Последние записи в блогах

Ожидаем открытие с незначительным повышением. После этого медведи попытаются перехватить инициативу в нефтегазовых акциях. Для уверенного роста рынка позитива не хватит. Индексу S&P-500 не удалось уверенно закрепиться выше отметки 1280 (закрытие 1281,06). Но этот индекс не главное...Главное, что котировки нефти марки Light не смогли подняться выше ноябрьских максимумов. Из-за этого американский нефтяной индекс ARCA OIL & GAS закрылся с понижением 0,86%. Для нашего нефтегазового сектора это серьезнее, чем повышение индекса S&P 500 на 0,22%.

Вчера аукционы долговых бумах проводили Португалия и Франция. Португалия разместила трехмесячные векселя с доходностью 4,346 процентов (минимальной за восемь месяцев) и некоторые эксперты говорят об успехе размещения. Межу тем трехмесячный срок размещения не является показательным. Если бы Португалия разместила пятилетние векселя с минимальной доходностью, это было бы интересно, так как показало бы степень доверия инвесторов к экономике Португалии образца 2017 года. Трехмесячные же векселя показывают лишь то, что инвесторы не сомневаются в том, что ЕС и МВФ продолжат выделять помощь Португалии в рамках оговоренного пакета 78 миллиардов евро. Курс пары EUR/USD находятся на девятимесячных минимумах и это есть реальный показатель доверия инвесторов к восстановлению экономики Европы.

Потенциал роста нашего рынка по-прежнему ограничен. При самом благоприятном развитии событий, акции «Сбербанка» об. преодолеют зону сопротивления 83,5-86 и дорастут до уровня 88, котировки акций «Газпрома» преодолеют отметку 178 и дорастут до уровня 181. Потенциал же снижения в первом квартале превышает потенциал роста как минимум в три раза. Вчера в США очень хорошо торговались акции банковского сектора, например акции Bank of America Corporation закрылись с повышением 8,61%, Morgan Stanley 2,13%, поэтому мы продолжаем удерживать акции «Сбербанка» об в модельном портфеле. Банковские акции будут сегодня «лучше рынка». Акции «Норильского Никеля» мы сегодня продадим. В портфеле их мало (5%), но они тянут доходность вниз.

Открывать короткие позиции мы пока не будем - пока индекс ММВБ находится над отметкой поддержки 1420 пунктов, игра на понижение может быть только внутри дня.

Успешных торгов!

Группа Аналитический Взгляд Андрея Верникова

http://www.facebook.com/groups/zerich/

На ММВБ фондовая и РТС ФОРТС сделок не запланировано.

Новостной фон сегодня не располагает к серьезным покупкам, поэтому рынок стоит на месте. Сдерживающие для роста факторы следующие: обостряется ситуация в Греции из-за близости погашения государственных облигаций (в марте на 14 миллиардов евро). Кроме того, 19 февраля Греции предстоят досрочные парламентские выборы и возрастает социальная активность. На фоне возросшей социальной активности правительству предстоит провести переговоры с частными инвесторами о списании половины госдолга, а парламенту принять новую программу структурных реформ. Другим фактором стал рост доходностей размещенных сегодня казначейских векселей Францией.

Стояние нашего рынка на месте происходит на фоне отрицательной динамики американских фьючерсов. Основные драйверы роста "Сбербанк" об. и "Газпром" уже показали целевые уровни: соответственно: 83,5-85 и 178.

Думаю, что локальные снижения рынка сейчас выкупать не стоит. Рост американского рынка с (промежуточными коррекциями) продолжается три месяца, поэтому его снижение от уровня 1280 по индексу S&P-500 вполне вероятно. Со вторника на биржи в США вернулись нормальные объемы, до этого они были праздничными (урезанными) поэтому любые движение рынка сейчас приобретает значимость. Щадящим вариантом для индекса S&P-500 будет снижение до уровня 1250, где проходит пробитый наверх (23.12.11) понижательный тренд (промежуточная поддержка 1265). Если же индекс опустится ниже отметки 1225, это будет уже не коррекция к росту, а слом трехмесячного повышательного тренда.

Индекс ММВБ наряду с китайским индексом сейчас показывает слабость, обусловленную настороженным отношением инвесторов к мартовским выбором. Большинство мировых индексов выглядят сильнее, например фондовый индекс Аргентины Merval за три дня роста 2012 года полностью нивелировал декабрьское снижение. Если бы индекс ММВБ был бы столь же силен, то он был сейчас на отметке 1510. Надежды, что крупные игроки вернуться с каникул и «выкупят» наш рынок мне кажутся иллюзорными. Что происходит с реальной экономикой? В России по итогам 2011 рост ВВП составил около 4,5%, в Индии 7,5%, у Китая 9,1%, в Турции он составил 8%, у Казахстана 7,3%. Если «аппетит к риску» у иностранных инвесторов (после решения долговых проблем в Европы) проснется, то к российским акциям он проснется в последнюю очередь.

При самом оптимистичном сценарии индекс ММВБ достигнет отметки 1550 пунктов, но более вероятным мне кажется рост в район 1480 – 1500пунков с последующим разворотом рынка вниз и снижением до 1350 пунктов или даже ниже.

Успешных торгов!

Ожидаем открытия с повышением 0,3%. На моей странице в социальной сети некоторые трейдеры пишут, что текущий рост это начало ралли на 2500 пунктов по индексу ММВБ, но я так не считаю. Даже если на рынок «выльется» море позитива максимум, что может показать индекс ММВБ - 1550 пунктов. Но сейчас на повестке дня более скромная цель 1480-1500 пунктов. Рынок нельзя назвать сильным – он слишком пугливый. Как только акции «Газпрома» вчера достигли целевого уровня 178 (максимум 178,1), они стали снижаться и закрылись в отрицательной зоне.

Основание для повышенной пугливости есть – индекс S&P-500 практически дошел до отметки 1280 (вчерашнее закрытие 1277,3) откуда можно ждать снижения. Динамика курса пары EUR/USD также не оптимистична. Европейские проблемы далеки от разрешения. Министр экономики Испании Луис де Гуиндос заявил, что дефицит бюджета страны по итогам 2011 года может превысить 8%, слухи о том, что Испания может обратиться к ЕС и МВФ с просьбой о финансовой помощи банковскому сектору не утихают. Проблемы Греции будут только нарастать из-за близости погашения государственных облигаций (в марте на 14 миллиардов евро). В феврале намечается аврал. Парламент в Афинах не спешит принять новую программу структурных реформ, а без этого невозможно получить очередной пакет помощи от «тройки» (Европейский Союз, Европейский центральный банк, Международный валютный фонд). Переговоры с кредиторами о списании половины долгов также не завершены. На графике пары EUR/USD есть сопротивление 1,31 после пробития которого можно будет говорить о сломе понижательного тренда. Но чтобы быть уверенным в том, что настроения на валютном рынке изменились, пара EUR/USD должна закрепиться выше отметки 1,32.

Продолжаем удерживать акции «Сбербанка» об. и «Норильского Никеля» в модельном портфеле. Разговор о новых покупках сейчас не уместен – на внутреннем позитиве рост будет «маловпечатляющим». Нефтяные цены на нефть высоки, но по мере роста к отметке $115 (Brent) давление продавцов будет нарастать.

Год пугливого Кролика продлится до 22 января. Перед выборами 04 марта политическая неопределенность будет нарастать, и рынок съедет вниз. В такой ситуации интересуют только ликвидные акции. Например, на графике акций «Сбербанка» об. есть зона сопротивления 83,5 - 85. Ее пробитие «открывает дорогу» на 88. Вчерашние торги на нашей бирже проходили под влиянием оптимизма на финансовом секторе США во вторник. Но закрытие бирж в США в среду не показало превосходства финансового сектора (такие акции как Citigroup, Morgan Stanley закрылись на отрицательной территории).

Успешных торгов!

Удачного вам дня, господа трейдеры!

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 5 января 2012 ГОДА.

Вчерашний ANTI-POMO, можно сказать, не «сработал». Американский фондовый рынок отыграл все падение начала сессии и вернулся к открытию.

В данной ситуации я рассматриваю это, как медвежий признак. Плеймейкеры не захотели пугать инвесторов, покупающих акции в начале года. Это свидетельствует о том, что у них, скорее всего, нет желания дальше тащить рынок вверх и они предпочли распродаваться на текущих уровнях.

С моей точки зрения, если бы было намерение дальше играть вверх, то лучше было бы закрыть новогодний гэп. Плеймейкеры не уверены в дальнейших перспективах.

На рисунке внизу видно, что в подавляющем числе случаев подобная свечная конструкция в индексе S&P500 заканчивалась движением вниз.

Не знаю, чем были вызваны распродажи долгосрочных US Treasuries в последние два дня, но 30-летки достигли важного технического уровня (см. на рисунке). Теперь движение вверх доходности, конечно, возможно, но затруднительно. Это негативный сигнал для рискованных активов.

EURO/AUD, ставший в последнее время прокси риска, достиг важного в психологическом плане уровня 1,25 (минимум вчера был 1,2477). С конца ноября эта пара уже прошла 13 фигур вниз. Такое укрепление AUD относительно EURO не может понравится австралийским монетарным властям.

В свою очередь относительно доллара AUD тоже оказался перед важным в техническом плане уровнем: 200-дневной скользящей средней. И хотя на валютном рынке 200 МА не служит таким уж сильным препятствием и часто преодолеваются с хода, однако с сентября месяца AUD/USD всего один раз на несколько дней выходил выше этого уровня.

Если сравнивать S&P500 и AUD/USD, а двигаются они довольно синхронно, то индекс S&P500 выглядит сейчас намного сильнее австралийской валюты (AUD/USD находится достаточно далеко от октябрьских минимумов). А почему собственно? Ралли под начало сезона квартальных отчетов?

Заметим также, что ралли в рискованных активах, начавшееся в конце ноября, длится уже 25 торговых сессий (вчерашний день не в счет) и для рынка, пребывающего уже полгода в нетрендовом состоянии это уже довольно много.

Таким образом, разворот уже близок, но теперь гораздо более вероятным стал тот факт, что во вторник американские фондовые индексы сделали локальные максимумы.

Поводом для разворота может стать что угодно – например неудачное размещение облигаций во Франции. Сегодня крупный аукцион.

События в еврозоне будут доминировать на рынке, по крайней мере в первом квартале, а хроническая слабость евро даже несмотря на то, что EURO перестал быть прокси риска, будет оставаться главным драйвером рынка.

Вчера EURO достаточно неожиданно по не совсем понятным мне причинам сделал сильное движение вниз.

Возможно, кто-то из крупных игроков, вернувшихся с новогодних каникул, продолжил продажи европейской валюты. Рост доходности европейских периферийных облигаций на мой взгляд являлся следствием, а не причиной этого.

Думаю, что консолидация евро вблизи 1,30 в ближайшие пару дней завершится и последует движение в район 1,25-1,27.

По сообщению испанского агентства El Pais регион Валенсия не смог сделать вовремя платеж в 123 млн. евро Deutsche bank и это пришлось сделать федеральному правительству. Циркулируют слухи, опровергаемые официальными властями, что Испания собирается обратится за помощью к МВФ и ЕС.

Характеризуя ситуацию в еврозоне приведу комментарий аналитика Saxobank:

"Я бы воздержался от анализа неликвидных финансовых рынков в начале года, но есть пара событий, о которых нельзя не упомянуть. Во-первых, превращение ЕЦБ в кредитора последней инстанции или в Банк для банков вызвало осторожную реакцию рынков. Объём денег, который банки держат на депозитах в ЕЦБ, резко вырос в последние недели и достиг рекордных 453 млрд. евро., фактор, который президент ЕЦБ Драги определил как тормозящий трансмиссию монетарной политики, т.к. банки выводят деньги с рынков и “сберегают” их в ЕЦБ. Эти банковские “сбережения” у многих вызвали сомнения в состоятельности некоторых банков еврозоны.

И может, самый неприятный факт, что вскоре после проведения 3-летнего безлимитного кредитования ЕЦБ (с облегчёнными залоговыми требованиями) объём займов у ЕЦБ по более высокой ставке в 1,75% о/н остался очень высоким, достигнув 17,3 млрд. евро (самый высокий уровень с марта прошлого года), вновь показав, что межбанковский механизм не работает, или даже хуже, вызвав некоторые подозрения, что есть веская причина, что банки не кредитуют друг друга!"

Европейский фондовый рынок в последние два дня удивительным образом игнорировал проблемы как евро, так и кредитных рынков. Будет ли он игнорировать их дальше?

Крупнейшие американские компании входят в 2012 год на среднем уровне прибылей за Q4 2011 по сравнению с Q3, и при настороженных ожиданиях инвесторов относительно их отчетов. Жесткая посадка китайской экономики, рост доллара, дефляционный сценарий развития экономики США, вывод капитала из Европы из-за кризиса, нерешенные экономические проблемы в самих США – все это сможет свести на «нет» достижения Санта Клаус ралли всего за несколько дней. Несмотря на то, что в текущие значения индексов уже заложено очень много плохих новостей, полностью исключать риск падения мы не можем.

Российский рынок сегодня 5 января 2011 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Ситуация начинает потихоньку проясняться: несмотря на посленовогоднюю вялость коррелирующие активы уже подают сигналы о том, что ралли близко к завершению.

EURO/AUD, ставший в последнее время прокси риска, достиг важного в психологическом плане уровня 1,25 (минимум вчера был 1,2477). С конца ноября эта пара уже прошла 13 фигур вниз. Такое укрепление AUD относительно EURO не может понравится австралийским монетарным властям и ничем экономически неоправданно. Это чисто монетарный феномен и бороться с ним можно только понижением курса AUD (количественным смягчением). EURO/AUD очень убедительно характеризует перспективы евро...

В свою очередь относительно доллара AUD тоже оказался перед важным в техническом плане уровнем: 200-дневной скользящей средней. И хотя на валютном рынке 200 МА не служит таким уж сильным препятствием и часто преодолеваются с хода, однако с сентября месяца AUD/USD всего один раз на несколько дней выходил выше этого уровня.

Если сравнивать S&P500 и AUD/USD, а двигаются они довольно синхронно, то индекс S&P500 выглядит сейчас намного сильнее австралийской валюты (AUD/USD находится достаточно далеко от октябрьских максимумов). А почему собственно? Ралли под начало сезона квартальных отчетов?

Американский фондовый рынок ИМХО стоит очень высоко относительно текущей рыночной ситуации.

Тем более, что события в еврозоне будут доминировать на рынке, по крайней мере в первом квартале, а хроническая слабость евро даже несмотря на то, что EURO перестал быть прокси риска, будет оставаться главным драйвером рынка.

Европейский фондовый рынок вчера удивительным образом игнорировал проблемы как евро, так и кредитных рынков (более подробно во вью рынка). Будет ли рынок игнорировать их дальше и изображать оптимизм?

Вью рынка выйдет течение ближайших пары часов.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Прогноз дан в четверг, 05 января 2012 года до начала торгов

Амеры сходили к 1263 и выкупили +10 пунктов. Если им в январе падать, то выше 1280 делать нечего, так что логичнее закрывать эту неделю под 1260 по фсипу, чем у 1280, но в первые дни нового года логика обычно хромает.

После вчерашнего дня я тоже думаю, что мы скорее всего уже видели максимумы по S&P500 января, а возможно и всего квартала...

Брент 113.5 - в СМИ активно раскручивают тему Ирана и решение ЕС на запрет импорта иранской нефти. Глупое решение, если оно провоцирует рост нефти - потому что Ирану придется продавать меньше по большей цене, и он в убытке не окажется)). Когда это поймут, в нефти начнут играть на понижение, пофигу на "военную премию", и отведут ее под 100 за пару недель.

Наши вчера проконсолидировались вокруг 1445 по мамбе. Тянут рынок ГП (с хаем 178.1) со сбером (с хаем 84.48), вчера еще и РН присоединилась, надо же кому-то реагировать на растущую нефть, а кому как не сберу, если лук -0.51% закрылся?))) в общем на рынке мелкая перекладка, значит свежих входов нет, значит рынок как приготовился в декабре играть вниз, так и продолжает, и никакие плюсы по отдельным фишкам это не отменили пока что. Объемы малы, в ГП иногда проходит лишь 5 000 лотов в пятиминутку вместо обычных полумиллиона-миллиона, вот и судите сами, что это сейчас на рынке. Маркетмейкеры рассудили что работа задаром лучше безделья, и включили своих роботов, которые вызывают жалость своей активностью на фоне того, что люди продолжают отдыхать.

В общем дождаться бы подъема еще на +2+3% и зашортить бы до конца января, таков мой план, причем такой подъем может быть сделан и при не растущих амерах, а чисто на высокой нефти и на том, что никто не верит, что в январе могут быть показаны хаи года, ведь такого никогда не было, типа цены повторяемые для покупки)). Но играть в лонгах весь январь вряд ли стоит, скорее всего рост будет аннулирован и быстро. Для шорта некомфортно и рано, надо бы повыше и попозже, когда вернутся объемы. Поэтому ждем.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В США в среду к концу торгов два индекса из трех все же смогли выбраться из красной зоны, лишь NASDAQзакрылся около уровней открытия дня (DJIA +0,17%, S&P +0,02%, NASDAQ-0,01%). Хуже рынка выглядели акции финансовых и страховых компаний, а лучше – химический и автомобилестроительный сектора.

Азиатские индексы показывают разнонаправленную динамику: Nikkei-0,7%, CSI3000 +0,17%, KOSPI+0,15%. После вчерашнего резкого снижения пара EUR/USD консолидируется возле уровня 1,292 пункта. Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются чуть ниже нулевых отметок. Котировки на нефть Brentконсолидируются: +0,04% (113,5 долларов за баррель).

Вчера индекс ММВБ находился возле уровня сопротивления 1450 пунктов, сегодня он попытается преодолеть эту отметку. Внешний фон складывается смешанным, поэтому мы ожидаем открытие индекса ММВБ с гэпом вверх на 0,2-0,3%. Сегодня в 14-00 во Франции произойдет размещение облигаций общим объемом 8 млрд. евро с погашением в 2021, 2023, 2035 и 2041 годах. После размещения облигаций картина на рынках может сильно изменится, ведь Франция испытывает некоторые трудности с размещением «дальних» облигаций, и неудача может спровоцировать резкие движения по курсу EUR/USD, а в дальнейшем это может повлиять и на рейтинг страны.

В Евросоюзе сегодня в 14-00 публикуется индекс цен производителей (прогноз 0.1% м/м). В США в 17-15 выходят данные по изменению числа занятых от ADP за декабрь (прогноз 177K), в 17-30 данные по числу первичных обращений за пособием по безработице за декабрь (прогноз 375K). В 20-00 публикуются данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

Удачного вам дня, господа трейдеры!

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 4 января 2012 ГОДА.

Американские фондовые рынки открыли этот года на сильной ноте, показав наибольший рост за последние две недели и закрывшись на двухмесячных максимумах.

Достаточно бедный на первой неделе года новостной фон оказался позитивным для рынков акций (индекс производственной активности Китая, PMI в США).

Росту рынков способствовало и укрепление евро. Последний отчет CFTC показал все увеличивающийся шорт спекулянтов в отношении европейской валюты и это сдерживает ее падение.

На рисунке внизу показаны позиции спекулянтов по различным валютам (по отношению к доллару, как основной мировой валюте).

Я не думаю, что диспозиция трейдеров на фьючерсном рынке хоть как-то существенно определяет среднесрочное движение валютных курсов, но тем не менее... возможно иногда это играет какую-то роль.

Очень сильно вчера отторговались commodities, показав большой рост. Индекс CRB вырос на 2,6%, серебро показало рекордный за последние три года рост в течение дня (+6,6%).

Сыграл свою роль и приток новых денег, который происходит, как правило, в начале года.

Теперь я ожидаю коррекцию вниз сегодня – завтра до середины дня, чему будет способствовать необходимость закрыть вчерашний гэп и проходящий сегодня ANTI-POMO. Затем возможна еще одна короткая волна новогоднего роста, которая может превысить, но, скорее всего, не превысит вчерашние максимумы (зависит от евро). Эта волна закончится не позднее понедельника.

Затем я ожидаю длительный заход вниз. Этому будут способствовать и напряженный график выпуска госдолга – как в Европе, так и в Америке, два ANTI-POMO (понедельник и четверг на следующей неделе), предстоящее заседание ЕЦБ и другие факторы.

Насколько серьезный – пока сказать сложно. В принципе все рынки торгуются в волатильном боковике с августа месяца (фондовый, US Treasuries) и только что-то очень существенное может вывести их из этого состояния. Движение может быть как 70-80 пунктов, так и 150 пунктов – если вытащат на свет какие-нибудь страшилки.

Но думаю, что если каких-то существенных эксцессов не будет, то падение может закончиться в районе 1200 пунктов.

Многое будет зависеть от поведения евро, поскольку фондовые индексы, как и другие рискованные активы коррелируют с европейской валютой.

Под предстоящее заседание ЕЦБ ИМХО неизбежно дальнейшее падение евро. Это объективный процесс и здесь уже не играют роли позиции спекулянтов. Вопрос только во времени. Совершенно невозможно указать, когда этот процесс начнется. Возможно, он уже начался и мы вчера уже видели локальные максимумы по европейской валюте (евро ткнулся в 20-тидневную скользящую среднюю), может быть еще последует бросок на 1,315.

В любом случае в следующую среду евро будет ниже текущих уровней и фондовые индексы Америки и других стран будут тоже ниже текущих уровней.

Российский рынок сегодня 4 января 2011 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Достаточно бедный на первой неделе года новостной фон оказался позитивным для рынков акций (индекс производственной активности Китая, PMI в США).

Росту рынков способствовало и укрепление евро. Последний отчет CFTC показал все увеличивающийся шорт спекулянтов в отношении европейской валюты и это сдерживает ее падение.

Я не думаю, что диспозиция трейдеров на фьючерсном рынке хоть как-то существенно определяет среднесрочное движение валютных курсов, но, тем не менее... возможно иногда это играет какую-то роль.

Сыграл свою роль и приток новых денег, который происходит, как правило, в начале года.

Очень сильно вчера отторговались commodities, показав большой рост. Индекс CRB вырос на 2,6%, серебро показало рекордный за последние три года рост в течение дня (+6,6%).

Теперь я ожидаю коррекцию вниз сегодня – завтра до середины дня, чему будет способствовать необходимость закрыть вчерашний гэп (американский фьюч только что начал эту процедуру) и проходящий сегодня ANTI-POMO. Затем возможна еще одна короткая волна новогоднего роста, которая может превысить, но, скорее всего, не превысит вчерашние максимумы (зависит от евро). Эта волна закончится не позднее понедельника.

Затем я ожидаю длительный заход вниз. Этому будут способствовать ряд факторов.... о которых я расскажу во вью рынка, который выйдет течение ближайших пары часов.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Прогноз дан в среду, 04 января 2012 года до начала торгов

В принципе стоит уже сейчас подвести некоторые итоги и сделать некоторые предположения на будущее.

Из утреннего прогноза Рашуты от 11 января 2011 года:

"Кстати о предпосылках на 2011 год в целом. Без коррекции к 1000 пунктов по Фсипу не обойдется. Скорее всего сменятся лидеры, на нашем рынки должны отдохнуть металлурги, и возможно подтянут нефтянку к маю...это невысокий апсайд нашего рынка в пределах +10%, возможно которые покажут традиционно в мае, и с риском приличной просадки индексов в течение 2011 года с закрытием года в районе 1200-1300 по мамбе".

Что было ПО ФАКТУ? Лук и РН закрыли год -2.7% и -3.7% соответственно, а вот лидеры 2010 года отдыхали: сбербанк -24%, ГМК -31%, втб -42%. Металлурги оказались аутсайдерами 2011 года (НЛМК -56%, ММК -63%, северсталь -30%). Мамба весной показала хаи года, как раз +10% (1860), и ушла к 1243 к началу октября. Фсип скорректировался к 1068 осенью. Год закрыли на 1402 по мамбе, ибо амеры закрыли года на 1252 по фсипу и вытащили почти все рынки вверх. В общем довольно точный прогноз для интрадейщика)))

какие предположения можно сделать на 2012 год?

по амерам:

В первом квартале 2012 главная торговая идея - пробой 1000 по Фсипу, второй квартал - отскок к 1100-1150 и новый заход вниз, третий квартал тест 850-900 по Фсипу, четвертый квартал - рост к 1150-1200, зарождение нового сильного восходящего тренда не раньше осени 2012 года, закрытие года около 1200 или даже выше.

по российскому фр:

В связи с ожидаемым сокращением ликвидности в еврозоне в первом квартале, очень вероятным снижением американских индексов и неизбежным в этом случае снижением цен на нефть, а также с учетом того, что российские регуляторы ни разу не успевали среагировать адекватным образом на внешние вызовы и откровенно опаздывали с поддержкой отечественного фондового рынка, мы можем двигаться чрезмерно по отношению к внешнему фону в течение всей первой половины 2012. Но локализация вершин и доньев движений наших индексов скорее всего будет в точности совпадать с американскими пиками и впадинами. Возможно, что российские компании будут прилагать немало усилий для сохранения своей капитализации путем назначения высоких дивидендов и объявлений выкупа своих акций с рынка, поэтому рынок будет готов отыгрывать любые подобные идеи.

Скорее всего, если купить в портфель российские акции на пробое 1000 по фсипу, и продать их через +10+15%, а потом второй раз купить акции на подходе к 900 по фсипу, и продать их в конце года, то доходность за от этих двух покупок с рисками в -10-20% может составить +35+45% за 2012 год (данный прогноз опубликован в журнале Эксперт).

Что имеем в первые торговые дни этого года?

Пока что амеры торгуются в диапазоне 1270-80 по фсипу, европа и бразилия прибавили под +5%, нефть взлетела к 112 по бренту.

Наши же вчера прибавили +3%, пользуясь тем, что основных игроков на рынке пока что нет. в конце декабря я думал что мы порастем до середины января, но сейчас я полагаю начинает набирать силу другой сценарий, появляются первые сигналы того, что скорее всего амеры пойдут уверенно вниз сразу после 10-го января.

Здесь наши точки зрения с Ванутой практически совпали.

Мы можем поупрямиться, но скорее всего до 10 февраля покажем 1220-1240 по мамбе. Потом будем первую половину весны расти, особенно скупая дивидендные бумаги, которые уже выросли и которые закончили 2011 год в плюсе, такие как Татнефть, сурпреф, ростелеком, транснефть.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

Во вторник торги на Уолл-стрит завершились хорошим приростом биржевых индикаторов. Справедливости ради стоит заметить, что фондовые индексы завершили торги возле уровней открытия, а весь прирост был получен лишь благодаря гэпу на открытии сессии. Тем не менее, позитивная статистика, говорящая об улучшении экономической ситуации в США, Германии и Китае вчера играла на стороне биржевых «быков». Американский индекс ISM в декабре достиг отметки 53,9 п. (максимум за последние 6 месяцев) против 52,7 п. в ноябре, что свидетельствует о позитивной динамике роста экономики. В ноябре расходы в строительном секторе США увеличились на 1,2% (рост третий раз за 4 месяца), что говорит о постепенном восстановлении строительного сектора после 18-месячной рецессии. В опубликованном вчера протоколе заседания FOMC сказано, что экономика США растет умеренными темпами, а ситуация на рынке труда немного улучшилась. ФРС планирует, начиная с заседания 24-25 января публично обнародовать свои прогнозы по ставкам федеральных фондов (FFR).

Рост фондовых индексов в Европе и США провоцировал интерес к рисковым активам. Прежде всего, это касается сырьевых товаров. Вчера вечером котировки нефти Brent достигли отметки $112, показав дневной прирост почти на 4%.Цены на серебро взлетели вчера более, чем на 7,5%. Укрепление валютной пары EUR/USDвстретило сопротивление на отметке 1,3075/85. На межбанковском рынке стоимость 3-месячного межвалютного базисного свопа достигла 1,04 процентного пункта - самая низкая стоимость с 9 ноября, что говорит об улучшении ситуации с долларовой ликвидностью в еврозоне.

Открытие торгов в среду на нашем рынке акций мы ожидаем увидеть в нейтрально-позитивной зоне. Азиатские биржевые индексы сегодня демонстрируют смешанную динамику, фьючерс на S&P торгуется нейтрально (-0,05%). С учетом того, что вчера наши фондовые индексы завершили день на дневных максимумах, движение вверх может иметь продолжение в первые часы торгов. На отметке 1455 п. индекс ММВБ встретит сопротивление в виде верхней границы падающего тренда начатого в августе прошлого года. Таким образом, после ударной сессии накануне сегодня нас может ждать день консолидации. Однако, если окончательные цифры по декабрьскому PMI в секторе услуг, а также композитному индексу PMI еврозоны окажутся лучше прогнозов, позиции евро могут быть усилены. А значит, и фондовые индексы получат новый стимул для роста. Наша текущая рекомендация – держать длинные позиции в биржевых активах.

В среду в 12-50 во Франции и Германии выходит индекс деловой активности в сфере услуг за декабрь. В 13-00 ждем публикации аналогичного показателя по еврозоне. В 14-00 там же выходит индекс потребительских цен за декабрь. В 19-00 в США выходят данные по объемам промышленных заказов за ноябрь.

У «медведей» еще будет шанс перехватить инициативу в феврале

Вчера индекс ММВБ закрылся с уверенным повышением (+3,03%). Биржевые медведи, зная о новых правилах налогообложения, не побоялись перенести короткие позиции через праздники, и теперь попали в ловушку. Шанс перехватить инициативу у них будет в начале февраля (если саммит Европейского Союза 30 января разочарует инвесторов). На динамику рынка сейчас накладывается сильная политическая неопределенность, такая как в 1996 году перед выборами. В тот год снижение рынка началось за месяц и десять дней до выборов президента и котировки снизились практически на 50%. Несмотря на вчерашнее повышение котировок, неуверенность на рынке сохраняется – он пребывает в понижательном канале, сформированном в апреле 2011 года, да и котировки в Лондоне выше, чем в Москве.

Сохраняю длинные позиции в модельном портфеле («Сбербанк» об, «Норильский Никель») и ожидаю нейтрального открытия рынка с последующей попыткой подъема. Не смотря на наличие сопротивления 1450 по индексу ММВБ, позиции вниз я бы не открывал. Пробьют его наверх - основные драйверы роста «Сбербанк» об. и «Газпром» еще не показали целевых уровней соответственно: 83,5-85 и 178.

Вчера наблюдались попытки фиксации прибыли по длинным позициям в «Роснефти» и «Сургутнефтегазе» ( прив.). В акциях «Газпрома» и «Сбербанка» об. есть крупный покупатель, вернее не покупатель, а крупный игрок, который обозначает движение рынка наверх. Этот игрок ставит заявки на покупку по 50 000 лотов в «Газпроме», по 100 000 лотов в «Сбербанке» об.. Биржевые «зайцы-побегацы» (спекулянты) «перепрыгивают» через него и начинают

«фронтранить» рынок (бежать впереди и покупать). Слабо вериться, что крупный игрок так неумело выполняет заказ клиента на покупку –скорее это попытка «поддернуть» рынок наверх до 1480-1500 по индексу ММВБ. Зачем? Есть версия... Представители одного из крупных государственных банков недавно заявили, что на снижении в августе прошлого года покупали акции и еще их не продавали. По вчерашним котировкам эти позиции или «в нулях» или в небольшой прибыли. Возможно, что перед мартовскими выборами этот банк захочет продать акции, купленные в августе, чтобы «перезайти» в них на более низких уровнях. Разгонять наверх рынок «широким фронтом» смысла нет, достаточно обозначить покупку в двух акциях. Кстати, внешняя конъюнктура благоприятствует покупке акций «Сбербанка» – в декабре банки в США чувствовали себя плохо, но посмотрите на результаты вчерашних торгов в США: акции Citigroup, Inc. (+7.68%), Bank of America Corporation (+4.32%), Wells Fargo (+3.16%).

Думаю, что фьючерсы на индексы США будут торговаться в нейтральной зоне – индекс S&P-500 подошел к максимумам октября прошлого года (закрытие 1277,06) и многие участники рынка ждут охлаждения котировок от технического сопротивления 1280.

Успешных торгов!