WDC полетел. ⭐️ Western Digital $WDC объявила о формировании отдельных бизнес-подразделений для своих активов Flash и HDD. Акции после новости уже выросли на 5%, в то время как новые прогнозы аналитиков пророчат им рост до $62
А я тем временем продолжаю работать на опцах Si. Сегодня наш неизвестный друг предлагает сдавать ему путы на страйк 67000 выплачивая премию 250 рублей: https://www.moex.com/ru/derivatives/optionsdesk... Как бы тоже норм вариант, хотя 67 уже не так интересно, как было 63 за 150, как минимум потому, что для страйка 67, цена 250 - это ниже теоретической и расчетной цены. Но, честно говоря, теор и расчетные - они по старым моделям высчитаны, а всё же 67 уже такой хвост в каком-то смысле, что сложно оценить реально, насколько вероятность достичь 67 и ниже соответствует премии 250. Если считать 67000 за 250 премию, то точка безубытка это 66750. Для особо рисковых есть чье-то предложение на страйк 70000 продавать путы получая премию 600 рублей. Тоже на 10% ниже теор цены и на 20% ниже расчетной. Но 70 уже такой опасный рубеж имхо. В случае благоприятного развития событий и нефти по 55, уровень в 70 легко можно проскользнуть как раз куда-то к 68. Лично я психологически как раз где-то на уровне 67 готов обсуждать мартовские путы. Но это всё далеко по времени.
А вот ближе - ноябрь и декабрь. Там можно много схемотозить. Имхо наиболее удобно - это медвежьи спреды одновременно с проданными путами совмещать. Например, сейчас можно продавать коллы на страйки на выше 77000, и покупать те, которые с +500 руб по страйку, покрывая дыру продажей путов на страйк 70000. Ликвидность есть. Например, сейчас на декабрь видно вот что, как вариант: (страйк, премия) Я взят те, которые в стаканах есть с наиболее близкой к теор цене: продажа колла (77 000, 2 616) покупка колла (77 500, 2 436) продажа пута (70 500, 255) продажа дальнего пута (68 000, 80) итого получаем по премиям: 2616 - 2436 + 255 + 80 = 515 руб. Итого имеем, если доллар в декабре останется в коридоре 70.5 - 77, мы имеем прибыль с каждой конструкции 515 рублей и ни один из опцев не исполняется. Если доллар уходит в диапазон выше 77.5 мы просто остаемся с прибылью в 15 рублей (наш проданный колл опц на страйк 77000 исполняется, но и купленный за 77500 тоже исполняется, т.е. все при своих, а мы с разницей в премии и спреде 500-515=15 рублей). Если же рубль укрепляется сильнее, чем 70.5, что не нереально, то мы теряем прибыль, и точка безубытка у нас 69.985, ну т.е. грубо 70 рублей за доллар. Ну и далее ниже, мы получаем свои доллары за проданные рубли (технически опцы расчетные, так что чуть сложнее все), и формально теряем на курсе в рублях. Т.е. чисто техническим мы готовы в декабре по 70 купить доллары за рубли, если цена доллар-рубля будет такой. Если не будет, то мы с премией. Варианты модификации этой схемы возможны. Например, можно пут на страйк 70500 вообще не продавать. Можно продать 4 пута на страйк 68000, тогда ниже 68 руб за доллар риск возрастает кратно (ну т.е. в два раза, по сравнению с двумя поданными путами), но зато до 68 везде прибыль: 2616 - 2436 + 80*4 = 500 руб, а выше 77.5 просто безубыток (500-500=0). Но, так как мы измеряем риски в % от спотовой позиции, то, ИМХО лучше продать столько путов, сколько $ на споте, а тогда, если у вас, скажем, для круглости ~100000 долларов в рублях на споте вложеных во флотаеры ОФЗ 24020/21 под 4.2% годовых. В первом случае вы на опцах строите 50 конструкций (так ка она подразумивает 100 проданных путов), а во втором только 25 (в ней так же 100 проданных путов, но на страйк 68), имея в коридоре доллара 70.5-77 первом сумму потенциальной прибыли в 515*50=25750 руб, а во втором случае в коридоре 68-77 потенциальную прибыль 12500 руб. Коридор получается снизу расширен, но и потенциальная прибыль в два раза меньше. Так что это на ваш выбор. Чуть риска (выпасть из коридора 70.5 -77 легче, чем из коридора 68-77), и прибыль в 2 раза выше, или меньше риска, но и прибыль в два раз меньше. Вот такая история. Может быть кому-то будет интересно или даже полезно. Ну и может фидбек будет тоже, подводные камни, косяки
Очень интересно и полезно, фидбека пока не будет, осмыслить ещё надо )))
Опять заливное. Каждый день заливное. Пора, Дональд, врубать станок. Пора... Скоро электорат разочаруется.
Похоже станок сломался до выборов... думаю, что надо делать упор на пожирании волы. При этом не пытаться угадать направление - сейчас задерги могут быть в любую сторону. Опять же вернусь к OI на опцах широким фронтом: больше всего защитных стратегий насхемотозино именно на ноябрь, т.е. под выборы. Т.е. там будут горки, а потом к между ноябрем и мартом можно ждать ралли. Фундаментально сейчас вообще нет причин лить всех подряд (кроме ФААНГа и Теслы, по ним перекупленность потрясающая). Т.е. это имхо льют на страхе того, что что-то пойдет не так с выборами, ну или что будут проблемы споддержкой экономики до выборов (как элемент предвыборной борьбы). Короче, я думаю пока можно не обращать внимание на этот пролиа, собирать надежный дивидендный кэш и добирать прибыли с опционных конструкций.
А я тем временем продолжаю работать на опцах Si. Сегодня наш неизвестный друг предлагает сдавать ему путы на страйк 67000 выплачивая премию 250 рублей: https://www.moex.com/ru/derivatives/optionsdesk... Как бы тоже норм вариант, хотя 67 уже не так интересно, как было 63 за 150, как минимум потому, что для страйка 67, цена 250 - это ниже теоретической и расчетной цены. Но, честно говоря, теор и расчетные - они по старым моделям высчитаны, а всё же 67 уже такой хвост в каком-то смысле, что сложно оценить реально, насколько вероятность достичь 67 и ниже соответствует премии 250. Если считать 67000 за 250 премию, то точка безубытка это 66750. Для особо рисковых есть чье-то предложение на страйк 70000 продавать путы получая премию 600 рублей. Тоже на 10% ниже теор цены и на 20% ниже расчетной. Но 70 уже такой опасный рубеж имхо. В случае благоприятного развития событий и нефти по 55, уровень в 70 легко можно проскользнуть как раз куда-то к 68. Лично я психологически как раз где-то на уровне 67 готов обсуждать мартовские путы. Но это всё далеко по времени.
А вот ближе - ноябрь и декабрь. Там можно много схемотозить. Имхо наиболее удобно - это медвежьи спреды одновременно с проданными путами совмещать. Например, сейчас можно продавать коллы на страйки на выше 77000, и покупать те, которые с +500 руб по страйку, покрывая дыру продажей путов на страйк 70000. Ликвидность есть. Например, сейчас на декабрь видно вот что, как вариант: (страйк, премия) Я взят те, которые в стаканах есть с наиболее близкой к теор цене: продажа колла (77 000, 2 616) покупка колла (77 500, 2 436) продажа пута (70 500, 255) продажа дальнего пута (68 000, 80) итого получаем по премиям: 2616 - 2436 + 255 + 80 = 515 руб. Итого имеем, если доллар в декабре останется в коридоре 70.5 - 77, мы имеем прибыль с каждой конструкции 515 рублей и ни один из опцев не исполняется. Если доллар уходит в диапазон выше 77.5 мы просто остаемся с прибылью в 15 рублей (наш проданный колл опц на страйк 77000 исполняется, но и купленный за 77500 тоже исполняется, т.е. все при своих, а мы с разницей в премии и спреде 500-515=15 рублей). Если же рубль укрепляется сильнее, чем 70.5, что не нереально, то мы теряем прибыль, и точка безубытка у нас 69.985, ну т.е. грубо 70 рублей за доллар. Ну и далее ниже, мы получаем свои доллары за проданные рубли (технически опцы расчетные, так что чуть сложнее все), и формально теряем на курсе в рублях. Т.е. чисто техническим мы готовы в декабре по 70 купить доллары за рубли, если цена доллар-рубля будет такой. Если не будет, то мы с премией. Варианты модификации этой схемы возможны. Например, можно пут на страйк 70500 вообще не продавать. Можно продать 4 пута на страйк 68000, тогда ниже 68 руб за доллар риск возрастает кратно (ну т.е. в два раза, по сравнению с двумя поданными путами), но зато до 68 везде прибыль: 2616 - 2436 + 80*4 = 500 руб, а выше 77.5 просто безубыток (500-500=0). Но, так как мы измеряем риски в % от спотовой позиции, то, ИМХО лучше продать столько путов, сколько $ на споте, а тогда, если у вас, скажем, для круглости ~100000 долларов в рублях на споте вложеных во флотаеры ОФЗ 24020/21 под 4.2% годовых. В первом случае вы на опцах строите 50 конструкций (так ка она подразумивает 100 проданных путов), а во втором только 25 (в ней так же 100 проданных путов, но на страйк 68), имея в коридоре доллара 70.5-77 первом сумму потенциальной прибыли в 515*50=25750 руб, а во втором случае в коридоре 68-77 потенциальную прибыль 12500 руб. Коридор получается снизу расширен, но и потенциальная прибыль в два раза меньше. Так что это на ваш выбор. Чуть риска (выпасть из коридора 70.5 -77 легче, чем из коридора 68-77), и прибыль в 2 раза выше, или меньше риска, но и прибыль в два раз меньше. Вот такая история. Может быть кому-то будет интересно или даже полезно. Ну и может фидбек будет тоже, подводные камни, косяки
Обратная связь так обратная связь)
Прочитал «Опционы» Саймона Вайна. Спасибо, за рекомендации. Книга действительно интересная! До сих пор не уделял внимание срочному рынку, а там, оказывается, безумно интересно! Моё внимание особо привлекла следующая мысль автора на странице 245: «Опыт показывает, что наиболее успешными программами хэджирования являются «механические», когда исполнение не зависит от прогнозов поведения рынка и личной склонности к риску директора казначейства. Как не парадоксально, но приходится выбирать между зафиксированными в бюджете плановыми уровнями продаж или игрой в отгадывание направления рынка!». Данная цитата для меня как бы намекает, что как только пользователь описанных инструментов переходит от прямого хэджирования к схемотозам и погоней за арбитражем, он попадает в игорное заведение с соответствующими рисками.
По Вашей стратегии опционов Si на декабрь, если я её правильно понял: Хочу акцентировать Ваше внимание на рисках, а не на премии. Здесь большую роль играет именно Ваше отношение к этим рискам. После точки безубыточности определённой в 69,985 Вы начинаете нести убытки ограниченные только 0 (по Саймону Вайну). Для себя же Вы решили, что это не есть убыток, а есть инвестиция в физические доллары. Давайте смоделируем ситуацию, что геополитические процессы запустили движение (крайне маловероятно, но всё же) при котором доллар Вам налили по 55 и есть ярко выраженный тренд на дальнейшее снижение. В таком случае: 1) Какие соотношения получаются между возможной максимальной прибылью (премия по опционам) и бумажным убытком (разницей между 69,985 и 55, которую необходимо погасить)? Здесь мне очень интересно получить точные цифры из Вашей модели. Мне кажется, что убытки будут на порядок превышать возможную прибыль. Приведите цифры, пожалуйста. 2) Как долго Вы для себя готовы держать позу в таких условиях?
P.S. К чему я всё это веду. У меня после прочтения книги сложилось чёткое представление, что ДЛЯ ФИЗИЧЕСКОГО ЛИЦА – КОНСТРУКТОРА (СХЕМОТОЗНИКА) опционы – это казино. Достаточно один раз словить неограниченный риск (вспомним и помянем мартовских нефтяных фьючерсивиков) и он сожрёт несколько лет удачных конструкций. В остальных же случаях, когда опционы использует в своей деятельности производитель первичного товара или прямой потребитель – это действительно безусловно качественный инструмент хэджирования. Так же этот инструмент приятен/полезен для казино (в случае Вайна – для Альфа-Банка), так как казино, в отличии от игрока, всегда в плюсе. Я ни в коем случае не хочу Вас обидеть. С удовольствием слежу за полётом Вашей мысли, Вы меня вдохновляете). Однако, опять же, ДЛЯ ФИЗИЧЕСКОГО ЛИЦА – КОНСТРУКТОРА (СХЕМОТОЗНИКА) стоит ли игра свеч?
P.S. P.S. Очень бы хотелось использовать опционы по их прямому назначению – в качестве страховки. Например, в качестве страховки от падения стоимости купленного пакета акций. Застраховать себя купив пут на продажу по цене покупки пакета, рассчитав устаивающий баланс прибылей и убытков. НО! Чёртова ликвидность! Если даже удастся такой пут купить, то его абсолютно некому в нужный момент продать (можно бы сдать продавцу, но у нас работает европейская, а не американская схема). И значит, придётся ждать экспиры. А тут снова включается лотерея (она же казино): День экспирации может прийтись на отскок и в таком случае страхование опционом, в худшем случае, даст минус премию. Использование же стандартной стратегии закупки лесенкой при тех же условиях даст значительно больше гарантий.
P.S. P.S. P.S. Теперь до меня дошло как Тинькофф, в своей рекламе, может позволить себе заявлять, что вернёт разницу от потери за месяц. Он, похоже, автоматом к позе клиента заключает некий межбанковский опцион и страхует себя таким образом.
Опять заливное. Каждый день заливное. Пора, Дональд, врубать станок. Пора... Скоро электорат разочаруется.
Похоже станок сломался до выборов... думаю, что надо делать упор на пожирании волы. При этом не пытаться угадать направление - сейчас задерги могут быть в любую сторону. Опять же вернусь к OI на опцах широким фронтом: больше всего защитных стратегий насхемотозино именно на ноябрь, т.е. под выборы. Т.е. там будут горки, а потом к между ноябрем и мартом можно ждать ралли. Фундаментально сейчас вообще нет причин лить всех подряд (кроме ФААНГа и Теслы, по ним перекупленность потрясающая). Т.е. это имхо льют на страхе того, что что-то пойдет не так с выборами, ну или что будут проблемы споддержкой экономики до выборов (как элемент предвыборной борьбы). Короче, я думаю пока можно не обращать внимание на этот пролиа, собирать надежный дивидендный кэш и добирать прибыли с опционных конструкций.
Думаю тут больше новостной фон очень сильный пошел по второй волне, росту заражений и введении жесткого карантина и закрытии всего снова. Где пишут уже (в ряде городов) уже начали закрывать.
DivWave доброе утро! подскажите пжл в ВТБ надо отдельно на счет для срочки заводить деньги под обеспчеение сделок или у вас имеющиеся акции являются залогом под покупку опционов? спасибо
DivWave доброе утро! подскажите пжл в ВТБ надо отдельно на счет для срочки заводить деньги под обеспчеение сделок или у вас имеющиеся акции являются залогом под покупку опционов? спасибо
MaxNeo, доброе утро! У меня счета раздельные в ВТБ. Не знаю, можно ли их объединить, но в качестве обеспечения облиги подсунуть физику сложно. Я не смог. В результате когда делается пополнение счета из ВТБ онлайн выбираешь куда пополнять, основной рынок или срочный. Внутри можно тоже делать перевод между ними. Но формально он их разделяет и в совокупности активы не считает. Самое сложное, что и кэш на счету он разделяет. Так что если у тебя на срочке 10000 рублей кэша, а на основном 1 млн, но на срочке произошел МК, то позиции закроют по МК несмотря на то, что на основном полно кэша для покрытия. Такие вот тонкости.
DivWave доброе утро! подскажите пжл в ВТБ надо отдельно на счет для срочки заводить деньги под обеспчеение сделок или у вас имеющиеся акции являются залогом под покупку опционов? спасибо
MaxNeo, доброе утро! У меня счета раздельные в ВТБ. Не знаю, можно ли их объединить, но в качестве обеспечения облиги подсунуть физику сложно. Я не смог. В результате когда делается пополнение счета из ВТБ онлайн выбираешь куда пополнять, основной рынок или срочный. Внутри можно тоже делать перевод между ними. Но формально он их разделяет и в совокупности активы не считает. Самое сложное, что и кэш на счету он разделяет. Так что если у тебя на срочке 10000 рублей кэша, а на основном 1 млн, но на срочке произошел МК, то позиции закроют по МК несмотря на то, что на основном полно кэша для покрытия. Такие вот тонкости.
Значит и Прибыли/Убытки для налогооблажения брокер посчитает раздельно. Аналогично как в ситуации с валютой. Это тоже следует учитывать для оптимизации налогооблажения в декабре.
А я тем временем продолжаю работать на опцах Si. Сегодня наш неизвестный друг предлагает сдавать ему путы на страйк 67000 выплачивая премию 250 рублей: https://www.moex.com/ru/derivatives/optionsdesk... Как бы тоже норм вариант, хотя 67 уже не так интересно, как было 63 за 150, как минимум потому, что для страйка 67, цена 250 - это ниже теоретической и расчетной цены. Но, честно говоря, теор и расчетные - они по старым моделям высчитаны, а всё же 67 уже такой хвост в каком-то смысле, что сложно оценить реально, насколько вероятность достичь 67 и ниже соответствует премии 250. Если считать 67000 за 250 премию, то точка безубытка это 66750. Для особо рисковых есть чье-то предложение на страйк 70000 продавать путы получая премию 600 рублей. Тоже на 10% ниже теор цены и на 20% ниже расчетной. Но 70 уже такой опасный рубеж имхо. В случае благоприятного развития событий и нефти по 55, уровень в 70 легко можно проскользнуть как раз куда-то к 68. Лично я психологически как раз где-то на уровне 67 готов обсуждать мартовские путы. Но это всё далеко по времени.
А вот ближе - ноябрь и декабрь. Там можно много схемотозить. Имхо наиболее удобно - это медвежьи спреды одновременно с проданными путами совмещать. Например, сейчас можно продавать коллы на страйки на выше 77000, и покупать те, которые с +500 руб по страйку, покрывая дыру продажей путов на страйк 70000. Ликвидность есть. Например, сейчас на декабрь видно вот что, как вариант: (страйк, премия) Я взят те, которые в стаканах есть с наиболее близкой к теор цене: продажа колла (77 000, 2 616) покупка колла (77 500, 2 436) продажа пута (70 500, 255) продажа дальнего пута (68 000, 80) итого получаем по премиям: 2616 - 2436 + 255 + 80 = 515 руб. Итого имеем, если доллар в декабре останется в коридоре 70.5 - 77, мы имеем прибыль с каждой конструкции 515 рублей и ни один из опцев не исполняется. Если доллар уходит в диапазон выше 77.5 мы просто остаемся с прибылью в 15 рублей (наш проданный колл опц на страйк 77000 исполняется, но и купленный за 77500 тоже исполняется, т.е. все при своих, а мы с разницей в премии и спреде 500-515=15 рублей). Если же рубль укрепляется сильнее, чем 70.5, что не нереально, то мы теряем прибыль, и точка безубытка у нас 69.985, ну т.е. грубо 70 рублей за доллар. Ну и далее ниже, мы получаем свои доллары за проданные рубли (технически опцы расчетные, так что чуть сложнее все), и формально теряем на курсе в рублях. Т.е. чисто техническим мы готовы в декабре по 70 купить доллары за рубли, если цена доллар-рубля будет такой. Если не будет, то мы с премией. Варианты модификации этой схемы возможны. Например, можно пут на страйк 70500 вообще не продавать. Можно продать 4 пута на страйк 68000, тогда ниже 68 руб за доллар риск возрастает кратно (ну т.е. в два раза, по сравнению с двумя поданными путами), но зато до 68 везде прибыль: 2616 - 2436 + 80*4 = 500 руб, а выше 77.5 просто безубыток (500-500=0). Но, так как мы измеряем риски в % от спотовой позиции, то, ИМХО лучше продать столько путов, сколько $ на споте, а тогда, если у вас, скажем, для круглости ~100000 долларов в рублях на споте вложеных во флотаеры ОФЗ 24020/21 под 4.2% годовых. В первом случае вы на опцах строите 50 конструкций (так ка она подразумивает 100 проданных путов), а во втором только 25 (в ней так же 100 проданных путов, но на страйк 68), имея в коридоре доллара 70.5-77 первом сумму потенциальной прибыли в 515*50=25750 руб, а во втором случае в коридоре 68-77 потенциальную прибыль 12500 руб. Коридор получается снизу расширен, но и потенциальная прибыль в два раза меньше. Так что это на ваш выбор. Чуть риска (выпасть из коридора 70.5 -77 легче, чем из коридора 68-77), и прибыль в 2 раза выше, или меньше риска, но и прибыль в два раз меньше. Вот такая история. Может быть кому-то будет интересно или даже полезно. Ну и может фидбек будет тоже, подводные камни, косяки
Обратная связь так обратная связь)
Прочитал «Опционы» Саймона Вайна. Спасибо, за рекомендации. Книга действительно интересная! До сих пор не уделял внимание срочному рынку, а там, оказывается, безумно интересно! Моё внимание особо привлекла следующая мысль автора на странице 245: «Опыт показывает, что наиболее успешными программами хэджирования являются «механические», когда исполнение не зависит от прогнозов поведения рынка и личной склонности к риску директора казначейства. Как не парадоксально, но приходится выбирать между зафиксированными в бюджете плановыми уровнями продаж или игрой в отгадывание направления рынка!». Данная цитата для меня как бы намекает, что как только пользователь описанных инструментов переходит от прямого хэджирования к схемотозам и погоней за арбитражем, он попадает в игорное заведение с соответствующими рисками.
По Вашей стратегии опционов Si на декабрь, если я её правильно понял: Хочу акцентировать Ваше внимание на рисках, а не на премии. Здесь большую роль играет именно Ваше отношение к этим рискам. После точки безубыточности определённой в 69,985 Вы начинаете нести убытки ограниченные только 0 (по Саймону Вайну). Для себя же Вы решили, что это не есть убыток, а есть инвестиция в физические доллары. Давайте смоделируем ситуацию, что геополитические процессы запустили движение (крайне маловероятно, но всё же) при котором доллар Вам налили по 55 и есть ярко выраженный тренд на дальнейшее снижение. В таком случае: 1) Какие соотношения получаются между возможной максимальной прибылью (премия по опционам) и бумажным убытком (разницей между 69,985 и 55, которую необходимо погасить)? Здесь мне очень интересно получить точные цифры из Вашей модели. Мне кажется, что убытки будут на порядок превышать возможную прибыль. Приведите цифры, пожалуйста. 2) Как долго Вы для себя готовы держать позу в таких условиях?
P.S. К чему я всё это веду. У меня после прочтения книги сложилось чёткое представление, что ДЛЯ ФИЗИЧЕСКОГО ЛИЦА – КОНСТРУКТОРА (СХЕМОТОЗНИКА) опционы – это казино. Достаточно один раз словить неограниченный риск (вспомним и помянем мартовских нефтяных фьючерсивиков) и он сожрёт несколько лет удачных конструкций. В остальных же случаях, когда опционы использует в своей деятельности производитель первичного товара или прямой потребитель – это действительно безусловно качественный инструмент хэджирования. Так же этот инструмент приятен/полезен для казино (в случае Вайна – для Альфа-Банка), так как казино, в отличии от игрока, всегда в плюсе. Я ни в коем случае не хочу Вас обидеть. С удовольствием слежу за полётом Вашей мысли, Вы меня вдохновляете). Однако, опять же, ДЛЯ ФИЗИЧЕСКОГО ЛИЦА – КОНСТРУКТОРА (СХЕМОТОЗНИКА) стоит ли игра свеч?
P.S. P.S. Очень бы хотелось использовать опционы по их прямому назначению – в качестве страховки. Например, в качестве страховки от падения стоимости купленного пакета акций. Застраховать себя купив пут на продажу по цене покупки пакета, рассчитав устаивающий баланс прибылей и убытков. НО! Чёртова ликвидность! Если даже удастся такой пут купить, то его абсолютно некому в нужный момент продать (можно бы сдать продавцу, но у нас работает европейская, а не американская схема). И значит, придётся ждать экспиры. А тут снова включается лотерея (она же казино): День экспирации может прийтись на отскок и в таком случае страхование опционом, в худшем случае, даст минус премию. Использование же стандартной стратегии закупки лесенкой при тех же условиях даст значительно больше гарантий.
P.S. P.S. P.S. Теперь до меня дошло как Тинькофф, в своей рекламе, может позволить себе заявлять, что вернёт разницу от потери за месяц. Он, похоже, автоматом к позе клиента заключает некий межбанковский опцион и страхует себя таким образом.
Пролетарий, доброе утро! Спасибо большое за обратную связь! На самом деле я со многим из сказанного согласен. Но всё как всегда в деталях. Я сейчас напишу пару ИМХО важнейших моментов, которые у меня есть при построении конструкций. Итак, я хочу отметить, что у меня на основном рынке есть огромное количество акций нефтяных компаний (Tot, Cvx, Rdsa, Vlo еще газовый ET..), помимо них у меня есть несколько чисто рублевых акций, это Северсталь и Энел (буду еще добирать АФКС и еще несколько других; уже есть немного мейл.ру), а еще у меня есть валютные но российские компании, это VEON и MBT. К чему я это: для меня укрепление рубля ниже 69 эквивалентно 1) росту нефтяных компаний, т.к. ИМХО рубль ниже 69 при слабой нефти не пойдет; 2) росту российского рынка, отдельных историй и имоеха в целом. Более того, рубль очень чувствителен к глобальным рынкам, так что поход рубля на 69 должен сопровождаться и глобальным риск-он, что будет означать рост и остальных акций (INTC, STX, WDC, T и других) на основном рынке. Безусловно, если брать очень катострафическую ситуацию, мой крайний безубыток на 70, а рубль укрепляется до 50, то я со 100 конратков теряю в рублях 20000*100=2 млн рублей. К полной стоимости контрактов в 7 млн рублей это потенциальный убыток 28.5%. Страшно! Но, ИМХО если рубль уходит на 50, то Тоталь уходит тоже на 50, с текущих 35... ну и вообще будет много какого роста, так что я не думаю, что с учетом поз на основном рынке убытки могут возникнуть в таких масштабах. Вот этот момент я и теперь предлагаю обсудить: Учесть связь позиций на основном рынке и позиций на опционах. Наличие таких позиций на основном рынке (посути антикоррелированных с опционными рисками) и наличие такой связи между основным рынком и срочным уже представляет построенные конструкции на опционах (со смещенным риском в сторону укрепления рубля) более механическими (как и завещал Вайн ).
MaxNeo, доброе утро! У меня счета раздельные в ВТБ. Не знаю, можно ли их объединить, но в качестве обеспечения облиги подсунуть физику сложно. Я не смог. В результате когда делается пополнение счета из ВТБ онлайн выбираешь куда пополнять, основной рынок или срочный. Внутри можно тоже делать перевод между ними. Но формально он их разделяет и в совокупности активы не считает. Самое сложное, что и кэш на счету он разделяет. Так что если у тебя на срочке 10000 рублей кэша, а на основном 1 млн, но на срочке произошел МК, то позиции закроют по МК несмотря на то, что на основном полно кэша для покрытия. Такие вот тонкости.
Значит и Прибыли/Убытки для налогооблажения брокер посчитает раздельно. Аналогично как в ситуации с валютой. Это тоже следует учитывать для оптимизации налогооблажения в декабре.
Мне кажется сальдируют. Я выводил деньги с брока и промежуточный налоговый отчет был единый. Но надо бы детали посмотреть.
DivWave доброе утро! подскажите пжл в ВТБ надо отдельно на счет для срочки заводить деньги под обеспчеение сделок или у вас имеющиеся акции являются залогом под покупку опционов? спасибо
MaxNeo, доброе утро! У меня счета раздельные в ВТБ. Не знаю, можно ли их объединить, но в качестве обеспечения облиги подсунуть физику сложно. Я не смог.
Спасибо за ответ! Получается ,что бы продать пут опцион, например на 1 лот долл/руб, со страйком 65 необходимо перевести 65000 руб. на счет срочного рынка? но эта сумма на условном вкладе больше даст,чем премия за продажу опциона...
MaxNeo, доброе утро! У меня счета раздельные в ВТБ. Не знаю, можно ли их объединить, но в качестве обеспечения облиги подсунуть физику сложно. Я не смог.
Спасибо за ответ! Получается ,что бы продать пут опцион, например на 1 лот долл/руб, со страйком 65 необходимо перевести 65000 руб. на счет срочного рынка? но эта сумма на условном вкладе больше даст,чем премия за продажу опциона...
Не 65000, а меньше намного. Только в пределах ГО, а это пара тысяч рублей. Но если цена уйдет ниже страйка и опц будет исполнятся, придется доливать денег в ГО.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
