Компания Славнефть-ЯНОС (JNOS) после длительного перерыва опубликовала отчетность по РСБУ за 1 п/г 2023 года. К сожалению, компания не опубликовала операционные данные, что несколько затрудняет оценку ее деятельности.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/slavneftyanos/itogi_1_p_...
Выручка завода возросла на 21,4%, составив 19,1 млрд руб. Вероятнее всего увеличение произошло на фоне роста средней расчетной цены процессинга.
Себестоимость, в свою очередь, сократилась на 2,7%, составив 12,4 млрд руб. В итоге прибыль от продаж увеличилась более чем в 2 раза, составив 6,4 млрд руб.
В блоке финансовых статей произошло снижение процентных расходов (с 5,1 млрд руб. до 3,5 млрд руб.) несмотря на возросшее долговое бремя, составившее 72,5 млрд руб. Процентные доходы сократились почти вдвое и составили 962,8 млн руб. Компания является, по сути, финансовым посредником для финансирования проектов материнской компании, так как полученные кредиты передает в виде займов в Славнефть. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов составило 366 млн руб. В итоге чистая прибыль ЯНОСа составила 2,7 млрд руб., против убытка годом ранее.
По итогам вышедшей отчетности мы несколько повысили прогноз финансовых показателей компании на фоне более высоких цен процессинга. В итоге потенциальная доходность акций компании возросла.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/slavneftyanos/itogi_1_p_...
В настоящий момент акции Славнефть-ЯНОСа торгуются с P/BV 2023 около 0,5 и не входят в состав наших портфелей акций.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
