Банк Санкт-Петербург раскрыл финансовую отчетность за первые три месяца 2014 года.
см таблицу http://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_sa...
Процентные доходы банка выросли на 24,5% - до 8,7 млрд рублей, что связано с ростом ставок и увеличении кредитного портфеля в годовом выражении на 14,6%.
Процентные расходы банка выросли на 10,5% - до 4,4 млрд рублей. Чистая процентная маржа банка за год выросла на 52 базисных пункта, что явилось одним из факторов роста чистых процентных доходов до 4,09 млрд рублей (+36,9%).
Чистые расходы, связанные с отчислениями в резервы под обесценение, в отчетном квартале составили 1,2 млрд рублей, увеличившись на 11,5%. Таким образом, стоимость риска в первом квартале для Банка Санкт-Петербург составляла 1,7%, что на 10 базисных пунктов ниже результата годом ранее. Отметим, что доля неработающих кредитов в портфеле Банка в 1 квартале 2014 года уменьшилась до 6,4%.
Чистые комиссионные доходы продолжали демонстрировать положительную динамику, увеличившись на 32,8% - до 790 млн рублей.
Среди прочих статей важно отметить расходы от операций с иностранной валютой, составившие 2,8 млрд рублей, данный убыток был компенсирован переоценкой валюты, достигшей 3,47 млрд рублей. Почти 900 млн убытка Банку Санкт-Петербург принесли операции с торговыми ценными бумагами. Положительный эффект оказали доходы от приобретения дочерней компании (ИКБ Европейский) в размере 488 млн рублей.
В результате операционные доходы Банка Санкт-Петербург увеличились на 15,3% - до 3,5 млрд рублей. Негативным фактором оказалась опережающая динамика операционных расходов (+23,1), выросших до 2 млрд рублей.
В итоге чистая прибыль банка выросла более чем на половину – до 1 676 млн рублей. В целом вышедшие результаты можно назвать неплохими: стоимость риска снизилась, процентная маржа выросла, достаточность собственных средств – на приемлемом уровне.
В целом отчетность можно охарактеризовать как положительную. Хочется отметить довольно низкую оценку банка (P/BV2013-0.3, P/E2014-3). После проведенной допэмиссии, а также учитывая снижение деловой активности, потребность в привлечении новых ресурсов на рынках капитала можно оценить как невысокую, а подверженность геополитическим рискам - как достаточно низкую. Акции Банка Санкт-Петербург входят в наши портфели акций "второго эшелона".
