|
|
|
Рост сети «да!» и снижение процентных расходов поддержали прибыль обновленной структуры компании O`KEY Group раскрыла консолидированную финансовую отчетность за первую половину 2026 г. Напомним, что в конце 2025 г. группа закрыла сделку по продаже бизнеса гипермаркетов «Окей», в результате чего в периметре компании остались только сеть дискаунтеров «Да!». Рассмотрим отчетность дискаунтеров подробнее. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/okey_group_sa_okey/itogi... Общая выручка сети выросла на 10,4% до 43,3 млрд руб. на фоне роста кол-ва магазинов сети на 10 ед. до 236 шт. и торговой площади на 4,2% до 158,9 тыс. кв. м. Тем временем l-f-l продажи ускорились на 3,4 п.п. до 6,6% за счет роста среднего чека на 7,3% (+0,8 п.п.) и первых признаков восстановления трафика. Валовая прибыль, в свою очередь, увеличилась на 13,8% до 10,0 млрд руб., при этом валовая маржа возросла на 0,7 п.п. до 23,0% на фоне оптимизации расходов и увеличения доли зрелых магазинов в портфеле. Коммерческие и общехозяйственные расходы увеличились на 15,3% до 8,4 млрд руб., главным образом, за счет роста расходов на персонал на 28,6% на фоне индексации заработных плат в условиях дефицита кадров. В итоге прибыль от продаж выросла на 8,3% до 1,6 млрд руб., а ее рентабельность снизилась с 3,7% до 3,6%. Чистые финансовые доходы увеличились на 24,8% до 46,3 млн руб., главным образом, за счет роста процентных доходов по банковским депозитам, а также снижения процентных расходов вследствие сокращения долговой нагрузки. В итоге чистая прибыль показала прирост на 17,3% до 1,2 млрд руб. По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз выручки компании, отразив рост сопоставимых продаж и восстановление трафика. При этом мы поняли общехозяйственные и административные расходы группы на фоне их роста в отчетном периоде. В результате потенциальная доходность расписок компании снизилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/okey_group_sa_okey/itogi... В настоящее время бумаги O`KEY Group торгуются исходя из P/BV 2026 около 0,4 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
|
|
Рост сети и снижение долговой нагрузки обеспечили кратный рост прибыли Компания Аптечная сеть 36,6 раскрыла финансовую отчетность по МСФО за первую половину 2026 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/aptechnaya_set_366/itogi... В отчетном периоде выручка компании увеличилась на 9,7% до 56,1 млрд руб. на фоне общего повышения цен на препараты и роста количества аптек на 102 шт. до 2 855 шт. Себестоимость, в свою очередь, выросла на 10,6% до 37,9 млрд руб., главным образом, из-за роста цен на закупаемые для перепродажи медикаменты. В то же время, показатель себестоимости как доли от выручки увеличился на 0,6 п.п. и составил 67,6%, что привело к снижению валовой рентабельности до 32,4% по сравнению с 33,0% годом ранее. Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы увеличились на 8,7% до 13,5 млрд руб. по большей части за счет роста расходов на персонал, которые увеличились с 6,9 млрд руб. до 7,6 млрд руб. В итоге прибыль от продаж выросла на 5,1% и составила 4,8 млрд руб. Чистые финансовые расходы тем временем показали снижение на 4,4% до 4,3 млрд руб. на фоне сокращения долговой нагрузки компании до 31,0 млрд руб. и роста финансовых доходов с 98 млн руб. до 165 млн руб. В итоге чистая прибыль компании возросла более чем в 6,7 раз и составила 267 млн руб. Из прочих моментов отчетности отметим сохраняющийся отрицательный собственный капитал компании, который на момент выхода отчетности составил -7,0 млрд руб. По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по ожидаемому количеству открытий аптек группы на всем прогнозном периоде. При этом мы также заложили более консервативный сценарий снижения операционных расходов группы на фоне их роста в отчетном периоде. В результате корректировок потенциальная доходность акций компании хотя и увеличилась, но по-прежнему осталась в отрицательной зоне. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/aptechnaya_set_366/itogi... На данный момент бумаги Аптечной сети 36,6 не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
🔔 Вечерний Анализ рынка 1 октября! 📱 ВК 📱 Рутуб 📱 Ютуб 📱 Дзен 📲 MAX 📱 Телеграм 📱 Чат 📱 Расширенная аналитика 📱 Закрытые идеи 📱 Отзывы ⭐️ Отдать голоса за канал 🏠 Торгуй в Финам 🏠 Smart-lab 🏠 MFD 🥠 Печенька 00:00 - Логика рынка 04:46 - Торговые идеи, Новостной фон 18:15 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 19:37 - RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 21:09 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 23:36 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 23:55 - Фьючерс на газ, Природный газ США 25:09 - Нефть, Фьючерс нефти 25:47 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото 26:31 - TLT, Биткоин, Apple, Tesla, Китайские акции 27:32 - Итоги по рынку акций #торговыесигналы #анализрынка #торговыеидеи #прогнозрынка #bogdanoffinvest
|
|
⛽️ Запасы газа (EIA) 📊 Факт: +64 Bcf | 🔮 Ожидалось: +63 Bcf | 📈 Ранее: +53 Bcf ⚪️ Запасы нейтральные #газ #ng1 #американскийгаз #фьючерсгаза #naturalgas #новости #bogdanoffinvest $NGV6 $NRV6 $NGX6 $NRX6
|
|
🏆 Закрыл интрадейный лонг газа, который открывал в лонговый день! Сегодня газ хорошо бычится. Как только пришли на локальное сопротивление, я кусаю газ и бегу в норку. Сегодня запасы газа, не хочется быть в позиции во время этого казино. Итог: +0,80% Поздравляю всех кто участвовал! 🚗 В канал "Расширенная аналитика" Вы можете вступить через бота: https://t.me/Bogdanoffinvestbot #газ #ng1 #американскийгаз #фьючерсгаза #naturalgas #bogdanoffinvest $NGV6 $NRV6 $NGX6 $NRX6
|
|
📣 Индекс +0,24% при нефти +3,30%! Новостной фон ❗️ Россияне в августе оформили 4,4 млн кредитов: это рекорд за последние 2 года, пишут СМИ. Общий объём кредитов россиян уже достиг рекордных 40 трлн рублей ❗️ Россияне стремительно тупеют, — РАН Уже каждый пятый уверен, что Солнце вращается вокруг Земли. Год назад так думали 16,6% опрошенных. Ещё 16% считают, что люди жили одновременно с динозаврами, 36% верят, что антибиотики убивают вирусы, 38% — в существование колдунов, а 32% — в способность экстрасенсов точно предсказывать будущее. ❗️ Российская экономика перешла из режима умеренного уровня зарплат в экономику «довольно высоких реальных зарплат», заявил зампред ЦБ РФ Заботкин ❗️ Спрос на новостройки в РФ по итогам 2026 года может снизиться на 15%, а цены могут вырасти на 5-6% — Циан ❗️ Доходности длинных ОФЗ приблизились к 17% годовых — Ъ ❗️ Песков: ©️ Сегодня Путин выступит на Валдае с речью, которую ждёт весь мир ©️ Страны, которые хотят разместить ядерное оружие у российских границ, заблуждаются, это ведёт не к безопасности, а к эскалации ©️ Публикации о готовности России обеспечить защиту Калининградской области не стоит воспринимать как конфронтационное заявлении ©️ Украина за прошедшее время не стала ближе к переговорам, а Европа по-прежнему продолжает мешать переговорному процессу ©️ Европе нужно «умерить пыл» и понять, что Калининградская область — это неотъемлемая часть РФ ❗️ Трамп: ©️ США могут возобновить бомбардировки Ирана ©️ У США есть «очень мощные» боеприпасы, которые Украина не может использовать из-за отсутствия необходимых самолётов и оборудования ©️ Трамп снова обвинил Украину в подорожании дизельного топлива из-за того, что та продолжает бить по НПЗ в России. ©️ Трамп считает возможным наращивание бомбардировок Ирана после промежуточных выборов ©️ США скоро начнут пополнять свой стратегический резерв нефти (SPR), в том числе, за счет Венесуэлы ©️ ТРАМП ЗАЯВИЛ, ЧТО НЕ ВЕРИТ В ВОЗМОЖНОСТЬ МИРА С ИРАНОМ ©️ Трамп заявил, что готов «уничтожить Иран» ©️ уничтожение Ирана привело бы к миру. Пока Иран существует, мира не будет 🏠 Иран в сентябре не отгрузил на танкеры ни одного барреля сырой нефти — Bloomberg 🏠 Глава Минэкономразвития России Решетников сообщил, что поддерживает рабочие контакты с американской делегацией на полях встречи министров торговли стран G20, но вопросы о санкциях или экономическом сотрудничестве не поднимались — РИА 🏠 Украина уже пятые сутки не наносит ударов по российским НПЗ после того, как Трамп сообщил, что Зеленский обещал «сбавить обороты» с ударами по НПЗ, чтобы остановить рост цен на дизель, сообщают украинские СМИ ❗️ Производство стали в ЕС упало до исторического минимума из-за резкого роста цен на энергоносители, пошлин США и роста предложения из Китая — FT ❗️ СИТУАЦИЯ С ДИЗЕЛЕМ В ЕВРОПЕ И ЗА ЕЕ ПРЕДЕЛАМИ ОЧЕНЬ НАПРЯЖЕННАЯ — ГЛАВА МЭА БИРОЛЬ ❗️ США требуют от Франции и Германии высвободить запасы дизеля из резервов. В противном случае угрожают баном экспорта дизеля — источники RTRS ❗️ США попросили Европу высвободить более 1/3 запасов дизеля — Politico ❗️ Минфин РФ ожидает постепенное снижение цены Brent до $60-70 за баррель в 2027-2029 гг — ТАСС #новости #рынок #россия #экономика #bogdanoffinvest
|
|
🏦 Индекс Мосбиржи: достигли 2280 🟢 Сегодня не было каких-то новостей по рынку, а нефть с утра была -1%, так что сегодня я ждал коррекцию по рынку, но рынок у нас быстро позеленел, как только нефть пошла в рост в +2,8%. Вчера была такая же картина. Поэтому мы выполнили план, который я вчера рисовал - пришли на 2280. Пробьем его или нет — не известно. Но при пробитии можем значительно ускориться на любых дырявых новостях. Не забываем. что шорта в рынке много, а за последние дни его стало еще больше! 🚗 В целом, план не меняется, ожидаю в скором времени пробой 2280, но если дадут откат, то я снова буду набирать лонги. Сижу супербычусь #индекс #индексмосбиржи #ммвб #irus #mxi #mix #imoexf #bogdanoffinvest $MXU6 $MXZ6 $MMU6 $MMZ6 $IMOEXF
|
|
Почему опять? "Опять" - это больше для меня, так как я до сих пор остаюсь фанатом субфедеральных облигаций как диверсификации портфеля в сторону государственных заимствований, но с доходностью выше ОФЗ. Не буду вступать в полемику, что на горизонте в тцать лет ОФЗ обгонят по доходности все другие размещения всех других эмитентов, так как я (и большинство других инвесторов) покупают облигации со сроком до погашения до 5 лет и длинный горизонт нам не интересен.
Так уж получилось, что какие-то субфедеральные облигации приходили и уходили из портфеля, а два выпуска облигаций именно Томской области продолжают "жить своей жизнью" и приносить мне ежемесячный пассивный доход. Поэтому я воодушевился, увидев новый выпуск, и давайте посмотрим его параметры. 👀Что там по выпуску? 📌Дата сбора заявок - 05.10.2026г. 📌Дата размещения - 08.10.2026г. 📌Дата погашения - 30.04.2030г., нестандартное размещение на 3,5 года 📌Объем выпуска - 8 000 000 000 рублей. 💰Размер купона - он будет фиксированным, но пока предварительные параметры не раскрываются. При расчете купонной доходности я бы отталкивался от предыдущего размещения, которое состоялось в декабре 2025 года. По нему размер купона составляет 15,1% годовых. Заходить со купоном ниже 14,8%, как мне кажется, нет никакого смысла. 📌Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 17.12.2026г., соответственно, первый купонный период растянется на 40 дней. 📌Оферта отсутствует. 📌Предусмотрена амортизация в размере 50% в 34 купон. 📌Выпуск Томская Обл-34079-об доступен для неквалифицированных инвесторов. 📊Что еще важно знать? 🧮Кредитный рейтинг региона остается одним из самых низких по стране. АКРА летом подтвердило рейтинг на уровне ВВВ+ со стабильным прогнозом. Именно низкий рейтинг региона может дать доходность выше конкурентов и близкую к 15%. 🧮В обращении находятся 7 выпусков облигаций с суммарным остатком обязательств в размере 21,8 млрд. рублей. 🧮2026 год Томская область планирует закрыть с минимальным дефицитом бюджета в размере 300 млн. рублей (порядка 0,2% от доходной части) и придерживаться этого правила в 2027-2028 годах. Это может в перспективе положительно отразиться на кредитном рейтинге субъекта. Пока не известен размер купона делать окончательные выводы по выпуску не имеет смысла. При этом плюсы выпуска очевидны - это и ежемесячные купонные выплаты, и доступность для неквалифицированных инвесторов, и срок обращения. Факт амортизации через почти 3 года после размещения я оцениваю нейтрально, так как она существенно не повлияет ни на спрос, ни на дюрацию. На днях правительство ХМАО перенесло размещение нового выпуска облигаций на неопределенный срок в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой. Не исключено, что руководство Томской области может принять аналогичное решение. 🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход. Я в Max
|
|
Совет директоров ПАО «Ви.ру» одобрил приобретение обыкновенных акций компании на сумму до 500 млн рублей. Главные цифры 🔹 Покупать бумаги будет дочернее ООО «ВсеИнструменты.ру» с рынка. Цель программы — сформировать пакет акций для реализации программ долгосрочной мотивации сотрудников группы. 🔹 Согласно раскрытой информации, выкуп возможен в период с 1 ноября 2026 года по 31 декабря 2027 года включительно. Фактические сроки и объем приобретения будут определяться с учетом рыночной конъюнктуры. Мнение аналитиков Газпромбанка Акции отреагировали на новость снижением: в моменте бумаги теряли более 7%, затем падение сократилось до 4–5%. По мнению аналитиков Газпромбанка, данная новость нейтральна для котировок акций компании в краткосрочной перспективе ввиду небольшого объема выкупа (~10% от акций в свободном обращении). При этом аналитики считают, что бумаги компании сохраняют свой долгосрочный потенциал для роста.
|
|
🏆 Полностью закрыл лонг фьючерса ВТБ Сегодня у меня день фиксика. Крою ВТБ. Причина та же самая - рынок РФ сегодня спасла снова растущая нефть, как и вчера, она была сильнее локального негатива. Так что я фиксирую сегодня все свои лонги по рынку, и сажусь на забор. Итог: +2,92% Поздравляю всех кто участвовал! 🚗 В канал "Расширенная аналитика" Вы можете вступить через бота: @Bogdanoffinvestbot #втб #vtbr #bogdanoffinvest $VTBR $VBZ6
|
|
|
|
Оставить комментарий
