Последние записи в блогах

Сервис «Грузовичкоф» продолжает развивать присутствие в новых городах, используя различные стратегии для столиц и регионов страны.

Несмотря на осложнение ситуации на рынке грузоперевозок, эмитент наращивает автопарк под своим управлением, что позволяет увеличить процент вывоза заказов, реализовывать более гибкую политику ценообразования и внедрять принятые в компании стандарты качества сервиса.

Вызовы на рынке грузоперевозок (дефицит водителей, рост издержек) в первом квартале 2025 года спровоцировали снижение GMV сервиса на 12,5% к АППГ до 1,9 млрд руб. Однако количество выполненных заказов, напротив, выросло на 6% – отрицательная динамика совокупного оборота объясняется снижением среднего чека сервиса, что является проблемой для всех игроков грузовой отрасли.

Сокращение объемов продаж в денежном выражении отмечается в целом в равной степени по всем направлениям деятельности компании.

В 1 квартале 2025 г. выручка эмитента аналогично динамике GMV сократилась на 29% к АППГ.

При этом проведенные мероприятия по оптимизации себестоимости (совершенствование бизнес-процессов, отказ от низкомаржинальных заказов) позволили сохранить величину валовой прибыли на уровне 1 кв. 2024 г. и увеличить показатель EBITDA adj на 25%. Однако возросшая более чем в полтора раза сумма процентных платежей негативно отразилась на формировании финансового результата – чистая прибыль сократилась на 4,4 млн руб.

Показатели рентабельности за первые три месяца 2025 года продемонстрировали разнонаправленную динамику.

Валовая рентабельность ввиду оптимизации затрат, составляющих себестоимость, выросла практически на 10 пунктов и составила 34,3%, тогда как коэффициент ROS сократился на 1,9 п. п. на фоне снижения чистой прибыли в отчётном квартале.

Подобная динамика показателя ранее уже отмечалась: в 2021-2022 г. рентабельность деятельности также составляла 0,1%, после чего возрастала до среднеотраслевых значений (2%) в 2024 г. Несмотря на снижение прибыльности в краткосрочной перспективе, в компании ожидают, что новая стратегия по масштабированию бизнеса в дальнейшем положительно повлияет на результаты ООО «Круиз». Рентабельность по EBITDA adj, рассчитываемая за последние 12 месяцев, также приросла (с 14 до 20%) соответственно динамике показателя.

За год валюта баланса сократилась на 5% и составила 1 174 млн руб. Значимым изменением в активе стало сокращение д/с и эквивалентов в основном ввиду возврата депозита (172 млн руб.), который был направлен на финансирование деятельности компании.

Также на 17%, или 129,3 млн руб., приросла дебиторская задолженность, сформированная за счёт агентского вознаграждения за услуги агрегатора автопарками-партнёрами и комиссии за пользование программного обеспечения – доля показателя в активе баланса составляет 76%.

Пассив баланса сократился в основном за счет кредиторской задолженности (снижение обязательств перед прочими кредиторами – компаниями отрасли грузоперевозок): изменение составило -141,2 млн руб. При этом финансовый долг, напротив, вырос за счет увеличения краткосрочных обязательств (проценты по текущим заимствованиям) на 76,7 млн руб.

По состоянию на 31.03.2025 г. основным источником финансирования ООО «Круиз» являлись долгосрочные банковские кредиты ПАО «ТКБ БАНК», сформированные в рамках долгосрочной инвестиционной программы по наращиванию масштабов деятельности сервиса «Грузовичкоф», в размере 722,6 млн руб. и биржевые облигации в сумме 30 млн руб. Проценты по текущим обязательствам составляют 18% от всей величины задолженности.

Долговая нагрузка компании исторически высокая, однако отношение чистого долга к EBITDA adj за последние 12 месяцев сократилось на 0,85 п. п. в сравнении с аналогичным периодом прошлого года ввиду роста операционной прибыли. Соотношение долга и собственного капитала в целом осталось на прежнем уровне, тогда как коэффициент «Долг / Выручка LTM» незначительно вырос (+0,14 п. п.).

В июне 2025 года ООО «Круиз» погасило пятый облигационный выпуск, на протяжении всей истории размещений компания гасила обязательства по графику, не допуская просрочек и с успешным прохождением нескольких оферт.

Аналитики ВТБ обновили подборку перспективных бумаг, сделав шаг в сторону застройщиков. Неужели светлое будущее строительной отрасли не за горами? Давайте разбираться почему так произошло.

❌Все мы знаем, что для обновления любых подборок какие-то бумаги должны уйти и дать "дорогу молодым". Из топ-10 бумаг аналитики синего брокера исключили акции Новабев. Бумаги находятся под давлением из-за неопределенности с IPO сети магазинов ВинЛаб. Этот вопрос так и повис с момента одобрения решения советом директоров еще в первых числах апреля.

С одной стороны, мы все понимаем, что время для первичных размещений не самое лучшее, но с другой стороны, от акций из топ-10 ждут активного роста, а не топтания на месте.

➕В итоге убрали алкогольную компанию и добавили строительную. Встречайте, Самолет в рейтинге. Фактор роста для акций компании - снижение ключевой ставки. При этом Самолет выглядит не самым худшим образом. За 2024 год выручка по МСФО выросла на 32% до 339 млрд. рублей, хотя чистая прибыль упала в 3 раза до 8,2 млрд. рублей.

Чистый долг/скорректированная EBITDA = 5,7х, показатель будет в 2 раза ниже, если мы из чистого долга вычтем остатки на счетах эскроу (почти 324 млрд. рублей). Кредитный рейтинг был понижен до А в декабре 2024 года и я не исключаю дальнейшее снижение до А-.

Итоговая горячая десятка выглядит следующим образом:

1. КЦ Икс 5

2. Московская биржа

3. Полюс

4. Самолет

5. Сбербанк

6. Сургутнефтегаз-п

7. Т-Технологии

8. Транснефть-п

9. Яндекс

10. ЮГК

⭐Так как в моем портфеле нет ни Самолета, ни Новабев, то с прошлого рейтинга ничего не изменилось - те же 6 из 10. Только вчера писал о лучших бумагах от Т-Инвестиций и как можете заметить при одинаковых вводных две инвестиционные компании выделили почти разные приоритеты и прогнозы. Это нам в очередной раз говорит, что не надо слепо следовать за прогнозами аналитиков, надо включать свой мозг.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Два соглашения, которые будут способствовать скорейшему переходу к экономике замкнутого цикла, направленные на повышение показателей Новосибирской области в части вовлечения вторичных ресурсов в хозяйственный оборот и снижение негативного воздействия на окружающую среду заключило ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», актив РАТМ Холдинга, один из лидирующих производителей стеклотары в России, крупнейший утилизатор стеклоотходов) в ходе XXVIII Петербургского международного экономического форума.

Взаимодействие с Минэкономразвития Новосибирской области

Министр экономического развития региона Лев Решетников и генеральный директор «Сибстекла» Антон Мор подписали соглашение, предполагающее совершенствование инфраструктуры переработки вторсырья и создание утилизационных мощностей на территории Новосибирской области. Для реализации конкретных направлений сотрудничества будут подготовлены отдельные договоры, планы и дорожные карты, определен перечень мероприятий и сроки для достижения обозначенных целей.

— «Зеленые» практики позволяют не только снижать нагрузку на экологию, но также, используя оптимальные решения, увеличивать объёмы выпуска продукции, в том числе, в смежных отраслях, — отметил Лев Решетников.

По словам Антона Мора, в компании рассчитывают на конструктивный диалог с органами исполнительной власти Новосибирской области:

— Фокусируясь на «зелёной» повестке, сегодня ответственный бизнес готов стать равноправным партнёром государства, чтобы замкнуть круговорот ТКО, в частности, стеклоотходов — обеспечить объёмы утилизации в соответствии с задачами нацпроекта «Экологическое благополучие», сокращая промышленные выбросы, размещение полезных мусорных фракций на полигонах и темпы истощения запасов невозобновляемых минеральных ресурсов.

Сотрудничество с ППК РЭО

Генеральный директор ППК «Российский экологический оператор» Ирина Тарасова и Антон Мор подписали соглашение о сотрудничестве в рамках реализации Федерального проекта «Комплексная система обращения с твердыми коммунальными отходами» Национального проекта"Экологическое благополучие«.

По оценке Антона Мора, конструктивный диалог с ППК РЭО позволил выстроить модель управления стеклоотходами: для их обработки введен в эксплуатацию технологический комплекс в составе российских линий совокупной производительностью 132 тыс. тонн вторсырья в год. Также «Сибстекло» является резидентом экопромышленного парка, создающегося в Новосибирской области. На заводе планируют развивать и утилизационные мощности: применяя 60-80% стеклобоя, через год изготавливать не менее 1 млрд стеклоизделий.

— На «Сибстекле» апробировали алгоритмы обращения с вторичным стеклом, определены совместные задачи, которые необходимо выполнить, чтобы ускорить формирование стабильных потоков стеклоотходов. В их числе — субсидирование доставки ТКО из отдаленных регионов к месту утилизации, организация накопительных площадок в муниципалитетах, развитие мусоросортировки, — комментирует Антон Мор. — Подписание соглашения знаменует новый этап взаимодействия с ППК РЭО: рассчитываем, что наш опыт будет использован для поиска и масштабирования комплексных решений связанных с этим вопросов, причем не только в стекольной отрасли.

Выручка эмитента выросла на 28% относительно аналогичного периода прошлого года. При этом EBITDA Adj LTM и чистая прибыль снизились. Рассмотрим причины такой разнонаправленной динамики.

ООО «Нео-Пак» — крупный производитель гибкой упаковки и пакетов, который изготавливает продукцию в рамках пяти сегментов: гибкая упаковка, молочная упаковочная плёнка, шопинг-пакеты, курьерские пакеты, pouch-пакеты. Клиенты эмитента — это предприятия различных отраслей промышленности, крупные игроки e-commerce и ритейла, расположенные как по всей России, так и в странах СНГ.

Исторически ключевая продукция ООО «Нео-Пак» — гибкая упаковка. При этом по итогам 1 квартала 2025 года пакеты, которые также являются значимой позицией, заняли 41% в структуре выручки. На гибкую упаковку пришлась практически аналогичная доля в 39% по итогам отчётного периода.

Выручка компании, несмотря на изменение её структуры, выросла на 28% к АППГ за 3 месяцев 2025 года и составила 1 203,4 млн руб. Определяющей причиной динамики по итогам отчётного периода стал рост объёмов производства и продаж пакетов. Выручка по всем видам пакетов выросла на 68% относительно 3 месяцев 2024 года, а по шоппинг-пакетам — на 92%.

Динамике способствует рост производственных мощностей для дальнейшего расширения и наращивания реализации продукции, также позитивный эффект оказывает развитие рынка e-commerce и увеличение объёма заказов на этом фоне. EBITDA Adj LTM продемонстрировала незначительное снижение до 297,4 млн руб.

Однако по итогам 1 квартала текущего года компания зафиксировала убыток в размере 20,3 млн руб. Несмотря на общий рост выручки, внутренняя структура претерпела изменения. Наращивание объёмов производства и реализации пакетов не принесло роста маржинальной прибыли, опережающего увеличение затрат. В первую очередь, на снижение чистой прибыли повлиял рост процентных, общепроизводственных и транспортных расходов, который обусловлен ужесточением денежно-кредитной политики со стороны ЦБ РФ, уменьшением доли льготных кредитов от ФРП.

Как сообщило руководство эмитента, во 2 квартале 2025 года заказы на гибкую упаковку выросли. По оценкам представителей «Нео-Пак», цены на основное производственное сырьё снижаются, что при стабилизации стоимости готовой продукции приведёт к росту маржинальности и чистой прибыли.

Рентабельности продемонстрировали негативную динамику вследствие снижения прибылей и EBITDA Adj LTM. Со 2 квартала 2025 года ожидается восстановление метрик за счёт скорректированной политики ценообразования и прироста заказов.

Долговая нагрузка сохранила уровень сопоставимый с АППГ, однако всё ещё остаётся существенно высокой. Прогнозируемое увеличение финансового результата в следующих кварталах 2025 года позволит вернуть показатели на комфортный уровень. Эмитент последние 2 года привлекал существенные инвестиции для запуска новой производственной площадки в Калужской области — ООО «Нео-Пак Центр». С 2025 года потребность в инвестиционных затратах уменьшается, наступает период их окупаемости: дальнейшего роста объёма продаж и, следовательно, финансовых результатов. По итогам 2025 года ООО «Нео-Пак» планирует выйти на выручку в размере более 5 млрд руб., а рентабельность по чистой прибыли может составить 3%.

В апреле 2025 года ООО «Нео-Пак» получило кредитный рейтинг на уровне В+ со стабильным прогнозом от «Эксперт РА». В июне компания дебютировала на Московской Бирже, разместив облигационный выпуск объёмом 130 млн руб. с целью пополнения оборотных средств. В планах эмитента нарастить объём выпуска продукции в месяц с 1 200-1 300 тонн до 1 500, а также повысить эффективность производственных процессов.

Говоря о стратегии развития эмитента, важно упомянуть и другие компании группы, которые совместно с ООО «Нео-Пак» развивают направление производства гибкой упаковки и пакетов.

Первое из таких предприятий — ООО ТД «Нео-Пак», которое исторически занималось реализацией продукции, однако сегодня компания изготавливает пакеты, используя полуфабрикаты, приобретённые у эмитента. Также на базе ООО ТД «Нео-Пак» намерены запустить изготовление пакета-майки с объёмом выпуска до 100 тонн в месяц. В перспективе благодаря постепенному расширению промышленного парка торговый дом будет переформатирован в полноценную производственную площадку.

Вторая компания направления гибкой упаковки и пакетов — ООО «Нео-Пак Центр», которое было основано в 2024 году в Калужкой области. Для его открытия была приобретена новая производственная площадка, которая позволит укрепить позиции в европейской части России. В 1 квартале 2025 года для ООО «Нео-Пак Центр» была запущена новая технологическая линия, в состав которой входят: флексопечатная машина, бобинорезательная машина, ламинатор, пакетоделательные машины. В планах к концу 2025 года нарастить выпуск продукции в Калужской области до 450 — 500 тонн в месяц.

97,776% уставного капитала ООО «Сибстекло» переданы от АО «РИД ГРУПП — НОВОСИБИРСК» к выделенному из него юридическому лицу — АО «НАЦИОНАЛЬНАЯ СТЕКОЛЬНАЯ КОМПАНИЯ».

Согласно информации, опубликованной ООО «Сибстекло» на странице компании на сайте «Интерфакс», доля в уставном капитале эмитента в размере 1 682 137 165 рублей (97,776%) была передана от АО «РИД ГРУПП — НОВОСИБИРСК» к АО «НАЦИОНАЛЬНАЯ СТЕКОЛЬНАЯ КОМПАНИЯ».

Генеральный директор предприятия Антон Мор пояснил:

«Из АО „РИД ГРУПП — НОВОСИБИРСК“ выделено другое юридическое лицо, а именно — АО „НАЦИОНАЛЬНАЯ СТЕКОЛЬНАЯ КОМПАНИЯ“, то есть была проведена реорганизация в форме выделения. Доля в уставном капитале ООО „Сибстекло“ в размере 1 682 137 165 рублей (97,776%) передана от АО „РИД ГРУПП — НОВОСИБИРСК“ к АО „НАЦИОНАЛЬНАЯ СТЕКОЛЬНАЯ КОМПАНИЯ“. Основная цель реорганизации — отделение активов, связанных с ООО „Сибстекло“, от непрофильных. Теперь, согласно информации из ЕГРЮЛ, основной учредитель компании — АО „НАЦИОНАЛЬНАЯ СТЕКОЛЬНАЯ КОМПАНИЯ“, в АО „РИД ГРУПП — НОВОСИБИРСК“ осталась коммерческая недвижимость, не связанная с осуществлением производственной деятельности ООО „Сибстекло“. Это позволит ООО „Сибстекло“ оптимизировать юридическую структуру и активы, а в дальнейшем рассмотреть возможность привлечения внешнего акционерного капитала».

У кого не грузит ютуб, есть видео в телеграм с тайм-кодами: https://t.me/bogdanoffinvest/7298

🎞 Ютуб-версия:

📱 ВК-версия: https://vk.com/video-221504876_456239826

🧘 Дзен-версия: https://dzen.ru/bogdanoffinvest

00:00 - Логика рынка

15:44 - S&P500, Nasdaq, Hang seng

19:00 - IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)

22:43 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив.

26:33 - Юань рубль, рубль доллар, прогноз рубля.

28:49 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Нефть, Фьючерс нефти

29:54 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс на серебро, Золото, фьючерс на золото

34:27 - TMF, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции

35:01 - Итоги по рынку акций

38:00 - VKCO, IRKT, MSTR

У кого не грузит ютуб, есть видео в телеграм с тайм-кодами: https://t.me/bogdanoffinvest/7282

🎞 Ютуб-версия:

📱 ВК-версия: https://vk.com/video-221504876_456239825

🧘 Дзен-версия: https://dzen.ru/bogdanoffinvest

00:00 - Логика рынка

04:31 - S&P500, Nasdaq, Hang seng

07:01 - IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)

11:40 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив.

16:45 - Юань рубль, рубль доллар, прогноз рубля.

18:38 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Нефть, Фьючерс нефти

21:13 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс на серебро, Золото, фьючерс на золото

23:58 - TMF, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции

24:58 - Итоги по рынку акций

26:41 - MOEX

Привет, коллега!

Добро пожаловать в мой блог- дневник.

Меня зовут Регина ))

ℹ️Инфосводка: Ожидается рост к 117.

Условия для входа:

🔹цена в зоне купли 110-108.1;

🔹есть подтверждение для низкорискового входа.

Условия для отмены входа:

🔸в зоне купли нет подтверждения для низкорискового входа;

🔸цена ушла ниже уровня 108.1.

✅Цена входа: 110-108.1.

⛔️Стоп-лосс: 107.14 (под минимум).

🎯Цели: 111.7 (ТчК), 114.2, 117 (ТчК).

🕐Срок: 7 дней (02.07.2025).

Доход/Убыток: от 2.45 и выше.

При благоприятных условиях для входа в сделку обязательно рассчитывать оптимальный размер позиции с помощью Калькулятора трейдера (бот) или любым иным способом. Потенциальная прибыль сделки может составить 4.9%.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и может не соответствовать вашему финансовому положению, цели, риску и ожидаемой прибыли. ProStoTrader не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения упомянутой сделки.

📌ProStoTrader

Не часто аналитики Т-Инвестиций делятся своими мыслями по рынку без призыва открыть у них брокерский счет и сразу же торговать с плечом, тем интереснее их взгляд.

Этот взгляд у них не самый оптимистичный, ведь изначальный прогноз по индексу Московской биржи с 3600-3800 пунктов был сильно сокращен до 3000-3250 пунктов (имеется в виду на конец 2025 года).

То есть оптимизма убавилось на 15%.На базовый сценарий повлияли не геополитические новости, не цены на нефть и даже не Трамп со своими торговыми соглашениями. Негатив для роста рынка аналитики видят с сильном рубле и, как следствие, недополученной прибыли компаниями, которые входят в вышеупомянутый индекс.

Потенциальное снижение градуса геополитического напряжения конечно же даст свой потенциальный положительный эффект, который приведет к росту спроса на акции (так как на них можно больше заработать) и снижению доходности по облигациям.

Но это всё возможные сценарии, степень вероятности наступления которых очень сложно предсказать. Единственным незыблемым стимулом для рынка акций остаются дивидендные выплаты, которые могут составить в 2025 году 2,5 триллиона рублей, и дальнейший реинвест полученных доходов опять же в акции. Аналитики Т-Инвестиций ждут реинвестирования на уровне 30% от выплат.

В итоге все "расклады на картах" вылились в список из 14 компаний, которые могут показать максимальный рост еще до конца 2025 года. Кто же они?

1. Новатэк - прогноз по цене - 1620 рублей (или +60%).

2. Циан - прогноз по цене - 735 рублей (или +39%).

3. Аренадата - прогноз по цене - 185 рублей (или +55%).

4. Хэдхантер - прогноз по цене - 4 200 рублей (или +39%).

5. Лукойл - прогноз по цене - 8 500 рублей (или +37%).

6. Хэндерсон - прогноз по цене - 810 рублей (или +40%).

7. Татнефть - прогноз по цене - 840 рублей (или +34%).

8. Новабев - прогноз по цене - 615 рублей (или +38%).

9. Яндекс - прогноз по цене - 5 650 рублей (или +42%).

10. Полюс - прогноз по цене - 2 350 рублей (или +36%).

11. Икс5 - прогноз по цене - 3 650 рублей (или +11%).

12. Ozon - прогноз по цене - 5 100 рублей (или +38%).

13. Сбербанк - прогноз по цене - 347 рублей (или +12%).

14. Лента - прогноз по цене - 1 700 рублей (или +23%).

⭐Аналитики Т-Инвестиций очень корректно обошли стороной в своем прогнозе акции Т-Технологий, а ведь могли сослаться на какое-нибудь исследование какой-нибудь независимой инвестиционной компании и добавить бумаги своей материнской компании. Но мы с вами оставим акции Т-Инвестиций в наших сердцах❤

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.