Здесь надо осознать одну важную вещь: теоретическая премия по опциону в точности равна стоимости реплицирующего портфеля, который нужно непрерывно ребалансировать, сохраняя дельта-нейтральный хедж. Простыми словами премия, которую уплатит покупатель опциона это стоимость страховки в риск-нейтральном мире. Она рассчитана так, чтобы в среднем стратегия покупки опциона была безубыточной (и бесприбыльной) Нет там никакой положительной суммы.
Ээ, кто не понял др_Лектера, объясню по-простому: в опционах не заложено никаких преимуществ. Для примера: я однажды продал на одном страйке и колы и путы и до экспирации балансировал непрерывно по дэльте(сохранял их "равномерность" относительно цены баз актива), к моему удивлению не заработал ничего. Это говорит о том, что простой хэдж продажей фьюча или опциона в теории не даст ничего.
Я так понимаю, переводя на еще один язык (матстатистики), в стоимость опциона для каждого страйка уже заложена та цена актива, которая наиболее вероятно будет к этой дате. Грубо говоря, у нас есть probability density function (PDF) цены на актив через N масяцев (на срок опциона). Вот скорее всего максимальное или среднее значение по вероятности (либо матожидание либо мода функции), кто-то из этих двух, и определит цену опциона таким образом, что если актив к этой дате придет к этой цене профит будет нулевой. Другое дело, что ширина PDF может быть весьма большой, а значит и взятый более-менее узкий диапазон цены вокруг максимального значения там будет всё равно иметь не очень большую вероятность. Опять же, здесь мы рассуждаем в терминах эффективного рынка.
Я пытался что-то придумать с этими сигналами, но разочаровался в этом. Во-первых, чтобы торговать на основе быстрых сигналов нужна инфраструктура Во-вторых, есть проблема устойчивости тех стратегий, которые закладываются. Расскажите, если не секрет, в общих чертах, про ваши подходы. Очень интересно.
Мой подход - торговать всем, чем можно; алгоритмизировать всё, что можно. Руками не торговать - это у меня почти всегда убыточно. Я постоянно в поиске стратегий. Все ранее опубликованные стратегии пусты - надо делать свои. Люблю нейротехнологии
По поводу стратегий для алгоритмов. Т.е. вы их при разработке сначала бэктестите, потом форвардтестие, как и положено? Ну с бэктестингом понятно, там можно что угодно проверить на исторических данных. А вот форвардтестинг на ограниченном таймфрейме, чтобы статистически значимо проверить свою стратегию, как делаете? Мне в одном фонде этим мозг проели.. ну ладно корреляции и регрессии. А я так понял, вы нейросети прикручиваете для поиска паттернов? Обучающая выборка - огромный массив исторических данных? А как решаете проблему оверфиттинга? Конечно, нейросеть может выловить какую-нибудь неявную нелинейную корреляцию, или выловить синхронизацию. Но она обычно такая вещь в себе, что хрен поймет какой у выловленной связи экономический смысл. ИМХО, хоть это и новое, но весьма не робастное. Поэтому интересно, как вы с этим работаете?
Обычно так: бот работает, но реальных сделок не производит, а только накапливает статистику, как если бы делал эти сделки вживую. От практики тестирования ботов на исторических данных я почти отказался. То есть использую редко это дело
Обычно так: бот работает, но реальных сделок не производит, а только накапливает статистику, как если бы делал эти сделки вживую. От практики тестирования ботов на исторических данных я почти отказался. То есть использую редко это дело
Это правильно. Каков критерий значимости, что стратегия работает? Сколько времени уходит на тест, если не секрет?
Ээ, кто не понял др_Лектера, объясню по-простому: в опционах не заложено никаких преимуществ. Для примера: я однажды продал на одном страйке и колы и путы и до экспирации балансировал непрерывно по дэльте(сохранял их "равномерность" относительно цены баз актива), к моему удивлению не заработал ничего. Это говорит о том, что простой хэдж продажей фьюча или опциона в теории не даст ничего.
Я так понимаю, переводя на еще один язык (матстатистики), в стоимость опциона для каждого страйка уже заложена та цена актива, которая наиболее вероятно будет к этой дате.
Все формулы вычисления цен опционов закладывают в нее ВСЕ цены базового актива к дате экспирации, помноженную на вероятность такого исхода. Во всяком случае, я других формул не знаю. Классика: формула Блэка-Шоулза
Я так понимаю, переводя на еще один язык (матстатистики), в стоимость опциона для каждого страйка уже заложена та цена актива, которая наиболее вероятно будет к этой дате.
Все формулы вычисления цен опционов закладывают в нее ВСЕ цены базового актива к дате экспирации, помноженную на вероятность такого исхода. Во всяком случае, я других формул не знаю. Классика: формула Блэка-Шоулза
"ВСЕ цены базового актива к дате экспирации, помноженную на вероятность такого исхода." Ну т.е. мы получаем матожидание цены по этой формуле т.е. интеграл(р*w(p))dp, где w(p) - есть функция распределения плотности вероятности цены. Мы об одном и том же пишем. Я просто предположил, что если функция распределения (pdf) очень острая, может и моду (максимум) берут, пусть даже если и хвосты затянуты сильно, т.е. хвосты матожидание сместят, но на них наплюют и в качестве ожидаемой цены, от которой отпрайсится опцион, встать может мода. Кстати, где-то на такой дивергенции, на большой статистике т.е. при усреднении по большому ансамблю активов это может дать ++ ибо хвосты задернуты будут.
Мой подход - торговать всем, чем можно; алгоритмизировать всё, что можно. Руками не торговать - это у меня почти всегда убыточно. Я постоянно в поиске стратегий. Все ранее опубликованные стратегии пусты - надо делать свои. Люблю нейротехнологии
По поводу стратегий для алгоритмов. Т.е. вы их при разработке сначала бэктестите, потом форвардтестие, как и положено? Ну с бэктестингом понятно, там можно что угодно проверить на исторических данных. А вот форвардтестинг на ограниченном таймфрейме, чтобы статистически значимо проверить свою стратегию, как делаете? Мне в одном фонде этим мозг проели.. ну ладно корреляции и регрессии. А я так понял, вы нейросети прикручиваете для поиска паттернов? Обучающая выборка - огромный массив исторических данных? А как решаете проблему оверфиттинга? Конечно, нейросеть может выловить какую-нибудь неявную нелинейную корреляцию, или выловить синхронизацию. Но она обычно такая вещь в себе, что хрен поймет какой у выловленной связи экономический смысл. ИМХО, хоть это и новое, но весьма не робастное. Поэтому интересно, как вы с этим работаете?
Ой, очень много вопросов. На часть даже не буду пытаться ответить, так как всё надо на своей шкуре это вынести. Я приверженец быстрой торговли, в особенности HFT, потому польза от стратегии или подкручивания быстро становится понятной; допустим, за неделю. Дальше в бой на малые деньги. Дальше в бой на средние деньги и тд. Нейросеть моя усложнилась со временем до безобразия; притом она сейчас распределена на несколько компов, так что логику какую-то выделить из ее поведения подчас нельзя. Её чувствовать надо, а чувство это приходит после её многолетнего влияния на кошелек. Слишком теоретизировать на её счет я не склонен, хотя математикой владею. И мало реально сейчас из-за сложности. Проще на практике испытать. По поводу оверфиттинга: эта проблема убивает многих начинающих биржевиков; когда-то и меня убила; народ к этому поверхностно относится, а зря. Кратко: все настраиваемые параметры стараюсь запихать внутрь нейро, чтоб снаружи было по минимуму. Понимаю, что это некий самообман, но нейро должно быть во всем. Дальше, наверное, лучше в личку, а то форум-то про облиги
Все формулы вычисления цен опционов закладывают в нее ВСЕ цены базового актива к дате экспирации, помноженную на вероятность такого исхода. Во всяком случае, я других формул не знаю. Классика: формула Блэка-Шоулза
"ВСЕ цены базового актива к дате экспирации, помноженную на вероятность такого исхода." Ну т.е. мы получаем матожидание цены по этой формуле т.е. интеграл(р*w(p))dp, где w(p) - есть функция распределения цены. Мы об одном и том же пишем. Я просто предположил, что если функция распределения очень острая, может и моду (максимум) берут, пусть даже если и хвосты затянуты сильно.
Ну конечно: интеграл(р*w(p))dp. Острота функции распределения непосредственно зависит от волатильности базового актива. Ключевой вопрос, как эту волатильность определять. Зачем Вам опционы? там без ботов делать вообще нечего; конкуренция сверхжесткая, там superHFT, а объемы копеечные. Рынок опционов на ММВБ убивается потихоньку. Использовать опционы для хеджа - будете прилично переплачивать за этот хедж.
Объясните плз термин "оверфиттинг", не догоняю... И ещё вопрос: куклолюб, вы _свой_ грааль нашли?
Вот смотри упрощенный случай: представь что у тебя есть данные, скажем 100 записей чего-то, например, значений цены актива. Например, доллар рубль. И ты хочешь построить регрессию, определить, что влияет на цену этого актива. Ты можешь взять одно или двух параметрическую зависимость (например, цену нефти и объем эмиссии рублей) и с помощью стандартных методов это дело прогать, получить коэффы регрессии и оцену ошибки. Но если ты начнешь увеличивать количество параметров и приближать их к количеству информативных точек (например, пихать всё больше параметров, типа цены на сталь, среднюю температуру погоды и т.д. и т.п.), коэффициенты регрессии начнут принимать большое количество комбинаций случайных значений этих параметров, которые дадут хорошую оценку и низкую ошибку, но в реальности из-за вероятности комбинаций будут чисто случайными и не иметь никакого отношения к реальным значениям. А если учесть и прочие возможные проблемы, когда параметров становится много и между самими параметрами существуют корреляции, регрессия, при в целом, высоком качестве и низкой ошибке, малых необъясненных остатках, окажется чушью. При бэктестинге стратегий со 100 параметрами внутри такая чушь возникает с вероятностью близкой к единице это и есть оверфиттинг.
Объясните плз термин "оверфиттинг", не догоняю... И ещё вопрос: куклолюб, вы _свой_ грааль нашли?
интернет в помощь простыми словами: это когда в торговой системе слишком много настроек; тогда на исторических данных можно эти настройки так подкрутить, что на истории будет профит; а потом в бою получается жесткое разочарование
касательно грааля - халявы нет; его можно найти, но он ржавеет; но вообщем-то живу биржей давно
ps: DirWave ниже объяснил про оверфиттинг с другого угла
"ВСЕ цены базового актива к дате экспирации, помноженную на вероятность такого исхода." Ну т.е. мы получаем матожидание цены по этой формуле т.е. интеграл(р*w(p))dp, где w(p) - есть функция распределения цены. Мы об одном и том же пишем. Я просто предположил, что если функция распределения очень острая, может и моду (максимум) берут, пусть даже если и хвосты затянуты сильно.
Ну конечно: интеграл(р*w(p))dp. Острота функции распределения непосредственно зависит от волатильности базового актива. Ключевой вопрос, как эту волатильность определять. Зачем Вам опционы? там без ботов делать вообще нечего; конкуренция сверхжесткая, там superHFT, а объемы копеечные. Рынок опционов на ММВБ убивается потихоньку. Использовать опционы для хеджа - будете прилично переплачивать за этот хедж.
Да я не очень в них хочу. Просто хотел прикинуть, что с ними есть. Вообще мы о хэдже длинных офз тогда начали, это потом тема уплыла к опционам, которых нет на офз. Просто интересная дискуссия пошла, мне прояснило ряд моментов, т.к. я знал поверхностно, но сам не лез в них. Ну и не полезу, просто не вижу смысла. Вот если бы тут нашлось решение по теме, я бы стал его обдумывать. Но не нашлось..
Про оферфиттинг дошло: перегрузка системы параметрами дающими ложную уверенность в их корелляции в будущем. Если не прав - поправьте. Про грааль: похоже у каждого он свой, у DW их в семье вообще три штуки - математическое образование сильно влияет на склад ума, а от него уже зависят аналитические способности, чем мы и пользуемся при инвестициях. Всем спасибо, спок ночи.
Про оферфиттинг дошло: перегрузка системы параметрами дающими ложную уверенность в их корелляции в будущем. Если не прав - поправьте. Про грааль: похоже у каждого он свой, у DW их в семье вообще три штуки - математическое образование сильно влияет на склад ума, а от него уже зависят аналитические способности, чем мы и пользуемся при инвестициях. Всем спасибо, спок ночи.
Просто любопытно, после такого диалого легко спиться?
Не, наоборот кайф после такого общения. Физ-мат пединститута накладывает свой отпечаток. Я вообще заметил, на ветке огромное количество людей с математическим и техническим образованием, это здорово, приобщайтесь. Мозги как и мышцы нагружать надо. PS: это мы не умничаем, это математики так флудят на ветке
Не, наоборот кайф после такого общения. Физ-мат пединститута накладывает свой отпечаток. Я вообще заметил, на ветке огромное количество людей с математическим и техническим образованием, это здорово, приобщайтесь.
Якутия 20 мая планирует начать размещение выпуска облигаций на 5,5 млрд рублей https://www.rusbonds.ru/nwsinf.asp?id=5232058 Минфин Республики Саха (Якутия) планирует 20 мая начать размещение выпуска 7-летних облигаций объемом 5,5 млрд рублей, говорится в сообщении на сайте Минфина. Номинал одной облигации - 1 тыс. рублей. Ставка определяется на весь срок обращения облигаций. По выпуску предусмотрена амортизационная система погашения. По 10% от номинала гасятся в сентябре и декабре 2021-2022 года, сентябре и декабре 2024-2026 годов.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
