Банк Санкт-Петербург раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за первые шесть месяцев 2014 года.
см. таблицу http://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_sa...
Источник: данные компании.
Процентные доходы банка выросли на 23.8% - до 18 млрд рублей, что связано с ростом ставок и увеличении кредитного портфеля в годовом выражении на 7.3%. Отметим, что во втором квартале произошло сокращение кредитного портфеля на 6 млрд рублей – до 261.6 млрд рублей.
Процентные расходы банка выросли на 13.2% - до 9.5 млрд рублей. Чистая процентная маржа банка за год выросла на 67 базисных пунктов, что явилось одним из факторов роста чистых процентных доходов до 8.5 млрд рублей (+38.3%).
Чистые расходы, связанные с отчислениями в резервы под обесценение, в отчетном квартале составили 2.8 млрд рублей, увеличившись на 24.1%. Таким образом, стоимость риска в первом полугодии для Банка Санкт-Петербург составляла 1.95%, что на 21 базисный пункт выше результата годом ранее. Отметим, что доля неработающих кредитов в портфеле Банка за квартал уменьшилась до 5.5%.
Чистые комиссионные доходы продолжали демонстрировать положительную динамику, увеличившись на 37.5% - до 1.7 млрд рублей.
Прочие операции принесли Банку доходы в отчетном периоде в размере около 155 млн рублей против убытка в первом квартале 2014 года. Дополнительный положительный эффект оказали доходы от приобретения дочерней компании (ИКБ Европейский) в размере 488 млн рублей.
В результате операционные доходы Банка Санкт-Петербург увеличились на 34.1% - до 8 млрд рублей. Динамика операционных расходов оказалась запаздывающей (+29.59%), они составили 4.5 млрд рублей.
В итоге чистая прибыль банка выросла почти на половину – до 2 920 млн рублей. В целом вышедшие результаты можно назвать неплохими: стоимость риска незначительно выросла, увеличилась процентная маржа, достаточность собственных средств – на приемлемом уровне.
Отдельно хочется отметить довольно низкую оценку банка (P/BV2014-0.3, P/E2014-3). После проведенной допэмиссии, а также учитывая снижение деловой активности, потребность в привлечении новых ресурсов на рынках капитала можно оценить как невысокую, а подверженность геополитическим рискам - как достаточно низкую. Акции Банка Санкт-Петербург входят в наши портфели акций "второго эшелона".
