Это понятно, вопрос где вероятности правильные взять. Для роста ставки надо же условия понять, а потом их вероятности квантифицировать. Сейчас вероятность снижения ставки выглядит ну заметно больше 50%. Можно спорить, как там, 40% за -1%, еще 35% за -0.5% и 5% за -0.25%... Но не хотелось бы эти значения вероятностей брать наобум. А если они есть - дальше я знаю что с ними делать, и как посчитать МО доходности стратегии... Осталось сами вероятности квантифицировать.
Но я выше написал, что тут можно оттолкнутся и от макроэкономики. От фундаментального анализа. Дело в том, что снижение ставки - это сейчас похоже равновесная мировая монетарная политика. Все EM от Бразилии до всяких Филлипин тащат ставку вниз вслед за основными суверенными валютами. А у России особенно еще есть куда снижать. До общего лоя еще далеко.
Остается вопрос: при каких условиях ставку развернуть могут, если даже инфла их не пугает и они готовы пойти на негативную ставку с поправкой на инфлу, как уже много ЕМ сделало?
Вероятности - приблизительно или по консенсусу. Самый главный посыл - вот эти вероятности "невероятных" событий (типа повышения ставки на 10%) тоже учесть, причем с вероятностью не менее скажем 0.25..0.5%. И всё станет на свои места
Да, вы про хвосты функции распределения.. учесть надо, но это скорее экстремальное событие. Кстати, на таких масштабах типа роста ставки на 10% многие зависимости уже не линеаризуются. Я сейчас работаю на линейном участке кривой доходности от параметров (типа прибыли на офз от ставки ЦБ). А на самом деле если ставку дернут на 10%, сама yield curve рискует стать немонотонной. Вполне может стать вогнутой.
У ГТЛК 3 плита на продажу по 112% стоит на 12 тысяч лотов. Кому-то очень хочется выйти на этом уровне (интересно, куда собрался, в длинные ОФЗ?), а его не выпускают. Объемов нет.
У ГТЛК 3 плита на продажу по 112% стоит на 12 тысяч лотов. Кому-то очень хочется выйти на этом уровне (интересно, куда собрался, в длинные ОФЗ?), а его не выпускают. Объемов нет.
Слишком далеко ушла от номинала. Я продал по 111.5-112. купил ГТЛК-15
АЛРОСА 27 мая проведет сбор заявок на три выпуска облигаций суммарным объемом от 15 млрд рублей АК "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) планирует 27 мая собирать заявки инвесторов на три выпуска 10-летних бондов с офертами через 5 лет серий БО-03, БО-04, БО-05 номинальным объемом 5 млрд рублей каждый, сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом рынке. Сбор заявок пройдет с 11:00 МСК до 15:00 МСК. Ориентир ставки 1-го купона будет объявлен позднее. Техразмещение выпусков запланировано на 29 мая. Организаторы размещения - "ВТБ Капитал", Газпромбанк (MOEX: GZPR), Росбанк (MOEX: ROSB). Компания не выходила на публичный рынок рублевого долга с 2012 года.
У ГТЛК 3 плита на продажу по 112% стоит на 12 тысяч лотов. Кому-то очень хочется выйти на этом уровне
плиты не только ГТЛ,К. В ВТБ 1-33, ЛСР- 1Р5 много желающих выйти. Стали учитывать риски.
Мне кажется не в рисках дело. Возможно перекладываются в более длинные бумаги. Смотрите, в ОФЗ 26230 плиты наоборот на покупку стоят: С 117.35% по 117.25% стоят на покупку 200 тысяч лотов в сумме. Около 200 млн руб. Если посмотреть шире, в длинных стоят плиты на покупку, в коротких на продажу. Я как раз на это отношение и смотрю с точки зрения сигнала, что рынок уверовал в снижение ставки. Т.е. готовы принять большие риски (или, точнее, оценивают эти риски ниже потенциальной вероятной доходности).
Я то уже переложился, дальше мне искажать соотношение дюрации своих облиг оценка рисков не позволяет. Но я всё еще хочу заменить свои rus28 на рублевые офз с большей дюрацией, но хэджем через фьюч покрыть для сохранения валютной диверсификации. Пару дней еще оценки поделаю, ну и риски карри-трейда оценю еще.
"Лента" 15 мая проведет сбор заявок на облигации объемом 10 млрд рублей https://www.rusbonds.ru/nwsinf.asp?id=5236242 ООО "Лента" 15 мая с 11:00 МСК до 15:00 МСК будет собирать заявки инвесторов на приобретение 3-летних облигаций серии БО-001Р-04 объемом 10 млрд рублей, сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом рынке. Ориентир ставки 1-го купона составит 6,45-6,65% годовых, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 6,55-6,76% годовых.
"Лента" 15 мая проведет сбор заявок на облигации объемом 10 млрд рублей https://www.rusbonds.ru/nwsinf.asp?id=5236242 ООО "Лента" 15 мая с 11:00 МСК до 15:00 МСК будет собирать заявки инвесторов на приобретение 3-летних облигаций серии БО-001Р-04 объемом 10 млрд рублей, сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом рынке. Ориентир ставки 1-го купона составит 6,45-6,65% годовых, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 6,55-6,76% годовых.
То есть, у нас в ближайшие дни (15-27.05) собирают заявки Лента (6,45-6,65), Магнит (6,15-6,25), Алроса (?), Аэрофлот (8,25-8,5), ЕАБР (4-х летние ОФЗ+1,4), Якутия (6,8-7,1) и Белгородская область (?)? Достойные кандидаты.... Готовим кэш......
То есть, у нас в ближайшие дни (15-27.05) собирают заявки Лента (6,45-6,65), Алроса (?), Аэрофлот (8,25-8,5), ЕАБР (4-х летние ОФЗ+1,4), Якутия (6,8-7,1) и Белгородская область (?)? Достойные кандидаты.... Готовим кэш......
Любителям колхоза... Мосбиржа зарегистрировала второй выпуск облигаций АО им. Т.Г. Шевченко https://www.rusbonds.ru/nwsinf.asp?id=5234975 "Московская биржа" зарегистрировала 5-летний выпуск облигаций АО им. Т.Г. Шевченко (Краснодарский край) серии 001Р-02, говорится в сообщении компании. Выпуску присвоен регистрационный номер – 4B02-02-34127-E-001P. Объем выпуска пока не раскрывается. С 1 января 2020 года начала действовать новая редакция закона о рынке ценных бумаг, и теперь в существенных фактах и в решениях о выпуске эмитенты не раскрывают конкретные объемы размещения. Кроме того, биржа включила выпуск в третий уровень котировального списка, а также облигации серий 001Р-01 и 001Р-02 в сектор компаний повышенного инвестиционного риска. Компания разместила 3-летние облигации серии 001P-01 объемом 500 млн рублей в ноябре 2019 года. Вот так ноу-хау!
Любителям колхоза... Мосбиржа зарегистрировала второй выпуск облигаций АО им. Т.Г. Шевченко https://www.rusbonds.ru/nwsinf.asp?id=5234975 "Московская биржа" зарегистрировала 5-летний выпуск облигаций АО им. Т.Г. Шевченко (Краснодарский край) серии 001Р-02, говорится в сообщении компании. Выпуску присвоен регистрационный номер – 4B02-02-34127-E-001P. Объем выпуска пока не раскрывается. С 1 января 2020 года начала действовать новая редакция закона о рынке ценных бумаг, и теперь в существенных фактах и в решениях о выпуске эмитенты не раскрывают конкретные объемы размещения. Кроме того, биржа включила выпуск в третий уровень котировального списка, а также облигации серий 001Р-01 и 001Р-02 в сектор компаний повышенного инвестиционного риска. Компания разместила 3-летние облигации серии 001P-01 объемом 500 млн рублей в ноябре 2019 года. Вот так ноу-хау!
Мда.. интересно, кто это покупает? или они своим колхозникам зарплату этими бондами выдадут?
Любителям колхоза... Мосбиржа зарегистрировала второй выпуск облигаций АО им. Т.Г. Шевченко https://www.rusbonds.ru/nwsinf.asp?id=5234975 "Московская биржа" зарегистрировала 5-летний выпуск облигаций АО им. Т.Г. Шевченко (Краснодарский край) серии 001Р-02, говорится в сообщении компании. Выпуску присвоен регистрационный номер – 4B02-02-34127-E-001P. Объем выпуска пока не раскрывается. С 1 января 2020 года начала действовать новая редакция закона о рынке ценных бумаг, и теперь в существенных фактах и в решениях о выпуске эмитенты не раскрывают конкретные объемы размещения. Кроме того, биржа включила выпуск в третий уровень котировального списка, а также облигации серий 001Р-01 и 001Р-02 в сектор компаний повышенного инвестиционного риска. Компания разместила 3-летние облигации серии 001P-01 объемом 500 млн рублей в ноябре 2019 года. Вот так ноу-хау!
Мда.. интересно, кто это покупает? или они своим колхозникам зарплату этими бондами выдадут?
Любителям колхоза... Мосбиржа зарегистрировала второй выпуск облигаций АО им. Т.Г. Шевченко https://www.rusbonds.ru/nwsinf.asp?id=5234975 "Московская биржа" зарегистрировала 5-летний выпуск облигаций АО им. Т.Г. Шевченко (Краснодарский край) серии 001Р-02, говорится в сообщении компании. Выпуску присвоен регистрационный номер – 4B02-02-34127-E-001P. Объем выпуска пока не раскрывается. С 1 января 2020 года начала действовать новая редакция закона о рынке ценных бумаг, и теперь в существенных фактах и в решениях о выпуске эмитенты не раскрывают конкретные объемы размещения. Кроме того, биржа включила выпуск в третий уровень котировального списка, а также облигации серий 001Р-01 и 001Р-02 в сектор компаний повышенного инвестиционного риска. Компания разместила 3-летние облигации серии 001P-01 объемом 500 млн рублей в ноябре 2019 года. Вот так ноу-хау!
да уж, даже в голове не укладывается. О чем думали, когда принимали?
И МАГАЗИН! "Магнит" 18 мая проведет сбор заявок на облигации объемом 15 млрд рублей https://www.rusbonds.ru/nwsinf.asp?id=5236639 ПАО "Магнит" 18 мая с 11:00 МСК до 15:00 МСК будет собирать заявки инвесторов на приобретение 3-летних облигаций серии БО-001Р-03 объемом 15 млрд рублей, сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом рынке. Ориентир ставки 1-го купона составит 6,15-6,25% годовых, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 6,24-6,35% годовых. Организаторами выступят "ВТБ Капитал" и Совкомбанк. Дата техразмещения будет определена позднее.
То есть, у нас в ближайшие дни (15-27.05) собирают заявки Лента (6,45-6,65), Алроса (?), Аэрофлот (8,25-8,5), ЕАБР (4-х летние ОФЗ+1,4), Якутия (6,8-7,1) и Белгородская область (?)? Достойные кандидаты.... Готовим кэш......
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
