Конечно это окажет давление на текущие выпуски, а значит имеет смысл больше обращать внимание на короткие облигации. Как, кстати, произошло замещение еврооблигаций Газпрома в январе этого года?
Я не пошел в эту историю, как показало время правильно сделал
Отчего же ? Цены замещающих облигаций после обмена оказались не высоки ?
Совкомфлот вновь продлил срок размещения допвыпуска "замещающих" облигаций-2028, теперь до 15 июня
Москва. 23 мая. ИНТЕРФАКС - "Совкомфлот" вновь продлил срок размещения дополнительного выпуска "замещающих" облигаций в рамках обмена остатка долларовых еврооблигаций компании с погашением в апреле 2028 года, сообщила компания. Размещение дополнительного выпуска локальных облигаций компания начала 11 апреля. Изначально дата окончания доразмещения была установлена на 25 апреля, но "Совкомфлот" продлил сроки размещения до 22 мая. Теперь последний срок предоставления оферт на обмен перенесен на 15 июня, говорится в сообщении компании. Основной формой участия в дополнительном обмене является направление держателем ценных бумаг (или его брокером) оферты на физическую поставку еврооблигаций в пользу "Совкомфлота", напоминает компания. Инвесторы, чьи оферты были приняты до 22 мая и по которым была осуществлена физическая поставка еврооблигаций в пользу "Совкомфлота", получат "замещающие" облигации в срок до 29 мая включительно. Остальные владельцы вправе направить такую оферту до 15 июня 2023 года, свои "замещающие" еврооблигации они получат в срок до 22 июня. "Совкомфлот" просит всех держателей еврооблигаций-2028, желающих принять участие в обмене, оперативно связаться со своим брокером для подтверждения возможности участия в обмене. В рамках обмена компания может разместить до 112 тыс. 187 облигаций номиналом $1 тыс. каждая. Максимальный объем доразмещения составляет $112,187 млн, что соответствует остатку находящихся в обращении евробондов "Совкомфлота" с погашением в 2028 году после того, как компания провела первый раунд замещения этого выпуска в прошлом году. Ставка купона по евробондам составляет 3,85%, ближайшая выплата приходится на 26 октября. Условия "замещающих" облигаций аналогичны условиям еврооблигаций-2028 по размеру и срокам выплаты купонного дохода, сроку погашения и номинальной стоимости. Оплата облигаций при их размещении осуществляется евробондами выпуска-2028, а также передачей (уступкой) всех имущественных и других прав по таким еврооблигациям. Выплаты по "замещающим" бондам будут осуществляться в рублях по курсу ЦБ РФ на дату исполнения обязательств. "Совкомфлот" в октябре 2022 года разместил локальные облигации на $317,8 млн для замещения еврооблигаций с погашением в 2028 году. Компания смогла заместить почти три четверти находившихся в обращении евробондов-2028.
Спасибо! Это все замещающие? Если да, то почему у них разных регистрирующий орган? Или замещающие только те, что регистрировались ЦБ? Кроме того, не понятно, почему по облигациям с одним регистрационным номером несколько Условий выпуска и Решений о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг ? Например по 4-14-36400-R-003P.
И еще все же любопытно, что с замещаемыми выпусками, какой у них статус? или это в Условиях и Решениях по замещаемым? Особенно интересно, что с владельцами-нерезами, если смотреть глобально. Просто выплата и номинала и купонов на счета типа "С" и забирайте, как хотите?
Интересно, а смогут они на средства с этих счетов "С" покупать (обменивать) на цифровые рубли ЦБ? Хотели снять все ограничения на их приобретение нерезами (что странно)
Это все ценные бумаги Газпрома Капитала. Какие из них замещающие - можно прочитать внутри документа
А как понять, что они замещающие? В тех, что я открывала, об этом не увидела ни слова. Просто выпуск с номиналом евро и расчетами в рублях. При этом оговаривается, что НРД может перестать существовать и тогда облиги будут учитываться у его преемника (скорее всего стандартный кавиат).
Там прямо где-то в тексте должно быть, что выпускается вместо такого-то выпуска?
Ещё существенные отличия в принципах расчёта купона с 2026 года: В долларах база - доходность 5-летних трежерей. В евро - некий Swap .
Ну и в долларах купоны два раза в год, а в евро ежегодно
Спасибо. А есть смысл покупать их сейчас, по курсу бакса 80₽, или на возможном снижения курса бакса?
Когда покупаешь любые замещающие надо смотреть на произведение процента продажи на курс ЦБ (средняя на ММВБ с 10,00 до 15,00 предыдущего дня). Спекулировать и зарабатывать этим легко но уж очень муторно.
Для меня эта тема новая, полистала, но не увидела, чтобы замещающие облиги были именно замещающими. Потому что не нашла, что замещаемые евробонды гасятся после обмена. Куда деваются замещенные? Кто их владелец?
Скорее, это все же своеобразные дополнительные облигации, по условиям выпуска НЕ идентичные, но схожие по основным параметрам с евробондами.
А если замещаемые евробонды не гасятся, то выпуск "замещающих" означает дополнительную нагрузку на эмитента, причем, весьма существенно. Нет?
И если "замещаемые" евробонды, которые даже не догадываются, что они "замещенные", если они продолжают существовать, и иностранные эмитенты получают по ним выплаты и копят их в Евроклире, то кому достанутся когда-то эти выплаты? С кем "обменяли" евробонды на локальные облигации? Кто в конечном итоге получит евры и доллары, которые сможет в итоге законно обменять на CBDC Евробанка/ФРС (или кто будет назначен их эмитентом?)?
И какие гарантии по этим локальным "замещающим" облигам? Кто выступает по ним гарантом гашения? Там же еще закладываются и возможность досрочного погашения и еще какие-то нюансы.
не умею вставлять тут картинки. https://im.kommersant.ru/ISSUES.PHOTO/DAILY/202... Но вот хорошая схема, из которой видно, что гашения "старых" евробондов не происходит, они переходят к новым (российским?) собственникам за рубли. А локальные "замещающие" - это просто дополнительный выпуск.
Следуя теории Дока, можно покупать и держать до выплаты первого купона ))))
Я вчера прикупил немного Газпром капитал-БЗО26-1-Е ISINRU000A105QX1 https://rusbonds.ru/bonds/225647/ Интересная бумага! Терминал БКС и Квик сегодня показывают доходность по бумаге 17,2% годовых в евро!
Остается дождаться 2 года и 8 месяцев до оферты. Что сделает Газпром: 1. выкупит облигацию по оферте за 100%? 2, или увеличит выплату до 9 % в евро по купону ? 3. ну или накроется медным тазом? Давайте попробуем разобраться поточней с этой бессрочной облигацией. Если я вчера купил неного, значит я третий вариант я пока отметаю. Первые два варианта? Жду коментарии!
у газика есть право отложить, т. е. фактически перестать выплачивать купоны...?
Для меня эта тема новая, полистала, но не увидела, чтобы замещающие облиги были именно замещающими. Потому что не нашла, что замещаемые евробонды гасятся после обмена. Куда деваются замещенные? Кто их владелец?
Скорее, это все же своеобразные дополнительные облигации, по условиям выпуска НЕ идентичные, но схожие по основным параметрам с евробондами.
А если замещаемые евробонды не гасятся, то выпуск "замещающих" означает дополнительную нагрузку на эмитента, причем, весьма существенно. Нет?
в проспекте эмиссии написаны, что оплата замещающих облигаций производится еврооблигациями при первичном размещении - то есть обмен Остаток (что не обменяли) идет в рынок
Я вчера прикупил немного Газпром капитал-БЗО26-1-Е ISINRU000A105QX1 https://rusbonds.ru/bonds/225647/ Интересная бумага! Терминал БКС и Квик сегодня показывают доходность по бумаге 17,2% годовых в евро!
Остается дождаться 2 года и 8 месяцев до оферты. Что сделает Газпром: 1. выкупит облигацию по оферте за 100%? 2, или увеличит выплату до 9 % в евро по купону ? 3. ну или накроется медным тазом? Давайте попробуем разобраться поточней с этой бессрочной облигацией. Если я вчера купил неного, значит я третий вариант я пока отметаю. Первые два варианта? Жду коментарии!
у газика есть право отложить, т. е. фактически перестать выплачивать купоны...?
Откуда может быть такое право? Это же не субординированные облигации банков.
Путин обязал выпустить замещающие евробонды облигации до конца 2023 года До 1 января 2024 года эмитенты должны выпустить замещающие облигации взамен евробондов, по которым есть неисполненные обязательства
Замещающие облигации — это локальные, то есть выпущенные по российскому праву и обращающиеся внутри российской инфраструктуры облигации, которые инвестор может получить взамен замещаемых евробондов. Параметры замещающей облигации должны быть аналогичны параметрам замещаемой по сроку погашения, размеру дохода, купонному расписанию и номинальной стоимости.
Москва. 25 мая. ИНТЕРФАКС - "Газпром капитал" 26 мая начнет доразмещение локальных облигаций для замещения остатка долларовых еврооблигаций "Газпрома" с погашением в июне 2027 года, следует из раскрытия компании. Эмитент может разместить до 557 тыс. 404 облигаций номиналом $1 тыс. каждая. Максимальный объем доразмещения составляет $557,404 млн, что соответствует объему находящихся в обращении евробондов "Газпрома"-2027 после того, как компания провела первый раунд их замещения в прошлом году. Ставка купона по этому выпуску составляет 3%, ближайшая дата выплаты купона - 29 июня. Изначально в обращении находились еврооблигации на $1 млрд, в декабре прошлого года компания заместила локальными бондами 44% выпуска. Сбор заявок будет проходить с 10:00 МСК 26 мая до 15:00 5 июня. Планируемая дата окончания размещения - 8 июня или дата размещения последней облигации. Оплата облигаций при их размещении будет осуществляться еврооблигациями соответствующего выпуска, права на которые учитываются российскими депозитариями. Выплаты по "замещающим" бондам производятся в рублях по курсу ЦБ РФ на дату исполнения обязательств. "Газпром" частично заместил локальными облигациями все находящиеся в обращении выпуски евробондов. В марте "Газпром" провел уже второй раунд замещения долларовых еврооблигаций с погашением в марте 2027 года и еврооблигаций в британских фунтах стерлингов с погашением в 2024 году, в апреле - долларовых евробондов с погашением в 2034 году.
Москва. 25 мая. ИНТЕРФАКС - "Газпром капитал" 26 мая начнет доразмещение локальных облигаций для замещения остатка долларовых еврооблигаций "Газпрома" с погашением в июне 2027 года, следует из раскрытия компании. Эмитент может разместить до 557 тыс. 404 облигаций номиналом $1 тыс. каждая. Максимальный объем доразмещения составляет $557,404 млн, что соответствует объему находящихся в обращении евробондов "Газпрома"-2027 после того, как компания провела первый раунд их замещения в прошлом году. Ставка купона по этому выпуску составляет 3%, ближайшая дата выплаты купона - 29 июня. Изначально в обращении находились еврооблигации на $1 млрд, в декабре прошлого года компания заместила локальными бондами 44% выпуска. Сбор заявок будет проходить с 10:00 МСК 26 мая до 15:00 5 июня. Планируемая дата окончания размещения - 8 июня или дата размещения последней облигации. Оплата облигаций при их размещении будет осуществляться еврооблигациями соответствующего выпуска, права на которые учитываются российскими депозитариями. Выплаты по "замещающим" бондам производятся в рублях по курсу ЦБ РФ на дату исполнения обязательств. "Газпром" частично заместил локальными облигациями все находящиеся в обращении выпуски евробондов. В марте "Газпром" провел уже второй раунд замещения долларовых еврооблигаций с погашением в марте 2027 года и еврооблигаций в британских фунтах стерлингов с погашением в 2024 году, в апреле - долларовых евробондов с погашением в 2034 году.
Можно половить падающие ножи…. После обеда появились большие заявки на продажу в Газпромовских бумагах, за ними подтянутся остальные спекулянты. Даже при продаже на 10% ниже текущих котировок длинных выпусков инвесторы будут в плюсе из-за курса который вырос на 20% и более
Обязательное замещение евробондов согласно указу президента может привести к увеличению объема таких бумаг на 3 трлн руб., сообщил РБК директор департамента долгового рынка Мосбиржи Глеб Шевеленков в кулуарах конференции Investfunds Forum XIV, организованной Cbonds. Сейчас номинал уже выпущенных замещающих бумаг оценивается в 1,1 трлн руб.
Общий же объем еврооблигаций российских компаний, находящихся в обращении, оценивается в $60 млрд, следует из данных Cbonds. В рублях по текущему курсу это около 4,8 трлн руб. Только четвертая часть была замещена облигациями, выпущенными в российском контуре с выплатами в рублях.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
