Последние записи в блогах

40381 – 40390 из 53830«« « 4035 4036 4037 4038 4039 4040 4041 4042 4043 » »»
Investcafe_ru в Инвесткафе – 19.05.2016, 12:59

Золото ждет подвоха от доллара

Отработав краткосрочные шорты, золото вернулось к важному уровню сопротивления $1280 за унцию, опасаясь подвоха от американского доллара. Релиз данных по инфляции за апрель и публикация протокола последнего заседания FOMC способны стать «бычьими» драйверами для индекса USD, что окажет давление на драгметалл. Хотя ФРС не повысила ставку по федеральным фондам в апреле, риторика апрельского протокола может стать сигналом для усиления ожиданий по поводу продолжения нормализации денежно-кредитной политики в июне. С начала года фьючерсы CME снизили шансы этого месяца с 75% до 4%. Майский опрос Wall Street Journal показал, что сторонники похода Федерального резерва на ставки в начале лета уже не смогли набрать большинство. Рынки не верят в монетарную рестрикцию, что создает предпосылки для продолжения ралли XAU/USD.

У золота предостаточно драйверов для возобновления «бычьего» тренда. Наряду с неопределенностью, связанной с дальнейшими шагами ФРС, среди них риски возобновления валютных войн и подорванный авторитет центробанков, неспособных при помощи ультрамягкой денежно-кредитной политики добиться конкурентной девальвации, и угроза Brexit, и рост цен на нефть, и отрицательные ставки долговых рынков еврозоны и Японии, и падение реальной доходности казначейских бондов США. Готовность Brent к тесту психологически важного уровня $50 за баррель увеличивает шансы ускорения глобальной инфляции, что также благоприятно для для драгметалла.

Динамика нефти и золота

Источник: Reuters.

Инвесторы рассчитывают, что увеличение темпов роста американских CPI и базовой инфляции до 1,1% и 2,2% подтолкнет ФРС к активным действиям, однако, пока рынки не поверят в такой сценарий, доллар останется под давлением, реальная доходность казначейских облигаций будет по-прежнему падать, а золото — расти. Прекрасно понимают сложившуюся ситуацию поклонники физического актива: запасы ETF превысили отметку 1822 тонны, максимальную с декабря 2013-го, а Всемирный золотой совет прогнозирует, что покупки центробанков в текущем году могут дойти до 600 тонн после 566,3 в 2015-м.

Динамика золота и запасов ETF

Источник: Bloomberg.

Таким образом, реакция инвесторов на публикации статистики по инфляции в США и протокола апрельского заседания FOMC может быть неоднозначной. Рынки не поверили в повышение ставки по федеральным фондам в июне даже после выхода в свет сильных розничных продаж. Почему бы им не отреагировать так же на релиз по CPI? Вместе с тем падать шансам июня на повышение ставки уже некуда, так что, если сильные макроэкономические индикаторы по Штатам вызовут их рост, золоту на некоторое время придется несладко. Впрочем, говорить о переломе восходящего тренда преждевременно, поэтому по-прежнему актуальны стратегии формирования лонгов по XAU/USD на снижении к области $1240-1245 за унцию. В качестве альтернативы имеет смысл обратить внимание на покупки ETF на физическое золото, бумаги которого котируются на Московской бирже.

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade в TeleTrade – 19.05.2016, 12:11

Доллар: невероятная вероятность

Переменчивые рынки меняют настрой по отношению к доллару, нефти, фондовым активам. Вот уж действительно, «как ветер в мае». Но неожиданностью это не назовёшь. Коррекция по нефти от уровней около $50/барр. напрашивалась, как и продолжение ралли доллара выше 95 п. по индексу доллара. Нужны были только поводы. И они не заставили себя ждать. Главной сенсацией стали слова в обнародованном вчера протоколе апрельского заседания ФРС о возможности повышения ставки в июне. При благоприятных данных по экономическому росту, рынку труда, инфляции. Такого совершенно конкретного указания месяца инвесторы не ожидали, учитывая очень осторожные комментарии членов ФРС , которые были сразу после заседания. Тогда не упоминали про июнь, так что даже удивительно, что эти слова были в протоколе. И сопоставляя с ними действительно позитивные показатели по розничным продажам, зарплатам, потребительским ценам в апреле, инвесторы воодушевились. Теперь вероятность повышения ставки в следующем месяце, по данным фьючерсного рынка, вырастает просто стремительно. Судите сами: 1,2% месяц назад, 15% - ещё вчера, и 33,8% - сегодня, 19 мая. А на июль закладывается уже 53,9%! Просто невероятная вероятность!

Теперь, после преодоления индексом доллара, как мы и предполагали, сопротивления на уровне 95 пунктов, технически открыт путь к 96,2 п. Возможно, после некоторой закономерной коррекции вниз. Однако такой отскок даст инвесторам более надёжные длинные позиции по доллару.

Предпочтительно рассматривать данные позиции от коррекции по сырьевым валютам: в парах AUD/USD,NZD/USD, USD/CAD. И связано это с тем, что появляются признаки окончания нефтяного ралли. С одной стороны, на нефть стал давить растущий доллар. С другой - повышение запасов нефти в США, по данным Министерства энергетики, на 1,3 млн. барр. после падения неделей раньше на 3,4 млн. Сейчас котировки фьючерсов на Brent, отступив от района $50, тестируют локальную поддержку $47,6. Пока цены над ней, остаётся техническая вероятность попыток ухода вновь к 50. Преодоление же вниз $47,6 будет означать возможность устремления к цели в $43. По WTIаналогичная локальная поддержка - $46,1 а цель при её пересечении - $43,1.

Индекс ММВБ, находящийся в последние дни в узком коридоре, способен ослабнуть из-за общего настроя против рисковых активов и вслед за котировками нефти и азиатских фондовых индексов. Индекс ММВБ может уйти ниже 1900 пунктов.

Пара USD/RUB , пока ещё не «отыгравшая» последнее ослабление нефти, может устремиться выше 66 руб/дол., к сопротивлению 66,6 руб/дол.

Марк Гойхман, аналитик TeleTrade

0 0
Оставить комментарий
Exness ltd в Exness – 19.05.2016, 09:52

Экономисты оценили вероятность роста доллара до 85 рублей

В июне мы допускаем снижение в России базовой процентной ставки ЦБ и ее увеличение в США. Реализация этих мер приведет к развороту тренда в паре USD/RUB. Ее покупки можно рассмотреть в диапазоне 61-64 с целью фиксации прибыли в диапазоне 68-70.

Естественно, остается такой риск, как выход Великобритании из состава ЕС, который приведет к более серьезной просадке рубля (до 72-75 рублей за доллар).

Дело в том, что выход Великобритании резко усилит кредитные риски ЕС (другие страны, такие как Греция, Португалия тоже могут покинуть Евросоюз и откажутся платить по ранее взятым кредитам). Инвесторы начнут покупать защитные активы - такие как доллар США. Рубль - это валюта развивающаяся, безусловно, упадет. Хотя повторение январских событий, когда доллар стоил порядка 85 рублей, маловероятно.

Следует отметить, что структура российской экономики постепенно адаптируется к низким ценам на энергоносители. Баланс между спросом и предложением на рынке нефти по оценкам большинства международных институтов наступит в конце 2016 года, что позволит цене на нефть стабилизироваться на отметке выше 40 долларов за баррель, а курсу доллара - ниже 70 рублей.

Текущий месяц тоже уже успел озадачить инвесторов интересной статистикой. В мае была опубликована важные макроэкономические данные по России и США, усилившие ожидания скорого сужения спреда доходности между ключевыми процентными ставками в РФ и США.

По данным Росстата, ВВП РФ в первом квартале 2016 года снизился на 1,2 процента после падения на 3,8 процента в четвертом квартале 2015 года. Годовая инфляция в России с января по апрель 2016 года замедлилась с 12,9 до 7,3 процента. В то же время, апрельские данные по розничным продажам, потребительской инфляции, промышленному производству, числу закладок новых домов в США оказались лучше ожиданий.

Акцентируя внимание на инфляции, отметим, что она в США с января по апрель 2016 года ускорилась с 0,7 до 1,1 процента. Ее ускорение в немалой степени связано с ростом цен на нефть в этот период (примерно на 10 долларов).

Источник - Российская газета: http://rg.ru/2016/05/19/ekonomisty-ocenili-veroiatnost-rosta-dollara-do-85-rublej.html

Больше аналитики от Exness.

0 0
Оставить комментарий
eToro в eToro – 19.05.2016, 09:17

ФРС готовит рынки к июньскому повышению ставки

Федрезерв США преподнес рынкам сюрприз в рамках опубликованного вчера протокола апрельского заседания. Большая часть членов Комитета высказалась за уместность июньского повышения ставки, если экономические данные продолжат улучшаться. Такая неожиданно жесткая риторика регулятора не оставила доллар равнодушным, который укрепился по всем фронтам, поверив в скорое ужесточение политики. По сути, Центробанк начал готовить рынки к такому тону сразу же после последнего заседания. С тех пор многие представители ФРС высказывались в позитивном ключе. Политики пытались убедить игроков в том, что их ожидания относительно дальнейших шагов банка занижены и недооценены. Однако, судя по сдержанному восстановлению доллара, участники рынка не особенно верили монетарным властям, не рассчитывая на второе повышение стоимости кредитования раньше осени как минимум.

Теперь американской валюте и рынкам предстоит переварить новый посыл регулятора. На сей раз активы не могли не отреагировать на довольно четкий сигнал от Ценробанка. Протокол спровоцировал массовое бегство от рисков, от которого пострадали фондовые индексы, золото, нефть и валюты в парах с долларом. EURUSD обвалилась к 3-недельным минимумам и вплотную подошла к психологической отметке 1.12, USDJPY теперь тестирует новые максимумы текущего месяца выше отметки 110.00, а нефть сорта Brent обвалилась от годовых максимумов вблизи 50 долл./барр. и приближается к уровню 48. Поскольку регулятор сделал акцент на поступающих экономических данных, рынки будут с трепетом следить за ключевыми релизами из Штатов, а доллар, вероятно, будет показывать довольно оживленную реакцию на макростатистику. Первым испытанием для американской валюты станет предварительный майский отчет по деловой активности в производственной сфере, заявленный на понедельник.

Сегодня же следует обратить внимание на протокол заседания ЕЦБ. Вчера стало известно, что в апреле инфляция в еврозоне осталась на отрицательной территории, снова снизившись на 0,2%. Отрицательная динамика цен может потребовать от регулятора задействования дополнительных инструментов для устранения угрозы дефляции. К слову, общая экономическая картина в еврозоне также остается неблагоприятной. Однако пока Центробанк, скорее всего, воздержится от намеков на дополнительное стимулирование и сделает акцент на выжидательной тактике. В прошлый раз такой позиции банка было достаточно, чтобы сдержать евро от падения. Однако сегодня, когда доллар получил серьезный стимул к росту, пара EURUSD может проявить большую чувствительность. При этом могут прозвучать пессимистичные комментарии в отношении состояния экономики еврозоны, что также способно надавить на евро. В этом случае ожидаем пробоя уровня 1.12 с ближайшей целью на область 1.1150, которая в конце марта неоднократно сдерживала падение пары.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

0 0
Оставить комментарий

Отбор американских акций 19 мая

Всем хорошего дня! Супер день MGT слился с огромным треском. Завтра баунс плей если вош на открытии! Желаю вам успеха и прибыльной торговли!

CCXI — интересна фигура 5.

GBSN — уже известная убыточная компания, шорт при сетапе и мин риске.

MGT — продолжение движения.

Торгуем вместе

0 0
Оставить комментарий

Мысли

Из того, что хочется в долгосрок еще, кроме озвученных в предыдущем посте, - это Мосбиржа 100-, россети 0.55-, фск 0.08-, мегафон 650-, мтс 240-

0 0
Оставить комментарий

Доллар рвет и мечет!

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за апрель (предыдущее значение -1.3% м/м; прогноз 0.7% м/м).

15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за май (предыдущее значение 294K; прогноз 276K).

17.30 мск. США: Член FOMC Уильям Дадли выступит с речью.

EUR/USD:

Нисходящий тренд начинает набирать свои обороты. В среду пара смогла закрепиться ниже 13 фигуры и в самое ближайшее время, на мой взгляд, будет проходить тестирование 12 фигуры. Накануне Евростат опубликовал окончательные данные по инфляции в еврозоне за апрель, где core CPI был пересмотрен в сторону понижения на 0,1%. CPI пересмотрен не был и остался на прежнем уровне -0,2% г/г. о чем нам говорят эти данные? Во-первых, несмотря на рост стоимости энергоносителей мы не видим ценового давления в Старом свете. Риски снижения котировок в область 30$/баррель в среднесрочной перспективе по-прежнему сохраняются, поскольку ключевые игроки рынка не хотят снижать объем добычи нефти. А раз так, то дефляционный сценарий будет только усиливаться. Во-вторых, ультрамягкая кредитно-денежная политика ЕЦБ способствует росту банковского кредитования, однако и этот фактор пока не оказывает положительного влияния на индекс потребительских цен. В Соединенных Штатах, напротив, показатель core CPI уже 6 месяцев подряд находится на уровне 2% г/г и выше. Для FED это сигнал к тому, что экономика адаптируется к новым реалиям и откладывать дело с повышением учтенной ставки в долгий ящик не стоит. На кредитных рынках на этой неделе доходность немецких 10-летних государственных облигаций снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1225/1.1265 и фиксировать прибыль на отметке 1.1165.

GBP/USD:

Британская валюта в последние три дня продемонстрировала уверенный рост, потяжелев на 1,5%. Спрос на фунт стерлингов формировался за счет публикации результатов опроса общественного мнения компанией Ipsos MORI, где было отмечено что 55% респондентов желают сохранить членство в составе Е.С. и лишь только 37% предпочли бы распрощаться с Евросоюзом. Британская валюта на этой неделе проигнорировала слабые данные по инфляции и среднему заработку. Сегодня мы получит отчет по розничным продажам, который на фоне умеренно негативных данных по рынку труда и потребительской уверенности от Gfk, может вновь огорчить инвесторов. С учетом резкого роста индекса долларовой корзины USDX пара GBP/USD сегодня все таки не сможем игнорировать этот негативный фон и мы увидим волну распродаж. Более того, накануне министерство энергетики США отрапортовало о росте запасов сырой нефти на 1,3 млн. баррелей, при консенсус-прогнозе снижения запасов на 3,5 млн. баррелей. Этот фактор также будет оказывать давление на нефть, что в свою очередь приободрит медведей на наращивание коротких позиций. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4585/1.4615 и фиксировать прибыль на отметке 1.4480.

USD/JPY:

В течение дня следует формировать длинные позиции на откатах. Позитивная макроэкономическая статистка из Соединенных Штатов по инфляции и промышленному производству, которая была опубликована на этой неделе, способствует расширению дифференциала доходности государственных облигаций США и Японии, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. В среду вечером были опубликованы “минутки ФРС”, где было указано на то, что монетарные власти не исключают возможного повышения учетной ставки 15 июня. Доходность 2- летних казначейских облигаций вышла на максимальный уровень с 16 марта текущего года, что указывает на рост бычьих настроений по доллару. В своих обзорах я уже не раз отмечал, что инвесторы в мае будут покупать доллар в расчете на слухи по изменению монетарной политики FED. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 110.00/109.70 и фиксировать прибыль на отметке 110.65.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

0 0
Оставить комментарий
Investcafe_ru в Инвесткафе – 18.05.2016, 22:37

АВТОВАЗ погряз в убытках

АВТОВАЗ раскрыл финансовые результаты за 1-й квартал 2016 года, продемонстрировав как убыток в размере 9 млрд руб., так и снижение продаж.

На фоне падения спроса продажи автомобилей Lada сократились на 17%, до 56,9 тыс., показав точно такую же динамику, как и весь рынок легковых и коммерческих автомобилей в целом, на котором было реализовано порядка 319 тыс. автомобилей. Объем производства из-за перехода завода на четырехдневную рабочую неделю на площадках группы в Тольятти и Ижевске сократилось более чем на треть, до 96,5 тыс. автомобилей Lada, Renault, Nissan, Datsun.

В этой связи неудивительно, что выручка АВТОВАЗа упала на 21% г/г, до 38,4 млрд руб. При этом себестоимость реализации сократилась всего на 9%, до 40,4 млрд руб., что стало причиной валового убытка порядка 2 млрд руб. Административные затраты снизились на 14%, до 2 млрд руб., а расходы по продаже продукции выросли на внушительные 54%, до 1,9 млрд руб. В итоге операционный убыток группы почти в 14 раз превысил прошлогодний показатель, составив 6,6 млрд руб.

Из-за неблагоприятной макроэкономической ситуации в стране, падения покупательской активности и низких цен на нефть авторынок в России сократился на целых 18%. К тому же выпуск в 4-м квартале прошлого года новых моделей Vesta и Xray, на которые возлагается немало надежд, пока не приносит ожидавшейся прибыли, а напротив, как это обычно бывает на первом этапе, даже убыточен. В итоге в отчетном периоде АВТОВАЗ нарастил чистый убыток до 9 млрд руб., что в 48 раз превысило прошлогодний результат.

Компания упорно верит в поддержку своих акционеров и сохраняет оптимизм, отмечая положительную тенденцию в продажах новых моделей Lada. Ее антикризисный план подразумевает не только дальнейшее расширение модельного ряда и оптимизацию цен, но и улучшение послепродажного обслуживания, а также активное развитие базы локальных поставщиков. Под влиянием мажоритарного акционера в лице Ростеха АВТОВАЗ отменил программы увольнения сотрудников по соглашению сторон с выплатой в размере нескольких зарплат. Вместо этого была сокращена рабочая неделя, что по информации пресс-службы, наряду с поддержкой региональных и муниципальных властей позволило частично сократить расходы и сохранить персонал.

В любом случае какой-либо позитивный сдвиг в результатах группы возможен лишь при условии больших объемов выпуска новых моделей, что в сложившихся рыночных условиях проблематично. Акции АВТОВАЗа вряд ли подходят для консервативных инвесторов, обещая лишь туманные перспективы и усиливающуюся с каждым годом неопределенность. Рекомендация по акциям АВТОВАЗа — «вне рынка».

Совершить сделки по акциям компании вы сможете, открыв счет у одного из крупнейших и надежных брокеров страны. У него же вам предложат выгодные условия с открытием ИИС.

0 0
Оставить комментарий
arsagera в Блог УК Арсагера – 18.05.2016, 19:41

ОСМП (OSMP) Итоги 1 квартала 2016: всё аппетитней и аппетитнее

Останкинский мясокомбинат раскрыл бухгалтерскую отчетность по РСБУ за первые три месяца 2016 года.

См. таблицу

Выручка компании выросла на 0,8%, составив 8,4 млрд рублей. Операционная рентабельность ОМПК составила 3,9%, мы наблюдаем рост в три раза по этому показателю относительно прошлого года. В результате операционная прибыль выросла в 3,3 раза, достигнув 332,8 млн рублей. Основной причиной такого роста стало снижение цен на сырье, наблюдавшееся в прошлом году на мировом рынке. Причина обвала цен на свинину, связана с переделом мясного рынка крупнейшими компаниями, получающими значительную господдержку и имеющими преимущество по себестоимости перед мелкими производителями. Дополнительным положительным фактором стала девальвация валют-стран основных поставщиков сырья (в частности, бразильского реала).

С учетом положительного сальдо прочих доходов и расходов чистая прибыль компании в отчетном периоде выросла в 2,1 раза – до 309,7 млн рублей.

После выхода отчетности мы несколько улучшили прогноз финансовых показателей по размеру чистой прибыли на 2016 год, в связи с ростом эффективности ведения бизнеса.

См. таблицу

На данный момент акции компании торгуются с P/BV 2016 около 0,6 и P/E 2016 около 3,5, и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».

0 0
Оставить комментарий
40381 – 40390 из 53830«« « 4035 4036 4037 4038 4039 4040 4041 4042 4043 » »»