Группа Черкизово выпустила отчетность за 2015 год по МСФО
см таблицу http://bf.arsagera.ru/gruppa_cherkizovo/itogi_2...
Выручка компании выросла на 12,2% до 77 млрд руб. Основное влияние на рост показателя оказали сегменты «Птицеводство» и «Мясопереработка». В первом случае выручка прибавила 15,9% на фоне существенного роста объемов реализации продукции (12,9%) и умеренного роста цен (+4,2%). Что же касается мясопереработки, то здесь агрессивный рост выручки, прибавившей треть, был обусловлен запуском убойного цеха на Данковском мясокомбинате, а также более высокой долей продаж свинины на нужды собственной мясопереработки. При этом рост средних цен на продукции оказался весьма низким (+3,0%), испытывая давление сократившихся потребительских доходов.
Затраты компании выросли большими темпами, прибавив 24,1%, а коммерческие и управленческие расходы выросли на 20,6%. Следствием этого стало падение операционной прибыли сразу на 55% до 7,5 млрд руб. Опережающий рост затрат был вызван ростом цен на компоненты кормов и прочие материалы, номинированные в валюте.
В блоке финансовых статей отметим рост процентных расходов (с 964 млн. руб. до 1 364 млн руб.). на фоне увеличения долга с 27,8 млрд. руб. до 41,2 млрд руб. В итоге чистая прибыль группы составила 6 млрд руб., снизившись на 63,6%.
см таблицу http://bf.arsagera.ru/gruppa_cherkizovo/itogi_2...
Отчетность вышла несколько хуже наших ожиданий в части затрат и финансовых статей. В то же время компания продолжает достаточно активное развитие во всех основных сегментах своего присутствия, следствием чего станет продолжение роста финансовых показателей. Акции Группы Черкизово торгуются с P/E 2016 около 5 и на данный момент не входят в число наших приоритетов.
