|
|
|
Сохраняю длинную позицию по акциям ПолюсЗолото, Сбербанк, Сбербанк-п. Сделок на покупку и продажу не запланировано.
|
|
Знаете ли вы, где находится самая лучшая в мире база графиков по экономике и статистике США? Она находится на официальном сайте Федерального Резервного Банка Сент-Луиса. База называется FRED. Эти графики построены на основе официальных данных и официальным учреждением – структурным подразделением крупнейшего в мире центрального банка. Это важно: это те официальные данные, на основе которых принимаются решения по монетарной политике США. Другое достоинство этого источника графиков состоит в том, что они имеют очень большую глубину по времени. Начало некоторых из них уходит в начало прошлого века. Они удобны и имеют вполне достаточный инструментарий. Можно менять дизайн графиков. Можно на одном графике строить несколько параметров. И все это абсолютно бесплатно. Лучшим способом изучения контента является... пройтись по ссылке SOURCES Наиболее ценным разделом является Board of Governors of the Federal Reserve System 
Здесь можно увидеть графики, относящиеся к важнейшим отчетам ФРС: H4.1, H6, H8, Z.1 Продолжение здесь: Экскурсия по FRED
|
|
Российский фондовый рынок встретил новый год уверенным ростом. Впереди самый вкусный и долгожданный момент для инвесторов – выплата дивидендов. Рынок в преддверии очередного ралли перед закрытием реестров. Кто даст больше Башнефть или Сургутнетегаз? Аналитики Инвесткафе на основании собственных расчетов представят свои прогнозы по предстоящим выплатам. 5 апреля 2012г. в 17.00 свои прогнозы озвучат: Искандер Абдулаев, ведущий аналитик МФЦ; Илья Раченков и Виталий Михальчук, аналитики Инвесткафе. Вход на бесплатный вебинар: http://my.comdi.com/event/48398/
|
|
LINKS-ДАЙДЖЕСТ 27 марта 2012 г. Выход одной страны из еврозоны означает ее развал Списание долга Греции не коснется Goldman Sachs Испанские банки захлестнула волна слияний Инфляция в Великобритании будет низкой ЦБ Австралии обеспокоен укреплением валюты Евробонды разместят с премией 2,35-2,65% к UST Сиракава: осторожней с выкупом облигаций ОЭСР требует триллион Дэйл: британской экономике необходима ребалансировка Deutsche Bank стал крупнейшем банком в Европе .................................................................................... теперь англоязычные The 7 Most Important Things We Learned From Bernanke's Interview With Diane Sawyer Об интервью Бена Бернанке с Дианой Сойер А это само интервью: Bernanke: 'Too Early to Declare Victory' on Economy CITI: We Can All Look Forward To Another Debt Ceiling Battle In Early 2013 Сити ждет следующей схватки относительно потолка госдолга США в начале 2013 года. Zero Hedge ждет, что это наступит гораздо раньше – в сентябре. Всего до достижения потолка осталось около 700 млрд. долларов. WILLEM BUITER: War With Iran Could Bring Four Shocks Что думает экономист о войне с Ираном ........................................................................................... SkyNet Wars: How A Nasdaq Algo Destroyed BATS О странном происшествии, которое произошло с акциями BATS. Цены на них на несколько десятков миллисекунд упали до 0. we relied on our friends from Nanex, who have time and again proven to have a far better grasp of what it is that really happens in the market than virtually anyone else. And if Nanex' interpretation of events is correct (spoiler alert - it was not a "software glitch") it takes SkyNet wars from the silver screen and to a trading terminal near you. What happened is that a malicious, 100% intentional Nasdaq algorithm purposefully brought BATS stock to a price of 0.00 within 900 millisecond of the company's break for trading! This is open SkyNet warfare. Nanex' вердикт: It had to be someone who's machines are directly connected to Nasdaq because they used Intermarket Sweep Order orders. Zero Hedge считает, что это козни конкурентов The Unstoppable US Equity Rally In Perspective The current rally is running long; equities are due for a 3-5% pull-back' is how Deutsche Bank begins to give some context to the scale of the performance of stocks over the last four months. Whether it be liquidity-fueled optimism, optically-pleasing macro data, crisis-fatigue, or just good old-fashioned back-up-the-truck-we're-all-in buying since the last 10% correction in November, the S&P 500 has rallied 22% - essentially unimpeded for 80 days without a drawdown. In between 5% selloffs, the median rise in the S&P 500 is 10% and the duration is 56 days so this current rally is indeed getting long in the tooth (with a 2.5% retracement the best the bears have managed in 2012). To get a better sense of how equities may perform after such a big rally, Deutsche identifies 8 similar cases to the current one when a 10%+ drawdown was followed by a 15%+ recovery: Jul-50, May-70, Dec-74, Aug-98, Sep-01, Oct-02, Feb-03 and Mar-09. At the same point in the rally (i.e. after 3mo), the market continued to grind higher the next 3 months by 4% on average. So a move of this size and velocity (and smoothness) has only occurred 7 times in the history of the S&P 500 and a quick glance at some of those dates marks some notable periods in US economics (and global geopolitics). Deutsche Bank проводит историческое исследование предыдущих ралли на фондовых рынках This Is The World's Balance Sheet Это мировой баланс It is rather surprising that in a world in which anything and everything is only about money, it is next to impossible to find a consolidated balance sheet of the world's insolvent economies (i.e., the developed countries: US, Japan and the Euro Area). So for all those seeking a visual presentation of all the liabilities that have to be inflated away by the central banks (because that's what this is all about), rejoice: the broke world is presented below in its glory. The irony is that the problem would be quite fixable if it weren't for one minor issue: the bulk of the world's assets also happen to be its liabilities! At the end of the day, this may prove to be the fatal flaw in the chairman's attempt to dilute the global liabilities, he will be doing the same with the assets. We will follow up with an analysis of what this actually means shortly (those who have been reading in the past year can come to their own conclusions), but more importantly we well next show how the global "household" sector is invested across these three distinct economies by assorted asset class. Prepare to be rather surprised as various conventionally accepted notions are thoroughly debunked...\ Большая часть мировых активов является чей-то задолженностью и это может оказаться очень неприятным для мировой системы, поскольку обесценивая обязательства, они то же самое сделают и с активами. It's Official - The Fed Is Now Buying European Government Bonds Глава ФРБ Нью-Йорка признался, что ФРС покупает европейский суверенный долг Germany: The Final Frontier... Whose True Debt/GDP Is Now 140% Here we find not the usual issues with the periphery nations but obligations and guarantees for the entire European construct. The analysis of Germany, past their stated GDP and their stated debt to GDP ratio is really a study of the EU/ECB themselves to determine the size and the liabilities that are born by their largest economic member so that we can fully assess the financial condition of Germany and not blindly accept what is officially put out in the Press. Официальные5 и реальные показатели долга к ВВП Германии сильно отличаются Germany German Gross Domestic Product (GDP): $3.2 trillion Official German Sovereign Debt: $2.618 trillion Percentage of Liabilities at the European Union: 27% Percentage of Liabilities at the ECB 18.94% Germany’s Percentage of the ECB Debt ($4 trillion) $757.6 billion German annual cost for the EU budget $46.36 billion German Guarantees for the Stabilization Funds $280.6 billion German Guarantees for the Macro Financial Assistance Fund $211.14 billion German Target-2 Liabilities $656 billion German Guarantee for the EIB Debt $157.29 billion Sovereign Guarantee for KFW $588 billion Total German Sovereign Debt & Guarantees $5.315 trillion Official debt to GDP Ratio 81.8% Actual German Debt to GDP Ratio 139.8% Bill Gross: "The Game As We All Have Known It Appears To Be Over" комментарий ZH First it was Bob Janjuah throwing in the towel in the face of central planning, now we get the same sense from Bill Gross who in his latest letter once again laments the forced transfer of risk from the private to the public sector: "The game as we all have known it appears to be over... moving for the moment from private to public balance sheets, but even there facing investor and political limits. Actually global financial markets are only selectively delevering. What delevering there is, is most visible with household balance sheets in the U.S. and Euroland peripheral sovereigns like Greece." Gross' long-term view is well-known - inflation is coming: "The total amount of debt however is daunting and continued credit expansion will produce accelerating global inflation and slower growth in PIMCO’s most likely outcome. ........................................................................................... JPY - Pressure to Build on Yen with Current Fiscal and Monetary Policies Бюджетная ситуация в Японии весьма-весьма уязвима. From Marketwatch: “The government budgeted ¥44 trillion in net additional borrowing in the next fiscal year, nearly half of its expenditures. It needs to double its tax revenue to balance the budget. But, as the economy is deflating with declining private consumption, a major tax increase would cause the economy to go down more, shrinking the tax base and requiring even bigger tax increases to balance the budget.” From Marketwatch: “Even though the yield on 10-year Japanese Government Bonds (JGB) is only 1%, the interest expense is expected to top ¥22.3 trillion in the fiscal year that begins next month. This is one-quarter of the general account budget. If the bond yield rises to 2%, the interest expense would surpass the total expected tax revenue of ¥42.3 trillion.” The total amount of the central bank's planned government debt purchase through the end of this year jumped to nearly ¥38 trillion ($465 billion), an amount roughly equal to all the new bond issuance planned by the Japanese government for the period. This is the first time since the program began in October 2010 that central-bank-asset purchases came anywhere near the amount of government new issuance. From the program's inception in October 2010 through the February meeting, the BOJ bought ¥4 trillion in JGBs through that facility. Gov. Shirakawa said the central bank will purchase ¥15 trillion more through the end of this year.” FX Times ставит на падение йены One of the few ways out for the Japanese economy, its government and the central bank is for the JPY to continue its depreciation. It seems that the BOJ will be playing from the Fed's and BOE's playbook at this point - buy up bonds from a government that is spending at an unsustainable level, and through QE try and weaken the currency to help exporters and restore competitiveness for the economy. That means that the BOJ gets more aggressive in expanding its balance sheet as a percentage of GDP, and with that increase, further downward pressure on the JPY. Therefore, the theme of a weaker Yen may be here to stay, and we should look for opportunities to play pullback on JPY crosses, and to build some longer term positions short the JPY. More Bad News For Spain It's a big week for Spain. Prime Minister Rajoy has to deliver the 2012 Budget on Friday and is also facing his first national strike as Prime Minister on Thursday. Added to that Rajoy failed to gain a majority in elections in Andalucía, Spain's largest autonomous region. This was always going to be a hard sell as Andalucía is traditionally a Socialist strong hold and has an unemployment rate above 30%. Fed And RBA Equally Cryptic
|
|
В покупке по стоп-лимит заявкам акции: Уркалий-ао фьючерсы: GDM2, GZM2 В продаже по стоп-лимит заявкам акции: ГМКНорНик, НЛМК ао, Ростел-ао фьючерсы: GDM2, GMM2, EDM2, EuM2, RNM2 Вне рынка акции: ВТБ ао, ГАЗПРОМ ао, ИнтерРАОао, ЛУКОЙЛ, Новатэк ао, ПолюсЗолото, Роснефть, РусГидро, Сбербанк, Сбербанк-п, СевСт-ао, Сургнфгз, Сургнфгз-п, Татнфт 3ао, ФСК ЕЭС, ХолМРСК ао фьючерсы: LKM2, SiM2, SRM2, RIM2, VBM2
|
|
Российский рынок сегодня 2 апреля 2011 года ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА PMI Китая, вышедший на выходных, неожиданно показал самое сильное значение за год, чем очень сильно отличался от своего собрата от HSBC. Это вызвало прилив оптимизма на рынках и мы увидели открытие в понедельник практически везде с относительно большими по нынешним временам гэпами. Так, например, AUD/USD открылся с гэпом в 90 пунктов. Однако эта тенденция не получила продолжения и затем рынки стали медленно скользить вниз. По большому счету в последние две недели рынки стоят на месте. Это касается не только фондовых рынков, но и рынков commodities и рынков валюты. У меня есть ощущение, что это стояние продолжится и дальше. ATR, put/call –коэффициент дают нам бычью картину, VIX находится на минимальных значениях 15-16, что в других обстоятельствах служило бы сильным фактором перекупленности, но сейчас по-видимому это не играет существенной роли. 
Плеймейкеры рады бы, но не могут прекратить это ралли. Поскольку сейчас они полностью загружены лонгами и им нужно сбыть их розничным инвесторам. А те, судя по движению денег в фондах акций, вовсе не горят желанием покупать. ......................................................................................... ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU Фсип 1407, и по графикам сегодняшний день должен ответить на вопросы, что будет происходить на этой неделе. Амеры теоретически могут выйти на новые хаи года, но выйти вниз, с пробоем 1380 - это понятно, логично, разумно, рационально и правильно)) По-прежнему наш базовый сценарий для для афро-индейского индекса - откат к 1340-50 для начала, и ниже 1300 - для середины)) Брент 123, Дакс отплюсовал в пятницу на ожидаемый +1%, азия умеренно положительна (+0.5%). В общем все нейтрально, и готово к любому сценарию. Наши закрыли месяц ниже 1520 по мамбе, на растущий март у амеров мы ответили падением на -100 пунктов по основному нашему индексу, кстати подобное было и в декабре прошлого года, когда амеры выросли по итогу месяца, а мы прилично упали. Поэтому предпосылки на начало апреля, если амеры начнут-таки коррекцию - негативны, первые цели 91 по сберу, 172-74 по ГП уже очень близки, а вот потом возможно мы начнем играть в противоход с Хозяевами, насколько это получится. Сегодняшнее утреннее движение вверх по идее должно быть аннулировано при возврате амеров к 1390 по фсипу, но если они будут медлить, то возможно это произойдет только завтра. Но в любом случае сыграть неделю сверху вниз логичнее, чем наоборот. ....................................................................................................................................... ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU В пятницу ведущие американские фондовые индексы завершили торги в разнополярных областях. Покупки бумаг в потребительском и нефтяном секторах нивелировались продажами акций таких технологических гигантов, как Apple (-1,69%) и Google (-1,1%). Вышедшая в пятницу статистика не оказала на биржевые настроения большого влияния. Так, расходы американцев в феврале росли (+0,8% м/м) быстрее, чем их доходы (+0,2%). Эту тенденцию подтверждает подъем индекса потребительского доверия от Университета Мичигана до 76,2 п. - максимум с февраля 2011 г. А вот индекс деловой активности Chicago PMI снизился до 62,2 п. с 64 п. в феврале в основном за счет такого важного опережающего индикатора, как компонента новых заказов. Тем не менее, 1-й квартал 2011 года оказался лучшим стартом года для американских бирж за последние 13 лет. Ситуация на валютном рынке с пятницы кардинально не поменялась. Пара EUR/USD сохраняет позиции на уровне 1,3340 после того, как в конце прошлой недели Еврогруппа согласовала увеличение фондов финансовой стабильности еврозоны до 800 млрд. евро. Цены на нефть марки Brent стабилизировались возле отметки $123,2/барр. Зато в начале наступившей недели прибавляют в цене промышленные металлы (медь +0,86%; никель +1,6%; алюминий +0,73%). Здесь подогрев котировок можно объяснить тем, что в марте Китайский индекс менеджеров по закупкам в секторе обрабатывающей промышленности вырос до отметки 53,1 п. - четвертый месяц подряд и самый высокий показатель за этот год. Китайский рынок акций до четверга будет закрыт из-за Цинмин - Праздник чистого света. Открытие торгов на российских биржах в понедельник мы ожидаем увидеть в зеленой зоне. Несмотря на то, что март традиционно считается месяцем роста, снижение индекса ММВБ за этот период составило -4,8%, индекс РТС потерял -5,8%. В пятницу индекс ММВБ обозначил хорошую поддержку на уровне 1510 п. и похоже, что волна продаж, имевшая место в середине прошлой недели закончилась. И сейчас наш рынок акций имеет все шансы пойти выше, то есть индекс ММВБ вернется в диапазон 1530-1550 п. Вытащить нас туда могут такие ликвидные бумаги, как ГМК НорНикель, Роснефть, ВТБ и Газпром. Фьючерс РТС имеет наклонную поддержку в районе 159 тыс. п., а сопротивление на 162 тыс. п. Однако без позитивного внешнего фона расти нам будет сложно. Если выходящая днем статистика по еврозоне окажется сильной, то движение наверх может продолжиться как минимум до вечера. Сегодня в 11-48 во Франции выходит индекс деловой активности в производственном секторе за март. Аналогичная статистика по Германии выходит в 11-53 мск. В 11-58 выходит сводный Manufacturing PMI по еврозоне. В 12-28 Великобритания опубликует свой индекс деловой активности в производственном секторе. В 13-00 выходят данные по еврозоне по уровню безработицы за февраль. В 18-00 будет опубликован индекс ISM Manufacturing по США за март.
|
|
14 неделя 2012 (с 02.04.2012 по 06.04.2012). Еженедельный обзор. Приветствую всех в традиционных еженедельных обзорах. Вы имеете право на открытую информацию. Завершившаяся в пятницу 30 марта торговая неделя была второй коррекционной неделей подряд. Ряд движения на индексе VIX-е, происходивших за последние две недели подняли волатильность индекса. Конечно, нельзя сказать, что это были сильные движения, но то, что удалось сделать, так это отклеить индекс от дна. В продолжение своей мысли о восхождении S&P 500 на 1565 пунктов к старым максимумам октября 2007 года предположу следующее. Если до середины апреля S&P 500 будет консолидироваться в области 1450 пунктов, то движение к 1500 пунктам ожидается таким же быстрым, как и до 1450 пунктов. Но не достигнет с первого раза 1565 пунктов старого максимума октября 2007 года. В США индекс деловой активности PMI Чикаго, в марте 2012г. снизился до 62,2 пунктов с 64,0 пунктов в феврале 2012 года, как об этом говорится в опубликованном в пятницу 30 марта отчете ассоциации менагеров. Все же еще очень и очень рано заикаться о том, что активность в США с началом весны пошла на убыль на основании одного индекса PMI за март. Даже, несмотря на аналитиков ожидавших, что данный показатель за отчетный период составит 63 пункта. На апрель также существуют ожидания аналитиков по итогам 1-го квартала 2012 года в отношении слабой прибыли корпораций, входящих в индекс S&P 500 на уровне 5% (8,5% было в 4-м квартале 2011 года) и GDP США в 2% роста (3% было в 4-м квартале 2011 года). Любой позитив превышающий, на мой взгляд явно заниженные ожидания по прибылям и GDP США (по моей оценке GDP США 3% роста за 1-квартал 2012 года) приведет к сильному росту фондового рынка в апреле. Вспомните, какие данные вышли на прошедшей торговой недели Week of March 26 - March 30 Read more: http://www.briefing.com/investor/calendars/economic/2012/03/26-30#ixzz1qdGVrOzH В четверг AAII Sentiment Survey показал следующие данные: ü Bullish: 42.5%, up 0.1 percentage points ü Neutral: 32.0%, up 2.2 percentage points ü Bearish: 25.5%, down 2.3 percentage points В следующую торговую неделю нас ожидают выход данных: Week of April 02 - April 06 Read more: http://www.briefing.com/investor/calendars/economic/2012/04/02-06#ixzz1qdLGby7u Статданные ожидаю позитивные. Интересное еще впереди
|
|
Сохраняю длинную позицию по акциям ПолюсЗолото, Сбербанк, Сбербанк-п. Сделок на покупку и продажу не запланировано.
|
|
LINKS-ДАЙДЖЕСТ 26 марта 2012 г. EFSF и ESM: залпом или очередью? Асмуссен: ЕЦБ может снизить ставку ниже 1% Кредитовать обучение в США становится опасно Увеличение ESM обсуждаться не будет Главой ESM может стать испанка Morgan Stanley: банки побегут от рисков Развитые страны выходят из экономического спада Керр: ЕЦБ вскоре может начать повышать ставки NABE: нет необходимости в очередном раунде QE Налоговая реформа в КНР ускорит рост ВВП на 0,5% Германия согласилась на увеличение ESM Монти: Испания присоединилась к проблемным странам Плоссер: нет причин для еще одного QE .................................................................................... теперь англоязычные Here's Ben Bernanke's Big Slideshow On The Dismal State Of The Labor Здесь большое слайдшоу о печальном состоянии рынка труда, с которым Бернанке выступил сегодня Here's What Big Investors Really Think About The Market Right Now Что в действительности крупные инвесторы думают о рынке Barclays' Paul Robinson провел опрос 400 крупных инвесторов Вот некоторые результаты опроса - The US economy is likely to keep growing according to the majority of investors.
- The most popular asset class is equities right now, with 37% saying it will outperform the rest.
- Within the credit space, the plurality (39.5%) think high yield credit (equities in drag) will do the best.
- 75% expect that the current operation twist will be extended in some manner.
- 91% of respondents think the yield on the 10-year bond will remain below 2.75%, in part thanks to the expectation of the Fed staying accommodative.
- In both credit and equities, US-based assets are the most popular.
- The US dollar is also expected to be be a strong currency performer.
Экономика США продолжит рост, акции – наиболее популярный актив, 75% ожидают, что операция «Твист» будет продолжена в том или ином виде, 91% ожидают, что 10y bonds останутся по доходности в пределах 2,75%, активы США будут наилучшими активами, доллар США будет оставаться сильным. Консенсус сходится к тому, что они ожидают продолжения текущего тренда ........................................................................................... Goldman's Take On Bernanke's "NEW QE" Speech Взгляд Goldman Sachs на речь Бернанке, которая вызвала такой взрыв энтузиазма у рынка Below is Jan Hatzius' take on the "surprising" Chairman speech which essentially said QE can and will come at any time there is a downtick it the market, masked by the unemployment rate rising to its fair value, as estimated by Gallup, somewhere around 9%. From Goldman Sachs: BOTTOM LINE: Fed Chairman Bernanke argued that the outperformance of labor market indicators recently may reflect a “catch-up” from unusual weakness in jobs during the recession. By implication, continued declines in unemployment will require faster GDP growth in the future. He also continued to argue that most of the increase in long-term unemployment is cyclical rather than structural in nature. Chairman Bernanke’s read on the state of the labor market was consistent with an accommodative stance for monetary policy—though he did not directly call for additional easing. Но никаких четких намеков на QE не было On monetary policy, the Chairman said that faster growth—perhaps needed to see further declines in unemployment—“can be supported by continued accommodative policies”. He also argued that because the increase in long-term unemployment was primarily cyclical, “then accommodative policies to support the economic recovery will help address this problem as well”. These statements were not necessarily calls for additional easing, but they clearly supported the Fed’s current accommodative stance. Did Ben Unleash The "New" QE? Not So Fast Says JP Morgan Бен запустит новый QE? Не так быстро... - говорит JPM ........................................................................................... Big Week For AUD/USD Важная неделя для AUD/USD This is a key week to see if this push lower in the Aussie represents a dip or if more weakness still exists in the pair. The lack of domestic data out this week may keep the market focused on USD positioning and external AUD influences. Ключевым драйвером для AUD на этой неделе станет официальный PMI Китая EUR - Boosting Euro-zone Firewalls and the Problem Behind Spain В пятницу будет решаться вопрос о фондах ESM и EFSF 
|
|
|
|
Оставить комментарий
