Откупят. Никому не выгоден сильный рубль. И бюджетное правило никто не отменял, увы. 🤷♂️
Если нефть пойдет на 100 , у рубля есть шанс сходить на 65 р./долл
Тут вопрос в том, как будет размещаться российский госдолг и как будет работать наш печатный станок. Если всё же при цене на нефть 100, наши будут в тренде размещать госдолг, то рубль удержат в коридоре. Реально для РФ укрепление рубля вредно, и помимо этого, копит риски - чем ниже доллар, тем сильнее будет падать, т.е. тем выше апсайд в случае бадабума, ведь спред ставок не в пользу рубля, и если рубль укрепляется на таком спреде ставок - то разница накапливается, например, в 2014 году (в начале, до обвала рубля) цены в рублях на обычные товары, переведенные в доллары, начали обгонять долларовые цены на спреде инфляций (разрыв в инфле был типа 5-6% в год), при том, что покупательская способность в РФ хронически ниже, чем в США. Когда такие разрывы накапливаются, это ведет к тому, что потом происходит резкое "восстановление справедливости", которое губительно. Так что, чтобы это не копилось, за параметрами надо следить, и все это понимают, особенно в ЦБ и Минфине. Так что, ну 65 может случится, но это будет в целом то тоже катастрофа для экономики РФ, не лучше, чем девал до 100 (особенно, если через N лет случится девал до 100, но не с 80, а с 65, а это тогда будет +50% девал, вместо +20% в моменте, которое (20%) менее губительно, по сравнению с 50% (тем более, на девале в 50% рубля, РТС сложится на 80%, потому что помимо курса рублевые цены акций тоже сложатся на дофига и эти проценты обвала друг друга усилят...)).
Если нефть пойдет на 100 , у рубля есть шанс сходить на 65 р./долл
Цена нефти малое влияние на рубль сейчас оказывает. ИМХО, не увидим мы больше рубля по 65 (только после девала). М2/ЗВР сейчас около 100. Минфину ещё тарить и тарить. DXY ещё далёк от максимумов, tapering начнётся и он выше поползёт. Ну, и конечно, наш госдолг, о чём DivWave писал.
Надо еще за спредом инфляции следить. Но инфляция - штука сложная, потому что много креатива в подсчетах ИПЦ и тут и там. Но вообще, если в РФ бензин начинает стоить столько же, сколько в США, то это к девалу Так, например, в 2013 году, цена литра бензина в США была 0.95 доллара, а в РФ такого же сначала 28 потом даже 30 рублей. Причем курс доллара был 30-33 рубля. Т.е. получалось, что цена бензина в США и РФ стала одинаковой. А инфла то в рублях продолжила быть +6%. Т.е. что-то должно было сломаться, или спред инфлы, или, что вероятно, курс, не ставки же в долл и рублях уравнивать, иначе и премия за риски должна стать сопоставимой Мой папа предсказал обвал рубля именно по этому признаку тогда. Тем более в РФ есть верный признак девала - это то, что цена бензина не может падать, и если в США она начинает падать, то в РФ она в рублях продолжит стоять, а значит, а долларовая то цена в РФ должна подсесть, значит рубль будет слабеть. И этому есть макроэкономическое обоснование. Примерно так. Сейчас цена 95ого бензина в РФ грубо 50 рублей за литер, а цена в США octane-95 за литр 0.934 доллара. Если пересчитать курс 50/72 = 0.7 доллара, у нас пока выходит, что цена на (0.934-0.7)/0.934=25% дешевле, чем в США. Так что пока такого разрыва, как в конце 2013 нет. Есть еще десяток макроданных, которые также применяются, например, цены на сахар и т.д. Например, кило сахара в США сейчас 486.15 $/T = 0.486 USD за КГ, а в РФ оптовая цена сахара от производителя 28 рублей за КГ, или 28/72=38 центов, т.е. на (48-38)/48=20% дешевле. Вот когда сахар в РФ в долларах станет стоить столько же, сколько в США, это будет тоже звоночек. Каждая по отдельности категория может достигать равенства, но когда 8 из 10 достигают - жди девала, ибо все знают, что россияне не могут жить по американским ценам...
Наш индикатор: https://mfd.ru/forum/post/?id=20214539 продолжает сигналить о том, что сегодня рубль хочет укрепляться В целом, если вы хотите спекулить, торговать, мне кажется будет статистически значимым, что если спред на МТС расходится, то рубль укрепляется, а если сходиться, то динамика нейтральная. Самому мне торговать это всё лень, но потестировать зависимость, такую модельку, интересно
Я тут ненароком подумал, что по серебру ситуация в целом такая же как в акциях спред между 9.21 и 12.21 всего 10 центов, а между 12.22 и 3.22 прямо по стакану спред 31 цент. Доха к ГО уже интересная, если он схлопнется. Причем, это не в рублях, а в долл, около 10% годовых выходит. Такую доху в долларах сейчас так просто не дают, что-то тут не чисто... вот думаю, где риски зарыты. Кстати, синтетика на серебре вообще очень забавная, проблема в том, что нет спота, но если взять 3.22, от цены сентября (которая уже равна споту), то выходит (24.09-23.67)/23.67*2=3.5% годовых. К примеру, на фьюче SPYF, в который запакован SPDR S&P 500 ETF Trust, который платит 1.25% годовых раз в квартал (0.625% за полгода) дает на синтетике (443.50-445.90)/443.50=-0.54% полугодовых, или с поправкой на дивы -0.54%+0.625%=0.085% за полгода всего! Т.е. если слепить синтетику из SPDR, то доха с учетом див будет 0.085%*2=0.17% годовых (и это правильно, ведь короткая ставка в долл 0.25% всего). А на синтетике из серебра выходит 3.5% годовых!
Я тут ненароком подумал, что по серебру ситуация в целом такая же как в акциях спред между 9.21 и 12.21 всего 10 центов, а между 12.22 и 3.22 прямо по стакану спред 31 цент. Доха к ГО уже интересная, если он схлопнется. Причем, это не в рублях, а в долл, около 10% годовых выходит. Такую доху в долларах сейчас так просто не дают, что-то тут не чисто... вот думаю, где риски зарыты. Кстати, синтетика на серебре вообще очень забавная, проблема в том, что нет спота, но если взять 3.22, от цены сентября (которая уже равна споту), то выходит (24.09-23.67)/23.67*2=3.5% годовых. К примеру, на фьюче SPYF, в который запакован SPDR S&P 500 ETF Trust, который платит 1.25% годовых раз в квартал (0.625% за полгода) дает на синтетике (443.50-445.90)/443.50=-0.54% полугодовых, или с поправкой на дивы -0.54%+0.625%=0.085% за полгода всего! Т.е. если слепить синтетику из SPDR, то доха с учетом див будет 0.085%*2=0.17% годовых (и это правильно, ведь короткая ставка в долл 0.25% всего). А на синтетике из серебра выходит 3.5% годовых!
тут такой момент, что согласно теории в товарных активах надо учитывать еще хранение
однако, на практике спреды на товарные фьючерсы не укладываются ни в какие формулы; так, например, по нефти спрэд за последние два года был и +1.5$ (за месяц) и -1$ (это навскидку по памяти); особенно интересно в этом плане выглядят фьючи на газ: 4 ближних спрэда возле нуля, а следующий аж -8% !!! Что ж там в фервале такого ожидается-то?
вообщем спрэды товарных фьючерсов могут очень сильно гулять вплоть до АДСКИХ значений; вспомним апрельскую экспирацию прошлого года фьючей на нефть WTI: спрэд достиг 50$ (!!!) на момент экспирации при цене 10$; то есть 500%
Синтетический матчинг формирует сделки на основании заявок, поступающих в разные стаканы, и позволяет сводить заявки инструмента "Календарный Спред" не только со встречной заявкой внутри стакана данного инструмента, но и с отдельными заявками из стаканов фьючерсов его ног. Таким образом заявка КС учитывает встречный интерес из других стаканов своих ног.
Синтетический матчинг доступен для всех инструментов, по которым заведены календарные спреды.
Календарный Cпред – сервис Срочного рынка, который позволяет одновременно совершать противоположно направленные сделки (продажа и покупка) с двумя фьючерсами разных дат исполнения на один базовый актив.
Первой ногой КС является фьючерс с ближним сроком исполнения, второй ногой – фьючерс с дальним сроком исполнения. Например, для КС дальним сроком исполнения будет являться срок, следующий за ближним.
Синтетический матчинг формирует сделки на основании заявок, поступающих в разные стаканы, и позволяет сводить заявки инструмента "Календарный Спред" не только со встречной заявкой внутри стакана данного инструмента, но и с отдельными заявками из стаканов фьючерсов его ног. Таким образом заявка КС учитывает встречный интерес из других стаканов своих ног.
Синтетический матчинг доступен для всех инструментов, по которым заведены календарные спреды.
Календарный Cпред – сервис Срочного рынка, который позволяет одновременно совершать противоположно направленные сделки (продажа и покупка) с двумя фьючерсами разных дат исполнения на один базовый актив.
Первой ногой КС является фьючерс с ближним сроком исполнения, второй ногой – фьючерс с дальним сроком исполнения. Например, для КС дальним сроком исполнения будет являться срок, следующий за ближним.
ну конечно!!! можно сразу спрэдом торговать - есть такие инструменты только невыгодно будет в большинстве случаев, так как стаканы в них строятся синтетически; то есть исходя их худшего спроса/предложения обоих ног; а несинтетических заявок в стаканах по спрэдам практически нет
ну конечно!!! можно сразу спрэдом торговать - есть такие инструменты только невыгодно будет в большинстве случаев, так как стаканы в них строятся синтетически; то есть исходя их худшего спроса/предложения обоих ног; а несинтетических заявок в стаканах по спрэдам практически нет
Не знал. Я думал участники роботами сами ловят. В целом то тема давно прошаренная и удивительно, что до сих пор где-то ловяться "руками" существенные отклонения КС, как в ГП и ВТБ. Я был уверен, что алгоритмисты давно всё вылавливают на скоростях, близких к hft.
... особенно интересно в этом плане выглядят фьючи на газ: 4 ближних спрэда возле нуля, а следующий аж -8% !!! Что ж там в фервале такого ожидается-то? ...
с января вроде по СП2 газ пойдет и цена упадет на газ в Европе
... особенно интересно в этом плане выглядят фьючи на газ: 4 ближних спрэда возле нуля, а следующий аж -8% !!! Что ж там в фервале такого ожидается-то?
вообщем спрэды товарных фьючерсов могут очень сильно гулять вплоть до АДСКИХ значений; вспомним апрельскую экспирацию прошлого года фьючей на нефть WTI: спрэд достиг 50$ (!!!) на момент экспирации при цене 10$; то есть 500%
с января вроде по СП2 газ пойдет и цена упадет на газ в Европе
Вполне возможно. Но там и потребление газа разгоняют всякими переходами на экологические источники. Газ - главный переходный ресурс, восполняющий пробелы.
ну конечно!!! можно сразу спрэдом торговать - есть такие инструменты только невыгодно будет в большинстве случаев, так как стаканы в них строятся синтетически; то есть исходя их худшего спроса/предложения обоих ног; а несинтетических заявок в стаканах по спрэдам практически нет
Не знал. Я думал участники роботами сами ловят. В целом то тема давно прошаренная и удивительно, что до сих пор где-то ловяться "руками" существенные отклонения КС, как в ГП и ВТБ. Я был уверен, что алгоритмисты давно всё вылавливают на скоростях, близких к hft.
вылавливают сейчас только в колокации биржи несколько сотен компов размещено; думается не меньше половины из них занимается подобного рода арбитражем
До начала отопительного сезона остался месяц, природного газа в хранилищах Европы недостаточно. Более того, запасы создаются медленно. Амос Хохштейн, представитель Госдепартамента США по энергетической безопасности, поделился в пятницу, что беспокоится за поставки природного топлива этой зимой. ... У Европы с трудом получается увеличивать поставки. Потоки одного из главных поставщиков — Норвегии — в настоящее время ограничены из-за технического обслуживания. По словам Хохштейна, Россия тоже «переживает период необъяснимо низких поставок» именно в то время, когда Штаты не могут нарастить поставки СПГ. ... Также усиливаются опасения по поводу своевременного запуска трубопровода «Северный поток — 2», так как Федеральное сетевое агентство Германии заявило, что у проекта есть четыре месяца для завершения процесса сертификации. ... «Североамериканские производители и трейдеры уже пытаются выстроить как можно больше мощностей и объемов газа» на случай суровой зимы, — поделился в интервью Оган Коуз, управляющий директор и глобальный лидер по интегрированному газу в Accenture. «Даже при самом плохом сценарии наиболее вероятным было бы значительное повышение цен на поставки газа в Европу». ... И т.д., и т.п.
Конец отопительного сезона. и сокращение поставок в хранилища. плюс ВИЕ становится более эффективным... ХЗ сейчас смотрю на обьемы и вижу, что скоро начнется мощный корректоз.
Я тут ненароком подумал, что по серебру ситуация в целом такая же как в акциях спред между 9.21 и 12.21 всего 10 центов, а между 12.22 и 3.22 прямо по стакану спред 31 цент. Доха к ГО уже интересная, если он схлопнется. Причем, это не в рублях, а в долл, около 10% годовых выходит. Такую доху в долларах сейчас так просто не дают, что-то тут не чисто... вот думаю, где риски зарыты. Кстати, синтетика на серебре вообще очень забавная, проблема в том, что нет спота, но если взять 3.22, от цены сентября (которая уже равна споту), то выходит (24.09-23.67)/23.67*2=3.5% годовых. К примеру, на фьюче SPYF, в который запакован SPDR S&P 500 ETF Trust, который платит 1.25% годовых раз в квартал (0.625% за полгода) дает на синтетике (443.50-445.90)/443.50=-0.54% полугодовых, или с поправкой на дивы -0.54%+0.625%=0.085% за полгода всего! Т.е. если слепить синтетику из SPDR, то доха с учетом див будет 0.085%*2=0.17% годовых (и это правильно, ведь короткая ставка в долл 0.25% всего). А на синтетике из серебра выходит 3.5% годовых!
тут такой момент, что согласно теории в товарных активах надо учитывать еще хранение
однако, на практике спреды на товарные фьючерсы не укладываются ни в какие формулы; так, например, по нефти спрэд за последние два года был и +1.5$ (за месяц) и -1$ (это навскидку по памяти); особенно интересно в этом плане выглядят фьючи на газ: 4 ближних спрэда возле нуля, а следующий аж -8% !!! Что ж там в фервале такого ожидается-то?
вообщем спрэды товарных фьючерсов могут очень сильно гулять вплоть до АДСКИХ значений; вспомним апрельскую экспирацию прошлого года фьючей на нефть WTI: спрэд достиг 50$ (!!!) на момент экспирации при цене 10$; то есть 500%
Не знал. Я думал участники роботами сами ловят. В целом то тема давно прошаренная и удивительно, что до сих пор где-то ловяться "руками" существенные отклонения КС, как в ГП и ВТБ. Я был уверен, что алгоритмисты давно всё вылавливают на скоростях, близких к hft.
вылавливают сейчас только в колокации биржи несколько сотен компов размещено; думается не меньше половины из них занимается подобного рода арбитражем
Ну вот о чем и речь. Тогда вопрос - какого фига они не сожрали спреды на ГП и ВТБ? Казалось бы - видишь арбитраж в стаканах - забирай... или они на меньших сроках работают, чтобы больше обороты были на меньших спредах?
Конец отопительного сезона. и сокращение поставок в хранилища. плюс ВИЕ становится более эффективным... ХЗ сейчас смотрю на обьемы и вижу, что скоро начнется мощный корректоз.
тут такой момент, что согласно теории в товарных активах надо учитывать еще хранение
однако, на практике спреды на товарные фьючерсы не укладываются ни в какие формулы; так, например, по нефти спрэд за последние два года был и +1.5$ (за месяц) и -1$ (это навскидку по памяти); особенно интересно в этом плане выглядят фьючи на газ: 4 ближних спрэда возле нуля, а следующий аж -8% !!! Что ж там в фервале такого ожидается-то?
вообщем спрэды товарных фьючерсов могут очень сильно гулять вплоть до АДСКИХ значений; вспомним апрельскую экспирацию прошлого года фьючей на нефть WTI: спрэд достиг 50$ (!!!) на момент экспирации при цене 10$; то есть 500%
Trawell, привет! Там -8% за месяц, между янв и февр, а это шиза... посмотри по NG. Т.е. где-то в 20 числах января 2022 месячный спред будет -8%, это 96% годовых? Это фигня, конечно. Там бэквард может быть, ну, например, как в нефти, в BR, но не -8% за месяц. Понятно, что газ может упасть, но спред то схлопнется всё равно. Получается, там риск по ГО. А он, к слову, хэджируется покупкой пута - это не дорого, тем более на масштабе такого спреда. Вопрос только в другом - куда смотрят CTA? Это же элементарный трейд для них, и всё должно быстро придти в норму. А их нет. Вот и спрашивается - где все они? Неужели пассивные стратегии настолько убили активное управление?
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
