BofA Merrill Lynch изменил свои прогнозы по паре GBP/USD в сторону повышения, мотивируя это тем, что объявление Терезой Мэй всеобщих выборов снизило политические риски и оказало поддержку стерлингу. По мнению банка, пара может опуститься максимум до 1,19 (ранее 1,15) в течение года и закончит второй и четвертый кварталы 2017 на уровнях 1,25 и 1,27.
По мнению BofA Merrill Lynch, выборы, сезонность и изменение спекулятивного позиционирования по фунту на срочном рынке коренным образом повлияли на консенсус-прогноз крупных банков. Большинство из них перебрались в лагерь «быков», однако, как показывает история, большинство не всегда бывает правым, а рынок предпочитает покупать факты.
Эти обстоятельства вкупе с потенциальным замедлением экономики Британии позволяют банку утверждать, что пара GBP/USD в среднесрочной перспективе большую часть времени проведет ниже отметки 1,3.
Ежедневные обновления, читайте больше на портале brokers.pro FX-прогнозы от крупных банков
Аналитический обзор форекс и фондового рынка - eurusd, gbpusd, audusd, usdchf, nzdusd, usdjpy, золоту, серебру, нефти, индексу S&P500, ММВБ, РТС, Газпрому, ВТБ, Сбербанку, Лукойлу, Норильскому никелю на 01.05.2017 г.
Майская Акция! Онлайн-курс для новичков и профессионалов: Торговая стратегия “Мастер” - стратегия опережения цены, позволяющая отслеживать позиции крупных игроков и зарабатывать вместе с ними!
В Подарок: Пакет Индикаторов VIP – показывают направление тренда, точки входа/выхода, коррекцию, изменение цены и Советник STS - помощник в управление открытыми позициями!
Миновал еще один весенний месяц и пришла пора очередного еженедельного обзора самых ликвидных фьючерсов срочного рынка Фортс. Как всегда начну с фьючерса на индекс РТС — RIM7. Все таки спрос позитив на прошедшей неделе присутствовал на рынке, на открытии торгов 24 апреля цена на индекс импульсом пробила нисходящую 10-и дневную линию тренда в районе 108700 пунктов и устремилась ввысь. Сходу взяв рубеж 110000 пунктов, контракт на индекс РТС сделал его своей поддержкой до конца недели, лишь однажды 27 апреля биржевые медведи попытались сломить этот тренд, уведя было цену ниже скользящей средней и под уровень поддержки. Но уже буквально через три 15-и минутных свечки все вернулось на круги своя. Правда и роста то особого в инструменте не случилось в дальнейшем. Самая высокая достигнутая точка недели это уровень 111990 пунктов. Вот в этих границах 110000-112000 и прошло три оставшихся торговых дня. Закрытие выше скользящей средней дает нам надежду на продолжение восходящей тенденции, да и цена зашла в следующий торговый диапазон 110000-113600 пунктов.
Торговый инструмент биткоин/доллар США на этой торговой неделе дважды обновил исторический максимум, поднявшись в четверг до 1300. В понедельник комиссия по ценным бумагам и биржам США согласилась пересмотреть решение, касающееся биткоин-фонда, и это подстегнуло инвесторов. Сегодня мы наблюдаем коррекцию на фоне фиксации прибыли. На часовом графике биткоин нашел поддержку в виде линии простой MA (50). На следующей неделе ожидаем повторного теста сопротивления 1300. Поскольку исторические уровни отсутствуют, выставлять цели нужно на круглых психологических уровнях 1350, 1400. Но сперва следует дождаться завершения коррекции и подтверждающих сигналов, как минимум на h1.
Прогноз USD/RUB на неделю 1-5 мая
Валютная пара USD/RUB не смогла подняться выше отметки 57 рублей за доллар. Котировки пары колеблются возле этой области, однако без какого-либо конкретного направления. Сегодня днем состоялось заседание совета директоров ЦБ РФ, на котором было принято решение снизить ключевую ставку на 50 базовых пунктов, до 9,25%. Российская валюта практически не отреагировала на это событие, поскольку это событие было уже ожидаемо и учтено участниками рынков. Рубль все также остается привлекательным активом для спекулянтов carry trade.
Нефть Brent опустилась в цене до области $50,50 за баррель, но смогла отскочить вверх до $52. Рублевый эквивалент стоимости барреля нефти равняется 2950 рублей. Сырьевые трейдеры все еще надеются на продление условий Венского соглашения. Следующее заседание комитета министров ОПЕК состоится 24 мая в Вене.
Пара USD/RUB торгуется возле верхней границы глобального нисходящего канала. Прогноз на следующую неделю предполагает два варианта. Если котировки пары смогут закрепиться выше 57 рублей, «быки» продолжат развивать восходящую тенденцию. Однако вероятен и отскок вниз от границы канала. В этом случае, инициатива перейдет в лапы «медведей», и курс рубля сможет обновить максимальные значения.
Прогноз GBP/USD на неделю с 1 по 5 мая
На этой неделе в паре была актуальна восходящая динамика. Сегодня британец преодолел отметку 1,29 и торгуется на данный момент возле отметки 1,2942. Вышедшие данные по экономической составляющей Великобритании оказались слабыми, и в перспективе ограничивают рост фунта. MACD слабо растет. RSI находится в зоне перекупленности и продолжает рост. Прогноз на следующую неделю предполагает снижение пары в область 1,27.
Прогноз EUR/USD на неделю с 1 по 5 мая
Пара начала эту неделю с гепа, который к настоящему моменту все еще не закрыт. Евро преимущественно находился в боковом движении, предпринимая попытки пробить уровень 1,0948. Сейчас котировки ушли под МА с периодом 20. MACD снижается. RSI тоже стремится вниз. Экономические данные из США оказались хуже прогнозов и не оказали поддержки доллару. Прогноз на следующую неделю предполагает снижение курса в область 1,07.
В отчетном периоде было открыло 16 новых магазинов, 89 торговых точек было закрыто для повышения эффективности портфеля магазинов компании. В итоге общее количество магазинов снизилось до 2 729 штук. Все закрытия пришлись на сеть «Дикси», а основной объем новых открытий (11) пришелся на сеть «Виктория». Торговая площадь возросла на 1,5%, достигнув 940,1 тыс. м2.
Выручка компании сократилась на 6%, составив 69,6 млрд руб., что стало следствием отрицательной динамики по сопоставимым магазинам: по трафику на 8%, а по среднему чеку на 2%.
Себестоимость реализованных товаров снижалась запаздывающими по сравнению с выручкой темпами (-4,4%), составив 52 млрд рублей. В итоге валовая прибыль упала на 10,7% - до 17.6 млрд рублей. Коммерческие и административные затраты сократились на 8,1% до 18,7 млрд рублей, а их доля в выручке снизилась на 0,6 п.п. благодаря реализации компанией программы по оптимизации расходов: сокращения расходов на персонал, коммунальных платежей и прочее. Несмотря на это по итогам квартала компания получила убыток от продаж в размере 1 млрд рублей, против убытка 579 млн рублей в прошлом году.
Значительный эффект на итоговый финансовый результат продолжает оказывать такая статья, как финансовые расходы. Долговое бремя в отчетном периоде снизилось с 33,8 до 30 млрд рублей. Сальдо процентов к получению и уплате снизилось на 15,2% составив 971 млн руб. Стоит отметить, что в этом году по итогам 1 квартала компания получила положительные курсовые разницы в размере 82 млн рублей, при этом согласно отчетности Группа имела только рублевый долг. Данные прибыли были получены в связи с существующей торговой кредиторской задолженностью, номинированной в валюте.
В итоге чистый убыток компании по итогам 1 квартала 2017 года составил 1,6 млрд руб., увеличившись на 8,9.
Отчетность компании вышла несколько ниже наших ожиданий в части операционных показателей, в связи, с чем мы снизили наши прогнозы финансовых показателей на будущие годы.
Компания в текущем году продолжит испытывать негативный эффект от стагнации потребительского спроса и реальных доходов населения. Мы ожидаем, что в будущем Группа Дикси, сконцентрировавшись на эффективном органическом росте, сможет вернуться на траекторию поступательного роста прибыли. Однако даже с учетом прогнозных высоких финансовых показателей в последующие годы акции компании торгуются с P/BV 2017 около 1, и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
Совокупная выручка выросла на 11% - до $8.4 млрд. Заметно выросли доходы американского сегмента – до $2.6 млрд (+23.1%) на фоне роста производства этилена (+3.9%) и снижения выпуска пропилена (-28.2%). Операционная прибыль снизилась почти на 21% – до $559 млн - главным образом, из-за опережающего роста удельных затрат.
Европейский дивизион показал неплохой рост операционной прибыли, которая составила $401 млн (+12%). Это произошло на фоне незначительного снижения продаж полиэтилена и полипропилена (-2.2%), отметим опережающую динамику расходов на фунт проданной продукции.
Сегмент промежуточных и производных продуктов показал рост операционной прибыли на 5.5% – до $269 млн несмотря на снижение продаж на 0.9%. Данный сегмент также отразил запаздывающий рост цен на конечную продукцию.
Операционные убытки сегмента «Переработка нефти» составили $70 млн несмотря на увеличение объемов нефти, поступившей в переработку на 8.6% Операционная прибыль технологического сегмента сократилась почти на треть - до $50 млн.
Чистые финансовые расходы составили $90 млн (сказались затраты в размере $113 млн, связанные с погашением находящихся в обращении нот) против доходов в размере $102 млн годом ранее. В итоге чистая прибыль LyondellBasell сократилась на 22.6% - до $797 млн. В первом квартале 2017 года компания выкупила акций на сумму около $350 млн, а уставный капитал уменьшился на 0.4%. В результате снижение EPS составило 17%.
В целом вышедшие результаты оказались несколько хуже наших ожиданий в части более слабой динамики цен на продукцию компании. По итогам внесения фактических данных мы понизили наш прогноз на 2017 год.
В целом мы ожидаем, что в ближайшие несколько лет чистая прибыль компании будет находиться в диапазоне $3.2 - 3.7 млрд, Акции LyondellBasell Industries N.V. являются одним из наших приоритетов в отрасли «Materials».
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом»
Оставить комментарий
