ТМК раскрыла консолидированную финансовую отчетность и выборочные операционные показатели за 1 п/г 2024 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...
Общая выручка ТМК снизилась на 0,8%, составив 276,7 млрд руб. на фоне более низких цен реализации. Объем реализации трубной продукции составил 2 215 тыс. тонн. (+4,9%), из которых 1 646 тыс. тонн пришлось на бесшовные трубы, а 570 тыс. тонн – на сварные.
Операционные расходы увеличились на 15,2%, составив 254,1 млрд руб., на фоне значительного роста цен на основное сырье. В результате операционная прибыль компании сократилась на 61,1% до 22,6 млрд руб.
В блоке финансовых статей отметим увеличение расходов на обслуживание долга (с 12,2 млрд руб. до 29,4 млрд руб.) на фоне роста процентных ставок и увеличения долговой нагрузки компании с 302,9 млрд руб. до 377,4 млрд руб. В то же время компания отразила положительные курсовые разницы в размере 2,0 млрд руб. против отрицательных - 6,1 млрд руб. годом ранее. Таким образом, чистые финансовые расходы увеличились на 16,8% до 24,4 млрд руб.
В итоге в отчетном периоде компания отразила чистый убыток в размере 1,8 млрд руб. против прибыли 28,3 млрд руб. годом ранее.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз по чистой прибыли компании на фоне существенного роста операционных и финансовых расходов. В результате потенциальная доходность акций сократилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...
На данный момент акции ТМК торгуются с P/BV 2024 около 1,7 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
