ISM: такого падения производства не было с 1948 года http://www.profinance.ru/news/2020/05/01/bxkm-i... Падение индекса деловой активности ISM в обрабатывающей промышленности США в апреле оказалось не столь драматичным, как опасались экономисты: с 49.1 пункта в марте он упал до 41.5, что стало минимальным значением за последние 11 лет, но оказалось выше прогноза в 36.0 пункта. Однако дьявол кроется в деталях: более сдержанное снижение показателя было обусловлено увеличением времени на доставку — в обычное время это является свидетельством роста спроса, однако в условиях пандемии увеличение сроков отражает проблемы в цепочке поставок и закрытие бизнесов. Тем временем, индекс новых заказов, являющийся индикатором производства, рухнул с 42.2 до минимального уровня с декабря 2008 года в 27.1 пункта при прогнозе в 30 пунктов. Падение показателя стало самым сильным с 1948 года. Индекс экспортных заказов установил минимум в 35.3 пункта — хуже показатель был только в 2008 году. Между тем, индекс занятости упал с 43.8 до 27.5 пункта, что стало минимальным его значением за почти 71 год. Значене индексов ISM выше 50 пунктов предполагает рост, ниже - падение.
Однако объемы торгов на срочном рынке в разы больше чем на рынке акций, рынке облигаций. Наверное и волатильность тогда там больше.
На самом деле объем торгов на фортсе - это не совсем корректное сравнение с обычным объемом торгов на акциях и облигах. Из-за того, что на тех же фьючах ГО на порядок меньше цены контракта, то это торговля всегда с плечами (причем огромными). Реальных сумм там намного меньше. А рисков дофига. Любое вполне себе сильное движение вынесет убытки за размер ГО со всеми вытекающими (марджин коллы и т.д.). Так что это не то же самое. Известно, что в среднем облиги на короткой дистанции более доходны чем те же акции. Например, тут это хорошо показано: https://economics.hse.ru/data/2012/11/21/124835... (См. для беглого просмотра таблицу на стр 31 и её обсуждение на стр 30-31)
Конечно такие записи в блогах - это хорошо, психология и т.д. Но они не учат читателя делать обоснованные количественнве оценки. Более того, психология без знаний дела может и к излишней самоуверенности привести. В таких записях не хватает примеров рассчетов хорошей дохи через определение цены облиги хотябы через классическую формулу дисконтирования денежных потоков в цену облиги (хотя лучше еще и показать дополнительно с учетом потенциального изменения рыночной ставки из-за тренда ставки ЦБ)... а то цели типа 10 руб в месяц по 1000 руб бумажке (97% от номинала безкупонной облиги за 3 месяца до погаса) - очень условные и ничем не обоснованы. Можно же записать формулы и сравнить насколько рыночная цена ниже дисконтированного по рыночной ставке денежного потока, и исходя из этого определить выгодно ли входить в бумагу или нет. Причем, для случая учета транда ставки и без него (пока пусть без вероятностных оценок, пусть детерминированно), выгодные бумаги окажутся разными (как минимум если тренд снижения ставки на полгода вперед прослеживается, то выгодными будут более длинные облиги, по сравнению с короткими; да и разница в купоне начнет играть роль, причем не в пользу самых больших купонов..).
Однако объемы торгов на срочном рынке в разы больше чем на рынке акций, рынке облигаций. Наверное и волатильность тогда там больше.
На самом деле объем торгов на фортсе - это не совсем корректное сравнение с обычным объемом торгов на акциях и облигах. Из-за того, что на тех же фьючах ГО на порядок меньше цены контракта, то это торговля всегда с плечами (причем огромными). Реальных сумм там намного меньше. А рисков дофига. Любое вполне себе сильное движение вынесет убытки за размер ГО со всеми вытекающими (марджин коллы и т.д.). Так что это не то же самое. Известно, что в среднем облиги на короткой дистанции более доходны чем те же акции. Например, тут это хорошо показано: https://economics.hse.ru/data/2012/11/21/124835... (См. для беглого просмотра таблицу на стр 31 и её обсуждение на стр 30-31)
всё верно, долговой рынок - самый большой и ликвидный. если речь про мосбиржу.
Конечно такие записи в блогах - это хорошо, психология и т.д. Но они не учат читателя делать обоснованные количественнве оценки. Более того, психология без знаний дела может и к излишней самоуверенности привести. В таких записях не хватает примеров рассчетов хорошей дохи через определение цены облиги хотябы через классическую формулу дисконтирования денежных потоков в цену облиги (хотя лучше еще и показать дополнительно с учетом потенциального изменения рыночной ставки из-за тренда ставки ЦБ)... а то цели типа 10 руб в месяц по 1000 руб бумажке (97% от номинала безкупонной облиги за 3 месяца до погаса) - очень условные и ничем не обоснованы. Можно же записать формулы и сравнить насколько рыночная цена ниже дисконтированного по рыночной ставке денежного потока, и исходя из этого определить выгодно ли входить в бумагу или нет. Причем, для случая учета транда ставки и без него (пока пусть без вероятностных оценок, пусть детерминированно), выгодные бумаги окажутся разными (как минимум если тренд снижения ставки на полгода вперед прослеживается, то выгодными будут более длинные облиги, по сравнению с короткими; да и разница в купоне начнет играть роль, причем не в пользу самых больших купонов..).
вся тема "надежные-облигации.рф" ориентирована на новичков, опытные торговцы сами знают что им делать. так что в нашем случае чем проще, тем лучше.
действительно, литература - очень сложная штука (хотя учась в школе я думал фигня какая-то), и пока что отчаянные попытки донести главную мысль простыми словами не очень удаются, но я продолжаю пытаться, в отсутствие комментариев сужу по себе: мне на начальном этапе эти тезисы очень помогли бы.
сложные проценты, денежные потоки, длинные тренды, синтетика, "детерминированные дисконты" и другие умные слова - всё это у начинающих хомяков будет, но потом, на данном, начальном этапе, важно научиться правильно мыслить - выстраивать концепции, идеологию. как это выглядит щас покажу на примере, в следующем посте.
"лукойл, это бумага, которая всегда отдаёт долги" (пользователь Деррида), как ёмко и в одной фразе выражена концепция торговли этой бумагой, мне очень помогло когда-то... 3 года назад...
"дивдоху торгуют только неисправимые романтики" (уже не помню точный текст и кто именно сказал, но с ветки Мюллера), тоже золото... лет 5 назад...
"твои позиции просаживаются потому, что ты покупаешь падение, а нужно покупать рост" (пользователь Лакки) - сказано пару лет назад, но просто перевернуло сознание.
и всё это, уважаемые коллеги, есть НЛП. третий тезис очень актуален для нас, мы обязательно разберём как он работает в ближайших статьях, тем более что есть наглядное пособие - окей 1р3.
почему же так важна концепция, а не конкретные расчеты и цифры? потому что обстановка на рынке и в конкретных бумагах меняется постоянно, и какое-либо долгосрочное планирование попросту трата времени.
почему же так важна концепция, а не конкретные расчеты и цифры? потому что обстановка на рынке и в конкретных бумагах меняется постоянно, и какое-либо долгосрочное планирование попросту трата времени.
Вы сами себе тут на ветке противоречите. Концепция облигов на фонде как раз и есть антагонист концепции акций. Существование облиг как раз выражает концепцию долгосрочного планирования ситуации на фонде.
Облиги не могут быть погашены только в случае банкротства компашки, при этом держатели облиг участвуют в банкротстве как кредиторы.
Какие еще секреты, когда я самой просто методичке по бондам для 1 класса первым делов вводится понятие yield to maturity. Ну спред еще, правда для этого надо уже владеть сложением-вычитанием.
Есть много мнений по данному вопросу и много методик. "Я тебе сейчас один умный вещь скажу, только ты не обижайся..." (с) кф Мимино Хреня все это, никакая методика не сможет работать долго. Есть только 2 главные вещи: не терять и получать кайф от того что ты делаешь Хорошо тебе в облигах, депо растет, душа спокойна, бабло не теряешь, значит делаешь все правильно! А холдишь ты, спекулируешь, прыгаешь из разных активов туды-сюды, роботами как куклолюб погоняешь - не важно! И будь гибок в инвестициях, не одевай шоры, не зацикливайся на чем-то одном...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
