Очень слабые показатели по росту цен производителей в США привели к распродаже американского доллара против ряда мировых валют, в том числе евро и британского фунта, которые сумели обновить недельные максимумы.
Стоит отметить, что ФРС уделит очень серьезное внимание показателям инфляции, а слабый инфляционный фон может серьезно отразиться на перспективах дальнейшего повышения процентных ставок в США в этом году, что ослабит американский доллар еще больше.
Согласно отчету Министерство труда США, индекс цен производителей в США в декабре упал, даже несмотря на стабильную экономическую ситуацию в стране. Так, индекс PPI в декабре 2017 года снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Базовый индекс цен производителей, который не учитывает цены на продукты питания и энергоносители, также снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Экономисты ожидали роста общего индекса и базового индекса на 0,2%.
По сравнению с аналогичным периодом 2016 года, цены производителей выросли лишь на 2,6% в декабре после роста на 3,1% в ноябре. Экономисты ожидали, что индекс окажется на уровне 3,0%. Не оказали поддержки американскому доллару данные по сокращению дефицит бюджета правительства США.
Согласно отчету Министерства финансов США, дефицит бюджета в декабре 2017 года сократился по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Расходы правительства в декабре превысили доходы на 23 млрд долларов, тогда как в декабре 2016 года дефицит бюджета составил 27 млрд долларов.
Вчера продолжилось выступление представителей ФРС. Уильям Дадли заявил о том, что доводы в пользу повышения ставок остаются сильными, и ее дальнейшее повышение будет оправданным, если экономика будет соответствовать ожиданиям. Дадли также обратил внимание на риски слабой инфляции, которые пока перевешиваются другими факторами. По его мнению, очень мягкие финансовые условия могут вынудить ФРС к более агрессивным мерам, однако инфляция со временем вернется к целевому значению в район 2%.
Дадли также коснулся темы налогового законопроекта, который, по его мнению, создает реальные проблемы для налогово-бюджетной стабильности в будущем, так как курс налогово-бюджетной политики неустойчив. Ч
то же касается технической картины EURUSD, то прорыв сопротивления 1.2070 может привести к продолжению восходящей тенденции в евро, особенно на фоне слабых данных по индексу потребительских цен, которые будут опубликованы сегодня во второй половине дня. Основной целью быков на сегодня будет выход за пределы месячного максимума в районах 1.2125 и 1.2160.
На фондовые площадки вернулся полноценный и практически повсеместный оптимизм. Вслед за новыми рекордами на американском рынке, индексы АТР в большинстве своем прибавили в цене – исключение составил японский Nikkei. Европа готова открыться на положительной территории, а вот российские индексы снова не в силах показать уверенное восхождение, вернувшись в красную зону из-за коррекции на рынке нефти.
Brent вчера достигла 3-летнего максимума на отметке 70, где натолкнулась на оффера и принялась за коррекцию. Участники рынка задаются вопросом: сформирована ли вершина или же цены ушли на паузу перед новым рывком? Пока в краткосрочной перспективе превалируют медвежьи настроения, и актив уже сползает под отметку 69. Поскольку фундаментальные факторы для рынка остаются позитивными, технический откат обещает быть умеренным.
Тем временем рубль успел с утра обновить максимумы – доллар коснулся отметки 56,42 руб. и перешел к коррекции. Однако для возвращения выше уровня 57 руб. потребуются более масштабные распродажи на рынке нефти и ослабление давления на доллар, который остается под давлением в парах с большинством основных валют.
Сегодня США обнародуют декабрьские данные по инфляции и розничным продажам и, согласно прогнозам, показатели отразят замедление активности. Однако есть надежда, что розничные продажи все же окажутся выше ожидаемых оценок как минимум благодаря повышению активности потребителей в связи с рождественскими праздниками. В этом случае у доллара будет шанс на частичное восстановление.
В четверг российская валюта обновила максимумы середины прошлого года на сочетании таких мощных факторов, как нефтяное ралли и распродажи доллара. В этих условиях движение пары доллар/рубль в район 56,55 руб. выглядело закономерным. По итогам сессии рубль подорожал на 1,06% против доллара и на 0,57% в паре с евро.
Наша валюта чувствовала себя довольно уверенно и при более скромной поддержке со стороны рынка энергоносителей, и новый виток ралли котировок Brentк максимумам декабря 2014 года сделал свое дело, ускорив восхождение рубля. Актив коснулся отметки 70, после чего привлек фиксацию прибыли, но после небольшой паузы может возобновить рост. По крайней мере, для этого на данный момент сохраняются все предпосылки.
Тем временем со стороны долларового фактора российская валюта может снова получить поддержку. Сегодня Штаты опубликуют статистику по розничным продажам и инфляции. Данные повлияют на ожидания рынка относительно перспектив дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС. Если потребительские цены замедлят рост, доллар, несмотря на перекупленность, продолжит снижаться по всему спектру рынка. В этом случае рубль способен отправиться к новым вершинам.
Накануне нефть марки Brent добралась до отметки 70, откуда впоследствии отступила к уровням открытия над уровнем 69. Коррекция была технической – коснувшись важного психологического уровня, актив привлек желающих частично зафиксировать прибыль. При этом общий настрой на рынке черного золота остается бычьим.
Достижение ключевого рубежа было лишь вопросом времени. На это указывали все факторы поддержки, присутствующие сейчас в сырьевом сегменте. Это и старания ОПЕК, и дальнейшее ужесточение условий на мировом рынке, и ослабление доллара, и сокращение запасов в США восьмую неделю кряду, и падение объемов добычи на сланцевых месторождениях.
Еще один драйвер текущего укрепления цен – предвкушение американских санкций в отношении Ирана. Рынок с нетерпением ждет вердикта Вашингтона по этому вопросу, поскольку масштабы ограничений повлияют на показатели экспорта. В прошлом санкции существенно ограничили объемы поставок из страны.
С технической точки зрения в краткосрочной перспективе Brent нужно удержаться над уровнем 69, чтобы снова атаковать уровень 70. Следующий важный барьер проходит в районе 73, но пока говорить о достижении этой цели слишком рано.
Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
16.30 мск. США: Индекс потребительских цен за декабрь (предыдущее значение 2.2% г/г; прогноз 2.1% г/г).
16.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за декабрь (предыдущее значение 0.8% м/м; прогноз 0.5% м/м).
EUR/USD:
Основным событием дня станет публикация данных по инфляции в Соединенных Штатах за декабрь. Опубликованный накануне отчет по индексу цен производителей указывает на то, что сегодня мы не увидим позитивных данных. PPI по итогам декабря вырос на 2,6%, при этом в ноябре был зафиксирован уровень 3%. Снижение показателя сигнализирует о снижении инфляции в крупнейшей мировой экономике – для доллара это негативный сигнал. На долговом рынке доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношении юк своим аналогам из США и Великобритании, что также будет оказывать поддержку евро. Торговая рекомендация: Buy 1,2028/1,1999 иtakeprofit 1,2088.
GBP/USD:
Открываем позиции Buy. Как было отмечено ранее, релиз по инфляции в США за декабрь не сможет порадовать трейдеров позитивными данными, что будет способствовать распродажам американского доллара. Изначально инвесторы рассчитывали на ускорения инфляционных ожиданий в Штатах, что будет способствовать быстрому повышению ставки ФРС. Сейчас рынок на время разочаруется слабыми данными. На долговом рынке доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из Соединенных штатов, но снижается по отношению к немецким бумагам. В связи с этим, можно ожидать умеренного роста котировок британской валюты. Торговая рекомендация: Buy 1,3528/1,3499 иtakeprofit 1,3588
USD/JPY:
Открываем позиции Sell по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке спрэд доходности 10-лентих государственных облигаций Соединенных штатов и Японии сокращается, что будет оказывать давление на доллар. После данных по инфляции в 15.30 мск. можно ожидать нового падения спрэда, что усилит давление на пару. Во-вторых, инвесторы активно покупают золото, что также является позитивным сигналом для “медведей”, поскольку японская валюта и драгоценный металл имеют тесную корреляцию. Однако на сильные распродажи сегодня рассчитывать не стоит, поскольку американский фондовый рынок бьет рекорды, что будет сдерживать снижение пары USD/JPY, ввиду ее корреляции с индексом S&P500. До открытия рынка свой отчет опубликует банк JP Morgan. Инвесторы ждут позитивных данных на фоне роста процентных доходов, что в свою очередь будет способствовать продолжению восходящего тренда по акциям JP. Торговая рекомендация: Sell 111,40/111,62 иtakeprofit111,15.
Акции сети гипермаркетов «Лента» уже много месяцев торгуются в нисходящей тенденции. За последний год акция потеряла порядка 30% стоимости. С апреля 2017 года стоимость этой ценной бумаги никак не может превысить уровень 380 рублей, несмотря на многочисленные попытки покупателей. С другой стороны обновляются локальные минимумы и вот 6 декабря 2016 года образовался новый минимум 306,5 рублей, и снова очередной поход к сильному сопротивлению. Акция торгуется на Московской бирже с 6 марта 2014 года. Диапазон, в котором прошли эти почти четыре года равен 300 рублям и границами этого бокового движения можно назвать цифры 290-600 рублей. Присмотреться к покупкам осторожным инвесторам можно в случае закрепления выше этого сопротивления 380 рублей. Сейчас тоже можно купить на небольшую часть портфеля, так как цена закрепилась выше уровня средних цен за последние сто дней, я не буду приводить здесь этот график, вы сами легко можете сделать это.
Оставить комментарий
