в качестве локальной технической поддержки. Недавний всплеск покупок криптовалюты был отчасти связан с запуском новой биткоин-биржи в Японии, который вызвал ажиотаж среди инвесторов. В случае успешного тестирования области 2550 пара может снова устремиться в направлении уровней выше 2700.
Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
В понедельник торги на торговых площадках мира проходят невнятно. Вернувшиеся с выходных инвесторы еще не определились с торговыми решениями, что вылилось в неоднозначную динамику фондовых активов, включая российские индексы, которые после безуспешных попыток восстановления курсируют вблизи уровней открытия. На валютном рынке доллар укрепляется против евро и иены, но уступает британскому фунту. Рубль стабилен в прежних диапазонах.
Игроки набираются сил в преддверии важных событий недели. Особенно насыщенным будет четверг, когда состоятся досрочные выборы в Британии, заседание ЕЦБ, а также выступление бывшего директора ФБР Коми на слушаниях в Сенате.
Фунт сегодня торгуется с повышением к доллару, хотя фундаментальных факторов за этим не стоит. Консервативная партия Мэй по-прежнему лидирует в опросах, но ее отрыв от лейбористов по-прежнему невелик, что усиливает напряженность на политической арене, и в ближайшие дни будет ограничивать потенциал укрепления британской валюты, которая тестирует отметку 1.30.
Тем временем на рынке нефти очередной провал – после утренних покупок Brent растеряла все заработанное и снова расположилась в зоне отрицательных значений, утратив уровень 50. Даже эскалация геополитических рисков на Ближнем Востоке, где Катару несколько стран объявили «бойкот», не смогла оказать внушительной поддержки ценам на черное золото. Это говорит о том, что игроки по-прежнему больше обеспокоены более глобальными вопросами, касающимися перенасыщенности мирового рынка.
ЕЦБ на этой неделе вряд ли преподнесет сюрприз единой валюте. Драги уже неоднократно намекал, что пока рано говорить об ужесточении риторики и сворачивании стимулов – экономика региона по-прежнему нуждается в поддержке монетарных властей. Так что евро остается рассчитывать на неплохую оценку экономической ситуации в еврозоне, но этого будет недостаточно для возобновления ралли и уверенного пробоя отметки 1.13, хотя ее тестирование вполне возможно.
Прошедшая пятница поставила красивый и жирный восклицательный знак в конце хоть и короткой (всего 4 торговых дня!), но напряженной и весьма динамичной недели. По ее итогам все 3 индекса в который уж раз переписали свои исторические максимумы и уверенно продолжают свой путь наверх. Причем если для индексов NASDAQ и S&P500 переписывание рекордов в последнее время - дело привычное, то DJIA-30 последний раз обновлял свой максимум еще 3 месяца назад как раз на излете «Трампоралли». Причем нынешние исторические максимумы покорены скорее не благодаря, а вопреки... Вопреки снижающейся нефти. Вопреки не совсем внятным и позитивным макроэкономическим данным. Вопреки вообще всему...Участники рынка, по-видимому, просто поверили, что все будет хорошо и начали покупать, покупать, покупать. Здесь следует отметить, что и обороты на торгах по крайней мере в пятницу были явно выше средних. Ну прямо какая-то идиллическая картинка! И вот эта самая идиллия и напрягает. Как-то слишком уж все хорошо получается! Основным «паровозом», который тащил индексы вверх, были акции компаний биотехнологического сектора, которые выросли в среднем на 2%, а также акции компаний, работающие в сфере услуг, подорожавшие в среднем на 1,9%. И вообще многие и сектора, и отдельные акции были хороши. Скорее надо отметить кто не вырос - это акции сырьевых компаний и акции крупных банков. С сырьевым сектором все понятно - по нему весьма успешно прокатился каток снижающихся нефтяных цен и акции этих компаний потеряли в среднем 1,5%. А вот с акциями крупнейших банков все гораздо сложнее и запутанней. Итоговые потери здесь невелики - до -0,1%. Однако сектор явно лихорадит - то в один день все летит в тартарары и акции банков теряют по 2 и более процента от своей капитализации. То на следующий день вроде бы все успокаивается и котировки фактически возвращаются на исходные позиции. Но потом все возвращается на круги своя - снова вниз и снова вверх. Поэтому акции финансового сектора пока наверное стоит обходить стороной. Это правда не касается акций ведущих мировых платежных систем - Visa (V, +0,79%), MasterCard (MA, +1,46%) и PayPal (PYPL, +0,68% ), которые уверенно идут верх, фактически каждый день обновляя свои исторические максимумы.
И все же героем пятницы стали не акции выше упомянутых компаний, а акции технологической компании Broadcom Limited (AVGO, +8,5%), ко»торые улетели в космос» после выхода отчетности, оказавшейся гораздо лучше ожиданий большинства аналитиков. Капитализация компании при этом повысилась почти на 14 млрд. $ и достигла $108 млрд. Напомним, что эти акции начали торговаться на бирже SPB c 1 июня 2017 года.
По итогам торгов иностранными акциями на бирже SPB за прошедшую неделю было заключено более 8400 сделок с акциями 227 эмитентов на общую сумму более 30 млн. долларов США.
Ожидания рынка 05 июня
Наступающую неделю многие ждут с напряжением и некоторым страхом. Хотя казалось бы - чего бояться? Вроде бы все просто великолепно - индексы растут, акции растут на растущих оборотах. Радуйся и зарабатывай на растущем рынке! Но не все так просто, хотя на этой неделе нет никаких особо очевидных событий, которых следовало бы опасаться. Есть правда один повод, который наверное сейчас станет постоянным фактором риска - Трамп вернулся в США после своего 10-дневного зарубежного турне. Все стоять! Всем дрожать и бояться!
Поэтому почивать на лаврах явно не придется. Скорее всего на предстоящей неделе бал будет править не экономика, а политика. И это мы уже почувствовали после прошедших выходных - очередной теракт в Великобритании, дипломатический скандал с разрывом дипотношений между арабскими странами, где с одной стороны фактически все арабские страны, а с другой - Катар. К чему приведет этот конфликт пока не понятно, но цены на нефть это уже поддержало.
А плюс к этому предстоящие в ближайшие выходные выборы в Великобритании. И чем ближе мы к ним подходим, тем больше старого доброго британского тумана. Кажется, впору начать писать уже не экономические, а политические обзоры!
Что же касается конкретно сегодняшнего дня, то фон к полудню совершенно нейтральный. Азиатские рынки закрылись с минимальными потерями. Европейские рынки торгуются ни шатко, ни валко, а в ряде стран Европы сегодня вообще выходной день. Вот нефть немного встрепенулась на фоне арабского конфликта. Однако мировые нефтяные спекулянты пока до конца не определились - хорошо это для нефти или плохо. В точно такой же нерешительности стоят и американские фьючерсы на основные индексы - плюс\минус около ноля. Поэтому сегодня торги скорее всего будут проходить с оглядкой и на итоги прошедшей недели (весьма-весьма позитивные!) и на политические перспективы недели наступающей (пока умеренно - негативные). И можно конечно ожидать чего угодно. Но пока более предпочтительным выглядит вариант незначительного снижения рынка в пределах 0,3%. И действительно - почему бы после дня когда был установлен «triple all time records» не взять небольшой день отдыха. Осмотримся по сторонам и пойдем дальше.
На прямой трансляции мы рассмотрим эффективность системы «Кунг-фу», подведем итоги торгового месяца по основным роботам и – самое главное – сравним торговый подход «Кунг-фу» с подходом, заложенным в наш Робот 008. В завершение вебинара мы вместе с Вами решим, стоит ли писать робот по этой стратегии.
Оставить комментарий
