Ежегодный отчет по зерну “Small Grains 2016 Summary” показал увеличение производства всей пшеницы в 2016 году на 12 процентов, снижение производства овса на 28 процентов и снижение производства ячменя на 9 процентов. Уборочная площадь зерна, овса и ячменя ниже чем в прошлом году.
На этой неделе под пристальным вниманием участников рынка оказался Deutsche Bank, крупнейший банк Германии. Беспокойство по поводу проблем института спровоцировало волну спроса на безрисковые активы, а также нашло отражение в поведении единой валюты.EURUSD сегодня обновила 9-дневный минимум, поставив под угрозу целостность зоны 1.1150.
Напомним, что министерство юстиции США требует от немецкого гиганта выплаты 14 млрд долларов за давние махинации. Но это еще не все. Хедж-фонды массово начали отказываться от услуг Deutsche Bank по клирингу. А это грозит масштабным выводом средств из банка. Причем еще в июне МВФ предупреждал о рисках, исходящих от института. С начала года акции банка подешевели более чем на 50%, а сегодня обвалились сразу на 8%.
В свете сложившихся обстоятельств все чаще ходят разговоры о том, что Deutsche может повторить судьбу печально известного LehmanBrothers. Часть участников рынка уже на данном этапе считает, что без своевременной поддержки со стороны властей банку грозит банкротство. На этой неделе правительство Германии опровергло слухи о готовящемся пакете помощи банку. Если в ближайшее время власти не смягчат свою позицию и не подадут рынкам сигнал надежды, распродажи на фондовых площадках Европы продолжатся, поскольку испуганные клиенты продолжат активно выводить средства из Deutsche.
При неблагоприятном сценарии евро может оказаться под более ощутимым давлением, и в среднесрочной перспективе возможно формирование тактики торговли EURUSD, основанной на продажах при росте. Пока котировки продолжают «цепляться» за уровень 1.12, медвежий импульс выглядит ограниченным. В случае уверенного пробоя этого уровня и тестирования зоны 1.1150 прогноз по паре ухудшится.
Павел Салас, директор по развитию eToro в РФ и СНГ
Интерес к риску быстро угас, сменившись бегством в безопасные активы, на фоне чего российские фондовые индексы перешли в режим коррекции после вчерашнего роста. Эмоции от соглашения ОПЕК отошли на задний план, и фокус рынков сместился на проблемный Deutsche Bank. Также давление на отечественные бенчмарки оказывает нисходящая коррекция на рынке нефти. Во второй половине дня ММВБ и РТС теряют 0,8% и 1,1%, снова отдаляясь от психологических отметок 2000 и 1000 пунктов. Доллар укрепляет позиции над уровнем 63 руб., подрастая на 0,2%.
Практически все ликвидные бумаги торгуются на отрицательной территории. В лидерах падения – бумаги АЛРОСЫ (-1,8%), НЛМК (-2,7%), «Распадской» (-2,3%). Исключение составляют бумаги «НорНикеля», которые прибавляют 0,35% на известиях о том, что компания заняла второе место в рейтинге самых экологичных компаний РФ. Выгодно отличаются от общего настроя акции «Россетей», которые дорожают на 4,3%.
«Роснефть» обратилась к правительству с просьбой снизить тарифы на транспортировку нефти и нефтепродуктов на внутреннем рынке. В частности, компания предлагает единовременно снизить тарифы «Транснефти» на 50%, а тарифы РЖД – на 30%. Письмо было направлено властям в августе, а в сентябре министерства и ведомства получили поручение проработать вопрос. Предложение «Роснефти» выглядит радикальным, а потому вероятность его одобрения правительством очень невелика.
Рынки оперативно отыграли пессимизм от договоренностей, достигнутых в Алжире, переключив внимание на Deutsche Bank, максимально ударивший по европейскому банковскому сектору. Дальнейшее развитие истории с немецким гигантом может и далее оказывать давление на рисковые активы, включая российские индексы. С учетом продажи нефти и высокой вероятности дальнейшей фиксации прибыли в последний день торговой недели, месяца и квартала, у отечественных индексов практически нет шансов на возвращение в «зеленую» зону до конца сессии.
Проблемы Deutsche Bank вновь привели к ухудшению настроений на фондовых рынках. По сообщениям Bloomberg10 хедж-фондов приняли решение отказаться от услуг немецкого банка по клирингу сделок с деривативами, что послужило драйвером для еще одного импульса на снижение акций компании. Затем настроение переняли и американские банки, снизившиеся в целом по итогу дня на 1.53%.
Снижение американского рынка на 0.93% по индексу S&P 500 не изменило текущей технической картины. После провала в первой декаде сентября американский рынок находится в восходящем канале, и по-прежнему имеет все шансы сходить на обновление исторических максимумов.
Цены на нефть марки Brent в ходе вчерашних торгов локально забирались выше отметки в 50 долл/барр., однако потенциал дальнейшего укрепления нефтяных цен видится ограниченным. Встреча в Алжире принесла локального оптимизма, но вряд ли способна серьезно изменить расклад сил относительно баланса спроса и предложения на рынке. В ближайшие недели продолжаем в первую очередь следить за статистикой по запасам и добыче нефти в Штатах, поскольку именно от североамериканских производителей сейчас в первую очередь зависит то, как быстро будет достигнут баланс на реальном рынке. Возможен ли в краткосроке рост до годовых максимумов (в районе 53 долл/барр. по смеси Brent)? Конечно, возможен, но цены выше 50 долл/барр. смотрятся дорогими в текущих условиях, и от этих уровней можно пробовать постепенно набирать позицию на продажу.
Что касается рубля, то при текущих нефтяных котировках расти дальше рублю все же проблематично. Рублевый эквивалент Brent находится на уровне в 3100 руб/барр., и возобновление снижение показателя может вновь вызвать заявления со стороны отдельных представителей власти о преимуществах более слабого курса рубля. Аппетит к риску - тот фактор, который поддерживает сейчас рубль, и сохранение оптимистичных настроений в ближайшее время может способствовать снижению пары в район годовых минимумов (район 62.75 руб/долл.), но ставить на дальнейший среднесрочный рост рубля сейчас уже рискованно.
Оставить комментарий
