МАГНИТ (MGNT) Итоги 1 п/г 2014 г. по МСФО: возвращение к прежним темпам роста

Магнит представил неаудированные результаты деятельности за 1 п/г. 2014 г. по МСФО. Выручка компании возросла на 13% (здесь и далее г/г.) до 10 млрд долл., что стало следствием роста сопоставимых продаж и увеличения торговых площадей. Стоит отметить, что ритейлер возобновил работу над улучшением условий закупки продукции, что в очередной раз способствовало увеличению валовой рентабельности с 27,3% до 27,8%. Валовая прибыль по итогам отчетного периода составила 2,8 млрд долл., увеличившись на 16%. Чистая прибыль возросла на 19% относительно прошлогоднего результата до 556 млн долл.После выхода неаудированных результатов за 1 п/г 2014 г. менеджмент компании повысил прогнозы на 2014 г. и ожидает, что рост выручки окажется на уровне 26-29%. Мы в свою очередь прогнозируем увеличение выручки на 27% , а чистой прибыли – на 10%. Как и прежде, цену, по которой торгуются его акции (P/E 2014-23), мы считаем высокой.