Вчера, по итогам торгов, золото выросло до уровня 1227. Котировки на драгоценный металл вернулись к локальному уровню 1225. Поскольку сегодня ожидается публикация американских данных по инфляции, дальнейшая динамика золота будет зависеть от этого релиза. Восстановлению золота будет препятствовать высокая вероятность повышения ставки в следующем месяце. Прогноз на сегодня предполагает рост золота в область 1230, с дальнейшим разворотом к уровням 1227 и 1225.
USD/CHF. 12.05.17
«Доджи» у максимумов
Валютная пара доллар США/швейцарский франк сформировала «доджи» в области локальных максимумов, демонстрируя неопределенность. Недавний рост пары можно объяснить рекондо низкими значениями индекса волатильности VIX, что означает отсутствие страха у инвесторов на фоне результатов выборов во Франции. Сейчас же швейцарец, как и евро/доллар, находится в нерешительности и не дает сигналов для входа. С одной стороны, торговый инструмент расположился на границе перекупленности, с другой, хорошие прогнозы и показатели экономики США подталкивает его к продолжению тренда. Ожидаем сегодняшней статистики из США, чтобы прояснить ситуацию.
AUD/USD. 12.05.17
Быки подошли к круглому уровню 0.7400
Валютная пара австралийский доллар/доллар США третий день подряд торгуется на повышение, оттолкнувшись от зоны локальных минимумов и уже скорректировалась до уровня 0.7400. Австралиец усиливается на фоне роста цен на сырье и энергоресурсы, американский доллар, напротив, вчера ослаб против корзины основных валют. Государственные облигации США также потеряли в доходности. Сегодня следим за базовым индекс потребительских цен и розничными продажами в США. Пара торгуется у хорошего уровня сопротивления, в случае хорошей статистики существует вероятность отскока и нового похода к минимумам, но для этого ждем сигналов хотя бы на h1. В обратном случае – прорыв к 0.7450.
GBP/USD. 12.05.17
Фунт серьезно просел после статданных
За вчерашний день фунт серьезно просел. По итогам сессии снижение составило 85 пунктов. К вечеру британцу удалось немного восстановится и день пара завершила в районе отметки 1,2887. Сегодня пара попыталась развить восходящее движение и почти преодолела уровень 1,29, однако позже перешла к снижению и опустила двухнедельный минимум, обозначенный вчера, еще на два пункта, до 1,2846.
Сейчас на пару оказывает давление явное нежелание Британского ЦБ менять денежную политику, даже несмотря на риски продолжения роста инфляции. Сегодня стоит наблюдать за рынком, тем более сегодня много событий, которые могут оказать влияние на движение пары. Так, в пятницу будет опубликован ряд статистических данных из Германии, еврозоны и США, а также состоится встреча министров финансов и глав ЦБ стран G7.
RSI перешел к росту от уровня перепроданности. MACD пока движется горизонтально, но бары снижаются, что свидетельствует в пользу снижения валютной пары. Пара может развить восходящее движение после пробития уровня 1,2901. Если же пара уйдет в область 1,2863 и ниже, то будет актуально нисходящее движение.
EUR/USD. 12.05.17
По евро ожидается коррекция
Предыдущий день пара завершила снижением. Четверг евро провел в боковом диапазоне, однако пробил уровень поддержки и обозначил недельный и месячный минимум на уровне 1,0837. Сегодня выйдут статистические данные из Германии, еврозоны и США. MACD слабо растет. RSI также демонстрирует рост. Прогноз на сегодня предполагает коррекцию евро в область 1,0891.
Луни под давлением негативных макроэкономических данных
Пара USD/CAD продолжает двигаться в рамках сформировавшегося недавно флета. Однако торги по паре не отличаются волатильностью, котировки движутся практически горизонтально под уровнем 1,3700. Предыдущее падение канадца было вызвано тем, что Moody’s решил понизить рейтинг шести крупных банков Канады. Но последующее восстановление нефти дало канадскому доллару достаточно сил, чтобы покинуть границы восходящего канала.
Дальнейшее движение пары USD/CAD видится восходящим, поскольку экономическое положение Канады оставляет желать лучшего. Торговые угрозы со стороны США, проблемы банковского сектора и негативные новости из жилищного сектора давят на национальную валюту Канады. Ожидаем роста пары до 1,3750 в течение дня.
USD/JPY. 12.05.17
Медведи корректируют пару
Валютная пара доллар США/японская йена сформировала паттерн “поглощение”, а сегодня начала снижение с целью 113.00 в районе SMA(100) на D1 и SMA(50) на h4. Вчерашние экономические данные США оказались лучше, чем прогнозировали, но это не помогло американской валюте. Сегодня же рынок находится в ожидании отчетов по розничным продажам и потребительским ценам в США. Если пара сможет пройти к простым средним, то можно будет ожидать разворота цены, но пока рассматриваем текущее движение как коррекцию на фоне слишком сильной перекупленности торгового инструмента. Цель для быков находится на 115.00.
USD/RUB. 12.05.17
Рубль зависит от динамики нефти
После публикации позитивного отчета от Минэнерго США нефть уверенно выросла и закрепилась выше уровня $50 за баррель. Вслед за нефтью вырос и рубль. 25 мая в Вене состоится заседание ОПЕК, на котором будет принято решение о возможности продления прошлогоднего Венского соглашения. Точных прогнозов по результатам переговоров пока нет, некоторые участники рынка даже опасаются срыва сделки по пролонгации условий сокращения добычи мировой нефти.
В конце торговой недели пара USD/RUB торгуется возле отметки 57 рублей за доллар. На данный период времени динамика пары будет зависеть только от нефти. Если сегодня котировки Brent смогут вырасти выше $51 за баррель, российская валюта также покажет рост до 56,50.
Российские фондовые индексы не смогли вернуться к росту и ускорили падение во второй половине дня. Настрой игроков на зарубежных площадках остается неоднозначным, а восстановление нефти Brent застопорилось в районе отметки 51, которая воспрепятствовала дальнейшему подъему актива. К 14.43 мск. ММВБ теряет свыше 0,5%, утратив уровень 2000 пунктов. РТС теряет 0,34%, едва удерживаясь над отметкой 1100. Рубль дешевеет в среднем на 0,5% к доллару и евро.
В корпоративном секторе преобладают продажи. Бумаги АФК «Система» остаются под давлением после того, как к проблемам с «Роснефтью» добавился иск к дочке компании со стороны Минобороны. Котировки «Системы» теряют 2,7%. Не привлекают инвесторов и акции «Башнефти», которые дешевеют более чем на 3%, несмотря на то, что агентство Fitch повысило кредитный рейтинг компании с ВВ+ до инвестиционного уровня BBB- со стабильным прогнозом, сославшись на покупку «Башнефти» «Роснефтью» в октябре прошлого года.
РДР «Русала» повышаются на 0,7%, отыгрывая позитивную отчетность. Выручка компании по МСФО в первом квартале выросла на 20% в годовом выражении. Показатель EBITDA вырос на 15%. Общая себестоимость увеличилась на 9,2% в годовом эквиваленте благодаря росту тарифов на электроэнергию и железнодорожные перевозки, а также повышению рублевых цен на сырье в отчетном периоде. Тем временем акции «НорНикеля» снижаются почти на 1% на известиях о том, что дочерняя структура «Интер РАО» подала 3 иска к «НорНикелю» на общую сумму почти в 62 млн рублей.
На иностранных площадках уже наблюдается ярко выраженного оптимизма. Отчасти фиксация прибыли обусловлена беспокойством в отношении банковской системы Китая. И это не способствует возобновлению роста на отечественном рынке, как и угасание бычьего импульса на рынке нефти. Трейдеры не спешат с дальнейшими покупками в ожидании данных Baker Hughes, которые могут отразить очередной рост числа буровых в США.
Беда пришла откуда не ждали. Вернее, пока даже не беда, а появление неких невнятных облачков на горизонте. Этими облачками вчера стала совершенно провальная отчетность двух компаний - ритейлеров Macy's (M,-17,01%) и Kohl's (KSS,-7,84%). Сами по себе компании не особо важные, но они потянули за собой всех остальных ритейлеров - Wal-Mart Stores (SPBEX: WMT, -0,74%), Target (SPBEX: TGT, -4,02%), Dollar General (SPBEX: DG, -2,5%) и Dollar Tree (SPBEX: DLTR, - 1,84%). Инвесторы, по-видимому, испугались что картина, которую нам рисуют индексы уверенности потребителей, находящиеся на запредельно высоких уровнях не совсем отвечает действительности. И дела идут немного хуже, чем казалось до сих пор. Так ли это на самом деле пока сказать сложно, но факт остается фактом - участники рынка явно забеспокоились и решили чуть-чуть прикрыть свои позиции. Правда, по уже привычной для последних недель схеме провал в самом начале торгов был на 2\3 выкуплен к их окончанию. Это не позволило индексам завершить день в зеленой зоне, но и падение в итоге оказалось совершенно незначительным - до -0,22% в индексах NASDAQ и S&P500. На отраслевом уровне кроме сектора сервисных услуг, куда входят ритейлеры, больше всех пострадали от вчерашнего небольшого «пролива» акции финансовых компаний, потерявшие в среднем 0,4% от своей капитализации. Под давлением медведей были и акции технологического сектора. А вот в акциях медицинских и промышленных компаний, наблюдался хоть и небольшой, но стабильный спрос. Также неплохо шли дела у компаний потребительского сектора, которые в среднем подорожали на 0,1%.
Из отдельных компаний, чьи акции торгуются на Санкт-Петербургской бирже следует наверное выделить акции авиастроительного гиганта - компании Boeing (BA, +0,41%). Акции этой компании находятся сейчас вблизи своих исторических максимумов в районе $185 и на фоне сообщения о том, что компания выиграла очередной тендер для Пентагона на сумму почти в 0,5 млрд. долларов США, есть все шансы увидеть уже в самое ближайшее время котировки этих акций выше указанного уровня.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в четверг 11 мая было заключено 2 025 сделок с акциями 151 эмитента на общую сумму более 10,2 млн. долларов США. Наибольшим спросом при этом как обычно пользовались акции компаний Apple (SPBEX: AAPL, +0,86%) и Facebook (SPBEX: FB, -0,17%). А вот третьими по количеству заключенных сделок стали акции NVidia (SPBEX: NVDA, +4,29%), выросшие накануне почти на 18% и вчера продолжившие свой уверенный рост.
Ожидания рынка 12 мая
После вчерашней коррекции сегодня нас ждет достаточно интересный день в течение которого многие инвесторы будут пытаться найти ответы на животрепещущий вопрос: Что собственно вчера было - разовая коррекция перед дальнейшим ростом или же нечто иное? О том, что из себя представляет это «иное» пока лучше не думать. А вот сомнения в том насколько картина, связанная с готовностью потребителей тратить сейчас свои деньги, является сейчас реальной, сегодня попытаются развеять макроэкономические данные, а именно данные о розничных продажах и индекс уверенности потребителей от Мичиганского университета. И в том, и в другом случае аналитики прогнозируют позитивные сценарий. Объем розничных продаж должен показать рост с отрицательных -0,2% до положительных +0,6%, а Consumer sentiment должен немного приподняться с 97 пунктов в апреле до 97,3 пункта на данный момент. Короче, должно быть все хорошо и это обнадеживает. Впрочем, и вчера тоже должно было быть все хорошо, а в итоге получили снижение на 0,2%. Кроме всего прочего сегодня нельзя сбрасывать и фактор пятницы когда ряд участников торгов фиксирует свои позиции перед выходными.
Если же посмотреть на внешний фон, то он в первой половине дня абсолютно нейтрален. Все рынки стоят на месте и каких-либо сильных движений пока не наблюдается. Но это спокойствие скорее кажущееся и нас ждут сегодня достаточно нервные и возможно волатильные торги. Однако пока участники рынка не готовы определяться с направлением движения и будут скорее занимать выжидательную позицию. Поэтому сегодня скорее всего следует ожидать, что индексы будут также колебаться вблизи нулевых отметок. А вот с каким знаком - плюс или минус - во многом будет зависеть от выходящих макроэкономических данных.
О возможном возврате Центробанка к прямым покупкам валюты заявила Эльвира Набиуллина. ЦБ неоднократно декларировал принципы рыночного курсообразования и сейчас не участвует в массированных покупках и продажах валюты. Впрочем, значимое косвенное влияние на курс регулятор всё же оказывает. Но это не цель его, а «побочный продукт» инструментов, преследующих иную, главную задачу - уменьшение инфляции до 4%. Механизмы для этого - достаточно высокие ставки, ограничение денежной массы путём жёсткости кредитования, забирания с рынка денег на депозитных аукционах и пр. Это воздействует не только на инфляцию, но и на укрепление рубля.
Но когда будет достигнута цель в 4% инфляции, ситуация может поменяться. А поскольку в апреле инфляция уже составила 4,1%, то такой момент настанет уже в ближайшее время. И тогда для регулятора ориентиры изменятся. Он может возобновить покупки валюты, выполняя триединую задачу. Во-первых, нужно не допустить слишком резкого ослабления инфляции, ниже 4%. Это дезориентировало бы рынки, подорвало бы стимулы в производстве и потреблении - цены должны повышаться оптимальными темпами. Во-вторых, важно не «перегнуть палку» с укреплением рубля. От этого страдает и бюджет, и экспортёры, и в целом доходы в экономике. При нынешних ценах на нефть искусственное сдерживание курса доллара ниже 55 руб. было бы болезненно для страны. В-третьих, покупки валюты пополнят международные резервы России, упавшие за годы кризиса. Так, на 5 мая 2017 г. они составляют 398,8 млрд. долл., а, например, на 9 мая 2014 г. были 471,1 млрд. долл. , по данным ЦБ РФ. Центробанк хотел бы довести их постепенно до 500 млрд. дол. для того, чтобы противостоять возможным внешним неблагоприятным обстоятельствам.
При этом нужно понимать, что действовать регулятор будет осторожно, чтобы не нарушать рыночного равновесия и не обрушить курс.
Но механизмы для плавного ограниченного ослабления рубля при необходимости у ЦБ обширны. Уменьшение ключевой ставки ЦБ помимо облегчения кредитования способно снизить спрос на рубли у иностранных спекулянтов. Увеличение кредитования, финансирования банков по сделкам РЕПО и оставление больших свободных средств у банков также может перенаправить деньги на валютный рынок. Кроме того, госбанки могут получить рекомендации от ЦБ о покупке валюты. Таким образом, помимо непосредственного приобретения валюты ЦБ, воздействие на курс возможно и иными способами. Но ориентиром и ограничением для курса может служить рублёвая цена нефти в 3100-3200 руб. за баррель. Сейчас она составляет 2900 руб. по марке Brent, то есть рублю ещё есть куда снижаться, и он вполне может достичь 59-60 руб/дол. на Форекс в ближайшие месяцы.
15 мая 2017 года начинается специальная конкурсная номинация «Глобальный конкурс» в рамках ежегодного Рейтинга управляющих EasyMANi, проводимого компанией МФД-ИнфоЦентр. Номинация проводится при поддержке Санкт-Петербургской Биржи. Трейдеры и управляющие активами будут соревноваться в доходности на рынке акций иностранных эмитентов.
Соревноваться в «Глобальном конкурсе» могут как частные трейдеры (управляющие активами), так и профессиональные участники фондового рынка. При этом участие высокочастотных трейдеров в турнире исключается, что уравнивает шансы участников друг перед другом.
Номинация «Глобальный конкурс» дает возможность управляющим активами публично заявить о своей торговле, впоследствии продемонстрировать результаты своих торгов и организовать бизнес совместно с инвесторами-подписчиками, на счетах которых будут совершаться операции, аналогичные сделкам управляющего. Таким образом, успешные трейдеры могут получать дополнительный доход не только за счет собственных операций на бирже, но и за счет получения вознаграждения от инвесторов, которые подписываются на их стратегии с помощью EasyMANi.
Система EasyMANi является независимой от брокеров площадкой для организации услуги «автоследование». Это означает, что управляющий активами может работать через одного брокера, а инвесторы-подписчики через других брокеров. При этом все могут использовать различные торговые терминалы (NetInvestor, QUIK, Transaq).
Стать участником конкурсной номинации возможно, зарегистрировавшись в качестве управляющего EasyMANi до 14 июля включительно. Стратегии тех пользователей, которые ранее зарегистрировались в качестве управляющих и транслировали сигналы, будут участвовать в «Глобальном конкурсе» автоматически.
Мы приглашаем Вас принять активное участие в турнире.
С правилами рейтинга управляющих можно ознакомиться на сайте организатора http://mfd.ru/2017
По вопросам участия в рейтинге или в случае возникновения вопросов по подключению и настройке EasyMANi обращайтесь по электронной почте EasyMANi@mfd.ru
и телефону 8 (495) 921-15-50 доб. 643.
Информационная справка:
МФД-ИнфоЦентр - российский поставщик финансовой информации, разработчик ИТ-решений для банков, инвестиционных компаний, корпоративных и частных инвесторов. Основные продукты компании: NetInvestor, DIXI+, EasyMANi. EasyMANi - интернет-сообщество для инвесторов, управляющих и создателей роботов. В EasyMANi для инвесторов реализованы такие сервисы, как выбор управляющих и торговых стратегий, подписка на сигналы с исполнением, публикация сделок, блоги управляющих
Американский доллар испытывает трудности с дальнейшим ростом против рисковых активов, хотя фундаментальная статистика свидетельствует о хороших экономических показателях в США.
Некоторые эксперты отмечают, что низкий спрос на американский доллар связан с политической нестабильностью, которая возникла после увольнения Джеймса Коми с поста директора ФБР. В таких условиях администрации Трампа будет труднее получить поддержку законопроектов о снижении налогов и расходах на инфраструктуру в Конгрессе.
Основные крупные покупки американского доллара напрямую связаны с надеждой дальнейшего ускорения роста экономики США и повышения процентных ставок. Учитывая политическую ситуацию и давление на администрацию президента США, говорить о более крупном краткосрочном росте доллара вряд ли приходится.
С другой стороны, судя по рынку фьючерсов, инвесторы оценивают вероятность повышения ставок в США в июне этого года в 83%, что подогревает аппетит инвесторов. Сегодня выйдут важные фундаментальные данные по инфляции и по розничным продажам в США. Если данные, особенно по инфляции, покажут ускорение роста цен, повышение процентных ставок ФРС станет более вероятным, что лишь усилит позиции американского доллара против ряда мировых валют.
Европейская валюта не пользуется спросом, так как выступление президента ЕЦБ, которое запланировано на сегодня, вряд ли прольет свет на дальнейшие меры регулятора относительно денежно-кредитной политики.
К примеру, вчера главный экономист ЕЦБ Питер Прет заявил, что время для нормализации денежно-кредитной политики в еврозоне пока не пришло, хотя ФРС осторожно ужесточает свою политику, что отражает взгляды и самого президента ЕЦБ Марио Драги. Прет также обратил внимание, что слишком раннее сворачивание мер стимулирования создаст угрозу восстановлению и приближению инфляции к установленному целевому уровню в районе 2%.
Что касается технической картины пары EUR/USD, то пока она находится ниже уровня 1.0900, говорить о каком-либо росте вообще не нужно, только продажи к новым недельным минимумам на перекрытие гэпа от 24 апреля в район 1.0770. Повторный спуск евро к недельным минимумам в район 1.0840 может ударить по ряду стоп-приказов, что подтолкнет крупных продавцов к новым продажам и обновлению уровня 1.0800.
При благоприятном сценарии выхода Великобритании из Евросоюза, Банк Англии ожидает стабильные темпы роста экономики королевства.
В свете ослабления британского фунта, после референдума, началось снижение расходов потребителей. Эту ситуацию сбалансировал экспорт компаний и их капиталовложения. По прогнозам центрального банка, экономика Великобритании в 2017 году будет расти на 1,9%.
По итогам заседания процентная ставка осталась на прежнем уровне 0,25%, за это решение проголосовали 7 из 8 членов правления. Госпожа Кристин Форбс в очередной раз уверена, что ставку надо повысить до 0,50%. Сам же Банк Англии дал понять, что не торопится с повышение стоимости денег, хотя инфляция уже превысила целевой уровень. Глава регулятора сообщил о вероятности более агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики до 2019 года.
Это решение было принято на кануне выборов в парламент, назначенные на 8 июня и переговоров с ЕС по условиям выхода.
Не стоит забывать, что ФРС с 90% вероятностью продолжит повышать ставки уже в июне. А ЕЦБ пока еще печатает деньги и держит ставку на нулевых отметках, говоря о том, что еще рано заканчивать цикл смягчения.
В правлении Банка Англии ожидают мягкого сценария Brexit с сохранением торговых условий и договоренностей с Евросоюзом.
По прогнозам ЦБ в 2017 году инфляция достигнет 2,8%, своего максимального значения. Но уже в 2018 году начнет замедляться. Руководители не сомневаются, что такой рост цен вызван лишь ослаблением фунта стерлингов и влияние этого фактора в будущем ослабнет.
Рынок на решение Банка Англии отреагировал снижением национальной валюты. Негатива добавили данные по промышленному производству, опубликованные перед заседанием.
В пятницу торги на российских площадках стартовали на отрицательной территории. Индексы умерено снижаются, отыгрывая противоречивый внешний фон, где американские бенчмарки просели под давлением слабой корпоративной отчетности, Азия также не продемонстрировала оптимизма, а европейские индексы открылись разнонаправленно.
Отсутствие интереса к покупкам на российском рынке также способствует утрата импульса роста в сырьевом сегменте. Котировки Brent снова не смогли протестировать отметку 51 и консолидируются практически во флэте после двух дней роста. Сегодня торги на рынке черного золота обещают быть малоактивными, поскольку оптимизм от американских данных уже отыгран, а впереди нас ждет очередной еженедельный отчет Baker Hughes по действующим буровым, который может снова отразить рост числа установок и воспрепятствовать дальнейшему восстановлению актива.
На этом фоне рублю на старте сессии пока не удается продолжить вчерашний подъем. На открытии доллар коснулся уровней ниже 57 руб., но тут же вернулся за пределы психологической отметки. Если нефть не сможет найти причин для возобновления роста, рубль уступит своим иностранным конкурентам, особенно доллару, который может получить поддержку со стороны американской статистики.
Во второй половине дня внимание игроков сфокусируется на отчетах по инфляции и розничным продажам в США. Если потребительские цены продемонстрируют восстановление после падения в марте, это станет доводов в пользу покупок «американца» и будет способствовать дальнейшему укреплению ожиданий в отношении повышения ставки.
Оставить комментарий
