S&P500 закрыл торговую неделю на уровнях возможного шорта. Сегодня жду подтверждения на младшем ТФ и буду пробовать присоединяться к шорту. Цель падения нижняя граница текущего боковика – 2540.
1. RTS
РТС после еще одной провокации показала явный признак наличия покупателей. Сегодня жду продолжения движения к верхней границе боковика.
2. EUR/USD:
Евро никак не решится обвалиться. Как по мне, так евро сделала последнюю провокацию, после которой пора бы начать падение. Если же будут еще обновления максимумов вчерашнего дня, нужно отойти в сторону и ожидать хоть какой-то реакции со стороны продавцов.
В четверг рубль не смог продолжить укрепление по большей части из-за нерешительности котировок нефти, которые хотя и привлекли покупателей на попытках углубления коррекции, но на большее оказались неспособны, исчерпав свой потенциал. По итогам сессии доллар, который натолкнулся на локальное сопротивление в районе 58,40 руб., к закрытию обосновался в районе 58,26 руб.
Российская валюта предпринимает попытки укрепления, но определенно испытывает дефицит как драйверов, так и импульса. На фоне активизирующихся разговоров о снижении привлекательности активов развивающихся рынков в целом и российских активов в частности, только лишь нерешительности доллара на мировой арене недостаточно, чтобы запустить укрепление отечественной валюты. Тем более что с рынка нефти вот уже два дня поступают коррективные сигналы. Вчера котировки Brent беззастенчиво проигнорировали новые вербальные интервенции на тему продления сделки, поскольку такой шаг уже заложен в ценах.
Накануне вечером президент США Трамп, который держал интригу до последнего, принял официальное решение по новому главе ФРС, которым станет Дж. Пауэлл. Этот вердикт был ожидаемым и заложенным в текущих котировках, однако доллар сделал вздох облегчения, уже смирившись с тем, что, по сути, текущий курс монетарной политики останется без изменений, и регулятор, скорее всего, продолжит плавное ужесточение, если позволит состояние экономики. На открытии торгов этот фактор может сыграть против рубля, хотя к финалу торговой сессии все будет зависеть от данных по занятости в США. Если показатели не оправдают ожиданий, у рубля будет шанс на завершение недели с меньшими потерями. В противном случае пара уйдет выше 58,40 руб. с целью на 58,70 руб.
«Вишенкой на торте» на уходящей неделе станет отчет по занятости NFP в США. Рынкам хорошо запомнился сентябрьский провал, когда уровень занятости упал на 33 тыс. Впрочем, тогда трагедии из этого никто делать не стал, логично сославшись на последствия ураганов, бушевавших в стране в начале отчетного месяца. Теперь рынки ждут «компенсации» и восстановления показателя на целых 312 тыс. На наш взгляд, даже с учетом отрицательного значения в предыдущем месяце, это весьма смелый прогноз, который вряд ли оправдается.
Два дня назад был опубликован отчет по занятости от ADP. Прирост составил 235 тыс. против прогнозных 200 тыс. и оказался максимальным с марта. Если прибавить сюда отличные еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице, получается неплохая картина, которая вполне позволяет надеяться на рост ключевого индикатора занятости в районе 250 тыс. Этого будет достаточно для позитивной реакции доллара.
Впрочем, для этого потребуется еще одно, более важное, на наш взгляд, условие – превышение показателей зарплат ожидаемых значений, которые предполагают замедление роста с 0,5% до 0,3%. А это отнюдь не гарантировано. Конечно, если только, опять же, не вмешался фактор погодных условий – после резкого сокращения занятости заработки гипотетически могли увеличиться. Но даже если и так, это будет временным явлением.
Важно отметить, что в последние месяцы рынки не придают такого большого значения этому отчету, как раньше. По крайней мере, большее внимание уделяется именно компоненту заработных плат, который тесно связан с инфляцией и позволяет с определенного ракурса судить о перспективах темпов роста потребительских цен, равно как и потребления. А инфляция явно важнее, чем занятость (с которой давно все в порядке) в аспекте оценки дальнейшей траектории политики Федрезерва.
Таким образом, если реализуется сценарий, при котором рост показателя NFP не дотянет до 300 тыс., но превысит 240 тыс., а рост заработков замедлится в соответствии с прогнозами, доллар вряд ли покажет заметную и продолжительную реакцию на релиз, хотя перспективы ухудшения второго индикатора позволяют предположить, что риски реакции с медвежьим уклоном все же выше, чем потенциал роста валюты.
Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
В прошлом месяце положительное заключение экспертизы на проект строительства цеха грануляции для АО «Новотроицкий цементный завод» получено проектным институтом «Челябинский Промстройпроект», входящим в промышленную инжиниринговую группу АО «Стройсистема». Объект площадью почти 11 000 м2 будет ежегодно производить промант-сырец объемом 420 тыс. тонн.
Сложное очертание здания в плане, встроенная двухэтажная вставка, подземное помещение маслостанции с несущими конструкциями в виде колонн, ферм покрытия, подкрановыми балками и вертикальными связями по колоннам соответствует требованиям всех технических регламентов, градостроительному кодексу и постановлению Правительства Российской Федерации.
По проекту, в качестве стеновых и кровельных ограждений, будут использованы трехсловные стеновые и кровельные сэндвич-панели производства Челябинского завода ПАО «ЧЗПСН-Профнастил», также входящего в холдинг АО «Стройсистема».
В основе проектного решения лежат принципы четкого зонирования, унификации параметров здания, оптимальное размещение помещений и коридоров для обеспечения комфортных условий труда для работников предприятия.
АО «Новотроицкий цементный завод», входящий в состав ведущего производителя цемента в Центральной Азии, холдинг United Cement Group, является одним из крупнейших поставщиков продукции для Башкирии, Южного Урала, Оренбургской области и Западного Казахстана. На предприятии постоянно проводятся модернизации и повышения эффективности производства за счет реконструкции и расширения мощностей. Все марки цемента имеют российские и международные сертификаты качества.
Федеральная резервная система (ФРС) США завершила двухдневное заседание, по итогам которого было принято решение не вносить изменений в денежно-кредитную политику страны, сохранив базовую ставку на уровне 1-1,25% годовых. Таким образом, монетарная политика осталась стимулирующей.
Чиновники Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС США отметили стабильный рост экономики Соединенных Штатов, признав при этом факт продолжения низких темпов инфляции. Ожидается, что последние будут оставаться на уровне чуть ниже 2% до конца года, но в среднесрочной перспективе стоит надеяться на достижение целевого уровня в 2%. Кроме этого, регулятор заявил о намерении продлить действие программы сокращения баланса активов, стартовавшей в октябре.
Решения, принятые ФРС, свидетельствуют о продолжающемся укреплении рынка труда и росте экономической активности в Штатах, даже несмотря на губительные для этих областей экономики последствия недавних ураганов. Комитет верит, что дальнейшее развитие экономики позволит поднять процентную ставку уже в декабре текущего года.
Итоги заседания FOMC никого не удивили. Чиновники единогласно оставили ставку без изменений и выразили уверенность, что в среднесрочной перспективе инфляция все-таки дотянет до 2%. ФРС также отметила стабильный рост американской экономики. Именно «стабильный», а не «умеренный», как говорилось в коммюнике по итогам сентябрьского заседания.
В результате, армия верующих в третье повышение в декабре пополнилась новыми адептами, и теперь вероятность такого исхода событий составляет более 90%. Но доллару это не слишком помогло, поскольку практически одновременно в СМИ просочилась информация, что именно Джером Пауэлл возглавит ФРС после окончания срока полномочий Джанет Йеллен. Сегодня Трамп официально огласит свое решение, и интрига с преемником на посту главы Федрезерва, наконец-то разрешится.
Если результаты заседания Федрезерва были вполне предсказуемыми, то сегодняшнее решение Банка Англии может оказаться сюрпризом для рынков. Большинство аналитиков считают, что регулятор повысит процентную ставку с 0,25% до 0,5%, учитывая, как резво рос курс фунта в последние дни. Однако в преддверие долгожданного события трейдеры начали массово фиксировать прибыль по лонгам на случай, если Банк Англии разочарует.
А ведь такое вполне возможно, учитывая, что в последнее время макроэкономические показатели Великобритании не особо радуют. Объем розничных продаж в сентябре упал на 0,8%, инфляция снизилась до 0,3% по сравнению с 0,6% в августе, а повышение производственной активности с 56 до 56,3 связано с ослаблением фунта, и, если ставку все-таки поднимут, рост вскоре сменится падением.
Если Банк Англии все-таки решится на монетарную рестрикцию, пара GBP/USD устремится к психологическому уровню 1,33, если в сопроводительном заявлении регулятора будут намеки на вероятность дальнейшего ужесточения монетарной политики. В противном случае, движение вверх будет непродолжительным и вскоре сменится нисходящим откатом. Именно такой сценарий, по моему мнению, наиболее вероятен.
Риски надвигающегося Brexit и слабые экономические показатели не позволят чиновникам взять курс на стремительное ужесточение монетарной политики. Если Банк Англии все-таки решится поднять ставку впервые за 10 лет, чтобы укротить инфляцию, то следующий такой шаг он явно сделает не скоро.
Подробнее о том, как торговать на разнице валют, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/
Выручка компании выросла на 12,8% - до 6,16 млрд. руб., что было обусловлено повышением конкурентной способности продукции, а также ростом клиентской базы. Операционные расходы показали более стремительный рост (25%), составив 5,17 млрд руб. В итоге операционная прибыль сократилась на четверть - до 989 млн руб.
Долговое бремя компании возросло с начала года на 158 млн руб. и составило 6,6 млрд руб., при этом чистые финансовые доходы достигли 162 млн руб. против расхода 654 млн руб. годом ранее. Главной причиной выхода в плюс данной статьи является получение положительного сальдо прочих доходов и расходов (структуру которого Русполимет не раскрыл) в размере 650 млн руб. против 119 млн руб. убытка год назад. В итоге чистая прибыль выросла на 37,3% и составила 855 млн руб.
Отчетность компании вышла в русле наших ожиданий. Компания, к сожалению, не радует инвесторов подробным раскрытием информации в части своих операционных показателей.
Вместе с тем, мы ожидаем, что восстановление ценовой конъюнктуры на рынке стали и нахождение компании в заключительной фазе инвестиционной программы может способствовать росту ее финансовых результатов в дальнейшем. Кроме того, можно с большой долей вероятности предполагать, что развитие гражданской авиации и двигателестроения, оформленное специальными государственными программами, обеспечит завод стабильным портфелем заказов.
Напомним, что с 2011 г. в компании осуществляется масштабная инвестиционная программа, в рамках которой ведется строительство нового электрометаллургического комплекса, частично введенного в эксплуатацию в 2012-2016 г.г. Комплекс вводится в рамках проекта «Гранульная металлургия», предусматривающего производство порошковых быстрорежущих сталей и металлорежущего инструмента. Это потребует от предприятия дальнейших инвестиций, что делает маловероятным в ближайшее время дивидендные выплаты.
Оставить комментарий
