Сбербанк раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2021 год.
см таблицу https://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/sberba...
Процентные доходы банка выросли на 14,9% до 2,7 трлн руб. на фоне роста объема кредитного портфеля. Процентные расходы возросли на 16,9% до 851,0 млрд руб. на фоне роста ставки страховых взносов в фонд страхования вкладов, произошедшего в 3 квартале 2021 года, а также роста стоимости привлечения клиентских средств. В итоге чистые процентные доходы в отчетном периоде составили 1,8 трлн руб., увеличившись на 13,6%.
Чистый комиссионный доход вырос на 13,1% до 616,8 млрд руб. Ключевыми драйверами роста стали доходы от комиссии по эквайрингу и платежам на фоне роста транзакционной активности, а также доходы в сегменте управления благосостоянием на фоне запуска новых страховых продуктов.
Доходы от нефинансового бизнеса выросли более, чем в 2,5 раза до 143,0 млрд руб. Ключевым фактором роста стало увеличение выручки в e-commerce за счет развития сервисов доставки продуктов «Самокат» и «СберМаркет». Внушительные темпы роста доходов показали и другие сегменты нефинансового бизнеса: FoodTech & Mobility, Entertainment, В2.
В отчетном периоде Сбербанк почтив в три раза снизил объемы начисленных резервов, которые составили 141,8 млрд руб. на фоне общего улучшения кредитного портфеля и снижения стоимости риска с 2,06% до 0,56%.
Операционные расходы банка увеличились на 16,3% до 858,6 млрд руб. на фоне пересмотра зарплаты сотрудников и развития нефинансовых бизнесов группы. При этом отношение операционных расходов к операционным доходам составило 32,2% против 33,2% годом ранее.
В итоге чистая прибыль Сбербанка с легкостью преодолела триллионный рубеж, составив 1 250,7 млрд руб. (+64,3%).
см таблицу https://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/sberba...
По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля на 13,5% до 27,1 трлн руб. главным образом за счета увеличения количества розничных кредитов, доля которых в отчетном периоде превысила 40%. Драйвером столь внушительного роста оставалось ипотечное кредитование. Доля неработающих кредитов снизилась на 1,4 п.п. до рекордно низкого значения 2,9%. Отношение созданных резервов под обесценение кредитного портфеля к объему неработающих кредитов составило 180,8% против 157,9% годом ранее. Коэффициент достаточности базового капитала 1-го уровня вырос на 20 базисных пунктов до 14,0%. Коэффициент достаточности общего капитала также вырос на 20 базисных пунктов до 1498%.
Мы временно не приводим расчет потенциальной доходности и обновленный прогноз финансовых показателей банка в связи с отсутствием текущих котировок, а также возросшей неопределенностью относительно базовых условий функционирования бизнеса в ближайшем будущем.
В настоящий момент обыкновенные акции Сбербанка продолжают входить в состав наших портфелей.
___________________________________________
Телеграм канал https://t.me/arsageranews
Лекции об инвестициях: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
