Комментарии аналитиков (23 апреля 2012 г.)

Большую часть минувшей недели, а именно с вечера понедельника и до пятницы, пара EUR/USD в соответствии с нашими ожиданиями курсировала в горизонтальном канале 1,305-1,316 и лишь в пятницу совершила скачок выше отметки 1,32. Боковой динамике евро против доллара способствовал примерно равный объем позитива и негатива в новостном фоне – с одной стороны, повышение прогнозов по мировому

Индексы РТС и РТС 2 сегодня к 18:45 мск снизились на 2,88% и 0,12%, до 1572,88 и 1847,25 пункта.

В роли «защитных» активов выступили акции ОАО «Магнит», чистая прибыль розничной компании в I кв. 2012 г. выросла в 2,7 раза, превысив 4,77 млрд руб. по МСФО.

Хуже рынка выглядели акции металлургического и добывающего сегментов. Вероятно, поводом для подобной

В понедельник, 23 апреля, направления движения рынков определяли настроения Европы. Так, все без исключения индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг вышли хуже ожиданий, как в странах Бенилюкса, так и в целом по Еврозоне. Начиная с 11:00, продажи шли по всем фронтам, и индекс ММВБ не только пробил первый бастион обороны 1500 – 1480 пунктов, но и обновил апрельский минимум.

Ни неожиданно сильный показатель индекса настроений в деловой среде Германии в пятницу, ни позитивная новость об увеличении ресурсов МВФ на 430 миллиардов долларов, даже без участия США, в выходные не смогли перевесить негатив от опубликованных сегодня данных по ситуации в промышленном секторе и сфере услуг Европы. Курс евро к доллару снизился на 0.7% до 1.313. Европейские индексы обвалились

Ни для кого не секрет, что в настоящее время в мировой экономической системе имеется достаточно большой объем свободных денежных средств: политика количественного смягчения, проводимая ЦБ еврозоны, Китая, Великобритании, Японии и других государств, не всегда достигает своих целей, но ликвидность банковской системы увеличивает однозначно.

При этом возникает закономерный вопрос:

Российский рынок в ходе основной сессии 23 апреля показал отрицательную динамику на фоне негативных новостей из Европы и Китая. Дополнительным фактором стало снижение цены на черное золото из-за решения еврозоны отложить введение полного запрета на импорт иранской нефти. К 17:30 индекс ММВБ опустился на 2,55%, до 1467 пунктов, РТС — на 2,49%, до 1579 пунктов.

С утра негативный

Подобная динамика была обеспечена тем, что приток капитала в фонды, вкладывающие средства в российский фондовый рынок, резко усиливается. С 12 по 18 апреля объем привлеченных средств составил $114 млн. Причем за неделю до этого был зафиксирован отток капитала объемом $40 млн.

Вероятно, это происходит на фоне усиливающихся слухов относительно готовности Израиля нанести по ядерным

"Золото продолжает торговаться в широком диапазоне 1600-1700 долларов за унцию.

Чемпионом на прошлой неделе стал палладий, цена которого выросла почти на 5%. Причиной является сильный физический спрос со стороны производителей автомобилей".

НЕФТЬ

Сезонное снижение спроса на нефть и снижение напряженности вокруг Ирана снижают вероятность роста цены нефти в

Рынок акций Сезон отчетностей фактически заканчивается на этой неделе, однако там есть ещё на что посмотреть. Например во вторник отчитывается Apple. Тем не менее основным событием недели в США станет очередное заседание ФРС, результаты которого, как всегда, будут объявлены в среду вечером, а в Европе – первый тур президентских выборов во Франции. Так же стоит обратить внимание на

Сегодня индекс ММВБ находится под давлением «медведей». На этой неделе в США выходит отчетности у 180 компаний, входящих в индекс S&P-500 и «быкам» нужны сильные отчеты, чтобы скомпенсировать негативный сезонный фактор («продай в мае и уходи»). Многое будет зависеть от отчетности APPLE, которая выйдет завтра после торгов. Пока котировки этой компании

Неделя с 16 по 20 апреля оказалась умеренно успешной для рублевого долгового рынка. Средний рост составил 0,07%, в качестве драйверов роста выступили выпуски с дюрацией от 2 до 3 лет (+0,11%), где так же наблюдался повышенный интерес, собрав около половины всех сделок. Разнонаправленная динамика сложилась в самых коротких и длинных бумагах, большинство которых осталось на достигнутых

На мировых рынках в начале недели наблюдается всплеск волатильности после череды неблагоприятных политических событий в Еврозоне. В пятницу ничего не предвещало такого развития событий. Индикатор аппетита к хеджированию - крутизна ухмылки волатильности по американскому индексу S&P 500 составил 10.37 п. Индекс пут/колл CBOE для индекса составил 1.24, для акций – 0.64. VIX был на уровне 17.5

На российском рынке акций торги проходят на отрицательной территории: индекс ММВБ не только пробил локальные поддержки в виде 1500 пунктов и 1480 пунктов, но и обновил апрельский минимум. Отрицательные сигналы сегодня поступали из Европы: если в начале дня инвесторов беспокоили политические события Франции и Нидерландов, то в течение дня участников огорчила «техническая рецессия»

Российские биржевые индикаторы торговались в красной зоне в связи с неблагоприятной динамикой фондовых индексов на международных рынках и снижением сырьевых контрактов. Позитив от договоренности стран G20 об увеличении МВФ на 439 млрд долларов для смягчения долгового кризиса в Еврозоне быстро сошел на нет под влиянием новых макроэкономических данных по ЕС и результатов первого тура

Полюс Золото опубликовало производственные результаты за 1-й квартал текущего года. По сравнению с аналогичным периодом 2011 года компании удалось добиться довольно неплохих показателей. Общее производство золота увеличилось на 27%, до 327,7 тыс. тройских унций. Напомню, что по результатам всего прошлого года было выпущено 1497 тыс. унций.

При этом значительно возросли объемы,

На минувшей неделе фондовые торги на азиатских биржах проходили преимущественно под влиянием новостей из Еврозоны. Участники торгов, обеспокоенные вновь обострившимися долговыми проблемами в Старом Свете действовали с оглядкой на то, как четвертая по величине экономика Еврозоны - Испания размещает свои облигации на долговом рынке. В целом, более-менее удовлетворительные итоги двух аукционов

Рынки под давлением плохой статистики от Китая до Европы. Рискованные активы снижаются, а доллар крепнет.

К 15:30 мск индекс ММВБ снизился на -2,39% до 1469,19, а RTS на -2,32% до 1581,98. Утро на рынке ознаменовалось бесплодными попытками выйти в плюс. После легкой консолидации с малыми объемами торгов, продавцы взяли ситуацию под контроль и увели индексы к минимальным значениям

В настоящее время индекс ММВБ стабилизировался несколько выше отметки 1463 п., ставшей минимальным значением текущего дня и трех последних месяцев. Дальнейший характер движения Российского рынка зависит от исхода борьбы «быков» и «медведей» за этот важный стратегический уровень. Если индекс ММВБ просядет ниже, это станет техническим сигналом для дальнейших распродаж. В

В понедельник, 23 апреля, основные фондовые индикаторы азиатского региона продемонстрировали отрицательную динамику. На старте торгов на биржах наблюдался рост под воздействием новостей об итогах саммита большой двадцатки, где странами-членами был согласован вопрос расширения резервов Международного валютного фонда на $430 млрд, однако позднее настроения радикально переменились. Большой вклад

На прошедшей неделе снижение на сырьевых рынках продолжилось. Так, нефтяные цены потеряли ещё более 1%. Brent снижался на фоне снижения вероятности военного противостояния в Иране (в прошлую субботу Иран и развитые страны пришли к консенсусу по ряду вопросов, а министр нефти Ирана Ростам Кассеми заявил, что поставки нефти в Германию, Испанию и Грецию не прекращались). Цена WTI также упала

Сегодняшняя сессия на российском рынке проходит в условиях уверенного снижения индексов, виной чему опять стали европейские события. На этот раз уверенность медведям придали результаты первого тура выборов президента Франции, состоявшихся вчера, а также негативные данные макроэкономической статистики, опубликованной сегодня в первой половине дня.

Что касается первого пункта, то

В ходе сегодняшних валютных торгов на ММВБ (13:30) рубль умеренно сдает свои позиции по отношению к доллару (29.53 руб./$; +8.5 коп.) и немного укрепляется относительно евро (38.83 руб./€, -6 коп.). В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины прибавляет порядка 2 коп и торгуется на уровне 33.71 руб. В свете сегодняшней динамики рынков капитала, как российского, так и

Торговая сессия 23 апреля на российском рынке началась снижением основных индексов. На 10:05 мск индекс ММВБ потерял 0,56%, оказавшись на отметке 1496,66 пункта, РТС опустился на 0,63%, до 1609,31 пункта. Негативные настроения инвесторов были связаны с нисходящей динамикой на азиатских площадках, а также с падением котировок нефти и фьючерсов на американские индексы.

В первой половине

После полудня к 14.15 мск снижение индексов наших бирж находилось примерно на уровне 2,4%. Не получив поддержки от нефтяных цен, котировки акций реагировали на внешний фон, который характеризовался повсеместным снижением по результатам первого тура президентских выборов во Франции и новой европейской статистики. По предварительным данным, во Франции появились основания на смену руководства,

Пришедший из-за рубежа негатив поспособствовал сегодня резкому падению российского фондового рынка, с самого открытия отечественные индексы и котировки устремились вниз, отыграв к середине дня весь свой двухдневный рост. Опасения за перспективы мировой экономики, подкрепленные последними событиями и публикациями в Европе, по-прежнему не дают начаться полноценному восстановлению, и сейчас даже

Первый день торговой недели проходит на отрицательной территории, чему способствует негативный внешний фон. Негативную динамику демонстрируют фьючерсы на индекс S&P500, которые в первой половине сессии откатились в район 1360 пунктов. Давление оказали сообщения представителей ЦБ Испании, которые указали на замедление темпов роста экономики страны. Согласно данным, рост ВВП Испании за I

Сегодня торги на российском фондовом рынке проходят в красной зоне, индекс ММВБ на 13:30 мск. падает на 2,54% и составляет 1466 пунктов. Столь сильное падение вызвано негативной динамикой на мировых биржах. Наблюдается снижение цен на нефть. Ведущие европейские фондовые индексы демонстрируют сегодня сильное падение котировок, немецкий индекс DAX снижается к 13:30 мск на 2,29%. Разочаровала

На прошедшей неделе индекс ММВБ обновил локальные минимумы, но по итогам пятницы завершил сессию выше психологически важной отметки в 1500 пунктов. Максимальный в апреле объем пришелся на вторник, что совпало с закрытием «гепа» середины января на уровне в 1465 пунктов. Именно отсюда пошли покупки, позволившие покупателям в итоге перехватить инициативу и создать технические

На мировом рынке нефти в пятницу, 20 апреля, котировки фьючерсов основных эталонных сортов завершили недельную сессию ростом в пределах 1%. Баррель Light Sweet на срочной товарной бирже NYMEX подорожал на 1$ до отметки 104,05$. Цена нефти Brent на электронной товарной бирже ICE прибавила в весе 0,84$, составив 118,85$ за баррель.

По нашим наблюдениям, восходящий тренд котировок

Сокращение немецкого пром. производства значительнее ожиданий на фоне стат. данных из Китая: стабилизации сектора пром. производства в апреле с сокращением индекса производственной активности шестой месяц подряд в совокупности сегодня оказывают давление на стоимость сырья и европейской валюты. Шестую торговую сессию за последние два месяца фьючерсы Brent находятся в боковом коридоре ниже

Закрытие торгов в пятницу.

Накануне, начинающего на текущей неделе 2-дневного заседания ФРС доллар США провел прошлые пять торговых дней со снижением ко многим из своих коллег из-за сохранения неопределенности касательно дальнейшей монетарной политики американского регулятора, учитывая последние слабые макропубликации по стране. В результате индекс доллара к корзине из

Российский рубль пока никак не реагирует на движения в основных валютных парах. Цены уже несколько дней остаются зажаты в узком коридоре торгов. Отсутствие явного спроса на нефть, а также близость локальных сопротивлений по парам GBP/USD и EUR/USD не способствует укреплению курсу национальной валюты. Более того, восстановление американским долларом утраченных на прошлой неделе позиций вызовет

Предварительные итоги первого тура президентских выборов во Франции валютный рынок не обрадовали: если единство монетарных взглядов Парижа и Берлина пошатнется, то в обозримом будущем евро/доллар ослабнет. Оптимизма не добавляют грядущие аукционы Италии и Нидерландов, поэтому вряд ли основная пара в начале недели исполнится решимости двигаться наверх.

Итак, Франция в минувшие выходные

Торги на российском фондовом рынке сегодня стартовали снижением, в результате того, что внешний фон на премаркете сложился негативно. Индекс ММВБ не смог удержаться выше отметки 1500 пунктов, и уже к полудню теряет около 2,1%, опустившись в район отметки 1470 пунктов. Объёмы торгов для этого часа достаточно высоки. Снижение на текущий момент прокатилось по всему спектру ликвидных бумаг. В

В понедельник в начале торгов в секторе голубых фишек наблюдалась коррекция вниз. К середине дня Норникель (GMKN) подешевел на 3.0%, Новатэк (NVTK) – на 2.7%, Сургутнефтегаз (SNGS) – на 2.6%, Северсталь (CHMF) – на 2.5%, НЛМК (NLMK) – на 2.4%. Инвесторы демонстрируют сокращение склонности к принятию риска, которое выражается, в том числе, в расширении спрэда в доходности между суверенными

В пятницу, 20 апреля, ключевые фондовые рынки европейского региона, несмотря на повышение доходности десятилетних государственных облигаций Испании, продемонстрировали положительную динамику на фоне позитивной макроэкономической статистики по Германии и Великобритании, а также воодушевляющих отчетностей ряда американских компаний.

Отметим, что индекс делового оптимизма IFO Германии

По итогам торгов пятницы индекс ММВБ вырос на 0,57% до уровня в 1 505,1 пунктов, индекс РТС вырос на 0,61% до уровня в 1 619,34 пунктов. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 442 млрд. руб.

Торги в пятницу на российском рынке проходили относительно спокойно по причине весьма позитивного фона: американские корпорации продолжили публиковать

Стоимость рубля по отношению к доллару, как и стоимость корзины валют, не демонстрирует заметных изменений. В номинальном выражении рубль против доллара торгуется вблизи отметки 29,50 руб./долл. и стоимость бивалютной корзины составляет 33,70 рублей. Дальнейший ход торгов будет зависеть от новостных потоков с внешних рынков. Также если увеличатся продажи валютной выручки, то стоит ожидать

Основные дальнейшие сценарии

Новая страшилка в виде долговой истории Испании, которую рынок с начала прошедшей недели с завидным усердием пытался взращивать, чтобы посеять смуту в глобальном росте фондовых индексов (за исключением, как это часто случается в последнее время, российских), обернулась неприятным «побочным эффектом». Американские акции вышли на

С точки зрения технического анализа, индекс РТС преодолел линию предложения мартовского нисходящего тренда. Таким образом, котировки перешли в боковой канал движения с диапазоном 1630-1580 пунктов. На ближайшую перспективу мы вправе рассчитывать на консолидацию цен в рамках данного диапазона. Пробой отметки 1630 пунктов позволит индексу идти выше. Возможность такого подъема будет определяться

В первые два часа торгов мы ожидаем вяло текущую торговлю. Движение будет происходить у важнейшего уровня 1500 пунктов по индексу ММВБ. Начиная с 11:00 часов все может измениться, так как в Германии и во Франции и в целом по Еврозоне будут выходить важные данные по индексу деловой активности, как в сфере услуг, так и в промышленном секторе. Экспертами рынка прогнозируется небольшое

На протяжении почти всей прошлой недели котировки золота находились под давлением. В начале недели стоимость золота снизилась ввиду укрепления американской валюты на фоне нарастающих беспокойств относительно ситуации на кредитных рынках европейской периферии. Доходность десятилетних государственных облигаций Испании впервые после проведения первой программы предоставления ликвидности

В пятницу торги на российском фондовом рынке начались снижением основных индексов на умеренно негативном внешнем фоне: торги в Европе и в США в четверг завершились снижением котировок; в пятницу утром фьючерсы на американские индексы торговались нейтрально; нефтяные котировки демонстрировали разнонаправленную динамику.

Что касается динамики изменения стоимости акций по секторам, то в

Вчера

Вчерашние торги сопровождались снижением российских индексов после непродолжительного утреннего роста. Негативное влияние на рынок оказали данные о росте запасов нефти в хранилищах США и данные о росте доли проблемных кредитов в испанских банках. Накануне очередного размещения гособлигаций Испании в четверг, это вызвало коррекцию на европейском рынке. Коррекции на торговых

На прошлой неделе важным событием стал аукцион по облигациям Испании, который прошел удачно и пара евро к доллару в конце недели продемонстрировала уверенный рост к отметке 1,3220.

Также положительной для евро на прошлой неделе была новость об увеличении средств МВФ для борьбы с кризисом в еврозоне.

На предстоящей неделе главным событием будет заседание комитета по ставкам в

Вчера валютная динамика получила новую порцию стимулов со стороны экономических данных Европы. И Великобритания, и еврозона опубликовали позитивные показатели, что подбодрило спрос на евро и фунт. В итоге, EUR/USD закрылась выше сопротивления 1.32, а GBP/USD пробила 1.61.

Итак, в апреле деловое доверие в Германии неожиданно подскочило до 9-месячного максимума, став подтверждением того,

Сегодня, 23 апреля, на открытии торгов в Москве мы ждем движения вниз в сторону отметки 1500 пунктов по индексу ММВБ. Торговля, скорее всего, пройдет в диапазоне 1495-1515 пунктов по индексу ММВБ. Закрытие в зеленом цвете.

Сегодня утром вышла предварительная оценка по китайскому индексу деловой активности от HSBC – цифра по-прежнему указывает на снижение темпов роста, но динамика

Прогнозы:

• На фондовых рынках продолжится волатильный «боковик», подпитываемый нестабильностью долгового рынка в Еврозоне.
• Индекс PMI от MarkIt в Германии окажется чуть выше прогноза.
• Цены на нефть обоих ключевых сортов продолжат медленное восстановление.

Ещё раз о спасении утопающих

МВФ в ходе заседаний на прошедших

В пятницу индекс RTS Standard на вечерней сессии снизился на 0,42% до 10235,17 пункта, на основной сессии он вырос на 0,62%.

Обыкновенные и привилегированные акции ОАО «Сургутнефтегаз» заметно опередили рынок по темпам повышения цен. Характерно, что такая динамика их стоимости наблюдалась на фоне сообщений об изучении специалистами «Сургутнефтегаза» предложения

Российский рынок провел торговую сессию пятницы, 20 апреля, на положительной территории: индекс ММВБ поднялся на 0,57%, до 1505 пунктов, индекс РТС — на 0,61%, до 1619 пунктов. Росту способствовал выход хороших корпоративных отчетов американских компаний, а также некоторое ослабление напряженности вокруг долговых проблем Испании.

Американские компании продолжают доказывать, что ожидания

Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка можно оценить как умеренно-негативный.

• Мы ожидаем открытие рынка с умеренным понижением, в районе отметки 1500 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1485, 1470, 1463 п. Сопротивлениями станут 1516, 1520, 1530 п.
• В первой половине дня, после умеренного понижения с открытия, вероятен переход

Сегодня мы ожидаем негативного открытия торгов на российских площадках. Поводом к продажам послужит снижение американских рынков и цен на нефть, прошедшее в пятницу после нашего закрытия. Это позволит «медведям» перехватить инициативу и частично скомпенсировать рост предыдущей сессии. В дальнейшем внимание игроков переключится на ситуацию в Европе, которая, в частности, будет

Последняя торговая неделя апреля на российском рынке начнется с распродаж. «Медведи» найдут поддержку в снизившихся фьючерсах на американские индексы: фьючерс на индекс S&P500 с момента закрытия торгов на российском рынке потерял около 10 пунктов и упал в район 1370 пунктов. Фьючерсы на нефть также продемонстрировали отрицательную динамику: фьючерс на нефть марки Brent торгуется

Рынок акций РФ на прошедшей неделе продемонстрировал разнонаправленную динамику котировок "голубых фишек", а количество снизившихся в цене за неделю акций оказалось примерно равным числу выросших. При этом главный российский фондовый индикатор - индекс ММВБ - провел неделю в рамках неопределенных колебаний в торговом диапазоне, расположенном в районе отметки в 1500 пунктов,

Торги в США завершились практически нейтрально S&P 500 1378 (+0.12%). Основная причина, хорошая корпоративная отчетность, сдерживающий фактор опасения ухудшения долгового кризиса в Европе. Фьючерс доходность по 10 летним Казначейским облигациям США остался на уровне (1,96%) годовых. Этого говорит о том, что рынок принимает хорошую корпоративную отчетность как временно позитивный

В конце минувшей недели срочный рынок продемонстрировал уверенный рост на фоне довольно низкой активности участников. Суммарные объемы торгов фьючерсами составили 186 млрд руб. Индекс РТС вырос на 0.62% (1619.53). Фьючерс на РТС прибавил 0.64% (1579.0). Базис незначительно сузился с -2.52% до -2.50%. Рост котировок в четверг и пятницу сопровождался уверенным набором позиций, что