|
|
|
Банк Уралсиб раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/uralsib/itogi-1-pg-2025-... Процентные доходы банка составили 71,2 млрд руб., продемонстрировав увеличение на 60,2% на фоне роста кредитного портфеля, а также процентных ставок по выдаваемым ссудам. Процентные расходы возросли на 78,1%, составив 48,4 млрд руб. на фоне увеличения размещенных клиентами средств и стоимости фондирования. В итоге чистые процентные доходы банка выросли на 32,1%, составив 22,8 млрд руб. Чистые комиссионные доходы выросли на 2,5%, составив 4,3 млрд руб. Нетто-результат по операциям с ценными бумагами составил 483 млн руб. В итоге операционные доходы до вычета резервов увеличились на 28,7%, составив 29,0 млрд руб. В отчетном периоде банк на три четверти увеличил отчисления на создание резерва под кредитные убытки до 6,7 млрд руб. Операционные расходы банка продемонстрировали рост на 14,0% до 17,3 млрд руб., главным образом, из-за увеличения затрат на заработную плату. Помимо этого, банк отразил в отчетности восстановление прочих резервов в объеме 1,0 млрд руб. В итоге чистая прибыль банка в отчетном периоде составила 4,2 млрд руб., увеличившись на 57,2%. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/uralsib/itogi-1-pg-2025-... По линии балансовых показателей отметим увеличение объема клиентских средств с начала года на 5,3% до 568,4 млрд руб. и кредитного портфеля - на 0,2% до 443,8 млрд руб. В результате отношение кредитного портфеля к средствам клиентов сократилось на 3,9 п.п. и составило 78,1%. Собственный капитал увеличился на 4,2% до 114,5 млрд руб. По итогам внесения фактических данных мы не стали вносить существенных изменений в модель банка. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/uralsib/itogi-1-pg-2025-... Акции Банка Уралсиб торгуются исходя из P/BV 2025 около 0,4 и входят в наши некоторые портфели акций. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Падение процетных доходов перекрывает увеличение комиссионных Московская биржа опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/moskovskaya_birzha/itogi... Операционные доходы биржи сократились на 14,4% до 60,6 млрд руб., на фоне значительного снижения процентных доходов с 43,1 млрд руб. до 24,4 млрд руб. При этом величина инвестиционного портфеля сократилась с 3,0 трлн руб. до 2,7 трлн руб. Совокупная величина комиссионных доходов биржи возросла на 20,8% до 36,3 млрд руб. Комиссионные доходы фондового рынка выросли на 56,8%, составив 10,2 млрд руб., за счет увеличения объемов торгов рынков акций и облигаций. Комиссионные доходы прочих рынков (в т.ч. валютного рынка) сократились на 53,5%, составив 1,8 млрд руб., судя по всему, на фоне снизившихся объемов торгов. Комиссионные доходы на денежном рынке увеличились на 27,6%, составив 9,0 млрд руб. на фоне роста объема торгов на 29,3%. Увеличение доли более прибыльных сегментов репо с центральным контрагентом, в том числе репо с клиринговыми сертификатами участия (КСУ), в структуре торговых объемов положительно повлияло на эффективную комиссию, однако было частично нивелировано сокращением средних сроков биржевых сделок репо. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/moskovskaya_birzha/itogi... Комиссионные доходы на срочном рынке увеличились на 36,9% до 5,6 млрд руб., главным образом, на фоне роста объемов торгов на 46,6%. Структура торговых объемов сдвинулась от товарных контрактов в сторону индексных, что оказало негативное влияние на эффективную комиссию. Комиссионные доходы от депозитарной деятельности и клиринговых услуг сократились на 4,9% и составили 4,9 млрд руб. Операционные расходы Биржи выросли на 12,3% и составили 25,0 млрд руб. в основном за счет роста маркетинговых расходов и амортизации нематериальных активов. Указанная динамика была обусловлена дальнейшим развитием проекта Финуслуги, а также реализацией программы модернизации программного и аппаратного обеспечения. Помимо этого, отметим роспуск резерва под ожидаемые кредитные убытки в размере 1,8 млрд руб. В результате чистая прибыль Мосбиржи сократилась на 28,1% до 27,9 млрд руб. По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель биржи существенных изменений. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/moskovskaya_birzha/itogi... В настоящий момент акции Мосбиржи торгуются с P/BV 2025 около 1,5 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Слабые финансовые показатели и опережающий рост себестоимости привели к отрицательному решению по выплате промежуточных дивидендов Группа Черкизово раскрыла финансовую отчетность за 1 п/г 2025 г. К сожалению, публикация отчетности в очередной раз не сопровождалась раскрытием ключевых операционных показателей (объемов производства и средних цен реализации в разрезе сегментов), что затруднило обновление модели компании. В отчетном периоде совокупная выручка компании выросла на 9,8% и достигла 136,9 млрд руб. По заявлению компании данный рост был обусловлен увеличением производства на 4,5% и ростом цен на 5,2%. Стоимость куриного мяса снизилась на 5,1% в годовом исчислении, что было частично компенсировано ростом цен на свинину и индейку на 11,9% и 6,3% соответственно. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gruppa_cherkizovo/itogi-... В сегменте «Курица» выручка выросла на 13,0% до 85,8 млрд руб., что обусловлено увеличением объема продаж, благодаря недавнему приобретению птицеводческого актива в Тюменской области, расширению производства мяса птицы в Алтайском крае и возобновлению работы бройлерных площадок в Челябинской области после реконструкции. Важную роль в результатах сегмента продолжает играть показатель чистого изменения справедливой стоимости биологических активов, составивший в отчетном периоде 2,5 млрд руб. Операционная прибыль сегмента снизилась на 28,3%, составив 13,6 млрд руб., при этом операционная рентабельность упала с 24,5% до 15,6%. Выручка в сегменте «Свинина» увеличилась на 1,3% до 19,5 млрд руб. на фоне увеличения стоимости реализации. Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов составило 900 млн руб. Операционная прибыль сегмента увеличилась более, чем в 2,5 раза и составила около 4,0 млрд руб. В сегменте «Мясопереработка» было зафиксировано увеличение выручки на 8,0% до 23,6 млрд руб., по всей видимости, за счет увеличения средней цены реализации. Операционная прибыль сегмента составила 1,8 млрд руб., что на 45,8% больше, чем годом ранее. Выручка в сегменте «Индейка» увеличилась на 17,6%, достигнув 7,7 млрд руб. При этом отрицательная переоценка справедливой стоимости биологических активов негативно сказались на динамике операционной прибыли сегмента, составившей 313 млн руб., что на 30,6% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. В сегменте «Растениеводство» выручка упала на 73,0%, составив 321 млн руб. Операционная прибыль сегмента составила 2,8 млрд руб., снизившись на 20,1%. Себестоимость выросла на 14,5% до 102,2 млрд руб., опередив темпы роста выручки, что, согласно пресс-релизу компании, обусловлено ростом цен на зерновые культуры (пшеницу и кукурузу) более чем на 60%. Коммерческие и административные расходы увеличились на 14,3% (20,3 млрд руб.). В итоге общая операционная прибыль компании снизилась на 18,7%, составив около 17,4 млрд руб. Чистые финансовые расходы увеличились более, чем в 2 раза и составили 10,2 млрд руб., главным образом, из-за высокой стоимости заемного капитала. В результате образовалась чистая прибыль в размере 6,9 млрд руб. против 15,9 млрд руб. годом ранее. Скорректированная чистая прибыль снизилась с 9,8 млрд рублей до 1,4 млрд рублей. Компания также получила отрицательный скорректированный свободный денежный поток в размере 2,8 млрд руб. Во второй половине 2025 года компания продолжит фокусироваться на увеличении продаж высокодоходных категорий — индейки и свинины, а также готовых к употреблению продуктов с высокой добавленной стоимостью. На рынке куриного мяса компания планирует увеличить продажи продуктов с добавленной стоимостью под брендом «Петелинка»за счет его развития в регионах Урала и Сибири, а также увеличить объемы реализации в каналах Экспорт и Фудсервис. В то же время компания объявила о существенном сокращении инвестиционной программы на 2025 г. из-за снижения субсидируемого финансирования и высокой стоимости заемного капитала. Отметим также, что Совет директоров ПАО «Группа Черкизово» рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 1 п/г 2025 г. По результатам вышедшей отчетности мы скорректировали в сторону понижения прогнозные ожидания по выручке и прибыли на 2025 г. на фоне опережающего роста операционных расходов и снижения цены на куриное мясо. В результате потенциальная доходность акций компании несколько сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gruppa_cherkizovo/itogi-... На данный момент бумаги компании торгуются исходя из P/BV 2025 около 1,1 и P/E 2025 около 11,2 и продолжают входить в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона». ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Группа Компаний Элемент раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gk-element-elmt/itogi-1-... В отчетном периоде компания продемонстрировала снижение выручки на 18,9% до 16,1 млрд руб. Доходы основного сегмента бизнеса – электронная компонентная база – сократились на 26,8% до 12,4 млрд руб. вследствие снижения спроса со стороны промышленных предприятий и переноса части контрактов на последующие периоды. В то же время направление электронных блоков и модулей увеличило выручку на 37,3% до 1,4 млрд руб., а сегмент точного машиностроения и обеспечения производств смог удвоить свои доходы до 1,5 млрд руб.Себестоимость продаж снизилась на 14,1% до 10,2 млрд руб., что в значительной степени связано с корректировкой закупочной программы сырья и комплектующих. В результате валовая прибыль составила 5,9 млрд руб., снизившись на 26,1% относительно аналогичного периода прошлого года.Коммерческие и административные расходы увеличились на 10,2% на фоне роста затрат на персонал, маркетинг и услуги сторонних организаций, составив 2,9 млрд руб. В итоге операционная прибыль показала снижение на 48,5% до 2,4 млрд руб.На фоне роста процентных доходов практически в два раза до 1,1 млрд руб. чистые процентные расходы сократились на 79,6% и составили 145 млн руб. В итоге чистая прибыль компании уменьшилась на 47,3% и составила 2,0 млрд руб.Среди прочих событий отчетного периода отметим приобретение контрольной доли в «НПО Андроидная техника», а также покупку пакета в АО «Оптические технологии».Отметим, что финансирование программы расширения производственных мощностей сбалансировано между государственными субсидиями, льготными займами и собственными средствами компании. Значительная часть долга - льготная (средняя ставка в отчетном периоде составила 8,8%). Долговая нагрузка остается не приемлемом уровне: показатель Чистый долг/EBITDA составил 0,7x. После итогам выхода отчетности мы понизили прогноз ключевых финансовых показателей компании, заложив более низкие темпы развития сегмента ЭКБ и увеличив долю себестоимости в выручке на ближайшие годы. В итоге потенциальная доходность акций компании сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gk-element-elmt/itogi-1-... Источник: расчеты УК «Арсагера» На данный момент акции ГК Элемент торгуются исходя из P/BV 2025 около 1,6 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Выручка ООО «Сибстекло» по итогам 6 мес. 2025 года составила 4,6 млрд руб. против 3,3 млрд руб. годом ранее, прибыль от продаж достигла 1,3 млрд руб., увеличившись более чем в 2,5 раза. Существенный рост финансовых результатов связан с повышенным спросом на стеклотару. ООО «Сибстекло» — крупнейший производитель бесцветной и цветной стеклотары на территории Сибирского и Дальневосточного федеральных округов. На предприятии освоен выпуск более 120 видов продукции. Ключевое о деятельности в 2025 г. Основные результаты компании за 6 мес. 2025 г.: -
ООО «Сибстекло» продолжает наращивать производство продукции: в 2024 году эмитент изготовил 836 млн ед. стеклотары, а по итогам 6 мес. 2025 года — 443,2 млн стеклоизделий, что на 13% больше, чем за АППГ. В структуре продукции доля тарного стекла, выпущенного по технологии NNPB, увеличилась до 92,5% — с 362,2 млн ед. за 1 полугодие 2024 г. до 410 млн ед. за 6 мес. текущего года. В планах — повысить годовую производительность до 910 млн ед. -
Компания демонстрирует положительную динамику основных финансовых показателей: выручка за 6 месяцев 2025 г. составила 4,6 млрд руб. — плюс 39,8% по отношению к АППГ, чистая прибыль достигла 20,1 млн руб., оставшись на сопоставимом уровне. EBITDA Adj LTM (отражает реальную прибыль без поправок на факторы, которые не касаются операционной деятельности) обновила исторический максимум до отметки в 2,8 млрд руб. Компания улучшает финансовые результаты на фоне сохранения высокого спроса на стеклотару. -
В 1 полугодии 2025 года эмитент продолжил диверсифицировать кредитный портфель: размещён четвёртый облигационный выпуск серии БО-01 на 350 млн руб., а также выпуск «зелёных» ЦФА на 150 млн руб. -
ООО «Сибстекло» приступило к тестовому производству бутылки объёмом 0,5 литра, вес которой снизили до 220 граммов, обновив свой же рекорд. В настоящее время это самая легкая тара такого объёма в России. -
Заключены соглашения о развитии инновационных проектов по выпуску сверхлёгкой тары. Первое — между эмитентом и Альфа-Банком, рассматривающим возможность поддержать запуск промышленного производства 220-граммовой коричневой бутылки. Второе — с компанией «АБ ИнБев Эфес»: стороны договорились о дальнейшем сокращении негативного влияния на окружающую среду и внедрении экологических инноваций в производство тарного стекла, а также облегчении стеклотары до 215 граммов. -
ООО «Сибстекло» первым среди предприятий Новосибирской области включили в реестр юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, осуществляющих утилизацию отходов от использования товаров, который формирует Росприроднадзор. В базе данных эмитент является крупнейшим утилизатором стеклоотходов. Рынок и рыночные позиции В структуре продукции ООО «Сибстекло» пивная бутылка занимает 93,5%. С 2021 года выпуск стеклянной тары для пищевой промышленности суммарно увеличился на 20% — по итогам 2024 года до 12,5 млрд шт. Согласно прогнозам, среднегодовые темпы прироста (CAGR) российского рынка стеклотары в ближайшие три-пять лет будут на уровне 4-5%. По оценкам маркетингового агентства ROIF EXPERT, в денежном эквиваленте в 2024 году объём рынка стеклянных бутылок увеличился на рекордные 18 млрд руб. Учитывая среднегодовую динамику последних лет, влияние комплементарных (взаимосвязанных) отраслей и ретро-показатели прироста оптовой торговли напитками год к году, производство стеклянных бутылок может превысить 13 млрд шт. 
По данным Федеральной службы государственной статистики, одна из тенденций стеклотарной отрасли в 2024 году — повышение внутреннего спроса на 1 млрд единиц. Отечественные производители удовлетворили его, в том числе, с помощью сформированных ранее запасов. То есть, стеклотарные заводы отгрузили продукции больше, чем изготовили, что свидетельствует о наличии существенного дефицита тарного стекла. 
По данным ООО «Сибстекло», с 2018 года ёмкость рынка стеклотары в СФО и ДФО выросла на треть — с 0,9 млрд стеклоизделий в 2018 году до более чем 1,2 млрд в 2024. За шесть лет CAGR составил порядка 6%. 
Генеральный директор ООО «Сибстекло» Антон Мор связывает развитие рынка с несколькими факторами. Производство пива и пивных напитков в СФО и ДФО увеличивается: с 2018 года на 34% — суммарно до 213,1 млн декалитров в 2024 году, что на 10% превышает результат 2023 года. В РФ в 2024 году произвели более 900 млн декалитров. За Уралом расположены крупные пивоваренные заводы: «АБ ИнБев Эфес», «Балтика», «Томское пиво», «Аян» и другие, многие из которых входят в десятку крупнейших налогоплательщиков в регионах присутствия. С учётом спроса за 1 полугодие 2025 года, производители пива увеличили объёмы розлива до 470 млн декалитров, что на 3,2% больше, чем за АППГ. По итогам 2024 г. ООО «Сибстекло» занимает на российском рынке стеклотары около 6%. Доля рынка в СФО и ДФО, где компания реализует более 90% продукции — около 70%. За Уралом ООО «Сибстекло» остаётся крупнейшим производителем стеклянной упаковки. Основная конкуренция между стеклотарными заводами сосредоточена в центральной части России. 
Операционная деятельность за 6 мес. 2025 г. Выручка ООО «Сибстекло» по итогам 6 мес. 2025 года составила 4,6 млрд руб. против 3,3 млрд руб. годом ранее (+39,8%), прибыль от продаж достигла 1,3 млрд руб., увеличившись более чем в 2,5 раза. Существенный рост финансовых результатов связан с повышенным спросом на стеклотару. Своё влияние оказала индексация отпускных цен, которую провели в первом полугодии с учётом прогнозируемого повышения себестоимости, в том числе, роста базовой цены на кальцинированную соду (плюс 26,6%) — основное сырьё при производстве стекла. 
EBITDA Adj LTM (отражает реальную прибыль без поправок на факторы, которые не касаются операционной деятельности) вновь обновила исторический максимум —— до 2,8 млрд руб., в связи с этим рентабельность по EBITDA Adj LTM увеличилась на 7,8 п.п. — до 31,5%. При этом чистая прибыль по отношению к АППГ осталась на сопоставимом уровне, всё ещё низкой остается рентабельность по чистой прибыли. Это обусловлено увеличением процентных издержек на фоне периода высоких ставок в экономике РФ. В условиях смягчения денежно-кредитной политики ЦБ РФ расходы на проценты будут уменьшаться. Заметное увеличение операционных расходов, в первую очередь, связано с их равномерным отражением в течение года, по его окончании динамика сгладится. Также в 1 полугодии 2025 года выросли расходы, связанные с сопровождением публичного долга, в том числе, с плановым прохождением оферт. В краткосрочном периоде эмитент в плановом порядке будет погашать выпуски биржевых облигаций и ЦФА, что прямо коррелирует с ростом неоперационных расходов: ЦФА на сумму 150 млн руб. погасят 26.12.2025 г., по нескольким облигационным займам предусмотрено плановое частичное погашение на общую сумму 312,5 млн руб. до конца текущего года. Кроме того, на 1 полугодие 2026 года запланированы частичное погашение выпуска Сибстекло-БО-01 на сумму 35 млн руб. и прохождение безотзывной оферты по выпуску Сибстекло-БО-П04. 
Бухгалтерский баланс на 30.06.2025 Динамика финансовой деятельности эмитента отразилась и на статьях бухгалтерского баланса. Валюта баланса достигла 10,5 млрд руб. (+12,7% к АППГ). Дебиторская задолженность на 30.06.2025 сложилась в размере 4 млрд руб. (+26% к 30.06.2024), что коррелирует с ростом выручки. Наибольшая доля в дебиторской задолженности принадлежит АО «РИД Групп-Новосибирск» (30,9%) —— арендодателю производственных и складских площадей. 12,3% в структуре дебиторской задолженности составляют банки (факторы), которым продана часть долга. В пассиве баланса существенно выросла кредиторская задолженность по расчётам с поставщиками и клиентами. Увеличение задолженности обусловлено масштабированием деятельности и системой оплаты эмитента. Финансовый долг ООО «Сибстекло» сократился на 4,6% — до 4 млрд руб., что в совокупности с ростом EBITDA Adj LTM положительно влияет на долговую и процентную нагрузки. 
Долговая нагрузка на 30.06.2025 Финансовый долг эмитента на 30.06.2025 составил 4 млрд руб., при этом доля краткосрочного долга — 19,6%, что нивелирует риск ликвидности и кассовых разрывов. Долговой портфель ООО «Сибстекло» существенно диверсифицирован: 62,7% приходится на банковские кредиты, 24% — биржевые облигации. Оставшуюся часть занимают инвестиционные кредиты от Фонда развития промышленности, выпуски ЦФА и заём учредителя. Краткосрочные кредиты и займы погасят путём рефинансирования и использования оборотных средств. 
ООО «Сибстекло» пользуется услугами крупнейших лизинговых компаний, арендуя автопогрузчики, линии упаковки и прочее оборудование. Преимущественно все активы, находящиеся в лизинге, учитываются на балансе ООО «Сибстекло», что соответствует стандартам ФСБУ. 
Для снижения нагрузки на оборотный капитал эмитент использует факторинг, необходимость которого обусловлена масштабом деятельности и сотрудничеством с крупными пивоваренными заводами, которые работают по системе отсрочки платежей. Процентные ставки по факторингу являются рыночными и позволяют сохранить финансовую стабильность ООО «Сибстекло». 
Вследствие уменьшения финансового долга и роста уровня EBITDA Adj LTM нагрузка по чистому долгу с учётом лизинговых обязательств и факторинга сократилась до 2,09 —— комфортного для эмитента уровня. Процентная нагрузка аналогично демонстрирует позитивную динамику даже с учётом длительного периода жесткой ДКП — ООО «Сибстекло» может покрыть процентные платежи при помощи EBITDA Adj LTM 3,2 раза, что является достаточным для сохранения финансовой стабильности. 
Производство Производство стеклотары начинается с подготовки сырья: песок, сода и известняк измельчаются и смешиваются, после чего полученная смесь попадает в стекловаренную печь, в которой плавится до получения однородной стекломассы. «Сибстекло» располагает тремя стекловаренными печами, плановый срок эксплуатации которых составляет 10 лет. 
При изготовлении продукции эмитент использует не только минеральные ресурсы, но и вторичное сырье из стекольных отходов, постепенно наращивая его долю в производстве тары. Температура плавления стеклобоя ниже, таким образом, его применение позволяет сократить энергопотребление. С уменьшением энергозатрат срок работы стекловаренных печей продлевается. Кроме того, одна тонна стеклобоя замещает 1,2 тонны природных компонентов. Значимый критерий оценки эффективности производства — коэффициент использования стекломассы (соотношение готовой продукции и использованной для её изготовления стекломассы). В настоящее время этот показатель у ООО «Сибстекло» находится на высоком уровне — 0,865. 
Прогноз операционной деятельности ООО «Сибстекло» продолжает снижать вес стеклотары при сохранении литража, прочностных характеристик и соответствия ГОСТ. По прогнозам, к концу 2025 года средний вес бутылки уменьшится до 265 граммов. Благодаря облегчению тары компания производит больше стеклоизделий из одной тонны стекломассы. С учётом растущего спроса и увеличения объёмов производства, эмитент планирует увеличивать отгрузки своей продукции. Также ООО «Сибстекло» проводит ежегодную индексацию цен. Эти факторы непосредственно влияют на выручку компании: согласно предварительной оценке, по итогам 2025 года этот показатель достигнет 9-9,2 млрд руб., по итогам 2026 года — порядка 11 млрд руб. 
За счёт позитивной динамики основных финансовых показателей вырастут и значения unit-экономики: EBITDA Adj на одну бутылку по итогам текущего года увеличится на 35%. 
Стратегические задачи Стратегическая цель ООО «Сибстекло» — достижение лидирующих позиций на рынке тарного стекла РФ, удовлетворение спроса со стороны производителей напитков Сибирского и Дальневосточного федеральных округов на экологичную стеклянную упаковку высокого качества, в том числе, путём замещения стеклотары, поступающей из европейской части России. Компания рассматривает возможность к 2029 году расширить бизнес за счёт присутствия в других регионах РФ и ближнего зарубежья. ООО «Сибстекло» планирует обновлять основное производственное оборудование и, как следствие, увеличивать объёмы поставок продукции ключевым клиентам. Крупные инвестиционные проекты, связанные с модернизацией производственных мощностей, будут реализованы в 2026-2028 годах. Планы развития: 2025 — 2026 гг. -
Рост выпуска продукции за счёт повышения эффективности — оптимизации внутренних процессов, цифровизации производства. -
Увеличение доли вторичного сырья в производстве стеклотары до 80%. -
Установка дополнительной линии на «коричневой» стекловаренной печи для увеличения её производственной мощности. 2026 — 2027 гг. 2027 — 2028 гг.
|
|
У кого не грузит ютуб, есть видео в телеграм с тайм-кодами: https://t.me/bogdanoffinvest/8290 📱 Ютуб: 📱 ВК: https://vk.com/video-221504876_456239953 📱 Рутуб: https://rutube.ru/video/3bed57675d74bf454d1f216... 📱 Дзен: https://dzen.ru/bogdanoffinvest 00:00 - Логика рынка 06:20 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 07:12 - IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 09:04 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 11:41 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 12:15 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Нефть, Газ TTF, Фьючерс нефти 13:54 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс на серебро, Золото, фьючерс на золото 15:01 - TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции 16:58 - Итоги по рынку акций 18:28 - LNZLP, SVETP, KMAZ, RAGR
|
|
ООО «Хромос Инжиниринг» исключили из реестра малого и среднего предпринимательства (МСП*). По словам представителей компании, это изменение не окажет существенного влияния на её операционную деятельность и финансовые результаты. Как пояснила финансовый директор Татьяна Пушкина, причина исключения связана с методикой расчёта ФНС, которая учла положительную курсовую разницу на фоне волатильности рубля в 2024 году. При этом по основным показателям — суммарному доходу (менее 2 млрд руб.) и численности сотрудников — компания продолжает соответствовать критериям среднего предприятия. Мы не видим в выходе из реестра какой-то проблемы. В настоящий момент мы столкнулись только с тем, что не смогли подать заявку на компенсацию расходов по выходу на фондовый рынок. Все гранты, которые компания имеет и на получение которых мы сейчас подаем заявки, не привязаны к статусу МСП, - прокомментировала Татьяна Пушкина. В то же время компания сохраняет статус малой технологической компании (МТК**) и пользуется преференциям со стороны Минэкономразвития России. Ей по-прежнему доступно льготное кредитование и участие в программах господдержки для стабильного развития. В частности, «Хромос Инжиниринг» — участник программы «Взлёт — от стартапа до IPO». Облигации эмитента включены в Сектор роста и Сектор РИИ Московской биржи. *Реестр МСП формируется по итогам предоставления в ФНС финансовой отчётности. Для средних предприятий существуют два основных ограничения: суммарный доход по всем видам деятельности до 2 млрд руб. и среднесписочная численность сотрудников в штате до 250 человек. Компании, входящие в реестр, имеют возможность использовать различные меры государственной поддержки малого и среднего предпринимательства. Компания может вернуться в реестр после исключения, если уведомит ФНС и подтвердит факт соответствия нормативам. **Реестр МТК формируется заявочным образом после прохождения компанией независимой экспертизы. Основные условия: выручка за предыдущий год не более 4 млрд руб. и основной вид деятельности в приоритетной отрасли экономики: производство, сельское хозяйство, информационные технологии, образование, здравоохранение и др. Решение о включении в реестр действует 3 года.
|
|
На прошлой неделе уже писал о топ-10 бумаг от аналитиков ВТБ Инвестиции. Сегодня посмотрим какие акции советуют держать в портфеле их прямые конкурента, и заодно сравним есть ли хоть какие-то совпадения в подходах анализа и прогнозирования движения бумаг. ➖Прежде всего остановлюсь на тех, кого выперли из списка лучших. Первая компания - Совкомбанк. Бумаги были долгое время на настолько необоснованном хайпе, что даже светлые сберовские головы еще тогда решили их добавить в подборку. И это при том, что чистая прибыль банка в 2024 году упала год к году на 19%. По прогнозам на 2025 год темпы падения только ускорятся. Причиной снижения стала не убыточность бизнес-процессов (кроме собственного инвестиционного портфеля), а слишком большой разовый доход в 2023, который как пресс теперь давит на новую отчетность. Из рейтинга также были исключены акции Аэрофлота. Компания очень хорошо закрыла 2024 год - убыток сменился прибылью. Прибыль было решено распределить на дивиденды - второй драйвер роста. Но, к сожалению, больше текущих факторов роста не осталось, хотя СберSIB не отрицает дальнейший потенциальный рост прибыли. ➕Ни первая, ни вторая выбывшая компания в рейтинге ВТБ не присутствовала, но вот оба инвестиционных дома одновременно добавили акции Лукойла. Причина та же самая - на неделе стало известно, что Лукойл выкупил свои же акции на 654 млрд. рублей или порядка 91 млн. акций, которые не будут участвовать в распределении прибыли за 1 полугодие, да еще и планирует погасить 11% от выкупленных акций. Такие действия компании могут привести к росту дивидендов на одну акцию, а также к росту цены самих акций. Эх, вот были бы у нас на острове заправки Лукойла, а так мы даже не знаем что это такое... Итоговая перспективная десятка от Сбера сократилась до топ-9: 1. ММК. Целевая цена - 53 рубля; 2. ИКС 5. Целевая цена - 4 500 рублей; 3. Т-Технологии. Целевая цена - 4 800 рублей; 4. Яндекс. Целевая цена - 6 000 рублей; 5. ЛУКОЙЛ. Целевая цена - 8 700 рублей; 6. Сбербанк. Целевая цена -390 рублей; 7. Транснефть. Целевая цена - 1 550 рублей; 8. ПИК. Целевая цена - 720 рублей; 9. Полюс. Целевая цена - 2 400 рублей. Сравнив рейтинги ВТБ и Сбера, мнение аналитиков совпало только по 6 бумагам. Сравнив этот рейтинг и свой портфель, констатирую совпадение по 5 позициям. 🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
|
Астро-Волга — страховая компания в Мариуполе (Проспект Ильича, 57) Астро-Волга в Мариуполе (Проспект Ильича, 57) — полисы ОСАГО, КАСКО, имущественное и медицинское страхование. Режим работы пн–сб 09:00–17:00. Запись и консультация: +7 (925) 925-1689. Астро-Волга — локальная страховая компания, которая ориентируется на потребности жителей и бизнеса Мариуполя. Наш офис находится по адресу Проспект Ильича, 57; для записи и вопросов звоните по номеру +7 (925) 925-1689. В статье подробно описаны услуги компании, порядок оформления полисов, поведение при наступлении страхового случая. Что предлагает Астро-Волга Астро-Волга предоставляет полный комплекс страховых продуктов, который покрывает самые распространённые риски у частных лиц и компаний: - ОСАГО — оформление обязательных полисов для владельцев автомобилей, консультация по европротоколу и помощь при оформлении документов после ДТП.
- КАСКО — добровольное страхование автомобиля с гибкими программами: полное покрытие, частичное покрытие, защита от угона, повреждений и природных бедствий; подбор франшизы под бюджет клиента.
- Имущественное страхование — защита квартир, частных домов и коммерческих помещений от пожара, затопления, кражи и прочих рисков.
- Медицинское страхование (ДМС) — индивидуальные полисы и корпоративные программы с доступом к медицинским услугам и скорой помощи.
- Страхование ответственности — для предпринимателей и отдельных специалистов: гражданская и профессиональная ответственность.
- Туристическое страхование — полисы для поездок по Украине и за рубеж, покрытие экстренной медицины и репатриации.
- Сопровождение при урегулировании убытков — помощь в сборе документов, взаимодействие с экспертами и ускорение выплаты.
Каждое направление адаптируется под запрос клиента: срок, лимиты, франшиза и дополнительные опции обсуждаются индивидуально. Преимущества обращения в офис на Проспекте Ильича, 57 - Удобное расположение и доступность — офис в центральной части Мариуполя, рядом общественный транспорт и парковка.
- Локальная экспертиза — менеджеры хорошо знают региональные риски и особенности расчетов для Мариуполя.
- Оперативное обслуживание — при наличии всех документов полис можно получить в день обращения.
- Персональное сопровождение — помощь не только при продаже полиса, но и при наступлении страхового случая.
- Прозрачные условия — менеджеры объясняют все исключения, франшизы и порядок выплаты.
Для многих клиентов важна возможность прийти лично, задать вопросы и получить подробную консультацию: в этом офисе вам помогут выбрать оптимальную программу без навязывания лишних опций. Как оформить полис — пошаговая инструкция - Предварительная запись по телефону +7 (925) 925-1689 или приходите в часы работы (пн–сб 09:00–17:00).
- Подготовьте документы (см. раздел «Какие документы нужны»).
- Менеджер проведёт консультацию, проанализирует риски и предложит несколько вариантов с расчётом стоимости.
- Выбираете подходящий вариант, уточняете франшизу и список исключений.
- Подписываете договор — получаете бумажный или электронный полис.
- При наступлении страхового события звоните в офис для запуска процедуры урегулирования.
Принцип прост: быстро, прозрачно, с учётом индивидуальных обстоятельств клиента. Какие документы понадобятся - Для ОСАГО/КАСКО: паспорт, водительское удостоверение всех водителей, свидетельство о регистрации ТС (СТС/ПТС), диагностическая карта (если требуется).
- Для имущественного страхования: паспорт владельца, документы на право собственности, по желанию — опись ценных предметов и оценка.
- Для ДМС: паспорт, реквизиты компании (при корпоративном договоре), список сотрудников.
- Дополнительно: фотографии имущества или автомобиля, если это поможет ускорить оценку риска.
Полный список документов менеджер отправит при предварительной записи, чтобы вы пришли подготовленными. Как действовать при страховом случае - Оцените угрозу жизни и здоровью — при необходимости вызывайте скорую и экстренные службы.
- При ДТП аккуратно зафиксируйте место: фотографии, контакты участников и свидетелей; при необходимости — вызовите полицию и оформите протокол.
- Немедленно свяжитесь с офисом Астро-Волга по телефону +7 (925) 925-1689 — менеджер подскажет дальнейшие шаги и какие документы нужно подготовить.
- Подайте заявление в офис или дистанционно (если это предусмотрено полисом).
- Сохраняйте все чеки и акты — они понадобятся для расчёта компенсации.
Быстрая и корректная фиксация фактов значительно ускоряет процесс выплат и уменьшает риск отказа по формальным основаниям. Советы по экономии (как снизить стоимость полиса без потери качества) - Подбирайте франшизу осознанно: увеличение франшизы снижает премию, но возлагает большую часть расходов на вас при каждом убытке.
- Используйте «бонус‑малус»: если у вас есть безаварийная история вождения, это может снизить стоимость ОСАГО.
- Для домов и квартир указывайте реальные меры безопасности: сигнализация, охрана, противопожарные системы — это часто даёт скидку.
- Рассматривайте пакетные предложения — при покупке нескольких полисов в одной компании доступны скидки.
- Сравнивайте варианты с учётом полного перечня покрытий и исключений — дешёвый полис может не покрывать ключевые риски.
Хорошая стратегия — оценить не только цену, но и полноту покрытия и скорость выплаты. Работа с корпоративными клиентами Астро-Волга предлагает гибкие решения для бизнеса: - Корпоративные ДМС с опциями профилактических осмотров и расширенного покрытия.
- Имущественное страхование для офисов, складов, оборудования.
- Программы ответственности (производственная, профессиональная) с учётом специфики деятельности.
- Сопровождение при массовых страховых событиях, выезды экспертов для оценки рисков.
Для корпоративных клиентов возможна разработка индивидуальных программ с выездом специалиста на объект и детальной оценкой рисков. Репутация, отзывы и доверие Локальная репутация — ключевой фактор при выборе страховой. Собирайте отзывы клиентов, публикуйте кейсы урегулирования, отвечайте на комментарии в справочниках и на картах. Это повышает доверие и улучшает поведенческие сигналы для поисковых систем. Часто задаваемые вопросы - Можно ли оформить ОСАГО онлайн? — Частично: электронные версии доступны, но некоторые нюансы удобнее решать в офисе.
- Как долго ждать выплату? — Время зависит от сложности случая и полноты документов; стандартные случаи обрабатываются в срок, указанный в договоре.
- Предоставляете ли вы скидки? — Да, есть программы лояльности и скидки для постоянных и корпоративных клиентов.
Рассчитать стоимость полиса ОСАГО по всем страховым компаниям Мариуполя: https://osago-mariupol.ru/ Астро-Волга — это доступный локальный страховой партнёр в Мариуполе: Проспект Ильича, 57. Мы предлагаем прозрачные условия, персональную поддержку и широкий выбор страховых решений. Для консультации и записи звоните по телефону +7 (925) 925-1689 (пн–сб 09:00–17:00) или приходите в офис — получите расчёт и рекомендации в день обращения.
|
|
У кого не грузит ютуб, есть видео в телеграм с тайм-кодами: https://t.me/bogdanoffinvest/8287 📱 Ютуб: 📱 ВК: https://vk.com/video-221504876_456239952 📱 Рутуб: https://rutube.ru/video/158285617928a85f73cee22... 📱 Дзен: https://dzen.ru/bogdanoffinvest 00:00 - Логика рынка 26:20 - S&P500, Nasdaq, Hang seng 28:30 - IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС) 31:17 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив. 36:58 - Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля. 37:46 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Нефть, Газ TTF, Фьючерс нефти 40:55 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс на серебро, Золото, фьючерс на золото 41:36 - TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции 43:11 - Итоги по рынку акций 44:52 - CNRU, PIKK
|
|
|
|
Оставить комментарий
