|
|
|
События, на которые следует обратить внимание сегодня: 17.00 мск. США: председатель совета управляющих ФРС Джером Пауэлл выступит с речью. 22.00 мск. Еврозона: президент ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью. EURUSD: Наступил самый интересный день торговой недели – сегодня вечером на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул выступят главы ФРС США и ЕЦБ. Джером Пауэлл будет выступать первым и может указать на сохранение инфляционных рисков в экономике, поскольку высокий темп роста заработных плат и низкая безработица в прошлом всегда способствовали росту инфляции, поэтому монетарные власти не смогут в короткие сроки перейти к снижению процентных ставок, как этого хотелось бы многим инвесторам. Для доллара это позитивный сигнал, поскольку реальная доходность американских долгосрочных гособлигаций стабильно держится выше отметки 2%, что является максимумом с 2009 года. Что касается выступления ЕЦБ, то европейские инвестбанки дружно твердят о том, что Лагард может намекнуть на необходимость паузы на ближайшем заседании 20 сентября, поскольку монетарные власти боятся допустить банковского кризиса в Европе. Для евро это негативный сигнал, поскольку реальная доходность по европейским бумагам по-прежнему будет находится отрицательной области. Пара EURUSD торгуется на двухмесячном минимуме и можно ожидать продолжения нисходящего тренда. Торговая рекомендация: Sell 1.0810/1.0840 и take profit 1.0710. GBPUSD: ФРС США представила свежую статистику по изменению активов на балансе – за последнюю неделю долларовой ликвидность в финансовой системе сократилась на $51,5 млрд за счет операций Минфина США, а Федрезерв был пассивен и практически не сокращал свой облигационный портфель. В целом такой исход был ожидаем, поскольку Минфин начинает увеличивать количество размещений долгосрочных гособлигаций, а ФРС активно сокращает свой портфель раз в две недели. В следующую пятидневку мы увидим гигантский объем операций как со стороны ФРС, так и со стороны Минфина США, поэтому долларовая ликвидность вновь сократится, что благоприятно для укрепления американкой валюты. Инвесторы это все прекрасно понимают, поэтому будут использовать коррекцию по доллару для покупок. Торговая рекомендация: Sell 1.2600/1.2640 и take profit 1.2523. USDJPY: На американском долговом рынке завершилась техническая коррекция и доходность эталонных 10-летних облигаций вновь демонстрирует рост, что благоприятно для укрепления американской валюты, поскольку активы сильно коррелируют между собой. Сегодня вечером на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул глава ФРС США Джером Пауэлл может указать на необходимость сохранения учетной ставки на текущем уровне до конца года, поскольку в экономике преобладают инфляционные риски, а глава Банка Японии Кадзуо Уэда по-прежнему будет настаивать на сохранении отрицательных процентных ставок, поскольку японские монетарные власти боятся банковского кризиса, который однозначно наступит, если регулятор начнет сворачивать масштабные стимулы. На этом фоне сегодня можно ожидать роста котировок данной валютной пары и техническую коррекцию к ближайшим уровням поддержи следует использовать для покупок. Торговая рекомендация: Buy 145.80/145.43 и take profit 146.50.
|
|
Долгожданное возвращение к раскрытию отчетности Компания Газпром нефть после полуторалетнего перерыва раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2023 г. К сожалению, компания не предоставила пояснения к отчетности и не раскрыла операционные показатели, что существенно затрудняет оценку ее деятельности. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Общая выручка компании сократилась на 14,6%, составив 1,55 трлн руб., что объясняется высокой базой прошлого года на фоне резкого роста цен на углеводороды. Доходы от продажи нефти газа и нефтепродуктов сократились на 17,0% до 1,47 трлн руб. Прочая выручка увеличилась на 76,2% до 81,7 млрд руб. Операционные расходы компании снизились только на 5,6%, составив 1,16 трлн руб., что связано с меньшим размером компенсаций по демпферу и, как следствие, увеличившимися расходами по налогам с 286,4 млрд руб. до 336,3 млрд руб. Отметим также увеличение производственных и операционных расходов со 140,9 млрд руб. до 190,4 млрд руб. В итоге операционная прибыль составила 389,9 млрд руб., сократившись на треть. Доходы от участия в СП сократились более чем вдвое и составили 25,8 млрд руб. на фоне снижения цен на углеводороды. Снижение отрицательных курсовых разниц по валютной части кредитного портфеля с 48,1 млрд руб. до 31,7 млрд руб. обусловлено укреплением рубля. Финансовые расходы увеличились с 9,3 млрд руб. до 17,2 млрд руб. на фоне увеличения долговой нагрузки и стоимости ее обслуживания. Финансовые доходы сократились с 18,1 млрд руб. до 10,5 млрд руб. на фоне снижения остатков свободных денежных средств. В итоге чистая прибыль компании сократилась на 40,1%, составив 304,4 млрд руб. Компания не публиковала отчетность с 2022 г., поэтому раскрытие финансовых показателей уже позитивный момент. Очевидно, что силу высоких цен на нефть, слабого рубля и больших компенсаций по демпферу в прошлом году компания показывала более сильные результаты. При этом стоит отметить, что текущие результаты превзошли наши ожидания и существенно превышают сопоставимые финансовые показатели 2021 г. На наш взгляд, во втором полугодии текущего года, несмотря на налоговые ужесточения в отношении нефтегазового сектора, компания может показать хорошие результаты за счет улучшения ценовой конъюнктуры на рынке нефти и нефтепродуктов. Дополнительным драйвером для бумаг Газпром нефти могут стать промежуточные дивидендные выплаты. Напомним, что компания платит дивиденды дважды в год и их размер составляет не менее 50% чистой прибыли, скорректированной на неденежные статьи. По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз финансовых показателей на фоне более высокой операционной рентабельности. Помимо этого мы уточнили расчет будущих дивидендов. В результате потенциальная доходность акций компании несколько возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Акции компании торгуются с P/BV 2023 порядка 1,1 и продолжают входить в число наших приоритетов в нефтегазовом секторе. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Убыток на операционном уровне на фоне продолжающегося масштабирования маркетплейса Компания Ozon Holdings PLC раскрыла отчетность за 1 п/г 2023 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/ozon_holdings_plc_ozon/ В отчетном периоде компания продолжила демонстрировать существенные темпы роста валовых показателей: совокупный объем продаж показал почти двукратный рост и составил 675,7 млрд руб. Сопоставимыми темпами увеличилось количество заказов, составивших 388,0 млн шт. Почти на треть выросло количество активных покупателей, частота заказов которых увеличилась в течение полугода с 11,9 до 19,7 единиц. Совокупная выручка Ozon Holdings выросла на 53,5% до 187,4 млрд руб. Большая ее часть пришлась на доходы от сервисов компании и, прежде всего, от маркетплейса, показавшие рост на 81,6% и составившие 76,4 млрд руб. в связи с увеличением количества активных продавцов год к году и расширением ассортимента оказываемых услуг, включая логистику, рекламу и финансы. Отметим, в частности трехкратное увеличение рекламных доходов с 8,4 млрд руб. до 25,7 млрд руб.: по данным компании внушительное количество продавцов являются пользователями рекламных услуг. Доходы от продажи товаров выросли на 14,1% до 77,0 млрд руб. Операционные затраты компании выросли на 34,6%, составив 196,2 млрд руб., на фоне стремительного роста GMV и количества заказов. В то же время доля операционных расходов в GMV снизилась с 41,9% до 29,0% в связи с масштабированием маркетплейса и политикой компании, направленной на оптимизацию затрат. В итоге операционный убыток составил 8,7 млрд руб. против 23,7 млрд руб. годом ранее. В блоке финансовых статей обращает на себя существенный рост финансовых доходов в размере 20,0 млрд руб., судя по всему, на фоне единовременного эффекта от досрочного погашения компанией значительной доли финансовых обязательств, связанных с размещенными конвертируемыми облигациями. При этом величина финансовых расходов сократилась на 21,4% до 11,0 млрд руб. на фоне снижения процентных ставок, а отрицательные курсовые разницы составили 2,3 млрд руб. против прибыли в размере 10,9 млрд руб. годом ранее. В результате сальдо неоперационных доходов составило 7,1 млрд руб. против расходов 1,6 млрд руб. годом ранее. В итоге чистый убыток Ozon Holdings составил всего 2,4 млрд руб. против 26,3 млрд руб. годом ранее. Отметим, что по итогам отчетного периода собственный капитал компании остается в отрицательной зоне (-16,7 млрд руб.), сократившись за год с положительной величины в 10,1 млрд руб. Без учета единовременных финансовых эффектов на операционном уровне компания продолжает отражать в отчетности убыток. Если в текущем или следующем году компании удастся выйти в прибыль, во многом, это снимет вопросы о необходимости пополнения собственного капитала компании и стабильности финансового положения Ozon Holdings в ближайшей перспективе. Также отметим очередное повышение прогноза по совокупному объему продаж самой компанией до 1,5 трлн руб. по результатам текущего года. По итогам вышедшей отчетности мы повысили оценку убытка на текущий год, одновременно подняв прогнозы на последующие годы. В результате потенциальная доходность бумаг несколько возросла, при этом все еще находится в отрицательной зоне. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/ozon_holdings_plc_ozon/ На данный момент расписки компании не входят в число наших приоритетов, однако результаты ее деятельности способны оказывать влияние на консолидированные показатели холдинга АФК «Система», акционерами которой мы остаёмся. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
https://hostingkartinok.com/show-image.php?id=7... 😉Эн+ 🍋Если убрать шум с графика, то бумага вышла за контртрендовую, осталось только закрыться выше еë и будет отлично. 🍋А если обновим локальный хай, то вообще будет слом локальной тенденции! 🍋Так что, кто уже в моменте начал паниковать, отставить панику, всё будет хорошо. Только не воспринимайте этот пост, как сигнал что бы закотлетить. Риск и маней-менеджмент остаëтся прежним. У меня первое усреднение и я либо жду профита и в последствии перезахода или усреднение у 500р., если будут предпосылки этому на графике! 🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+amyPdumePjI2ZGJi (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
|
|
 💡ТЗА.
🍋Бумага вновь вышла на интересные спекулятивные цены. 🍋В первую зону покупки она полностью погрузилась вчера, а сегодня присутствует стабилизация. Я взял по 170р. 🍋Ниже есть более мощная поддержка и тоже зона покупки, нижний край еë 165р. 🍋Выделил 2 усреднения. Одно короткое у 165р. Второе страховочное, на случай сильнейшего пролива. Собственного говоря этот маней и риск менеджмент у меня распространëн на всю торговлю, только есть нюансы. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+amyPdumePjI2ZGJi (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
|
|
Отчетность 📑Мвидео: отчетность по МСФО за 1п2023 Выручка — 179.2 млрд руб (-16% г/г) Чистый убыток — 6.14 млрд руб (ранее убыток 4.6 млрд) 😉Ранее просили Хомяка посмотреть М.Видео. с тех пор ничего не поменялось. Показатели регрессируют. Не о каких инвестициях речи не идëт. Да можно спекулировать, но помните: 🍋Если придëт настоящая слабость на рынок... 🍋Если придëт просветление в головах торговцев... 🍋Если спекулянтам- манипуляторам бумага станет не интересна... ❗️У вас не будет подстраховки в виде фундаментала, не будет дивидендов. Вашей позиции будет П на долго!!! Выводы делайте сами!!! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+amyPdumePjI2ZGJi (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
|
|
💡Казаньоргсинтез АП. 🍋Это не сигнал и не идея. Этим постом хочу показать тактику работы в этой бумаге, на что обращать внимание и когда возникает сигнал к действию. 🍋Всё очень просто. Это 5ти минутный график. И речь идёт о быстрых спекуляциях, не о посиделках. Конечно можно сидеть и высидеть приличный процент, но речь о другом. 🍋Покупка осуществляется на проливах или резких ускорениях (чëрные овалы). Если сидеть за монитором, то сигналом будет служить формирование первых зелёный свеч. У меня таких возможностей нет. Ставлю колокольчик достаточно ниже текущей, что бы сразу было понятно, что идëт аномалия и если есть время реагирую. Не надо брать на флейте, тут прострел может быть в обе стороны. 🍋Продажа осуществляется тоже на импульсе, но уже вверх (синие овалы). Пошëл импульс, не жадничайте, забирайте профит. Вероятность, что его сольют, очень высока и возможностей что бы открыться вновь на следующем проливе, будет предостаточно. ❗️Обладатели миллионных депозитов, это не ваша история! Не является ИИР. 🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+amyPdumePjI2ZGJi (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
|
|
🔔Анализ рынка на 25 августа! Жду наш рынок вниз! Серебро и золото держим от лонга! Видео: 👉Телеграм: https://t.me/bogdanoffinvest ☺️Доброе утро! 🟢Сегодня у нас выступление Дж.Пауэлла в Джексон-холл. Возможно он взбодрит рынки немного, пока что S&P500 пытается нарисовать 4-ю неделю падающей красной свечкой. 🛢 Нефть: Госдеп сообщил, что США рассмотрят возможность смягчения санкций против Венесуэлы. Власти США предложили Венесуэле заместить поставки российской нефти взамен на ослабление американских санкций. 👍 Венесуэла является самым крупным обладателем запасов нефти на планете, но не может торговать энергоресурсами активно по причине отсутствия инфраструктуры, а также из-за ограничений, налагаемых Америкой. 🟢США хотят понизить цены на рынке нефти любыми способами. День вчера был без особой волатильности, однако удалось немного проехаться на газе и скинуть его на отчете. 🟢Америка сейчас начала хорошо падать. Пока что текущая неделька получается зеленой. но если сегодня и завтра закроемся ниже локальных лоёв, то у нас получится весь месяц нисходящий, что значительно усилит позиции тех, кто ставит на падение рынка! А следом это потянет и наш рынок вниз, который прямо сейчас делает усилия закрыть сегодняшний гэп на графике индекса МосБиржи. Бедные лонгисты, они ведь привыкли к тому, что всё выкупается и потеряли чувствительность. 🟢В Китае опять разговоры про банкротство крупнейших застройщиков. в Китае говорят, что проблема долга в 9 триллионов долларов ухудшается. При этом Китай не хочет паники на рынке и опять призывает фонды принять участие в стабилизации рынка акций. 🟢В Австралии работники СПГ-завода Chevron проголосовали за забастовку. Но не знаю фейк это или нет, но газ в Европе никак не отреагировал на эту новость. но, мне кажется он и не должен реагировать особо. у Европы 40 поставщиков, а хранилища заполнены свыше 90%. 🟢Заявки на ипотеку в США упали до минимума с 1995 г. Крайне негативная статистика. Пахнет рецессией. 👉Телеграм: https://t.me/bogdanoffinvest
|
|
На фоне слабых результатов от страховых операций инвестиционные доходы определили итоговый результат Группа Ренессанс Страхование после полуторалетнего перерыва раскрыла краткую консолидированную отчетность по МСФО за 1 п/г 2023 г., при этом данные за сопоставимый период предыдущего года раскрыты не были. Учитывая невозможность дать корректный анализ показателей в динамике к предыдущему году, коротко остановимся на наиболее важных моментах отчетного периода. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gruppa_renessans_strahov... В отчетном периоде общая сумма страховых премий выросла на 5%, составив 52,9 млрд руб. на фоне роста спроса на автострахование и накопительное страхование жизни. В сегменте страхования жизни снижение премий составило 5,4% (22,1 млрд руб.) на фоне снижения привлекательности краткосрочных продуктов инвестиционного страхования жизни (ИСЖ). Частично это было компенсировано увеличением соборов в рамках инвестиционного страхования жизни (+24,2%). Основным фактором роста НСЖ остается успешное развитие прямых каналов продаж, при этом почти половина роста через прямые каналы было обеспечено за счет digital-каналов продаж. По кредитному и рисковому страхованию жизни премии выросли на 6,0% до 4,7 млрд руб. Такой рост был обеспечен успешным развитием как новых партнерств с автодилерами, так и с общим ростом банковского кредитования. Премии по страхованию иному, чем страхование жизни составили 30,8 млрд руб., увеличившись на 14,1%, что было связано как с ростом спроса на страховые продукты, так и с ростом средней стоимости полиса на рынке. Премии по автострахованию выросли на 18,6%, до 18,0 млрд руб. Рост премий по автострахованию был обусловлен как опережающим развитием прямых продаж, так и ростом онлайн продаж через партнеров (агенты, дилеры, лизинг). Премии по добровольному медицинскому страхованию (ДМС) выросли на 2,2% до 5,6 млрд руб. несмотря на трансформацию рынка, обусловленную изменениями корпоративных социальных пакетов. Во многом это было обусловлено запуском новых актуальных продуктов и дальнейшим развитием digital решений. Премии от прочих виды страхования выросли на 13,0% до 7,2 млрд руб. на фоне роста ипотечного страхования. На фоне страховых выплат в размере 26,1 млрд руб., а также аквизиционных расходов (13,6 млрд руб.) нетто-результат от страховых операций оказался отрицательным и составил -266,3 млн руб. Серьезное влияние на итоговый результат оказали инвестиционные доходы, составившие свыше 12,0 млрд руб., а также доходы от изменения валютных курсов (2,9 млрд руб.). В итоге чистая прибыль компании составила 7,0 млрд руб. Среди прочих моментов отметим увеличение инвестиционного портфеля до 166,6 млрд руб. со 148 млрд руб. в начале года. В структуре портфеля 62% приходится на облигации, 11% - на акции, 21% - на банковские депозиты и денежные средства, 5% - на недвижимость и прочие активы. Дополнительно отметим, что Совет директоров компании рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 7,7 руб. на акцию, что составляет свыше 60% заработанной чистой прибыли за полугодие. Помимо этого, компания подтвердила намерение сохранить ориентир по по дивидендным выплатам в размере 50% от чистой прибыли по МСФО. При этом точный размер дивидендов будет зависеть от изменений в регулировании нормативов достаточности капитала, потребности в инвестициях в развитие бизнеса и необходимости резервов на возможные сделки по приобретению новых активов. По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз ключевых финансовых показателей на текущий год, отразив больший объем инвестиционных доходов. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gruppa_renessans_strahov... Акции Группы Ренессанс Страхование торгуются исходя из P/E2023 около 5,5 и пока продолжают входить в состав наших портфелей акций. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Увеличение тарифов подпитывает прибыль Пермэнергосбыт опубликовал бухгалтерскую отчетность за 1 п/г 2023 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye... Выручка компании увеличилась на 11,6%, составив 23,1 млрд руб., на фоне снижения отпуска электроэнергии потребителям (-2,3%) и увеличения среднего расчетного тарифа на 14,2%. Общие расходы Пермэнергосбыта увеличились на 10,5% и составили 22,1 млрд руб. В итоге прибыль от продаж увеличилась почти в полтора раза до 938 млн руб. В блоке финансовых статей отметим появление отрицательного сальдо прочих доходов и расходов в размере 16 млн руб. Напомним, что в прочих расходах сбытовые компании отражают движение резервов по сомнительной дебиторской задолженности. Проценты к уплате в отчетном периоде составили 1,0 млн руб., при этом в предыдущем году процентные выплаты отсутствовали. В результате чистая прибыль компании увеличилась более чем на треть, составив 706 млн руб. По итогам вышедшей отчетности мы увеличили прогнозы по чистой прибыли компании на текущий год и последующие годы на фоне повышения тарифных ожиданий. В результате потенциальная доходность акций компании возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye... В настоящий момент обыкновенные акции Пермэнергосбыта торгуются с P/BV 2023 около 3,0 и наряду с привилегированными не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
|
|
Оставить комментарий