Роснефть раскрыла обобщенную финансовую отчетность по МСФО и ряд операционных показателей за 9 мес. 2024 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...
Добыча углеводородов компании по итогам отчетного периода составила 193,4 млн т н.э., в том числе добыча жидких углеводородов – 138,3 млн т. Объем переработки нефти в РФ сократился до 62,6 млн т, что, судя по всему, было обусловлено необходимостью проведения ремонтных работ на НПЗ. Добыча газа компанией составила 67,0 млрд куб. м. Более трети добычи газа Компанией обеспечивают новые проекты в Ямало-Ненецком автономном округе, введенные в 2022 г.
Совокупная выручка компании выросла на 15,6% до 7,6 трлн руб. во многом благодаря увеличению средних рублевых цен реализации нефти и нефтепродуктов.
Расходы компании росли более быстрыми темпами во многом вследствие стремительного роста налоговых отчислений (прежде всего, НДПИ). В результате операционная прибыль компании составила 1,7 трлн руб. (-5,9%), а показатель EBITDA достиг 2,3 трлн руб. (-3,4%).
Прочие расходы (преимущественно финансового характера) составили 154 млрд руб. На этом фоне чистая прибыль составила 926 млрд руб., сократившись на 13,9%.
Среди прочих интересных моментов отчетности отметим рост (15,7%) капитальных затрат, составивших 1 052 млрд руб. на фоне плановой реализации работ в сегменте «Разведка и добыча». При этом свободный денежный поток в отчетном периоде достиг 1 075 млрд руб., а соотношение Чистый долг / EBITDA увеличилось до 1,2x. Рост этого показателя связан с выплатой итоговых дивидендов за 2023 г., а также обесценением национальной валюты.
По результатам вышедшей отчетности мы несколько снизили прогноз по чистой прибыли на фоне более высоких операционных и прочих затрат. В последующие годы наш прогноз практически не подвергался изменениям. В итоге потенциальная доходность незначительно сократилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...
Акции Роснефти торгуются с P/BV 2024 около 0,5 и продолжают входить в число наших приоритетов в нефтегазовом секторе.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
