Компании ВУШ Холдинг раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес 2024 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/pao_vush_holding_wush/it...
Совокупная выручка компании увеличилась на 31,9%, достигнув 12,5 млрд руб. Основное направление бизнеса — шеринг — продемонстрировало рост на 38,4%, составив 12,5 млрд руб., что связано с увеличением числа средств индивидуальной мобильности (СИМ) до 213 тыс. шт. , а также ростом среднего дохода на активного пользователя на 25,9% до 1,8 тыс. руб.
Себестоимость продаж увеличилась на 34,5% до 7 млрд руб., что в первую очередь связано с ростом амортизационных отчислений, расходов на оплату труда и коммерческих расходов. В итоге операционная прибыль поднялась на 21,7%, составив 4,2 млрд руб.
Чистые финансовые расходы составили 1,1 млрд руб., что значительно выше чем в прошлом году. Компания понесла процентные расходы в размере 1,2 млрд руб. на фоне возросшего с 10,5 млрд руб. до 12,8 млрд руб. долга и увеличения стоимости его обслуживания. В итоге чистая прибыль компании снизилась на 5,9% и составила 2,9 млрд руб.
В среднесрочной перспективе компания нацелена на увеличение своего флота до 753 тыс. единиц, при этом свыше 300 тыс. должна составлять новая аудитория — Латинская Америка. Кроме того, увеличению парка будет способствовать рост присутствия в уже действующих регионах, а также выход в новые города России и стран СНГ.
После анализа финансовых результатов за отчетный период мы несколько повысили прогнозы основных финансовых показателей компании на текущий год, отразив более быстрое увеличение парка СИМ и более высокие темпы роста средней расчетной выручки на активного пользователя. Прогнозы на будущие годы, напротив, были пересмотрены в сторону понижения на фоне менее стремительного темпа роста активных пользователей. Как следствие, потенциальная доходность акций компании несколько сократилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/pao_vush_holding_wush/it...
В настоящий момент акции компании торгуются исходя из P/E 2024 около 10,0 и P/BV 2024 около 2,3 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
