В понедельник рубль торговался малоактивно и к концу торгов слегка уступил доллару и символически укрепился в паре с евро. Повсеместное восстановление американской валюты не оказало значимого воздействия на рубль, как и откат котировок нефти. Пара доллар/рубль, которая в моменте приближалась к локальному сопротивлению в районе 56,50 руб., закрылась на отметке 56,30 руб. Евро/рубль, коснувшись в моменте максимумов вблизи 70 руб., финишировала на уровне 69,55 руб.
Наша валюта демонстрирует стойкость духа, который не сломили ни покупки доллара, ни медвежья коррекция на рынке нефти, ни ожидания «кремлевского доклада». Впрочем, в случае с последним фактором инвесторы настроены оптимистично и сохраняют спокойствие. К тому же посол США в РФ Джон Хантсман вчера сказал, что эта публикация – всего лишь реализация закона, принятого полгода назад, и призвал смотреть в будущее, не оглядываясь назад.
Тем временем откат в сырьевом сегменте носил локальный характер и ограничился недельным минимумом. Здесь продолжает работать стратегия покупок на спадах, и фиксация прибыли, которая приходит на рынок время от времени, не тревожит трейдеров по рублю.
Однако если в ближайшее время восстановление доллара США получит продолжение, это надавит и на Brent, и на нашу валюту. В этом случае пара протестирует область 56,50 руб. с дальнейшей целью на 56,70-56,80 руб.
На торгах понедельника котировки Brent отступили от максимумов в районе 70 и нащупали недельный минимум у отметки 68,76, хотя впоследствии вернулись за пределы отметки. По итогам дня актив подешевел более чем на 1%.
Недавнее укрепление нефти было во многом связано с масштабным ослаблением доллара. Накануне спрос на американскую валюту вернулся, и обратная зависимость дала о себе знать – сырье оказалось под давлением. Если на этой неделе экономические отчеты из США не разочаруют, а Федрезерв на своем первом в этом году заседании не будет «мягким», Brent рискует развить коррекцию на фоне дальнейшего выхода из коротких позиций по USD. Так что в ближайшие дни участники рынка будут пристально следить за дальнейшим поведением доллара.
Еще один фактор риска – статистика США по запасам. Есть опасения, что на прошлой неделе запасы нефти и нефтепродуктов могли отразить рост после 11 недель падения. В пользу такого сценария говорит и увеличение числа активных буровых в Штатах – на 12 единиц, до рекордных с августа 759 штук. На фоне беспокойства часть игроков может выйти из рынка и зафиксировать прибыль еще до публикации релизов – от API сегодня вечером и от Минэнерго в среду.
С технической точки зрения падение под отметку 69 открывает путь к дальнейшим продажам с первичной целью на следующем психологическом уровне 68, который неделю назад выступил в качестве плацдарма для восстановления.
Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
Биткоин в 2017 году был самым волатильным инструментом и в связи с этим, инвесторы обеспокоены флэтом на рынке в последние семь торговых дней. Почему по криптовалюте наблюдается боковой тренд? С одной стороны, инвесторы боятся, что власти южной Кореи и Китая сильно зарегулируют деятельность майнеров, что способствует продажам биткоина. С другой стороны, многие инвесторы, в том числе хедж-фонды, по-прежнему верят в развитие восходящего тренда по биткону и наращивают на спадах длинные позиции. Что ожидает биткоин в новую пятидневку? На мой взгляд, необходимо открывать позиции Buy в области психологического уровня 10000$. Технология блокчейна является уникальной, и финансовые организации будут увеличивать количество транзакций через криптовалюты. Торговая рекомендация: Buy11200/10550 и takeprofit12874.
Brent:
На грядущей неделе я ожидаю развития нисходящего тренда по черному золоту. На мой взгляд, сейчас следует обратить внимание на статистику, которая приходит к нам из Соединенных Штатов. Добыча нефти сейчас составляет 9,878 млн. бар. сутки и приближается к уровню 10 млн. бар. сутки. Именно этот уровень является историческим максимумом, который был сформирован в ноябре 1970 года. Получается, что ОПЕК с Россией сократили добычу, при этом Штаты ее активно наращивают. Для рынка этот дисбаланс является негативным фактором. Опубликованный в пятницу релиз нефтесервисной компании Baker Hughes указывает на то, что исторический максимум может быть обновлен уже в феврале. Количество буровых нефтяных платформ в США за последнюю неделю увеличилось на 12 единиц, до уровня 759. Торговая рекомендация: Sell70,10/71,00 и takeprofit68,85.
Facebook:
Один из лидеров технологического сектора США 31 января опубликует свои финансовые результаты за четвертый квартал 2017 года. Facebook демонстрирует позитивную динамику выручки и чистой прибыли за счет грамотной стратегии топ-менеджмента. На мой взгляд, в последний день января компания сможет вновь порадовать инвесторов сильными данными, поскольку операционные показатели сигнализирует о росте доходов. Компания Марка Цукерберга сейчас торгуется с мультипликатором P/E 34,9, при среднем значении по отрасли 42,1. Для трейдеров это позитивный фактор, поскольку указывает на потенциал роста котировок на уровне 20,6% в среднесрочной перспективе. Торговая рекомендация: Buy 187,50/185,92 и take profit 192,54.
В течение дня наблюдали разнонаправленное движение на российском рынке. Cбер, ГМК росли, а Газпром, Лукойл Роснефть падали. Однако самое интересное произойдет ночью, либо уже завтра на открытии. Сценарии могут быть разными, но в любом случае санкции это плохо для экономики, поэтому позитива в связи с этим вряд ли прибавится. Более подробно: https://www.rbc.ru/economics/27/01/2018/5a6a9f8...
В сегодняшнем обзоре компания РусГидро. Выбрал ее из открытого голосования в ВК. Компаний прислали много и было сложно выбрать. Помог робот financemarker.ru, который провел рэнкинг следующим образом
Посмотрим, что он нам насоветовал.
1. Мультипликаторы компании РусГидро.
По мультипликаторам мы видим недооценку относительно собственных средств и неплохие мультипликаторы в остальном, хотя и не низкие.
2. Исторические значения мультипликаторов РусГидро.
В динамике картина интересная. Все мультипликаторы колебались около одних значений. Сильно менялась только капитализация компании, которая со 180 млрд. рублей доходила да 360 млрд. (при этом мультипликаторы не ухудшились) и сейчас сократилась до 302 млрд.
3. График акций компании РусГидро.
График акций выглядит привлекательно. Мы видим пиковую точку на графике и то, что сейчас мы ушли намного ниже и акции торгуются ниже своих средних MA50 и MA200.
4. Динамика финансовой отчетности РусГидро.
Наряду с графиком очень интересно смотреть на финансовые показатели в динамике. Наш новый ракурс на financemarker.ru позволяет это сделать. Как видите, с 2012 года активы компании существенно выросли.
Вот то же самое - в графическом формате.
Выручка - прибыль.
Активы - обязательства
Получается, что мы имеем рост реальных активов бизнеса при снижении его стоимости на рынке. Именно такие истории мы и ищем.
5. Дивиденды компании РусГидро.
Дивидендная доходность не высокая, на уровне 2-3% годовых, но это в любом случае плюс.
6. Отраслевой анализ РусГидро.
Недооцененные компании
Рентабельность бизнеса
Однако в отрасли компания занимает далеко не лидирующее положение.
Реальная стоимость компании
А реальная стоимость РусГидро превышает стоимость ИнтерРао.
ИнтерРао лучше по всем мультипликаторам. Разве что прибыль у них упала сильнее по итогам последнего отчета.
Однако робот все равно отдает предпочтение РусГидро.
7. Итоги и рекомендации по компании РусГидро.
Компания безусловно интересная и заслуживает внимание. Кроме того акционеры могут рассчитывать на регулярные дивиденды. Однако компанию нельзя назвать лучше - мы в этом убедились на примере сравнения с тем же ИнтерРао. Тем не менее, мне кажется интересно общая ситуация с ростом стоимости реального бизнеса (активы, капитал и т.п.) на фоне падения капитализации. Сейчас акции торгуются ниже своих MA50 и MA200 и это я думаю дает возможность для переоценки и роста акций.
На financemarker.ru я оставлю подробную инвестиционную рекомендацию с ценой входа, целью и сроком. Доступ только по PRO подписке.
P.S. Все PRO подписчики financemarker.ru увидели этот обзор минимум на неделю раньше остальных.
1 комментарий
