Для меня эта тема новая, полистала, но не увидела, чтобы замещающие облиги были именно замещающими. Потому что не нашла, что замещаемые евробонды гасятся после обмена. Куда деваются замещенные? Кто их владелец?
Скорее, это все же своеобразные дополнительные облигации, по условиям выпуска НЕ идентичные, но схожие по основным параметрам с евробондами.
А если замещаемые евробонды не гасятся, то выпуск "замещающих" означает дополнительную нагрузку на эмитента, причем, весьма существенно. Нет?
в проспекте эмиссии написаны, что оплата замещающих облигаций производится еврооблигациями при первичном размещении - то есть обмен Остаток (что не обменяли) идет в рынок
Обмен с кем? Я не нашла. Группа лиц принимает на себя настоящиее евробонды, потом выводит их из подсанкций. А эти - локальные, дополнительные, с похожими, но не идентичными условиями. Ключевое тут - где оригинальные бонды? Это же та же схема, по которой кинули владельцев иностранных бумаг, купленных на спб. Поимо того, что заигоались с бумагами клиентов. Там даже эмитенты разные - у евробондов - spv
в проспекте эмиссии написаны, что оплата замещающих облигаций производится еврооблигациями при первичном размещении - то есть обмен Остаток (что не обменяли) идет в рынок
Обмен с кем? Я не нашла. Группа лиц принимает на себя настоящиее евробонды, потом выводит их из подсанкций. А эти - локальные, дополнительные, с похожими, но не идентичными условиями. Ключевое тут - где оригинальные бонды? Это же та же схема, по которой кинули владельцев иностранных бумаг, купленных на спб. Поимо того, что заигоались с бумагами клиентов. Там даже эмитенты разные - у евробондов - spv
Это которые гасятся в 26 году Условие целевого использования привлеченных при размещении Облигаций денежных средств: Все привлеченные при размещении Облигаций денежные средства используются Эмитентом для приобретения у лиц, которые направили такие денежные средства в оплату размещаемых Облигаций, принадлежащих им еврооблигаций, выпущенных Gaz Capital S.A. (компанией, учрежденной в соответствии с законодательством Люксембурга, зарегистрированный офис которой находится по адресу: 106, route d'Esch, 1470, Luxembourg зарегистрированной в Реестре Торговли и Компаний Люксембурга под регистрационным номером B95071), номинированных в евро, с купонным доходом в размере 2,50% годовых, со сроком погашения 21 марта 2026 г., ISIN XS1795409082 (далее также – Еврооблигации).
1. Размещение Облигаций планируется осуществить в соответствии с подпунктом 5 пункта 1 статьи 7 Федерального закона от 14.07.2022 № 292-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации, признании утратившим силу абзаца шестого части первой статьи 7 Закона Российской Федерации «О государственной тайне», приостановлении действия отдельных положений законодательных актов Российской Федерации и об установлении особенностей регулирования корпоративных отношений в 2022 и 2023 годах» с оплатой Облигаций при их размещении Еврооблигациями и/или денежными средствами с целевым использованием привлеченных денежных средств для приобретения Еврооблигаций..
https://gazpromcapital.ru/fileadmin/f/documents... Оплата Облигаций при их размещении осуществляется иностранными ценными бумагами – Еврооблигациями, права на которые учитываются российскими депозитариями, в соотношении 1 Еврооблигация – 1 Облигация. (стр.19)
1. Внебиржевое размещение Внебиржевое размещение Облигаций осуществляется путем заключения договора на размещение Облигаций между потенциальным приобретателем Облигаций (далее – «Приобретатель») и Эмитентом, предусматривающего переход прав собственности на определенное количество Еврооблигаций от Приобретателя к Эмитенту и размещение такого же количества Облигаций Эмитентом в пользу Приобретателя (далее – Договор). Местом заключения Договора является г. Москва.
2) Биржевое размещение Привлеченные Эмитентом от размещения Облигаций денежные средства не могут быть использованы иначе как для оплаты Эмитентом Еврооблигаций по сделкам куплипродажи Еврооблигаций, заключаемым между Эмитентом и Приобретателями на организованных Биржей торгах в ту же дату, что и сделки купли-продажи Облигаций, заключаемые на организованных Биржей торгах в вышеописанном порядке, по Цене размещения. При этом производится определение нетто-обязательств Участников клиринга по денежным средствам по сделкам купли-продажи Облигаций и Еврооблигаций в соответствии с правилами Клиринговой организации.
Или в Оферте 3.1.1. Внебиржевое размещение Облигаций: Размещение Облигаций осуществляется путем заключения договора на размещение Облигаций между Приобретателем и Оферентом, предусматривающего переход прав на определенное количество Еврооблигаций от Приобретателя к Оференту и размещение такого же количества Облигаций Оферентом в пользу Приобретателя (далее – Договор). Местом заключения Договора является г. Москва
Москва. 7 июня. ИНТЕРФАКС - "Газпром капитал" 8 июня начнет доразмещение локальных облигаций для замещения остатка "вечных" долларовых евробондов "Газпрома", следует из раскрытия компании. Эмитент может разместить до 405 тыс. 919 облигаций номиналом $1 тыс. каждая. Максимальный объем доразмещения составляет, таким образом, $405,9 млн, что соответствует объему находящихся в обращении "вечных" евробондов "Газпрома" после того, как компания провела первый раунд их замещения в начале года. Ближайшая дата выплаты купона по этому выпуску - 26 июля. Изначально в обращении находились еврооблигации на $1,4 млрд, в январе компания заместила локальными бондами около 70% выпуска. Сбор заявок будет проходить с 10:00 МСК 8 июня до 15:00 19 июня. Планируемая дата окончания размещения - 22 июня или дата размещения последней облигации. Оплата облигаций при их размещении будет осуществляться еврооблигациями соответствующего выпуска, права на которые учитываются российскими депозитариями. Выплаты по "замещающим" бондам производятся в рублях по курсу ЦБ РФ на дату исполнения обязательств. Эти евробонды "Газпром" разместил в октябре 2020 года (одновременно с траншем в евро) с доходностью 4,6%. Первый колл-опцион предусмотрен через 5,25 года (январь 2026 года). Структура "вечных" выпусков в долларах и евро предполагает, что на эту дату и каждые последующие 5 лет купоны будут пересматриваться. Через 10 лет после размещения step-up составит 25 базисных пунктов (б.п.), через 25 лет - 100 б.п. При размещении компания отмечала, что новые евробонды как гибридный инструмент в отчетности группы "Газпром" по МСФО будут отражены в составе собственного капитала. "Газпром" частично заместил локальными облигациями все находящиеся в обращении выпуски евробондов. В марте "Газпром" провел уже второй раунд замещения долларовых еврооблигаций с погашением в марте 2027 года и еврооблигаций в британских фунтах стерлингов с погашением в 2024 году, в апреле - долларовых евробондов с погашением в 2034 году. Сейчас компания проводит сбор заявок в рамках второго раунда замещения двух выпусков долларовых еврооблигаций - с погашением в июне 2027 года и 2031 году, а также во франках с погашением в июне 2027 г
Второй график - ГазКЗ - 26Д - самые короткий выпуск в долларах США от Газпрома. Погашение 11.02.2026. Купон - 5.15%. Доходность к погашению при цене 92.9% - 8.18%.
Обмен с кем? Я не нашла. Группа лиц принимает на себя настоящиее евробонды, потом выводит их из подсанкций. А эти - локальные, дополнительные, с похожими, но не идентичными условиями. Ключевое тут - где оригинальные бонды? Это же та же схема, по которой кинули владельцев иностранных бумаг, купленных на спб. Поимо того, что заигоались с бумагами клиентов. Там даже эмитенты разные - у евробондов - spv
Это которые гасятся в 26 году Условие целевого использования привлеченных при размещении Облигаций денежных средств: Все привлеченные при размещении Облигаций денежные средства используются Эмитентом для приобретения у лиц, которые направили такие денежные средства в оплату размещаемых Облигаций, принадлежащих им еврооблигаций, выпущенных Gaz Capital S.A. (компанией, учрежденной в соответствии с законодательством Люксембурга, зарегистрированный офис которой находится по адресу: 106, route d'Esch, 1470, Luxembourg зарегистрированной в Реестре Торговли и Компаний Люксембурга под регистрационным номером B95071), номинированных в евро, с купонным доходом в размере 2,50% годовых, со сроком погашения 21 марта 2026 г., ISIN XS1795409082 (далее также – Еврооблигации).
1. Размещение Облигаций планируется осуществить в соответствии с подпунктом 5 пункта 1 статьи 7 Федерального закона от 14.07.2022 № 292-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации, признании утратившим силу абзаца шестого части первой статьи 7 Закона Российской Федерации «О государственной тайне», приостановлении действия отдельных положений законодательных актов Российской Федерации и об установлении особенностей регулирования корпоративных отношений в 2022 и 2023 годах» с оплатой Облигаций при их размещении Еврооблигациями и/или денежными средствами с целевым использованием привлеченных денежных средств для приобретения Еврооблигаций..
Что-то туплю. Условие целевого использования привлеченных при размещении Облигаций денежных средств: Все привлеченные при размещении Облигаций денежные средства используются Эмитентом для приобретения у лиц, которые направили такие денежные средства в оплату размещаемых Облигаций, принадлежащих им еврооблигаций, выпущенных Gaz Capital S.A.
Разберем по словам. )) Итак. Эмитент размещает некие облиги. При размещении собирает средства. 1. У кого? - У "Инвесторов" Ясно. Далее. Эмитент направляет все собранные средства на приобретение у Инвесторов,их же еврооблигаций выпущенных другим эмитентом - Gaz Capital S.A.
Не звучит несколько бредово? Инвесторы вложились в еврооблиги, а потом скинулись еще раз на то, чтобы получить рублевые аналогичные? Ок. Допустим, что эти, вложенные ими в еврооблиги S.A. средства, вернулись к ним в виде.... евро /долларов? Ведь это еврооблигации. Таким образом Инвесторы вернули кучу евро(долларов)+ Новые аналогичные рулевые облиги (выпущенные ООО). Что ж , вложенные евро/доллары они вернули. И остались в рулевыми облигами Эмитента (ООО), у которого на балансе в пассиве рублевые обязательства по новым облигам, а в активах - евролиги выпущенные Gaz Capital S.A., денег по которым увидеть не получится в ближайшей перспективе. А значит эти новые "замещайки" не понятно, чем гасить. Нет? Поэтому, чтобы не потерять вложенные рубли (евро/доллары Инвесторы уже вернули) их распродают ширнармассам?
Так? Потому графики нисходящие? Нигде не написано, что выкупленные у Инвесторов еврооблиги гасятся....
есть еще в кусочках, процитированных Дмитрием, вариант "оплаты" непосредственно ерооблигами, выпущенными S.A. То есть новый эмитент ООО меняет свои свежевыпущенные рублевые облиги на облиги S.A. но опять-таки нигде не пишут, что они с ними будут делать? За счет чего планируют выплачивать купоны и гасить новые рублевые облиги?
Из любопытства посмотрела последнюю доступную (на 31.12.2021) бух отчетность этого ООО. Все в финансовых вложениях (реальная цена которых на сегодня -????) А из ликвидных активов - 86 (Карл!! 86!!!) рублей (не увидела, чтобы отчетность была в тыс руб, но да не принципиально). Отчетность заверена непонятной ООО "Прима" из группы компаний "Прауд" (чуть ли не Прайд )
Ура!! Меня назначили владельцем ветки, и теперь я приведу ее в человеческий вид - добавлю графики облигаций
Постараюсь учесть все разнообразие облигаций на рынке
Давай, давай! Ты любитель этого. Тебе этот (порядок) нравится. А Я ещё одну тему подброшу тебе скоро - это уже по не размещенным "замещающим" облигациям и их бенефициарам, которые воспользовавшись ситуацией с СВО и Евроклиром вывели деньги из России и не хотят их возвращать нам в Россиию!
Ура!! Меня назначили владельцем ветки, и теперь я приведу ее в человеческий вид - добавлю графики облигаций
Постараюсь учесть все разнообразие облигаций на рынке
Давай, давай! Ты любитель этого. Тебе этот (порядок) нравится. А Я ещё одну тему подброшу тебе скоро - это уже по не размещенным "замещающим" облигациям и их бенефициарам, которые воспользовавшись ситуацией с СВО и Евроклиром выели деньги из России и не хотят их возвращать нам в Россиию!
Из любопытства посмотрела последнюю доступную (на 31.12.2021) бух отчетность этого ООО. Все в финансовых вложениях (реальная цена которых на сегодня -????) А из ликвидных активов - 86 (Карл!! 86!!!) рублей (не увидела, чтобы отчетность была в тыс руб, но да не принципиально). ...
В проспекте эмиссии написан, что ПАО Газпром поручитель
Из любопытства посмотрела последнюю доступную (на 31.12.2021) бух отчетность этого ООО. Все в финансовых вложениях (реальная цена которых на сегодня -????) А из ликвидных активов - 86 (Карл!! 86!!!) рублей (не увидела, чтобы отчетность была в тыс руб, но да не принципиально). ...
В проспекте эмиссии написан, что ПАО Газпром поручитель
ГП поручитель - хорошо. Но что в проспекте прописано по источнику выплаты купона и гашения облиг?
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
