Выручка компании подскочила в 1,5 раза до 332 млрд руб. на фоне значительных продаж накопленных ранее алмазных запасов. На этом фоне запасы АЛРОСы к концу отчетного года составили всего 7,4 млн карат. Отметим продолжающееся восстановление спроса на алмазы на фоне сокращения предложения основными добывающими компаниями после существенного снижения их продаж в 2020 г.
Операционные расходы выросли на 42,9%, составив 217,2 млрд руб. При этом отметим, что себестоимость продаж увеличилась на 47,8% до 173 млрд руб. на фоне существенного сокращения уровня запасов, увеличивающих общую себестоимость.
В итоге прибыль от продаж АЛРОСы выросла на 65,2%, составив 114,8 млрд руб.
Долговая нагрузка компании за год сократилась со 167,8 млрд руб. до 122,5 млрд руб., отразив досрочное погашение ряда банковских кредитов в рамках работы по оптимизации долгового портфеля. Отрицательные нетто курсовые разницы по финансовым статьям составили 1,1 млрд руб. против 21,1 млрд руб. годом ранее. В результате чистая прибыль АЛРОСы многократно превысила прошлогодний результат, составив 91 млрд руб.
Свободный денежный поток в отчетном периоде составил 106 млрд руб., а соотношение чистый долг/EBITDA находилось на уровне 0,4x. На наш взгляд, в текущем году компания может выплатить акционерам 100% свободного денежного потока, что подразумевает финальный дивиденд в районе 5,6 руб. на акцию и итоговый годовой дивиденд порядка 14,4 руб. на акцию. Уровень дивидендов по итогам 2 полугодия 2021 г. будет рекомендован Наблюдательным советом ориентировочно в апреле текущего года.
В компании отметили, что в текущем году планируют добыть 34,3 млн карат алмазов, а инвестиционная программа составит примерно 33,0 млрд руб.
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей компании в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент бумаги АЛРОСы не входят в состав наших портфели акций.
Совокупная выручка компании выросла на 10,7% до 108,1 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии увеличились на 10,2% до 102,3 млрд руб. Это произошло на фоне роста среднего расчетного тарифа на 4,7% и увеличения полезного отпуска на 5,2% в связи с поступлением в группу нового дочернего общества во втором квартале прошлого года, при этом название актива в своей отчетности компания не раскрыла. Уровень потерь электроэнергии сократился на 0,07 п.п. и составил 10,02%.
Выручка от технологического присоединения показала рост на 15,8% и составила 1,7 млрд руб. Отметим увеличение прочей выручки, составившей 3,4 млрд руб. (+25,5%). В состав прочей выручки в основном входят доходы от услуг по техническому и ремонтно-эксплуатационному обслуживанию, диагностике и испытаниям, строительные услуги, консультационные и организационно-технические услуги.
Операционные расходы выросли на 5,6%, составив 99,5 млрд руб. Рост операционных расходов вызван в основном включением в группу нового дочернего общества, инфляционным ростом цен и увеличением объема услуг по передаче электроэнергии и технологическому присоединению потребителей к сетям относительно аналогичного периода прошлого года. Величина обесценений основных средств по итогам года составила 1,1 млрд руб. (4,0 млрд руб. годом ранее).
В итоге операционная прибыль увеличилась вдвое, составив 10,1 млрд руб.
Финансовые расходы компании увеличились на 23,4%, составив 4,0 млрд руб. на фоне увеличения амортизации дисконта по финансовым обязательствам и разовых эффектов от первоначального дисконтирования финансовых активов. В итоге чистая прибыль компании удвоилась, составив 4,2 млрд руб.
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей компании в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент акции компании продолжают входить в состав наших портфелей акций.
Общая выручка компании выросла на 10,3% до 106,7 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии увеличились на 9,9%, составив 102,5 млрд руб. на фоне роста полезного отпуска (+6,2%) и среднего расчетного тарифа на 3,5%. Величина прочих доходов составила 1,8 млрд руб. (+15,4%), отразив тем самым больший объем полученных штрафов, пеней и неустоек.
Операционные расходы компании увеличились на 6,2% и составили 92,0 млрд руб. на фоне увеличения затрат на передачу электроэнергии (36,0 млрд руб., +3,7%), а также амортизационных отчислений (9,6 млрд руб., +12,1%) вследствие ввода в эксплуатацию объектов основных средств в результате исполнения инвестиционной программы.
В итоге операционная прибыль увеличилась на 41,2 % до 16,5 млрд руб.
Финансовые расходы возросли на 5,2% до 3,8 млрд руб. за счет увеличения процентных расходов по арендным обязательствам. Финансовые доходы возросли на 43,6% до 228,4 млн руб. на фоне увеличения процентных доходов по размещенным на банковских счетах денежным средствам.
В итоге чистая прибыль Россетей Центра и Приволжья более чем наполовину до 9,9 млрд руб.
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей компании в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент акции компании продолжают входить в состав наших портфелей акций.
В отчетном периоде количество магазинов увеличилось до 757 штук, из них 234 магазина были открыты в результате приобретения торговых сетей «Билла» и «Семья», еще 130 магазинов были открыты в рамках развития сети магазинов малых форматов и магазинов у дома. В результате торговая площадь возросла на 15,6% до 1755 тыс. кв. м. Общая плотность продаж (выручка с 1 кв. м.), напротив, показала отрицательную динамику и уменьшилась на 6,1% до 367 руб./кв. м.
Совокупная выручка компании увеличилась на 8,6% до 483,6 млрд руб. за счет роста трафика в магазинах (-1,9%)., несмотря на снижение среднего чека (+2,6%). При этом выручка гипермаркетов росла более медленными темпами (+4,4%), чем выручка супермаркетов (+54,3%) в соответствии со стратегией компании со смещением фокуса на последний формат. Отдельно отметим, что онлайн-продажи продолжили демонстрировать значительные темпы роста – доходы от продаж через онлайн-партнеров, собственный сервис «Лента Онлайн» и систему Click&Collect увеличились более чем в три раза в 3 раза, достигнув 19,3 млрд руб. и составили 4% от общей выручки Ленты.
Валовая рентабельность практически не изменилась и составила 23%, и в итоге валовая прибыль составила 111,4 млрд руб., показав рост на 9,4%.
Коммерческие и общехозяйственные расходы выросли на 14,1% до 91,5 млрд руб. в связи с активным расширением сети магазинов малых форматов, развитием «Лента Онлайн» и расходами, связанными с приобретением сетей «Билла» и «Семья»
В результате операционная прибыль снизилась на 13,2% до 25,4 млрд руб.
Чистые процентные расходы снизились на 14% и составили 5,9 млрд руб., несмотря на увеличение долга на 35,6 млрд руб. за счет привлечениях дополнительного финансирования и значительного увеличения арендных обязательств (с 31,3 млрд руб. до 54,1 млрд руб.). Отрицательные курсовые разницы увеличились с 257 млн руб. до 469 млн руб., и в итоге чистая прибыль компании сократилась на четверть, составив 12,5 млрд руб.
Компания подтвердила свои планы на текущий год по открытию не менее 200 новых магазинов малых форматов.
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей компании в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент акции компании продолжают входить в состав наших портфелей акций.
Процентные доходы банка выросли на 14,9% до 2,7 трлн руб. на фоне роста объема кредитного портфеля. Процентные расходы возросли на 16,9% до 851,0 млрд руб. на фоне роста ставки страховых взносов в фонд страхования вкладов, произошедшего в 3 квартале 2021 года, а также роста стоимости привлечения клиентских средств. В итоге чистые процентные доходы в отчетном периоде составили 1,8 трлн руб., увеличившись на 13,6%.
Чистый комиссионный доход вырос на 13,1% до 616,8 млрд руб. Ключевыми драйверами роста стали доходы от комиссии по эквайрингу и платежам на фоне роста транзакционной активности, а также доходы в сегменте управления благосостоянием на фоне запуска новых страховых продуктов.
Доходы от нефинансового бизнеса выросли более, чем в 2,5 раза до 143,0 млрд руб. Ключевым фактором роста стало увеличение выручки в e-commerce за счет развития сервисов доставки продуктов «Самокат» и «СберМаркет». Внушительные темпы роста доходов показали и другие сегменты нефинансового бизнеса: FoodTech & Mobility, Entertainment, В2.
В отчетном периоде Сбербанк почтив в три раза снизил объемы начисленных резервов, которые составили 141,8 млрд руб. на фоне общего улучшения кредитного портфеля и снижения стоимости риска с 2,06% до 0,56%.
Операционные расходы банка увеличились на 16,3% до 858,6 млрд руб. на фоне пересмотра зарплаты сотрудников и развития нефинансовых бизнесов группы. При этом отношение операционных расходов к операционным доходам составило 32,2% против 33,2% годом ранее.
В итоге чистая прибыль Сбербанка с легкостью преодолела триллионный рубеж, составив 1 250,7 млрд руб. (+64,3%).
По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля на 13,5% до 27,1 трлн руб. главным образом за счета увеличения количества розничных кредитов, доля которых в отчетном периоде превысила 40%. Драйвером столь внушительного роста оставалось ипотечное кредитование. Доля неработающих кредитов снизилась на 1,4 п.п. до рекордно низкого значения 2,9%. Отношение созданных резервов под обесценение кредитного портфеля к объему неработающих кредитов составило 180,8% против 157,9% годом ранее. Коэффициент достаточности базового капитала 1-го уровня вырос на 20 базисных пунктов до 14,0%. Коэффициент достаточности общего капитала также вырос на 20 базисных пунктов до 1498%.
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей банка в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент обыкновенные акции Сбербанка продолжают входить в состав наших портфелей.
Операционные доходы биржи выросли на 12,9% до 54,9 млрд руб. на фоне роста комиссионных доходов на 21,3% до 41,5 млрд руб. Чистые финансовые доходы сократились на 8,9% до 12,9 млрд руб. на фоне снижения доходности инвестиционного портфеля, объем средств при этом вырос с 843,9 млрд руб. до 872,7 млрд руб.
Комиссионные доходы фондового рынка выросли на 5,2% и составили 8,4 млрд руб. за счет роста доходов на рынке акций на 23,0% до 5,2 млрд руб. в связи с увеличением объема торгов акциями на четверть.
При этом комиссионные доходы на рынке облигаций снизились на 17,4% и составили 2,4 млрд руб. на фоне падения объема торгов облигациями на 26,7% на фоне снижения объемов размещения ОФЗ и ОБР в связи с повышением уровня процентных ставок.
Комиссионные доходы валютного рынка снизились на 2,0% до 4,2 млрд руб. на фоне падения объема торгов на 2,8%. При этом оборот торгов спот-инструментами снизился на 1,8%, а объем операций своп – на 3,2%. Отметим, что комиссионные доходы на валютном рынке теперь включают консолидированный доход от платформы для внебиржевой торговли инструментами валютного рынка NTPro после ее приобретения в конце 2021 года.
Комиссионные доходы на денежном рынке взлетели на 35,8% и достигли рекордного значения в 11,7 млрд руб. на фоне роста объема торгов на 11,1%. Изменение эффективной комиссии в основном объясняется увеличением средних сроков сделок репо, которые выросли на 32%.
Комиссионные доходы на срочном рынке выросли на 31,9% и составили 5,2 млрд руб. на фоне увеличения объемов торгов на 21,7%. Объемы торгов на рынке увеличились на 21,7% в связи с ростом интереса участников к товарным контрактам (+40,4%) и повышением активности в сегменте индексных деривативов (+30,5%).
Комиссионные доходы от депозитарной деятельности выросли на 28,7% до 8,4 млрд руб. Объем средств, находящихся на хранении в НРД, вырос на 27,7% и составил 68,7 млрд руб.
Прочие доходы, включающие ИТ-услуги, листинг и прочие комиссионные доходы, были обусловлены получением доходов от финансового маркетплейса Финуслуги, которые включают неорганические доходы от электронной платформы Inguru, приобретенной в 2021 году. Рост доходов от продажи программного обеспечения и оказания технических услуг составил 18,5%, что в основном объясняется ростом продаж протокола ASTS FIFO MFIX, который был запущен в конце 2020 года. Доходы от листинга и прочих услуг уменьшились на 5,8%, доходы от продаж информационных услуг выросли на 6,8%.
В отчетном периоде более чем в десять раз увеличился убыток от операций с валютой, главным образом, в результате потерь по валютным свопам. Указанный результат включает в себя сальдо от сделок своп, используемых для хеджирования открытой валютной позиции Группы, а также финансовый результат от операций своп, используемых для получения процентного дохода по средствам, номинированным в рублях.
Операционные расходы Биржи увеличились на 22,5% и составили 20,5 млрд руб. Общехозяйственные и административные расходы выросли как в абсолютном, так и в относительном выражении и составили 10,6 млрд руб. (+28,3%), так же, как и расходы на персонал, которые составили 9,9 млрд руб. (+16,8%).
Положительное сальдо прочих доходов и расходов составило 627 млн руб. против отрицательного значения 0,9 млн руб. годом ранее в связи с получением возмещения по страховому случаю, связанному с мошенничеством контрагента на рынке зерна.
В итоге чистая прибыль компании выросла на 11,6% и составила 28,1 млрд руб.
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей биржи в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент акции Мосбиржи не входят в состав наших портфелей.
Оставить комментарий
