Последние записи в блогах

Совсем коротко. Сегодня была практически последняя попытка поймать покупку евро чуть выше описанной вчера границы 1.2255.И на дневном и на недельном графике эта граница хорошо видна. Сейчас на дневном графике сформировался довольно красивый треугольник, который может быть пробит в любую сторону. Мы находимся у нижней линии треугольника, поэтому может показаться, что вниз лететь легче. Но тут вступают в силу все те фундаментальные факторы на чашках весов, которые я описал вчера, позавчера и в воскресенье.

Я не могу считать текущую цену вероятной точкой пробоя до тех пор, пока не прояснится загадочная ситуация с Драги, поэтому я до сих пор полагаю, что пока у рынков нет стопроцентных поводов скидывать евро. Поводы могут появиться в любой момент, как для роста, так и для падения. Усилится склока вокруг Греции и Испании - упадём. Драги выступит в защиту евро - вырастем. Получается, что положение, в котором находится цена, можно назвать очередным моментом истины. Поэтому я на рабочем счёте выставил отложенный ордер на продажу от 1.2243, там же у меня и стоп на имеющиеся покупки.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 15 августа 2012 ГОДА.

Розничные продажи в США в июле выросли на 0,8% при ожиданиях 0,3%. Это имеет существенное значение для прогноза ВВП за 3-й квартал, прибавляя 0,1-0,4% по оценкам разных инвестиционных домов. Вкупе с сильными последними данными по занятости это делает практически призрачными шансы как на то, что со стороны Федрезерва в сентябре последует какое-нибудь QE, так и на то, что в конце августа на традиционной встрече банкиров в Джексонхолле из уст Бернанке прозвучат намеки на то, что это случится .

Золото, EURO, AUD это сразу поняли, а вот фондовые индексы, которые росли в последнее время именно на ожиданиях действий Федрезерва, продолжали играть в свою игру какое-то время.

Индекс S&P500 обновил максимум с начала мая и достиг 1410 пунктов – это критическое значение, на которое указывал Peter Tchir.

Этот очень рассудительный и адекватный трейдер, который последние месяцы был на бычьих позициях, писал:

Peter Tchir

Я выйду изо всех акций в S&P500 к 1410 пунктам, и вероятно уже к 1425 пунктам буду в шорте, если не раньше.

Полагаю, что подобная оценка является достаточно типичной.

Поскольку рынок совершенно безидейный, то мне ничего не остается, как акцентировать ваше внимание на некоторых прежних моих тезисах.

Главную идею рынка я выразил 7 августа и она примерно звучит так:

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 7 августа 2012 ГОДА

Не думаю, что выше 1420 пунктов по индексу S&P500 кто-то будет активно стопить свои короткие позиции. Следовательно, маркетмейкерам нет смысла тащить рынок в эту область, давая возможность Peter Tchir и другим опытным трейдерам возможность сдать свои лонги и открыть практически безрисковые короткие позиции.

Уже на протяжении недели эта идея продолжает оставаться работоспособной.

Рынок сформировал полку, которая уже протянулась на пять торговых сессий, и каждый следующий день консолидации убавляет силы быков и увеличивает ряды медведей.

Хочу к этому добавить, что если бы после 7 августа рынок откатил вниз хотя бы на 20 пунктов, то еще были бы какие-то призрачные шансы на пробитие 1420 пунктов по индексу S&P500.

Нужен какой-то серьезный позитив, чтобы даже на таком тонком рынке пытаться пробиваться через максимумы этого года.

Если вас интересует моя диспозиция, то вы можете найти ее здесь:

Летнее затишье (вью рынка)

Кратко:

...моя диспозиция на рынке (не является рекомендацией): шорт риска (AUD/USD, EURO/USD, GBP/USD, GOLD) при одновременной активной диапазонной торговле исключительно в шорт.

...доход от диапазонной торговли должен компенсировать возможный убыток от слабого движения тренда против моих позиций.

Пока все идет успешно, и я даже не возражаю против возможного возвращения этих активов к локальным максимумам.

Хочу отметить еще несколько важных деталей вчерашних торгов, которые говорят не в пользу быков.

VIX, который в понедельник установил 5-тилетний минимум, что само по себе является достаточно сильным медвежьим признаком, вчера повернул вверх.

AUD/USD в тот момент, когда S&P500 устанавливал новые максимумы, сумел всего лишь на пару десятков пунктов отойти от минимумов дня. Это является показательным фактом.

Между прочим AUD/USD уже 5 сессий в нисходящем тренде, а EURO/AUD (прокси риска) вот-вот совершит технический разворот. Все это негатив для рискованных активов.

В то же время, это вовсе не значит AUD/USD сегодня-завтра полетит вниз.

В понедельник я писал:

AUD/USD перед среднесрочным разворотом вниз почти всегда рисует длительную консолидацию – что, очевидно, объясняется ее «высокодоходным» статусом, в то время как разворот снизу вверх происходит резко. Сейчас, возможно, мы видим начало формирования такой консолидации. Она может при некоторых обстоятельствах оказаться достаточно длительной – 2-3 недели (до конца августа).

То же самое касается и рынка акций. В условиях отпусков, отсутствия негативных новостей ( а откуда им взяться, если политики в отпусках), выключенных прожекторах для «подсветки» проблем текущая консолидация может еще продлиться 4-5 сессий.

Такой ход событий выгоден маркетмейкерам - рыночное спокойствие убаюкивает неопытных трейдеров и последующий рост волатильности может прилично обогатить счета маркетмейкеров.

Что интересно (и странно), вчера мы имели медвежье закрытие как рынка акций, так и рынка облигаций (TLT).

Как мы видим, главный наш индикатор рынка казначейских облигаций США TLT находится у нижнего края диапазона, сформированного в начале лета и вызванного массированным уходом от риска и сбросом EURO-валюты. Все причины, которые вызвали это движение, сохраняются. Я не вижу причин для пробоя диапазона вниз.

На текущих уровнях US Treasuries будут активно покупать и это негатив для рискованных активов.

Сегодня торговля в европейскую сессию будет относительно вялой: никакой статистики, во Франции и Италии выходные (католический праздник). Зато в США выходит важная статистика: CPI и индекс деловой активности в Нью-Йорке (16.30) и промышленное производство (17.15).

Большие, чем прогнозы цифры, будут позитивны для доллара.

Чрезмерное спокойствие настораживает. У меня есть предчувствие, что сегодня может произойти сильное движение S&P500 вниз (пунктов на 20), поскольку сегодня все-таки выйдут самые важные данные недели в США и вчерашний «позитив» розничных продаж еще не полностью отыгран.

Но это будет коррекция, но пока еще не разворот. Может быть, после этого будет возврат и сделана попытка пробить 1420 пунктов по индексу S&P500.

Поскольку рынок таким тонким еще будет оставаться в течение какого-то времени

В любом случае я согласен с Peter Tchir, что выше 1410 пунктов – великолепная зона для среднесрочного шорта.

Несколько слов об Испании

Как показал опубликованный вчера Баланс Банка Испании в июле испанские банки заняли у ЕЦБ рекордные 375 млрд. евро, что на 38 млрд. евро больше, чем в июне.

Как видно из рисунка, заимствания испанских банков у ЕЦБ растут просто экпоненциальным образом.

В Италии ситуация гораздо более благополучная, если судить по тому, что заимствования итальянских банков возросли всего на 2млрд. евро по сравнению с июнем и достигли 283 млрд. евро. Но здесь используется совсем другая схема рефинансирования – выпуск бондов под государственные гарантии.

Вчера одна испанская газета сообщила, что формальный запрос Испании на помощь итальянским банкам может быть сделан уже на этой неделе.

Is Rajoy Serious or is He Just Flirting?

Я очень сомневаюсь, что это произойдет на этой неделе и даже на следующей. В таком случае многим политикам пришлось бы срочно прерывать отпуска и заниматься этой проблемой.

Возможно, это служит сейчас поддержкой EURO. Но даже если это произойдет, все-равно едва ли это поможет индексу S&P500 преодолеть и закрепиться выше 1420 пунктов.

Газпром нефть. Результаты 2 квартала 2012 г. по МСФО

Газпром нефть представила результаты по МСФО за 2 кв. 2012 г. Это уже второй квартал, в котором компания публикует отчетность по стандартам МСФО вместо US GAAP, поэтому сравнение некоторых данных с уровнями годичной давности не совсем показательно. Консолидированная выручка Газпром нефти во 2 кв. 2012 г. выросла на 8% относительно 1 кв. 2012 г. и составила 301 млрд руб. На фоне падения цен в отчетном квартале, поддержку выручке оказали увеличившиеся объемы продаж нефти и нефтепродуктов (на 13% и 11% соответственно).

При этом рост себестоимости в отчетном периоде относительно 1 кв. 2012 г. составил 10%. Основным фактором снижения операционной эффективности стал временной лаг между ценами на нефть и экспортными пошлинами на нее. Чистая прибыль составила 30 млрд руб., что на 37% ниже результата 1 кв. 2012 г. Виной всему отрицательные курсовые разницы, составившие почти 5 млрд руб, и совокупный чистый убыток от долевого участия в зависимых компаниях около 2 млрд руб.

При текущей капитализации значение коэффициента P/E эмитента составляет 4,5. Компания обладает положительной потенциальной доходностью, входит в 10-ку лидеров нашего хит-парада в группе 6.1, однако пока в число наших приоритетов не входит.

Прогноз по стоимости акций компании

Российский рынок сегодня 15 августа 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Розничные продажи в США в июле выросли на 0,8% при ожиданиях 0,3%. Это имеет существенное значение для прогноза ВВП за 3-й квартал, прибавляя 0,1-0,4% по оценкам разных инвестиционных домов. Вкупе с сильными последними данными по занятости это делает практически призрачными шансы как на то, что со стороны Федрезерва в сентябре последует какое-нибудь QE, так и на то, что в конце августа на традиционной встрече банкиров в Джексонхоле из уст Бернанке прозвучат намеки на то, что это случится .

Золото, EURO, AUD это сразу поняли, а вот фондовые индексы, которые росли в последнее время именно на ожиданиях действий Федрезерва, продолжали играть в свою игру какое-то время.

Индекс S&P500 обновил максимум с начала мая и достиг 1410 пунктов – это критическое значение, на которое указывал Peter Tchir.

Этот очень рассудительный и адекватный трейдер, который последние месяцы был на бычьих позициях, писал:

Peter Tchir

Я выйду изо всех акций в S&P500 к 1410 пунктам, и вероятно уже к 1425 пунктам буду в шорте, если не раньше.

Полагаю, что подобная оценка является достаточно типичной.

Поскольку рынок совершенно безидейный, то мне ничего не остается, как акцентировать ваше внимание на некоторых прежних моих тезисах.

Главную идею рынка я выразил 7 августа (более недели назад!) и она примерно звучит так:

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 7 августа 2012 ГОДА

Не думаю, что выше 1420 пунктов по индексу S&P500 кто-то будет активно стопить свои короткие позиции. Следовательно, маркетмейкерам нет смысла тащить рынок в эту область, давая возможность Peter Tchir и другим опытным трейдерам возможность сдать свои лонги и открыть практически безрисковые короткие позиции.

Пока эта идея продолжает оставаться работоспособной.

Более подробно во вью рынка

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Вздрыг у амеров до 1410 получился, у нас тоже, к 1465 по мамбе), но сегодня фсипик уже под 1400. Немцы скорее всего отминусуют, наши тоже, первая поддержка у амеров на откате 1380-85, которую могут и не заметить, настолько она слабая. Начинается интернациональная игра "забей бычка!", очень увлекательная, так как после каждого бычка остается горстка настоящих монет. После каждого -1% к индексам мишкам прибавляется +1 к карме, а также +10 к ловкости, +10 к силе и +100 к жизнелюбию. На планете почти 1.5 миллиарда коров, которые пожирают ежегодно до трети мирового урожая (600 млн. тонн зерна), каждая корова выпивает за год до 8000 литров воды и выделяет в атмосферу, в воздух, которым мы дышим, более 100 тысяч литров метана. Пора всерьез озаботиться сокращением дьявольского поголовья! вооружаемся кто как может и отправляемся в крестовый поход! Раньше говорили "убил бобра - спас дерево", сейчас на карту поставлена судьба человечества!)))

Это шутка, но в каждой шутке лишь доля шутки.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

Сильная статистика по розничным продажам в США (+0,8% против ожидаемых +0,3%) вчера не привела к росту на заокеанских фондовых биржах. Индекс S&P-500 уже больше недели торгуется в узком диапазоне, не в силах преодолеть ключевой уровень сопротивления на отметке 1410 п. Летние торговые обороты на ASE, NYSE и Nasdaq примерно на 20% ниже 3-месячных средних значений. Вчерашняя сильная макростатистика из США ухудшила ценовые уровни золота ($1600/унц) и подняло доходности по USTreasuries (1,72% по 10-леткам). Это говорит о том, что спрос на защитные и безрисковые активы снижается. Напротив, ряд американских инвестфондов и банков собирается инвестировать деньги в рискованные активы, к которым сейчас можно отнести европейские облигации.

На российском фондовом рынке по-прежнему затишье. Вчера индекс ММВБ безыдейно закрылся на уровне открытия. Сегодня стоит ждать открытия торгов с небольшим гэпом вниз. Хочется предположить, что широких движений по аналогии с предыдущими торгами мы сегодня не увидим. Однако нас несколько смущает вчерашнее падение рынка в Бразилии (-1,76%), слабые торги в Китае. В среду у нас пройдет экспирация августовских опционов, а там максимальное количество открытых позиций сосредоточено в 140 страйке. Поэтому, возможно, в самое ближайшее время мы станем свидетелями попыток выйти из затянувшейся консолидации. Диапазон с 1450 до 1435 п. по индексу ММВБ насыщен локальными уровнями поддержки.

Сегодня в 12-30 в Великобритании выходят данные по безработице за июнь. В 16-30 в США будут опубликованы данные по индексу потребительских цен за июль. Вышедшие вчера данные по ценам производителей показали самые высокие темпы роста за последние 5 месяцев. В это же время ФРБ Нью-Йорка выдаст данные по деловой активности в производственном секторе региона (Empire Manufacturing) за август. В 17-15 выходят данные по объемам промышленного производства за июль. Если эти показатели окажутся лучше прогнозов рынок снизит уверенность в том, что ФРС будет анонсировать новый раунд QE в сентябре. В 18-30 Минэнерго США (EIA) представит отчет по запасам нефти и нефтепродуктов.

Сегодня возможен выход из затянувшегося «боковика». Играем от обозначенных границ канала.

На часовом графике все довольно четко. Диапазон колебаний 142-145 тысяч пунктов. Теоретически возможны заходы до 140 (важная поддержка) или до 147 (верхняя граница восходящего канала) тысяч пунктов. Сегодня ожидаю либо очередного дня в духе предыдущих, либо ложного пробоя диапазона и резкого ухода в другую сторону.

Открытие негативное с узким диапазоном. Широких открытий пока по-прежнему нет. Возможно этот факт как-то можно увязать с затяжным боковиком. Рынок не знает куда ему идти и поэтому не происходит серьезных изменений цены за ночь. Это идея для системы, если суметь её формализовать. Второй признак – в затяжном боковике действуют только горизонтальные уровни. Линии тренда внутри диапазона совершенно не актуальны.

Удаленный часовой график фьючерса РТС. Пробой 140000 может послужить сильным сигналом в шорт, но сегодня я бы на это не рассчитывал. По-прежнему отдаю предпочтение сигналам «лонг».

Основные макроэкономические новости на сегодня:

Главным событием сегодня для европейского рынка был аукцион краткосрочных векселей греческого казначейства. Эта последняя возможность что-то получить в долг была использована полностью, планировалось разместить облигации объемом в 3,125 млрд евро, а продано было облигаций на общую сумму 4,063 млрд евро. Доходность, естественно, выросла, заодно до 24,5% увеличилась на вторичном рынке и доходность десятилеток. Но до октября грекам надо терпеть.

Представляю, как им будет обидно и стыдно, если Тройка решит, что меры, предусмотренные договорённостями о предоставлении помощи, не выполняются и откажется дальше помогать. Я пересматривал эту ситуацию и так и эдак, дадут - не дадут, дадут, но не в полном объёме, снова поставят решение на пересмотр, разное может случиться с этой Тройкой и с этой Грецией. И пришёл к выводу: любая задержка в новых поступлениях денег от ЕС, МВФ и ЕЦБ будет концом существования Греции в еврозоне.

Не ни желания ни возможности расписать всё в цифрах, но при текущем состоянии производства, безработицы и финансов в Элладе загнутся все государственные программы. Причём вымрут не только те, что явно превышают бюджетные нормы и были придуманы популистами предыдущих правительств, но остановятся и те службы, без которых государство просто не может существовать, армия, полиция, правительство. Про медицину и образование я вообще молчу. На данный момент бюджет пуст как дырявый карман. Точнее средства там конечно есть, но без вливаний их хватит как раз до конца октября. Короче довели страну до ручки.

Я бы, если честно, уже давно бы начал продавать евро с очень далёкими целями внизу, если бы не Драги с его обещаниями. Рассуждая здраво, можно предположить, до каких уровней может подскочить евро в том случае, если председателю ЕЦБ в ближайшее время удастся выполнить обещанное, сломить сопротивление немцев, дать долговым рынкам передышку и запустить бесполезный ESM. Я думаю, что в этом русле идут не только мои рассуждения. Недаром стоим и мнёмся на месте.

Тут есть одно "но". Шеф ЕЦБ вроде пояснил, что нужны несколько недель для разрешения некоторых вопросов, поэтому рынки и ждут. А если этого не произойдёт в ближайшее время? Драги обещал сделать всё для сохранения евро, но он никому не обещал, что до момента сохранения она не свалится ниже паритета. Я пока только предполагаю, что эта неделя будет последней, в течении которой я жду обещанных действий от Драги и делаю попытки покупать евро. Есть очень большая вероятность того, что продавцы тоже могут активизировать свои намерения именно в эту неделю. Возможно Драги загонит свою валюту в диапазон: как только появляются первые признаки ослабления - председатель ЕЦБ тут же пообещает всё исправить, и рынок послушно вернётся на текущие позиции.

По торговле. Со вчерашней покупкой евро от 1.2285 произошёл казус. Вместо того, чтобы отдать в банк распоряжение на частичную фиксацию, я закрыл её полностью на 1.2371. Получилось в принципе неплохо, но я так обычно не делаю. Поэтому сегодня сделал попытку восстановить начальный объём чуть выше вчерашнего входа, на 1.2325. К тому же вчера была отличная добавка к покупкам на 1.2343, с которой была снята частичная прибыль в 30%, после которой остаток позиции закрылся в ноль по стопу в безубытке на точке открытия.

На недельном графике нижняя линия границы зоны М-сетки продолжает удерживать цену в этом временном диапазоне. Пробойный уровень для текущей недели находится на 1.2255. Туда и буду смотреть в случае снижения.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

Последняя неделя конкурса, как и ожидалось, преподносит сюрпризы. Лидеры предыдущих недель несколько сдали свои позиции, что позволило конкурентам сократить отрыв. Если тенденция сохранится, то вполне возможно, что в корпоративной секции на первое место может вырваться стратегия росток Секвойи управляющего Asander, которая стремительно набирает доходность. А вот на фьючерной секции, несмотря на некоторую потерю доходности у неизменного лидера - валютной стратегии idsi, надежд у ее конкурентов, к сожалению, немного - слишком в большой отрыв ушел управляющий robostock, обеспечив себе запас преимущества. Борьба здесь разворачивается за второе и третье место - ведь в конкурсе есть еще номинация Стабильный доход, на которую вполне сможет претендовать кто-нибудь из участников, занимающих пока вторые места.

Компания Газпром нефть опубликовала финансовые результаты деятельности за 1-е полугодие и 2-й квартал 2012 года по МСФО.

Показатель чистой прибыли компании по итогам 1-го полугодия 2012 года вырос незначительно — на 0,4% — по сравнению с 1-м полугодием 2011 года и достиг 78,73 млрд руб. Во 2-м квартале 2012 года чистая прибыль компании составила 30,35 млрд руб., что оказалось на 37,3% меньше, чем в 1-м квартале 2012 года. Это обусловлено ослаблением курса рубля. Убыток от курсовых разниц компании этом периоде был на уровне 4,8 млрд руб. За 1-е полугодие 2012 года он составил 2,3 млрд руб. Для сравнения: в 1-м полугодии 2011 года компания получила прибыль от укрепления рубля в 7,86 млрд руб.

Выручка компании в 1-м полугодии выросла на 18,8%, составив 579,18 млрд руб. Во 2-м квартале 2012 года она увеличилась на 8,4% — до 301,2 млрд руб. — по сравнению с выручкой в 1-м квартале. Ее росту способствовали увеличение объемов добычи и переработки.

Объем добычи нефти компанией в 1-м полугодии 2012 года увеличился на 2,1% по сравнению с 1-м полугодием прошлого года, составив 184,80 млн баррелей, несмотря на то что по итогам 2-го квартала 2012 года компания снизила добычу нефти на 0,2% по сравнению с 1-м кварталом 2012 года. Газпром нефть увеличила добычу газа в 1-м полугодии на 26,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 5,47 млрд куб м. Это произошло вследствие увеличения утилизации ПНГ, приобретения активов в Оренбургской области и начала промышленной добычи на Самбургском месторождении, принадлежащем СеверЭнергии.

Также компания увеличила производство нефтепродуктов в 1-м полугодии 2012 года на 8% — до 20,19 млн тонн.

EBITDA компании в 1-м полугодии 2012 года увеличился на 6,6% по сравнению с прошлым годом, составив 149,30 млрд руб. Во 2-м квартале по сравнению с 1-м кварталом 2012 года значение EBITDA уменьшилось на 11,6% — до 70,04 млрд руб. Снижение показателя во 2-м квартале было вызвано падением средней цены на нефть во 2-м квартале и, как следствие, влиянием так называемого эффекта «ножниц Кудрина» — уменьшением цен на нефть при росте экспортной пошлины. Во 2-м квартале при снижении цен на нефть со $858 до $777 за тонну Urals экспортная пошлина выросла с $401 до $443 за тонну.

Капитальные затраты Газпром нефти в 1-м полугодии выросли по сравнению с аналогичным периодом 2011 года на 15,1% — до 62,28 млрд руб., это связано с реализацией программы модернизации НПЗ в России и Сербии.

В целом вышедшую отчетность Газпром нефти можно оценить как нейтральную для акций компании. Снижение чистой прибыли во 2-м квартале было ожидаемо. Сейчас у многих компаний сектора слабая отчетность из-за падения курса рубля, снижения цен на нефть и роста экспортных пошлин.

Рекомендация по акциям Газпром нефти — «держать». Целевая цена — 151 руб.

Вторник начался с позитивной информации для Евро. Сначала быков обрадовали сведения из Конституционного суда Германии о том, что судьи не видят причин для задержки рассмотрения положений о фонде ESM и фискальному пакту Еврозоны. Опубликованные данные по ВВП Голландии и Германии оказались чуть лучше своих ожиданий. Это помогло паре Евро/Доллар подняться к модельному уровню сопротивлению (коррекция 23,6% по Фибоначчи от движения вниз от локального максимума 1,3485). Уровень расположен на 1,2385, и его преодоление поможет паре подняться выше в зону сопротивлений, образованную трендовой линией сопротивления верхнего борта текущего канала, в котором пара движется на дневном графике 1,2430, и предыдущим локальным максимумом 1,2444. Если европейского позитива хватит для преодоления этих зон сопротивления, плюс к тому, и американские данные помогут еще немного «надавить» на Доллар, этого может оказаться достаточно для развития коррекции пары до одного из следующих уровней коррекции, скажем, до 1,2600.

Если вспомнить о текущем состоянии европейской валюты и всех фундаментальных проблемах Еврозоны, трудно предположить, что Евро сможет вырасти даже до этих уровней коррекции. Но с другой стороны, не будем забывать, что Евро – это главный политический флаг Еврозоны, и его фундаментальная слабость совсем не означает, что его курс против Доллара обязательно будет падать.

Вспомните, даже такой высокий профессионал, как председатель ЕЦБ М. Драги, выступая на своей пресс-конференции, призывал инвесторов не торопиться открывать короткие позиции по Евро. При этом все его прошлые и будущие действия, по сути, направлены на девальвацию Евро. Так что, совсем не исключено, что политические интересы помогут, или даже заставят Евро идти вверх, невзирая на любые фундаментальные слабости.

Пока на рынке продолжается штурм уровня 1,2385, остальные события произойдут в течение дня, но, на мой взгляд, коррекция вверх еще не окончена, и, на самом деле, с технической точки зрения, лучше было бы завершить ее на устраивающем всех значимом техническом уровне. Затем было бы правильно позволить инвесторам спокойно отрабатывать фундаментальные слабости Евро. Спокойствие, логичность и ясность значительно лучше помогли бы рынкам избежать панических настроений, чем любые увещевания и заверения чиновников и политиков. Но рынки привыкли редко следовать логике.

Рис.1. Евро/Доллар. Дневной график. Цели коррекции вверх.

Аналитика компании My Trade Markets

При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании My Trade Markets ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com)

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 14 августа 2012 ГОДА.

«Они упрямо ползли вверх, как обдолбанные улитки», - эти слова Вануты как нельзя лучше подходят к описанию текущего рынка.

Где-то я уже это видел и не раз... Заканчивалось это шоу обычно одним ударным днем, который убивал два месяца роста.

А как будет на этот раз?

Олимпийское спокойствие накануне рыночного шторма

Перед штормом море обычно бывает необыкновенно спокойно. Что-то подобное происходит и на рынке.

GoldCore напоминает нам о том, что во время Олимпийских Игр в Пекине в 2008 году на рынке тоже царило необыкновенное спокойствие. Те Игры проводились чуть позже, чем Олимпийские Игры в Лондоне – они начались 8 августа и закончились 24 августа.

И уже спустя несколько дней после окончания тех Игр начался невиданный рыночный шторм, который продолжался вплоть марта 2009 года.

Не повторится ли на этот раз история?

Рыночная структура разрушена

Ночью американский фьючерс ни с того ни с сего скакнул на 0,5%. Не было никаких новостей - просто купили по рынку 7000 контрактов. Ни один другой актив не двигался вместе с фьючерсом.

Рынок еще более разрушен, чем мы думали, - пишет по поводу этого ночного движения Zero Hedge.

S&P Futures Gap Up 0.5% -- That Is All

Понятно, что фьючерс в наименее ликвидное время пытаются затащить повыше, чтобы распродавать, а не покупать активы. Возможно, что в ближайшие дни мы еще не раз увидим подобный фокус.

Вчерашнюю торговую сессию индекс S&P500 закрыл с мизерным падением, хотя под конец была попытка завершить 7-ю сессию подряд ростом. При этом, как хорошо видно на графике, никакого роста по сути нет.

Индикатор волатильности VIX вблизи исторических минимумов – 13,7.

Рынок обдолбанных улиток

Что же это за зверь такой – обдолбанная улитка? В какой среде они живут? Как они выглядят?

Вчерашняя торговая сессия в Америке хорошо характеризует среду, в которой они живут.

И опять ясность в этот вопрос вносит Zero Hedge:

Volume Crashes As S&P 500 Breaks Winning Streak And VIX Plunges To Five Year Lows

The cash S&P 500 closed very modestly in the red - but tried its best into the end of the day-session to get green to make it seven-in-a-row. After-hours, amid heavier block size, S&P 500 e-mini futures (ES) pushed up to the overnight highs and tried to hold green but failed. NYSE volume plunged - almost unbelievably to be frank - to its lowest non-holiday-trading day volume in over a decade. Intraday ranges remain tiny and average trade size unremarkable as ES is still suffering from the post-Knight slashing in volume (down 45%!!). Are we witnessing Gross' death of equities?

Суть:

Торговый объем на NYSE снизился до минимума за десятилетие торговли в непраздничный день. После краха алгоритмической компании Knight объем торгов по ES (фьючерс S&P500) упал на 45%. Мы становимся свидетелями смерти рынка акций, предсказанного Гроссом?

Приходится сделать печальный вывод.

Фондовый рынок – тяжело болен. Он неадекватен.

Естественно, что законы технического и фундаментально анализа на нем не действуют.

Единственное, на что можно опираться – это на корреляции с определенными активами, которые менее подвержены «одурманиванию».

Фондовые рынки связаны с ними невидимыми нитями, которые то натянутся, то ослабнут.

Если вы научитесь чувствовать (сомневаюсь, что это можно формализовать) это натяжение, то вы сможете выбирать более точные моменты для входа в рынок.

Такими активами являются, прежде всего, активы с фиксированной доходностью и валютные активы.

Валютными рынками манипулировать гораздо сложнее – поскольку там присутствует гораздо большее число участников. Для многих из них это необходимо для ведения бизнеса и они просто не могут быть вовлечены во все эти махинации.

Там тоже есть манипуляции, но они другого рода.

Тренды там более выражены и фундаментальные факторы действуют в отличие от рынка акций.

Вы еще по-прежнему намерены торговать акциями?

Ничего не меняется

Мое мнение о рынке последние дней десять остается практически неизменным. Мы топчемся вблизи максимумов.

Фондовый рынок полностью оторван от реальности.

Вся несуразность ситуации состоит в том, что это топтание может еще продолжиться неделю или две и может прерваться внезапно в любой день.

Результаты опроса Ticker Sense (Быки/медведи/нейтралы=42,86/21,43/35,71) достаточно адекватно отражают действительное положение дел.

Рыночные настроения остаются сильно бычьими, но достаточно большое количество участников рынка по сравнению с прошлой неделей перебежало в ряды нейтрально настроенных участников.

На рисунке внизу можно пронаблюдать, как менялись настроения инвесторов в последние 5 недель. Этот опрос отражает точку зрения достаточно высококвалифицированных трейдеров.