Надеюсь, все уже вынырнули из-за новогодних столов и смогли без происшествий дойти до своего рабочего места. Пора постепенно втягиваться в рабочие будни. Но это известная российская проблема и нам не впервые с этим сталкиваться. Ну, а пока Россия ела, пила и гуляла, весь остальной мир уже отторговал целую неделю. Причем как отторговал! Оптимизм просто хлещет через край! Основной американский индекс широкого рынка S@P 500 все 5 первых торговых дней нового года не только отторговал в плюс, но и все дни завершал на новых исторических максимумах. И то, что было до Нового года нашей заветной мечтой - 2700 пунктов - теперь стало пройденным этапом и впору говорить о покорении следующей круглой цифры в 2800 пунктов. А не замахнуться ли нам вообще на 3000? Об этом конечно пока говорить рано, но глядя на те темпы роста, которые показал фондовый рынок в 2017 году, это уже не кажется такой уж фантастикой.Что же касается прошедших пост новогодних дней, то лучше всех смотрелись акции сырьевого сектора, которые в среднем выросли на 4,7%. Впрочем, в этом нет ничего удивительного, поскольку продолжающийся рост нефтяных котировок делает рост акций нефтяных компаний фактически неизбежным. При этом рост в сырьевом секторе поддерживается не только ростом нефтянки, но также и ростом котировок акций компаний, работающих в других сырьевых секторах - меднорудном, где акции Freeport-McMoRan (FCX) выросли за последний месяц почти на 40%, алюминиевом, где акции Alcoa (AA) за этот же период показали рост более чем на 25%, и даже в золотодобывающем секторе, где лидер этого сегмента компания Newmont Mining (NEM) увеличила свою капитализацию более чем на 10%.
И все же американская экономика живет не сырьем, а высокими технологиями. И это подтверждает продолжающийся рост цен на акции ведущих американских технологических компаний. Лидеры остаются лидерами! Так, акции NVidia (NVDA) подорожали за первые новогодние дни более чем на 10%, акции Netflix (NFLX) - на 15%, а акции Advanced Micro Devices (AMD) - почти на 20%!
И вообще рост наблюдался фактически по всему фронту бумаг за исключением защитных акций коммунального сектора и электроэнергетики, которые за последние дни потеряли в среднем 1,1% от своей капитализации. Но это и естественно, поскольку на фоне такого безудержного оптимизма основная масса инвесторов предпочитает вкладываться в более рискованные активы, которые в настоящий момент потенциально выглядят гораздо более привлекательными.
Несмотря на общероссийские длинные новогодние праздники, торги иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже не прекращались и проводились в режиме торгов других иностранных бирж. Конечно, активность российских участников торгов в прошедшие дни была невелика. Всего за прошедшую праздничную неделю было заключено чуть более 16 тысяч сделок с акциями 403 эмитентов на общую сумму почти 85 млн. долларов США.
Ожидания рынка 09 января
Американский рынок, конечно, лихо начал текущий год. Но 5 дней непрерывного роста с постоянным обновлением исторических максимумов - это явно уже перебор. Поэтому ожидать сегодня и в ближайшие несколько дней продолжения этого роста, пожалуй, не стоит. Хотя, справедливости ради, следует отметить, что общий фон остается весьма позитивным - небольшой, но достаточно уверенный рост наблюдается фактически на всех мировых рынках - и фондовых, и товарных. Так, японский индекс Nikkei 225 сегодня вырос еще на 0,57% и вновь обновил свой локальный многолетний максимум, таки образом вплотную подойдя к 24000 пунктов. На товарных рынках тоже все хорошо. Нефть продолжает медленно ползти вверх. Хотя многие аналитики прогнозируют, что этот рост все же уже исчерпал себя. В связи с этим конечно же будет интересно посмотреть сегодня на прогноз от Американского института нефти (API), который как обычно появится уже по окончании торгов в 00-30 мск. Также стоит сейчас следить за ценами на промышленные металлы - рост цен на них в последние дни явно замедлился и котировки находятся во флэте. И как всегда основной вопрос - куда дальше? Вверх или вниз? Естественно, от этого будет зависеть и движение котировок акций основных сырьевых компаний.
Еще один фактор, работающий за то, что должна быть хотя бы техническая остановка, это то, что в конце этой недели у нас стартует новый сезон корпоративной отчетности. В четверг появится отчетность от Delta Air Lines, а в пятницу начнут отчитываться ведущие банки. Аналитики в целом очень позитивно сейчас смотрят на грядущую отчетность американских компаний и поэтому поводов для роста будет еще предостаточно. А пока, в связи со всем выше сказанным, сегодня, наверное, следует ожидать достаточно спокойных торгов с минимальным изменением котировок. Чуть большим спросом будут пользоваться скорее всего акции тех секторов, которые были в последние дни в отстающих, а именно - акции коммунальных и биотехнологических компаний.
После заметной просадки в первые дни нового года, на этой неделе подешевевший доллар привлек спрос и укрепляется против большинства валют за исключением иены, которая сегодня получила приятный сюрприз от Банка Японии и стала лидером роста в Азии.
Японский регулятор объявил о сокращении объема покупок государственных облигаций, что участники рынка восприняли как стремление Куроды примкнуть к своим коллегам, ужесточающим политику. Это стало сигналом к локальным покупкам иены. Однако бычий потенциал ограничил сохраняющийся спрос на рисковые активы на мировых площадках.
Евро тем временем продолжает сдавать позиции. Основным катализатором падения пары EURUSD к минимумам на подходе к отметке 1.19 послужило некоторое улучшение ожиданий рынка относительно перспектив ужесточения политики Федрезерва после недавних «ястребиных» заявлений ряда спикеров ФРС.
Текущее ралли доллара пройдет проверку на прочность в пятницу, когда Штаты опубликуют ключевую статистику по инфляции и розничным продажам. Прогнозы не внушают оптимизма. И если результаты выйдут на уровне ожиданий, привлекательность USD снова снизится, что откроет путь к восстановлению котировок пары EURUSD.
Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
Первый официальный рабочий день в России ознаменовался уверенным подъемом фондовых индексов, которые реагируют на оптимизм иностранных инвесторов, стабильно высокие цены на нефть, а также проявление интереса к рисковым активам в целом. Индекс МосБиржи, который с утра повышался в пределах 0,5%, во второй половине дня раллирует на 1,56%, приближаясь к области 2250 пунктов. РТС тоже заметно тяжелеет, почти на 1,5%, несмотря на то, что рубль слегка отступает в паре с долларом.
В сегменте «голубых фишек» наблюдается практически повсеместный оптимизм. В лидерах роста – бумаги АФК «Система», прибавляющие свыше 3%. Чуть меньше набирают котировки ВТБ, «Уралкалия» и «Газпрома». В умеренном «минусе» торгуются акции Интер РАО, «Башнефти» и «Новатэка». Неплохим спросом пользуются бумаги «Сбербанка». Здесь прирост составляет 1,7%, что свидетельствует об интересе инвесторов к акциям финансового сектора.
Повышенный интерес к бумагам «Системы» обусловлен несколькими факторами. Во-первых, инвесторы продолжают отыгрывать заключение мирового соглашения с «Роснефтью». Согласно его условиям, АФК обязана до 30 марта текущего года возместить «Башнефти» убытки в размере 100 млрд рублей. В конце прошлого года «Система» уже перевела «Башнефти» 20 млрд рублей в качестве первого транша. Кроме того, инвесторы продолжают пользоваться возможностью для покупки на все еще низких уровнях. При этом сохранение агентством S&P рейтинга «Системы» на пересмотре в сторону понижения не оказало заметного влияния на настроения в отношении акций компании.
Российский рынок на подъеме с начала этого года, и пока на горизонте не наблюдается значимых рисков для текущего ралли, которое выглядит вполне оправданным, учитывая эйфорию на мировых площадках и неспособность индексов привлечь покупателей в конце минувшего года. При сохранении бычьих настроений на сырьевом рынке, отечественные бенчмарки вполне могут продолжить восхождение в ближайшие дни, хотя темпы роста могут несколько замедлиться.
Сегодня публикуется крайне мало значимых данных, и внимание стоит обратить всего на два показателя. Сначала в Европе выходят данные по безработице, уровень которой должен снизиться с 8,8% до 8,7%. Постепенное, но уверенное выправление ситуации на рынке труда, естественно, поддерживает единую европейскую валюту. Уже во второй половине дня публикуются данные JOLTS по открытым вакансиям в США. Их число должно вырасти с 5 996 тыс. до 6 038 тыс. С одной стороны, рост числа вакансий указывает на улучшение ситуации на рынке труда, однако уровень безработицы в США и так довольно низкий, и столь незначительный рост открытых вакансий вряд ли повлияет на положение вещей.
Валютная пара евро/доллар после активного нисходящего движения сблизилась с периодическим значением 1,1940, где образовала застой. Вероятно предполагать, что котировка постарается нащупать опору в значении 1,1940, формируя откат к 1,2000/1,2020.
Валютная пара фунт/доллар виляет в диапазоне 1,3580/1,3520, время от времени отрабатывая границы. Вероятно предполагать, что котировка в очередной раз спустится к значению 1,3520/1,3530, где ощутит временную опору.
Европейская валюта продолжила снижаться против американского доллара в начале этой недели, даже несмотря на в целом позитивные данные по экономике еврозоны. Разговоры о том, что ЕЦБ может прибегнуть к вербальной интервенции, оказывают серьезное давление на евро.
Стоит отметить, что в 2017 году европейская валюта выросла почти на 14%, и произошло это благодаря резкому экономическому росту еврозоны. Ряд экспертов высказали мнение о том, что Европейский центральный банк может быть недоволен резким усилением евро, так как это негативно влияет на темпы инфляции и снижает конкурентоспособность европейских экспортеров.
Насколько европейский регулятор взволнован этим вопросом, будет ясно на первом заседании Центрального банка в этом году. Также важное внимание необходимо уделить комментариям президента ЕЦБ Марио Драги на этот счет. Если Драги вновь выскажет беспокойство относительно высокого курса европейской валюты, давление на рисковые активы может существенно увеличиться, что приведет в среднесрочной перспективе к более глубокой нисходящей коррекции в паре EURUSD в начале этого года.
Однако рассчитывать на серьезное падение евро вряд ли будет правильным решением, и инвесторам, ставящим на продолжение роста евро в долгосрочной перспективе, нечего опасаться. Спрос на рисковые активы, даже при самом худшем сценарии, возобновится в середине весны этого года, когда речь вновь зайдет о перспективах сворачивания программы количественного смягчения со стороны ЕЦБ и повышения процентных ставок в еврозоне.
Австралийский доллар продолжает свое укрепление против доллара США, а хорошие данные по рынку жилья возвращают в рынок новых покупателей.
Согласно данным агентства статистки, число разрешений на строительство жилья в Австралии в ноябре 2017 года выросло на 11,7% по сравнению с октябрем, тогда как по сравнению с аналогичным периодом 2016 года число разрешений увеличилось на 17,1%.
Замедление наблюдалось лишь в частном секторе, где число разрешений на строительство домов в ноябре снизилось на 2,0%.
Касаясь других факторов, австралийский доллар также продолжает укрепление на фоне текущего роста цен на сырье.
Что касается технической картины AUDUSD, то прорыв сопротивления 0.7900 может спровоцировать новую волну роста в австралийском долларе, что позволит добраться уже до новых максимумов в районе 0.7975 от 25 сентября 2017 года и 0.8035.
В Азии фондовые индексы в основном подросли, хотя в целом импульс носил ограниченный и менее уверенный характер. Европейские фьючерсы указывают на открытие региональных площадок небольшим снижением. Российские индексы вернулись после праздников с неплохим настроем, прибавляя в начале сессии свыше 0,5% на нейтральных внешних сигналах и возобновившемся росте цен на нефть, которые торгуются на максимумах мая 2015 года.
Баррель Brent после небольшой паузы вернулся к росту, отстаивая уровень 68. Никаких значимых катализаторов за подъемом не стоит, да и импульс дальнейшего укрепления видится ограниченным, особенно учитывая ожидаемый сегодня вечером отчет Американского института нефти по запасам. К слову, эта статистика может послужить катализатором движения к новым вершинам, если снова отразит масштабное падение запасов сырой нефти и прекращение роста запасов бензина.
На валютном рынке все внимание сегодня к себе притянула иена, которая после недавнего ослабления на тяге инвесторов к риску вернула доллар под отметку 113.00, в район 112.50. Виной тому – сигнал от Банка Японии. Похоже, японский регулятор решил не отставать от своих коллег и присоединиться к параду монетарных властей, идущих к нормализации политики. В частности, ЦБ решил сократить покупки долгосрочных облигаций, а это уже первый шаг к ужесточению. Теперь рынки будут еще пристальнее следить за сигналами от японского регулятора, который ранее уже пускал слухи о подобных мерах. К слову, отчасти благодаря этому падение пары доллар/иена носило ограниченный характер. К настоящему моменту котировки отыграли часть потерь, снова целясь на отметку 113.00.
S&P500 никак не созреет для формирования боковика. Несмотря на то, что баланс лонговый, я продолжаю ожидать падения хотя бы к 2730, и затем продолжения роста.
1. RTS
РТС сегодня откроется после очередного затяжного выходного. Прошлые длительные выходные дали хороший толчок в сторону выхода из боковика, сегодня думаю дату откат и после этого пойдут дальше вверх.
2. EUR/USD:
Евро слегка перевыполнило план падения, но остановило падение в точке возможного разворота. Сегодня жду реакцию на вчерашние минимумы, а затем уже рассматривать возможные точки входа в лонг с целями на очередное обновление и продолжения роста по балансу.
Оставить комментарий
