Последние записи в блогах

Эмитент направил в пользу инвесторов 2 478 248,85 руб. в счёт планового частичного досрочного погашения и выплаты дохода за 39 купонный период по выпуску Ультра-БО-01 (ISIN: RU000A106AU).

Соответствующую информацию компания раскрыла на своей странице на сайте «Интерфакс».

По итогам проведённой ранее безотзывной оферты количество бумаг в обращении — 27 987 штук. Объём частичного дозорного погашения составил 8% от номинала: 80 руб. на одну облигацию и 2 238 960 руб. на все бумаги в обращении. Выплата купонного дохода была равна 8,55 руб. на облигацию и 239 288 руб. на все бумаги.

Химические вещества, используемые для изготовления потребительских товаров, имеют в качестве базового сырья преимущественно нефть, запасы которой небезграничны. В настоящее время исследователи многих стран занимаются разработкой технологий получения материалов из растительного сырья. Вместе с тем многие реакции синтеза широко распространенных химических соединений из растений до сих пор досконально не изучены, что сдерживает их коммерциализацию.

Международный консорциум ученых провел серию экспериментов по исследованию взаимодействия между частицами золота и палладия при их совместном использовании в качестве катализатора. Ими был выявлен электрохимический механизм их взаимного влияния, приводящий к изменению их повеления и в конечном счете ускоряющий ход химических процессов.

Новизна их работы в следующем: любая реакция включает в себя окисление и восстановление. В обычных процессах они протекают на одной и той же каталитической частице. В созданном учеными катализаторе окисление и восстановление были разделены, повысив степень выхода готового продукта.

Фактически они разработали миниатюрный электрохимический реактор, нарастив его каталитическую способность и тем самым увеличив число молекул, вступающих в реакцию в единицу времени. Как оказалось, это связано с циклическим переходом палладия из металлического состояния в растворенное и наоборот, становящимся частью самой реакции.

В качестве объекта для опытов был выбран пропиленгликоль, применяемый в промышленных масштабах для выпуска антифризов и полиэтиленовых пленок. С помощью созданного катализатора его выход вырос на 70%.

Следовательно, внедрение золото-палладиевых катализаторов позволит существенно сократить энергоемкость синтеза химических веществ и улучшить их экономическую эффективность. Для полиэтиленгликоля оно означает скачок его производства - судя по открытым данным, в 2030 году его выпуск в мире может достигнуть 6,1 млн тонн, зато с помощью золото-палладиевых катализаторов он может подняться, минимум, до 6,5 млн тонн

🔔 Вечерний #Анализ рынка 12 августа!

📱 ВК

📱 Рутуб

📱 Ютуб

📱 Дзен

00:00 - Логика рынка

05:10 - Торговые идеи, Новостной фон

13:44 - S&P500, Nasdaq, Hang seng

14:07 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)

20:18 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив.

22:44 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля.

23:26 - Фьючерс на газ, Природный газ США

24:20 - Нефть, Фьючерс нефти

24:30 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото

25:07 - TLT, Биткоин, Apple, Tesla, Китайские акции

25:48 - Итоги по рынку акций

27:49 - GMKN, MVID

ДОМ.РФ раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2026 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/domrf/itogi-1-pg-2026-g-...

Процентные доходы ДОМ.РФ выросли на 6,1% до 445,9 млрд руб. на фоне роста объема кредитного портфеля и снижения стоимости выданных ссуд. Процентные расходы остались практически на прошлогоднем уровне 341,1 млрд руб. на фоне как роста объема, так и существенного снижения стоимости привлечения клиентских средств. В итоге чистые процентные доходы в отчетном периоде выросли на 32,8%, составив 100,8 млрд руб., на фоне роста розничного кредитного портфеля, а также увеличения доли высокомаржинальных кредитных продуктов. Показатель чистой процентной маржи вырос на 0,3 п.п. и составил 4,3%.

Чистые комиссионные доходы выросли на 55,3% до 9,1 млрд руб. на фоне развития комиссионного бизнеса (выданные гарантии, сопровождение кредитных операций, агентские договоры).

Специфическими статьями доходов ДОМ.РФ являются нетто-результат от операций с инвестиционной недвижимостью, а также вознаграждение за выполнение функций агента. Указанные статьи доходов показали положительную динамику на фоне операций с земельными участками, арендных доходов, и преимущественно переоценки недвижимости.

В отчетном периоде ДОМ.РФ на 71,4% увеличил объемы начисленных резервов, которые составили 19,7 млрд руб. на фоне незначительно возросшей стоимости риска до 0,7%. Указанная динамика объясняется консервативным подходом к оценке рисков на фоне роста кредитного портфеля и замедления экономики.

В результате операционные доходы прибавили 41,0%, составив 102,3 млрд руб.

Операционные расходы увеличились на 22,3% до 27,0 млрд руб. главным образом, по причине роста расходов на персонал и связанных с ними социальных взносов. При этом отношение операционных расходов к операционным доходам сократилось на 1,9 п.п. и составило 23,7%.

В итоге чистая прибыль ДОМ.РФ выросла на 46,4%, составив 57,2 млрд руб. на фоне увеличения рентабельности собственного капитала с 20,3% до 23,8%.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/domrf/itogi-1-pg-2026-g-...

По линии балансовых показателей отметим увеличение кредитного портфеля с начала года (+4,0%). Кредитный портфель юридических лиц увеличился на 11,0% с начала года до 3,0 трлн руб. на фоне выдачи новых кредитов. Кредитный портфель физических лиц при этом сократился на 11,0% до 686,0 млрд руб. за счет секьюритизации собственных кредитов. Портфель сделок секьюритизации увеличился на 1,0% с начала года, составив 2,0 трлн руб. С начала года заключено шесть сделок на 196,2 млрд руб., при этом основной прирост ожидается во 2 полугодии текущего года.

Привлеченные клиентские средства показали рост 11,4% и достигли 3,3 трлн руб. В результате соотношение кредитного портфеля к средствам клиентов сократилось и составило 154,1%.

Собственный капитал компании с начала года увеличился на 2,4% до 481 млрд руб. благодаря увеличению размеров чистой прибыли.

В рамках утвержденной стратегии развития на период 2026-2030 гг. к числу ключевых ориентиров для ДОМ.РФ относятся увеличение активов до 8,8 трлн руб. к 2028 г., поддержание ROE выше 20%, а также рост чистой прибыли с темпом выше 15% ежегодно.

По итогам вышедшей отчетности мы практически н еменяли прогноз текущего года, при этом несколько повысили уровень прибыли последующих лет. В итоге потенциальная доходность акций ДОМ.РФ возросла.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/domrf/itogi-1-pg-2026-g-...

В настоящий момент акции ДОМ.РФ торгуются исходя из P/BV 2026 в районе 0,7 и P/E 2026 около 3,2 и входят в число наших приоритетов в финансовом секторе.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

МКПАО «Лента» опубликовала ключевые операционные и финансовые показатели по МСФО за первую половину 2026 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/lenta_plc_lnta/itogi-1-p...

В отчетном периоде компания существенно нарастила масштабы сети: общее количество магазинов увеличилось на 27,5% до 7 456 ед. Значительный вклад был обеспечен экспансией магазинов у дома, число которых увеличилось на 29,3% до 4 396 ед. Помимо органического роста, группа масштабировалась через сделки M&A: за счет приобретения 75 гипермаркетов «О’кей». Общее число магазинов формата «Гипер» достигло 346 ед. (результаты начали консолидироваться в отчетности с июня 2026 г.). За рассматриваемый период в контур группы также вошли сети супермаркетов «Реми» и магазинов для дома «ОБИ». Общая торговая площадь группы увеличилась на 41,1%, до 3 932 тыс. м². При этом выручка с одного квадратного метра снизилась на 10,5%, что объясняется опережающим ростом площадей за счет присоединенных, менее эффективных на стадии интеграции форматов.

Сопоставимые продажи компании снизились на 5,6 п.п. до 6,7%. Отрицательная динамика, по большей части, объясняется снижением l-f-l среднего чека группы до 5,0% (против 10,7% годом ранее) на фоне охлаждения продовольственной инфляции. В то же время l-f-l трафик остался без изменений и составил 1,5% как и годом ранее.

Совокупная выручка возросла на 26,2% и составила 648,5 млрд руб. Ключевым драйвером остаются магазины у дома, доходы которых выросли на 26,1% до 207,1 млрд руб. Доходы гипермаркетов, в свою очередь, прибавили 12,9%, составив 302,1 млрд руб., преимущественно, за счет консолидации сети «О’кей». Выручка сегмента супермаркетов показала рост на 30,2% и составила 69,8 млрд руб., что объясняется ростом сопоставимых продаж формата.

Валовая прибыль увеличилась на 24,9% и составила 145,4 млрд руб. при снижении ее рентабельности на 0,3 п.п. до 22,4% на фоне консолидации менее маржинальных активов и их интеграции.

Коммерческие и административные расходы тем временем возросли на 34,4% до 121,9 млрд руб. Такая динамика обусловлена ростом расходов на персонал в связи с расширением сети, а также увеличением арендных и логистических затрат.

Чистые процентные расходы увеличились на 36,2% до 16,6 млрд руб., что обусловлено ростом долговой нагрузки со 199,8 млрд руб. до 301,8 млрд руб.

В итоге чистая прибыль компании снизилась на 25,5%, составив 10,7 млрд руб.

Компания продолжает трансформацию в мультиформатного игрока в рамках Стратегии до 2028 г., активно консолидируя рынок. Ключевым фактором дальнейшей положительной динамики результатов выступит интеграция приобретенных гипермаркетов под бренд «Гипер Лента», от которой компания ожидает синергетического эффекта в росте продаж и оптимизации операционных процессов.

По итогам выхода отчетности мы отразили новые приобретения группы в финансовой модели компании, одновременно заложив более консервативный взгляд на ключевые статьи расходов компании в ближайшие периоды, учитывая ресурсозатратный процесс интеграции. Таким образом, прибыль в ближайшие несколько лет была понижена, а в последующие - повышена. В итоге потенциальная доходность акций компании незначительно возросла.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/lenta_plc_lnta/itogi-1-p...

На данный момент акции Ленты торгуются исходя из P/BV 2026 г. около 1,1 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

ТГК-1 возобновила раскрытие консолидированной финансовой отчетности по МСФО. Ниже представлены наши краткие выводы по отчетности за 1 п/г 2026 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/tgk1/itogi-1-pg-2026-g-v...

Совокупная выручка компании выросла на 17,4% до 79,2 млрд руб. Доходы от продаж электроэнергии и мощности остались на уровне прошлого года, составив 33,7 млрд руб.: падение выработки электроэнергии сразу на 11,5% было компенсировано повышением цен на оптовом рынке электроэнергии и мощности и платежам по программам КОМ/ДПМ.

Доходы от продажи теплоэнергии выросли более чем на треть до 45,1 млрд руб. во многом под влиянием погодных факторов.

Операционные расходы прибавили всего 8,2%, составив 66,6 млрд руб. главным образом, за счет снижения амортизационных отчислений (-2,1%; 5,1 млрд руб.), а также весьма скромного увеличения расходов на топливо (+5,4%; 31,4 млрд руб.). В итоге операционная прибыль ТГК-1 выросла более чем вдвое, составив 12,5 млрд руб.

В блоке финансовых статей отметим сокращение процентных доходов с 1,5 млрд руб. до 0,9 млрд руб. на фоне снижения ставок по депозитам. Кредитный портфель компании составляет 36,5 млрд руб., а отношение чистого долга к собственному капиталу - всего 18,3%.

В итоге чистая прибыль ТГК-1 составила 7,4 млрд руб., увеличившись в 2,6 раза.

Компания сохраняет достаточно высокую инвестиционную активность: величина капвложений по итогам полугодия составила 7,5 млрд руб. Текущая инвестпрограмма ТГК-1 направлена на модернизацию действующего оборудования ТЭЦ в рамках государственного механизма КОММод, а также развитие низкоуглеродной гидрогенерации. Речь, в частности, идет о реконструкции и модернизации Василеостровской, Автовской и Северной ТЭЦ в Санкт-Петербурге, а также развитии и модернизации каскадов ГЭС в Карелии и Мурманской области.

Ожидается, что пик капвложений придется на текущий и следующий годы, после чего по мере поэтапного ввода модернизированных турбин на Автовской и Северной ТЭЦ свободный денежный поток начнет расти. К 2029 г. ожидается завершение основного инвестцикла и выход всех объектов, включая Василеостровскую ТЭЦ и малые ГЭС на максимум платежей по КОММод. Это обеспечит компании стабильный маржинальный денежный поток до конца 2030-х гг.

По итогам вышедшей отчетности мы внесли существенные коррективы в модель компании, обновив показатели отчетности за последние несколько лет. Также мы уточнили параметры проектов по КОМмод, а также улучшили оценку качества корпоративного управления в связи с возобновлением раскрытия информации. Наши сценарий предполагает возобновление дивидендных выплат с 2029 г.

Ниже представлены наши прогнозы ключевых финансовых показателей компании на текущий год/

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/tgk1/itogi-1-pg-2026-g-v...

На данный момент бумаги ТГК-1 обращаются с P/E 2026 около 3,0 и P/BV в районе 0,15 и пока не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

🔔 Утренний #Анализ рынка 12 августа!

📱 ВК

📱Рутуб

📱 Ютуб

📱 Дзен

00:00 - Логика рынка

04:30 - Торговые идеи, Новостной фон

09:14 - S&P500, Nasdaq, Hang seng

09:36 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)

11:52 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив.

13:32 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля.

13:50 - Фьючерс на газ, Природный газ США

14:10 - Нефть, Фьючерс нефти

14:19 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото

14:48 - TLT, Биткоин, Apple, Tesla, Китайские акции

15:16 - Итоги по рынку акций

Компания штампует выпуски один за другим с интервалом в полгода. Вроде бы не так давно писал о первом размещении, потом о втором и вот опять. Пока компания привлекает ресурсы на развитие бизнеса, а не на рефинансирование задолженности, можно еще раз посмотреть в сторону корпоративных облигаций с высокой доходностью.

Электрорешения продолжает производить электротехническое оборудование, а также программное обеспечение для промышленных предприятий под мировым брендом EKF. В сферу деятельности входит производство продукции для систем умного дома, профессионального освещения, реализация облачных платформ и телеком-решений.

Продукция производится как в России, так и за ее пределами, но под неусыпным контролем со стороны головного офиса. Компания остается в перечне системообразующих предприятий Минпромторга и, возможно, в случае форс-мажора государство позаботится о сотрудниках компании.

Позаботится ли государство о инвесторах? Нет, ведь инвестиции - это всегда риск и чем выше размер купона, чем рискованнее эти самые вложения.

👀Что там по новому выпуску?

⚡Дата размещения - 12.08.2026г., уже сегодня.

⚡Дата погашения - 01.08.2028г., уже не 1,5 года как при прошлом размещении, но тоже немного времени до погашения.

⚡Объем эмиссии - 1 000 000 000 рублей.

💰Размер купона - 22% годовых, купон фиксирован на весь срок обращения. Такой размер купона может дать доходность к погашению в размере 24,4% при условии реинвестирования всех купонов в покупку облигаций этого выпуска и цене покупки очень близкой к номиналу.

⚡Выплата купона - ежемесячно, первая выплата состоится 11.09.2026г.

⚡Амортизация и оферта отсутствуют.

⚡Выпуск Электрорешения-001Р-04 доступен для неквалифицированных инвесторов после тестирования.

📊Что еще важно знать?

🧮Кредитный рейтинг остается на уровне ВВВ, однако негативный прогноз изменился на "стабильный". Спор с ФНС на 2 млрд. рублей пока что приостановлен, но не завершен, а значит инвесторам еще рано расслабляться.

🧮В настоящее время в обращении находятся 2 выпуска облигаций с суммарной задолженностью в 2 млрд. рублей. Бумаги востребованы у инвесторов из-за высокой купонной доходности (23,5% и 22,5%).

🧮По финансовой отчётности 2025 год у компании был не самым лучшим. Выручка за год сократилась на 1% до 21,5 млрд. рублей. Думаю, что компания индексировала цены на свою продукцию и услуги, а значит можно говорить о сокращении продаж.

🧮Валюта баланса за год сократилась на 8,5% - и это еще один звоночек в сторону ФДСХ. За год компания высвободила запасы, с ней рассчитались кредиторы и при устойчивом уровне дебиторской задолженности всё это не трансформировалось не только в рост выручки, но и в рост прибыли. Благо, заемные средства остались на плюс-минус одном уровне в размере 6 млрд. рублей. Но и тут есть свой нюанс, ведь 4,7 млрд. рублей относятся к краткосрочным займам, с которыми надо что-то делать уже в 2026 году.

🧮Чистая прибыль за 2024 год сменилась убытком в размере 224 млн. рублей, причем этот убыток был сформирован прочими расходами, не относящимися к текущей хозяйственной деятельности. Очень хотелось бы посмотреть динамику показателей за 1,2 кварталы 2026 года, но отчётность не была предоставлена в систему раскрытия.

С прошлого размещения у компании ничего не изменилось в плане актуальной отчётности и это очень плохо. Первичное размещение облигаций для инвесторов было ограничено - лимит от 1,4 млн. рублей, а значит большинство частных инвесторов не смогли подать заявки на участие, поэтому у нас остается возможность купить бумаги только на рынке. Лично я эту "возможность" пропущу, так как оценить текущее финансовое положение эмитента нельзя.

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Я в Max

🔔 Вечерний #Анализ рынка 11 августа!

📱 Ютуб

📱 ВК

📱 Рутуб

📱 Дзен

00:00 - Логика рынка

06:13 - Торговые идеи, Новостной фон

15:35 - S&P500, Nasdaq, Hang seng

15:47 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)

19:11 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив.

22:22 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля.

22:05 - Фьючерс на газ, Природный газ США

23:16 - Нефть, Фьючерс нефти

23:19 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото

24:10 - TLT, Биткоин, Apple, Tesla, Китайские акции

24:48 - Итоги по рынку акций

Краснодарское представительство ПАО «Европейская Электротехника» (ОМЗ «Перспективные технологии») осуществило поставку и обеспечивает ввод в эксплуатацию пассажирского лифта для многоквартирного жилого дома, расположенного в г. Геленджике.

Реализация проекта имеет значимую социальную составляющую, гарантируя жителям свое временное получение надежного и безопасного вертикального транспорта. Ключевой особенностью данного проекта стали рекордно сжатые сроки выполнения обязательств. Оптимизация логистических и организационных процедур позволила сократить стандартный период поставки с 2,5 месяцев до одного месяца. В указанный период жилой комплекс оснащен лифтовым оборудованием производства Щербинского лифтостроительного завода (ЩЛЗ). В настоящее время на объекте ведутся пусконаладочные работы, завершение которых позволит в ближайшее время ввести лифт в эксплуатацию в полном объеме.

Участие ПАО «Европейская Электротехника» в данном проекте подтверждает статус компании как системного и надежного партнера в сфере модернизации жилищно-коммунальной инфраструктуры. Помимо прямой поставки оборудования, компания предоставляет заказчику полный комплекс сопутствующих услуг, включая инженерное проектирование, монтаж, пусконаладку, а также организацию технического освидетельствования и экспертизы для финального ввода объекта в эксплуатацию. Комплексный подход гарантирует безаварийную работу оборудования в долгосрочной перспективе и непосредственно влияет на безопасность и комфорт проживания граждан.

Справочная информация:

ПАО «Европейская Электротехника» применяет системный подход к реализации проектов и сопровождает заказчика на всех этапах взаимодействия: от инженерного проектирования и логистики до шеф-монтажа и сдачи объекта в эксплуатацию. Компания предлагает гибкие логистические решения и полный инжиниринговый пакет, выступая надежным звеном как при строительстве новых, так и при модернизации действующих промышленных и социальных объектов.